利润暴增5100%，市占率75%全球第一，华为最受益芯片龙头，业绩反转明确～汇顶科技
2023年下半年，华为手机强势回归，新款Mate60系列销量爆火。安卓系今年是全面复苏，不只是华为，小米14的预售数据相比13预售4倍增长。和手机相关的射频、模拟等消费电子芯片行业在三季度明显回暖。在A股里市值超过百亿的半导体公司中，满足第三季度“营收同比正增长、净利润同比增长超20%”的公司一共有17家。咱们按照净利同比增幅来排的话，前十名里，有一半都是消费电子芯片供应商，包括韦尔股份、汇顶科技、思特威、卓胜微、唯捷创芯。
上一轮消费电子的换机高峰是在2019-2020年，从时点也可以看出又到了换机周期。消费电子这块还是很正向的，尤其是叠加华为概念。在这些消费电子公司里面，我重点想说的就是华为手机核心供应商——汇顶科技。我们先来看一下，汇顶科技是做什么的？汇顶科技的核心产品涵盖指纹识别、触控、安全、光线传感器等，其中触控和指纹识别是汇顶科技的核心产品，两者合计营收占比达到了近80%。汇顶科技的超声波指纹识别技术是国内唯一一家，是打破高通垄断的关键。
汇顶科技的光学指纹芯片在市场上具有优势地位，是华为Mate 60系列光学指纹传感器的主要供应商。另外，汇顶科技还是华为星闪联盟成员，星闪联盟是一个开放的无线技术生态系统，凭借自身射频，安全，计算以及传感器多方面的技术积累，汇顶将为繁荣星闪联盟的生态系统贡献独特价值。再来看一下，汇顶科技的业绩。2023年前三季度，汇顶科技实现营业收入31.96亿元，同比增长26.8%；归母净利润1245万元。第三季度，汇顶科技实现收入11.7亿，同比增长70%；净利润1.48亿，大幅扭亏为盈，较二季度环比增长5094.58%，创下来最近两年最高的单季净利润，主要是受益于华为产业链。
汇顶科技在今年第三季度实现了扭亏为盈，除此之外，还需要重点看一个指标——存货。存货是业绩反转的先行指标，在半导体行业的下行周期里，哪个公司能够提前消化库存，就能在周期拐点时最先反弹。
2023年第三季度，汇顶科技去库存做的非常好，公司的存货只剩下了惊人的6.86亿了，对比去年的高点，降幅达到了65%，在整个半导体行业里都是独领风骚的存在。要知道现在还有很多半导体公司的存货仍然在持续增长。目前，汇顶科技的存货与总资产占比是7.36%，这几乎是2018年（7.54%），汇顶科技上一轮启动前的水平，这也意味着汇顶科技持续3年时间的去库存，已经达到尾声。那么，汇顶科技未来的看点有哪些呢？第一，技术实力强，高度重视研发汇顶科技的企业文化里有一句话：“创新技术，丰富生活”。汇顶科技也正是这么做的。
作为一个研发驱动型的公司，汇顶科技非常重视研发投入，常年保持非常高的研发水平。2018年至今，公司研发费用率除2019年之外均超过20%，2022年高达57.13%。并且，公司的研发人员占比占到公司总人数的90%左右。依靠自身高研发投入，汇顶科技在行业内的科技实力自然是毋庸置疑。汇顶科技的客户包括华为、OV、小米、三星等知名手机厂商。2019年汇顶OLED光学屏下指纹方案出货约1.1亿片，占光学屏下指纹市场份额高达75%，占整体屏下指纹市场份额的57%，排名全球第一。而神盾、思立微分别占据整体市场份额的12%和7%。
第二，具有多个业务渗透率提升的逻辑说到汇顶科技的看点，肯定离不开公司的产品。汇顶科技目前在全力投入和布局“传感、计算、连接、安全”四大核心技术领域，努力成为全球领先的综合型IC设计公司。在全球团队的共同努力下，公司多元化的业务布局初具雏形。目前，汇顶科技是产品升级、产品拓展和应用拓展三维度增长。
汇顶科技是半导体行业里少有的多个业务都具有渗透率提升逻辑的公司。首先，从整体的客户结构来看，现在安卓系全面复苏，再加上下半年受益华为手机品牌渗透率提升。再来看一下指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务。关于触控业务，受益于Oled渗透率提升，其他业务里面包含汽车电子的翻倍增长，以及在苹果生态从iot开始的蔓延探索。第三，被低估的国产替代赢家目前有传闻2024年汇顶将成为华为的新环境光感测器的供应商，取代AMS；同时有望成为Vivo的超声波指纹第二供应商，打破Qualcomm垄断地位。汇顶科技是0ppo独家NFC晶片供应商，取代NXP，能够持续取得其他品牌高阶机种订单。
明年汇顶科技的光学指纹出货有望恢复强劲成长，根据预测2024年汇顶的光学指纹出货量将同比增长35%至1.9亿颗。
最后总结一下，汇顶科技的多重业务都具有很高的成长性，再加上消费电子的复苏，特别是随着华为的强势回归，公司的业绩有望继续大幅改善。如今的汇顶科技已经度过了最艰难时期，未来的看点很多。
2023年下半年，华为手机强势回归，新款Mate60系列销量爆火。安卓系今年是全面复苏，不只是华为，小米14的预售数据相比13预售4倍增长。和手机相关的射频、模拟等消费电子芯片行业在三季度明显回暖。在A股里市值超过百亿的半导体公司中，满足第三季度“营收同比正增长、净利润同比增长超20%”的公司一共有17家。咱们按照净利同比增幅来排的话，前十名里，有一半都是消费电子芯片供应商，包括韦尔股份、汇顶科技、思特威、卓胜微、唯捷创芯。
上一轮消费电子的换机高峰是在2019-2020年，从时点也可以看出又到了换机周期。消费电子这块还是很正向的，尤其是叠加华为概念。在这些消费电子公司里面，我重点想说的就是华为手机核心供应商——汇顶科技。我们先来看一下，汇顶科技是做什么的？汇顶科技的核心产品涵盖指纹识别、触控、安全、光线传感器等，其中触控和指纹识别是汇顶科技的核心产品，两者合计营收占比达到了近80%。汇顶科技的超声波指纹识别技术是国内唯一一家，是打破高通垄断的关键。
汇顶科技的光学指纹芯片在市场上具有优势地位，是华为Mate 60系列光学指纹传感器的主要供应商。另外，汇顶科技还是华为星闪联盟成员，星闪联盟是一个开放的无线技术生态系统，凭借自身射频，安全，计算以及传感器多方面的技术积累，汇顶将为繁荣星闪联盟的生态系统贡献独特价值。再来看一下，汇顶科技的业绩。2023年前三季度，汇顶科技实现营业收入31.96亿元，同比增长26.8%；归母净利润1245万元。第三季度，汇顶科技实现收入11.7亿，同比增长70%；净利润1.48亿，大幅扭亏为盈，较二季度环比增长5094.58%，创下来最近两年最高的单季净利润，主要是受益于华为产业链。
汇顶科技在今年第三季度实现了扭亏为盈，除此之外，还需要重点看一个指标——存货。存货是业绩反转的先行指标，在半导体行业的下行周期里，哪个公司能够提前消化库存，就能在周期拐点时最先反弹。
2023年第三季度，汇顶科技去库存做的非常好，公司的存货只剩下了惊人的6.86亿了，对比去年的高点，降幅达到了65%，在整个半导体行业里都是独领风骚的存在。要知道现在还有很多半导体公司的存货仍然在持续增长。目前，汇顶科技的存货与总资产占比是7.36%，这几乎是2018年（7.54%），汇顶科技上一轮启动前的水平，这也意味着汇顶科技持续3年时间的去库存，已经达到尾声。那么，汇顶科技未来的看点有哪些呢？第一，技术实力强，高度重视研发汇顶科技的企业文化里有一句话：“创新技术，丰富生活”。汇顶科技也正是这么做的。
作为一个研发驱动型的公司，汇顶科技非常重视研发投入，常年保持非常高的研发水平。2018年至今，公司研发费用率除2019年之外均超过20%，2022年高达57.13%。并且，公司的研发人员占比占到公司总人数的90%左右。依靠自身高研发投入，汇顶科技在行业内的科技实力自然是毋庸置疑。汇顶科技的客户包括华为、OV、小米、三星等知名手机厂商。2019年汇顶OLED光学屏下指纹方案出货约1.1亿片，占光学屏下指纹市场份额高达75%，占整体屏下指纹市场份额的57%，排名全球第一。而神盾、思立微分别占据整体市场份额的12%和7%。
第二，具有多个业务渗透率提升的逻辑说到汇顶科技的看点，肯定离不开公司的产品。汇顶科技目前在全力投入和布局“传感、计算、连接、安全”四大核心技术领域，努力成为全球领先的综合型IC设计公司。在全球团队的共同努力下，公司多元化的业务布局初具雏形。目前，汇顶科技是产品升级、产品拓展和应用拓展三维度增长。
汇顶科技是半导体行业里少有的多个业务都具有渗透率提升逻辑的公司。首先，从整体的客户结构来看，现在安卓系全面复苏，再加上下半年受益华为手机品牌渗透率提升。再来看一下指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务。关于触控业务，受益于Oled渗透率提升，其他业务里面包含汽车电子的翻倍增长，以及在苹果生态从iot开始的蔓延探索。第三，被低估的国产替代赢家目前有传闻2024年汇顶将成为华为的新环境光感测器的供应商，取代AMS；同时有望成为Vivo的超声波指纹第二供应商，打破Qualcomm垄断地位。汇顶科技是0ppo独家NFC晶片供应商，取代NXP，能够持续取得其他品牌高阶机种订单。
明年汇顶科技的光学指纹出货有望恢复强劲成长，根据预测2024年汇顶的光学指纹出货量将同比增长35%至1.9亿颗。
最后总结一下，汇顶科技的多重业务都具有很高的成长性，再加上消费电子的复苏，特别是随着华为的强势回归，公司的业绩有望继续大幅改善。如今的汇顶科技已经度过了最艰难时期，未来的看点很多。
不装了，IPO又来了，又来了一个“福华化学”
上交所重审6家公司IPO，有期货公司，有能源公司，还有银行，看起来都不像缺钱的样子，但还是非要上市。
关键里面有一家鸿星科技，跟此前被股民集体干翻的福华化学，套路如出一辙。
股民小法庭开庭了——
福华化学，家族控股达到90%，上市之前各方努力把公司的估值做到了巅峰。然而这么牛的公司，有钱分红却没钱还债，给自家人分了26亿，公司欠钱欠了将近60亿。他们计划圈钱60亿，然后拿圈到的27亿去还债。
鸿星科技，林氏家族店，公司5个实控人，全部都姓林，直接间接持有公司股份比例高达88.2%。为什么要忌惮这种家族企业上市呢？不是瞧不起家族店，关键是你要当上市公司啊，你面向市场融资，拿了股民的钱，就得接受股民的监督和影响，但这种家族店动不动80%、90%控股权，完全就是一言堂，而且还是在这种监管不够完善、圈钱成性的环境里，他们就是把市场当成自己的家族提款机，投资者也毫无办法，根本制衡不了。
林家人在上市之前也搞突击分红了，把公司净利润5.62亿元的86%，都拿去分红了，大头利润已经全部私人化，给公司剩下了8000多万。没有全拿走，还怪感人的内。上市的算盘，就是拿募资的钱来补血咯。
股民不是针对这几家公司，而是说，众多铆足劲想上市A股恶意圈钱的公司，都是垃圾。
上交所重审6家公司IPO，有期货公司，有能源公司，还有银行，看起来都不像缺钱的样子，但还是非要上市。
关键里面有一家鸿星科技，跟此前被股民集体干翻的福华化学，套路如出一辙。
股民小法庭开庭了——
福华化学，家族控股达到90%，上市之前各方努力把公司的估值做到了巅峰。然而这么牛的公司，有钱分红却没钱还债，给自家人分了26亿，公司欠钱欠了将近60亿。他们计划圈钱60亿，然后拿圈到的27亿去还债。
鸿星科技，林氏家族店，公司5个实控人，全部都姓林，直接间接持有公司股份比例高达88.2%。为什么要忌惮这种家族企业上市呢？不是瞧不起家族店，关键是你要当上市公司啊，你面向市场融资，拿了股民的钱，就得接受股民的监督和影响，但这种家族店动不动80%、90%控股权，完全就是一言堂，而且还是在这种监管不够完善、圈钱成性的环境里，他们就是把市场当成自己的家族提款机，投资者也毫无办法，根本制衡不了。
林家人在上市之前也搞突击分红了，把公司净利润5.62亿元的86%，都拿去分红了，大头利润已经全部私人化，给公司剩下了8000多万。没有全拿走，还怪感人的内。上市的算盘，就是拿募资的钱来补血咯。
股民不是针对这几家公司，而是说，众多铆足劲想上市A股恶意圈钱的公司，都是垃圾。
不装了，IPO又来了，又来了一个“福华化学”
上交所重审6家公司IPO，有期货公司，有能源公司，还有银行，看起来都不像缺钱的样子，但还是非要上市。
关键里面有一家鸿星科技，跟此前被股民集体干翻的福华化学，套路如出一辙。
股民小法庭开庭了——
福华化学，家族控股达到90%，上市之前各方努力把公司的估值做到了巅峰。然而这么牛的公司，有钱分红却没钱还债，给自家人分了26亿，公司欠钱欠了将近60亿。他们计划圈钱60亿，然后拿圈到的27亿去还债。
鸿星科技，林氏家族店，公司5个实控人，全部都姓林，直接间接持有公司股份比例高达88.2%。为什么要忌惮这种家族企业上市呢？不是瞧不起家族店，关键是你要当上市公司啊，你面向市场融资，拿了股民的钱，就得接受股民的监督和影响，但这种家族店动不动80%、90%控股权，完全就是一言堂，而且还是在这种监管不够完善、圈钱成性的环境里，他们就是把市场当成自己的家族提款机，投资者也毫无办法，根本制衡不了。
林家人在上市之前也搞突击分红了，把公司净利润5.62亿元的86%，都拿去分红了，大头利润已经全部私人化，给公司剩下了8000多万。没有全拿走，还怪感人的内。上市的算盘，就是拿募资的钱来补血咯。
股民不是针对这几家公司，而是说，众多铆足劲想上市A股恶意圈钱的公司，都是垃圾。
上交所重审6家公司IPO，有期货公司，有能源公司，还有银行，看起来都不像缺钱的样子，但还是非要上市。
关键里面有一家鸿星科技，跟此前被股民集体干翻的福华化学，套路如出一辙。
股民小法庭开庭了——
福华化学，家族控股达到90%，上市之前各方努力把公司的估值做到了巅峰。然而这么牛的公司，有钱分红却没钱还债，给自家人分了26亿，公司欠钱欠了将近60亿。他们计划圈钱60亿，然后拿圈到的27亿去还债。
鸿星科技，林氏家族店，公司5个实控人，全部都姓林，直接间接持有公司股份比例高达88.2%。为什么要忌惮这种家族企业上市呢？不是瞧不起家族店，关键是你要当上市公司啊，你面向市场融资，拿了股民的钱，就得接受股民的监督和影响，但这种家族店动不动80%、90%控股权，完全就是一言堂，而且还是在这种监管不够完善、圈钱成性的环境里，他们就是把市场当成自己的家族提款机，投资者也毫无办法，根本制衡不了。
林家人在上市之前也搞突击分红了，把公司净利润5.62亿元的86%，都拿去分红了，大头利润已经全部私人化，给公司剩下了8000多万。没有全拿走，还怪感人的内。上市的算盘，就是拿募资的钱来补血咯。
股民不是针对这几家公司，而是说，众多铆足劲想上市A股恶意圈钱的公司，都是垃圾。
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