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王涵:解惑拉闸限电背后的几个关键问题

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来源:王涵论宏观
王涵为中国首席经济学家论坛理事,兴业证券首席经济学家、经济与金融研究院副院长

内容摘要

12月以来,湖南、浙江等多地出现多年不见的拉闸限电现象,市场担忧供需矛矛盾问题。拉闸限电现象背后,是否是普遍现象?为什么会拉闸限电?拉闸限电后续形势如何?供需矛盾会不会形成通胀压力?我们详细分析如下:

哪里在限电?——只是中东部少数省市,不是普遍现象。从限电地域范围看,主要是中东部少数省份。从限电领域看,江西、湖南虽全省限电,但主要是生活、景观、路灯等用电领域;浙江限电除了生活、景观、路灯用电领域,对企业用电也有一定限制。拉闸限电主要是中东部少数省市,限电也并不是普遍领域都限电。

为什么会限电?——多种因素叠加下的“紧平衡”。拉闸限电反映的是供需矛盾。(1)需求层面,工业、生活用电需求共振。下半年内外复苏叠加支撑工业持续偏强,年底赶工加速供需错配,工业用电需求增加;天气降温+空调普及,生活用电需求也大幅增加。(2)供给层面,煤炭生产、进口也有弱化因素扰动。产煤大省内蒙古“倒查20年”涉煤反腐影响下半年煤炭产量趋弱。澳煤进口虽下滑,但整体占比较低,有边际影响但不是主因。此外,煤电联动但电价未市场化情况下,煤价过高也会影响发电。(3)额外结构性因素也是影响,湖南、浙江电力自给率低,电力需求过快增长使得供求矛盾凸显;湖南水电占比高,冬季枯水期额外加剧电力供给紧张。

限电后续形势?——只是短期“紧平衡”,不是趋势性矛盾。(1)从供给侧改革以来煤、电供需格局看,去产能没有影响煤、电供给稳定,近年来我国发电量稳定增长,煤炭供给虽受压缩,但供需缺口整体为正,煤、电供需格局基本稳定,不存在趋势性煤、电供需矛盾。(2)拉闸限电仅是诸多因素叠加影响下,短期供需“劈叉”造成的“紧平衡”现象,后续供需“劈叉”或将缓解。需求端看,随着春节来临、赶工落幕,工业用电需求将下滑,生活用电整体占比不高,春节虽面临用电高峰,但不足以抵消工厂放假导致的工业用电下滑。供给端看,部分港口和电厂数据已经出现改善,或反映煤、电供给压力正在逐渐缓解。

慎用短期“紧平衡”线性外推经济、通胀压力。综合来看,当前国内和海外经济基本面支撑因素仍未弱化。海外方面美国第二轮财政刺激落地,疫苗普及仍需时间,供需错配将持续,继续拉动出口产业链超预期。国内经济仍处于赶工期,且今年春节较晚,赶工仍可能持续一段时间。后续即将进入宏观数据发布的空窗期,短期预期扰动可能快于经济基本面变化,但短期供需“紧平衡”的临时性因素居多,需慎用短期“紧平衡”线性外推中长期经济、通胀压力。

风险提示:经济数据见顶风险,海外疫情和疫苗落地风险

哪里在限电?——中东部少数省市,不是普遍现象

近日湖南、浙江等多地出现多年不见的拉闸限电情况。最早在10月底,内蒙古乌兰察布开始布控四季度铁合金行业有序用电。12月以来,湖南、江西、浙江多地陆续拉闸限电,其中湖南、江西限电范围覆盖全省,浙江主要是温州、义乌限电。

拉闸限电主要是中东部少数省市,限电也并不是普遍领域都限电。从限电地域看,主要是中东部少数省份。从限电领域看,湖南、江西虽在全省范围内启动有序用电,但限电领域主要是生活、景观、路灯等用电领域;浙江除了生活、景观、路灯用电领域限电,对企业用电也有一定限制。

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为什么会限电?——多种因素叠加影响下的“紧平衡”

拉闸限电背后是供需矛盾。之所以会拉闸限电,简单说就是有的地方电不够用了,出现了供需矛盾。从供求结构看,电力供给主要包括火电、水电、风电、核电,2019年我国火电+水电供给占比高达88.4%,是主要的电力供给来源,其中火电占比高达72.3%,是电力供给最主要的来源。电力需求方面主要包括工业用电需求、生活用电需求,其中工业用电需求占比约70%。

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需求层面看,近期工业偏强+天气降温,导致工业、生活用电需求共振。

内外需求叠加支撑工业偏强,工业用电需求增加。11月工业增加值仍偏强,一方面是国内投资需求仍偏强,另一方面出口继续超预期。经济赶工情况在12月可能持续,内需仍会支撑生产。出口方面,海外疫情反复可能加剧海外生产与需求的缺口,增加对中国出口的需求,预计中国出口偏强的情况可能持续到2021年一季度,12月工业生产或将继续偏强。2019年工业用电占全社会用电需求接近70%,工业偏强会增加用电需求。

天气降温加剧季节性需求+空调普及,生活用电需求增加。2019年居民生活用电占全社会用电量14.2%。从季节性规律来看,冬季南方电力取暖需求会明显上升,最近两年12月的生活用电环比均在10%左右,显著高于之前4年的平均水平6.5%。加之今年12月东部地区较往年降温明显,短期内加大了居民生活用电需求增长。同时,近几年空调普及率快速上升,2019年相对2015年,城镇每百户拥有量从114.6台增长到148.2台,增长了29.4%;农村从38.8台增长到71.3台,增长了83.8%;空调普及率上升可能也是导致12月气温下降之际,居民用电需求较往年明显增加的重要原因。
详情链接:https://t.cn/A6q0IDgO

【舞动产业“龙头”擦亮“金字招牌”】
2020年11月,随着全国832个贫困县实现全部脱贫的消息公布,这则消息,不仅让中国振奋,也让世界惊叹,不仅是中国在脱贫攻坚方面取得的巨大成就,也是对全球解决贫困问题的巨大贡献。
  
党的十九大作出了实施乡村振兴战略重大决策部署,推动脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接,让农业更强、让农村更美、让农民更富。作为全国脱贫攻坚的主战场之一,四川谋在前,行在先。12月,省委十一届八次全会审议通过了《中共四川省委关于制定四川省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》,为未来5年,甚至更长时间勾勒出了清晰的发展蓝图。加快建设“10+3”现代农业体系、深入实施乡村振兴战略,实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接等内容成为亮点内容。
  
省委十一届八次全会的召开,让社会各界信心倍增。不少企业纷纷表示,企业要主动担当产业扶贫龙头,参与到农业供给侧结构性改革的“活水”中,激活创新动力,打造流通桥梁,擦亮四川农业大省这块“金字招牌”,共同奏响乡村振兴的宏伟乐章。

振兴之基 “龙头”担当
  
这些年,四川贫困地区产业版图正悄然改变——
  
从无到有,南部县从零起步,打造产业园,晚熟柑橘规模已达25万亩;从有到新,300亩示范区、3600亩规模基地,布拖县蓝莓产业不断壮大;从新到融,蓬溪县将特色农业园区和微田园、生态化有机融合,打造“山清水秀、鸟语花香”的乡村田园旅游产业……自“十三五”以来,四川以农为本,精准制定产业扶贫规划,狠抓贫困户兴家立业的“绣花”功夫,以“10+ 3”现代农业产业体系发展规划赋能脱贫奔康。截至2020年11月,全省88个贫困县全部“摘帽”,在之前的贫困地区,美丽乡村拔地而起,道路通信四通八达,村村有脱贫产业、户户有增收门路、人人有一技之长。
  
产业兴旺是乡村振兴的根本,也是增强贫困地区造血功能、帮助群众就地就业的长远之计。在产业扶贫的攻坚过程中,中国众多企业积极投身扶贫大潮,发掘地区优势与亮点,因地制宜导入产业,为贫困地区恢复“造血功能”。据《企业扶贫蓝皮书(2020)》显示,超九成中国100强企业参与了脱贫攻坚,77%的企业通过创新扶贫理念和市场运作,提高了当地供给水平和质量,推动农产品融入市场。
  
在凉山州金阳县,美的集团加强基础设施建设,修建产业便道,将当地纯正的青花椒源源不断地送出深山,产业便道成为增产增收的“致富路”,此外,美的集团还成立了农产品品牌管理公司,通过孵化凉山州地标产品、建立区域品牌、优化供应链管理、打通渠道资源等举措,推动凉山州农特产品销售。在川东片区,蓝润集团依托20余年深耕四川在资源、产业、人才等方面的优势,计划5年内陆续在巴中、达州、南充等地投资230亿元,建设700万头的生猪养殖基地,目前,已有3个项目顺利投产,在建项目十余个,筹建项目近20个。项目将通过产业链延伸,带动上下游发展,在当地打造以生猪为主的支撑产业。无独有偶,安岳柠檬、红原牦牛肉、朝天核桃……一批批曾经养在深闺人未识的小众农产品,也通过企业帮扶,成就了大产业,造就了地域新名片。
  
众多“川字号”品牌崛起的背后,是龙头企业充分利用自身优势,通过品牌整合+标准输出+渠道共享+模式复制的综合赋能,弥补了贫困地区产业发展技术、人才、市场、通路等短板;通过延伸产业链条,提高抗风险能力,建立了更加稳定的利益联结机制,确保贫困群众持续稳定增收,为未来乡村振兴提供了优秀的蓝本。

    
寻找资源“底色” 挖掘振兴“特色”
  
作为中国西部人口大省、资源大省、经济大省,同时也是脱贫攻坚的主战场之一,四川各地资源禀赋不同、而产业振兴唤醒了各地发展自主产业的主动性,打开了不同的想象空间,寻找“底色”,形成从“输血”到“造血”的鲜明特色。
  
位于秦巴山腹地的巴中,四季青山绿水,气候温和,土地肥沃,水质天然,四面环山的地形为特色农业养殖提供了天然屏障。巴中以加快建设川陕革命老区振兴发展示范区为目标,大力实施“六大突破”、强化“六个推进”,以特色农业为抓手,营造优良的营商环境,打造产业扶贫的特色模式。南江黄羊、通江银耳、恩阳芦笋、平昌青花椒……一大批主打品牌走出大山,成为大众耳熟能详的名字。
  
除此之外,借助着“天时”“地利”,生猪产业也逐渐站上了巴中农业建设的重要位置,在产业扶贫中扮演着重要一角。一直以来,国家和省市各级政府不断出台生猪产业相关政策措施,支持生猪发展稳产保供。四川推出“10+3”产业体系,打造以川猪为代表的“十张王牌”,带动全产业链一体化发展,促进川猪、川肉品牌化建设和全产业的转型升级,助力完成2020年出栏6000万头、2021年出栏6500万头的目标,实现川猪产业振兴。巴中率先在全省出台“十二条措施”,各区县成立了以书记、区县长为“双指挥长”的指挥部,保证生猪稳产保供;深入实施以“生态养殖”为代表的农业供给侧结构性改革,吸纳和培育大型企业,将精深加工龙头企业“请进来”,让生猪品牌“走出去”,打造以生猪为主的支撑产业,带动乡村振兴和区域经济转型升级。
  
在政府主导下,以巴山牧业、温氏为代表的国内农牧龙头企业先后落子巴中,布局多期项目,打造产业链形态,并通过“公司+农户”模式,盘活闲置资源,形成规模生态,带动了上千农户致富增收。2020年12月24日,蓝润集团在巴中的第一个项目——五仓农牧红光生猪养殖项目正式投产,随着玉井、北峰、高燕项目,以及巴中市恩阳食品工业园的落地生根,蓝润集团将在巴中形成200万头生猪的绿色全产业链,将提供超过5万人的就业岗位,预计实现产值200多亿元,促进当地“造血式”产业扶贫,并从产业升级、缴纳税收、吸收就业等多个领域发力,助推乡村全面振兴。该项目作为巴中九大省级重点项目之一,被写入2020年巴中政府工作报告中。
  
作为四川本土培育的大型企业,蓝润集团紧跟国家政策导向,主动实施战略升级,以农牧业为主心骨,深度布局以达州、巴中、南充为主的川东地区,全力打造全国一流的生猪全产业链,目前,三地均有项目投产,其余部分项目也将按计划陆续投产。蓝润集团的战略目标十分清晰:坚持以发展产业的方式建立长效扶贫机制,聚焦产业链搭建,通过科技化、现代化高度赋能,激活产业链上下游动力,深化一二三产业融合,加快区域经济转型升级;同时,构建人才“聚宝盆”,以精细管理和创新思想培育技能人才,提升整体素质,实现“志智双扶”,实现脱贫不返贫,最终将产业链变成“共赢”链,创造乡村振兴的“蓝润样本”,为四川“十四五”和二〇三五年远景目标写下浓墨重彩的一笔。
  
“十四五”的号角已经吹响,接下来是做好乡村振兴这篇大文章,推动乡村产业、人才、文化、生态、组织等全面振兴。从川西北高原到秦巴山区,从乌蒙山到凉山彝区,巴蜀大地的广袤田野上,处处焕发新容,一幅“生产美产业强、生态美环境优、生活美家园好”的美丽乡村生动画卷正徐徐铺开。

来 源: 四川日报


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