【汽车玻璃】福耀玻璃电话调研20201228
时间：2020年12月28日
问：担心海外疫情的反复，尤其是欧洲地区，是否有停工的趋势？
答：欧洲和北美5月初开始正常生产，欧美年底放假比较多，生产会受到影响， 但是不是疫情停工
问：同比去年，美国出口业务能恢复到什么水平？
答：Q3复工以来，美国营收和利润恢复到相对平稳的水平，产出310万套，Q4跟Q3差不多的水平，盈利水平逐季度改善。明年来看也会持续改善，美国的盈利在明年会有一个比较好的贡献。
问：明年收入规模水平？
答：fm收入体量不会很大，大概10亿左右，因为新生产线弄好，OEM也会有一点，明年是人均产出效率提升，主要是成本和费用上做了一定控制。
问：智能显示玻璃是否需要新投产线？
答：没有这个必要，可能会在合编车间里面加入小部分供需，在现有产线上进行生产，后续即使有需要也不会有大投入。
问：除了智能显示玻璃外，还有其他升级方向吗？
答：前挡风HUD比较多，车身玻璃也开始应用超薄玻璃。
问：对于未来天幕玻璃的收入展望？
答：今年1个点，明年2个点，后年5个点，如果进程加快后年会更加明显。
问：ARHUD渗透率提高速度？
答：现在选择ARHUD的都是比较高端的车，40-50万。
问：ARHUD和WHUD制造区别？价值量区别？
答：如果要做到ARHUD要对成像面积和投影距离有更高的要求，如果通过膜片实现相对于普通HUD来说有更高要求，因为现在产的不是特别多，均价要1000多(仅仅前道玻璃)，现在WHUD大概4- 500左右
问：ETC和无线射频单车价值量？
答：有储备，但是没有出货，所以没办法说价格。
问：后面资本开支计划，说要放开汽车玻璃和光伏玻璃的限制
答：实际上，公司需要扩建产能是要跟着汽车走的，现阶段苏州工厂是去年建厂的，今年因为疫情产能利用率没有发挥出来(50%不到) ，如果那边释放可以多出来100-200万套出来，同时通过产能改造还可以新增300万套产能，如果这部分考虑可以满足国内汽车中期需求。之后会在铝饰条可能会投一些， 3.5-4亿左右资本开支，后续如果苏州要建也可以新增在，所以资本开支相比前几年会少一些， 大概25亿左右。
问：保险费改对于玻璃后装的机会？这一块的看法？
答：玻璃险要纳入，前段时间也开了后装市场供应商的大会，之前玻璃有维修需求走保险的比较少，如后面真的纳入这部分比例会提示到50-60个点，所以如果跟保险公司建立比较好的关系那后市场也会有机会；另外，中国汽车保有量每年攀升，最近1-2年 会超过美国水平，维修市场也会变大，消费者品牌意识，市场会走向规范。
问：后装市场竞争格局？
答：信义25%，我们20%
问：铝饰条在投产，这个主要有客户订单还是？
答：肯定有跟客户建立联系，公司对于这块业务有信心，国内只有一产线， 我们需要走在主机厂前面，而且还有认证和爬坡周期，所以肯定要有生产产线，再去考虑合作谈判，现在来看谈判还不错。
问：去年出口多少是给美国？
答：去年汽车玻璃190亿，其中-半来自于海外，美国有200多万套都是出口。
问：天幕竞争格局的演变？
答：旭硝子没有做天窗总成，因而涉足比较少，圣戈班也没听说调光方面有新产品宣传。
问：可调光技术难点或者工艺？
答：肯定有，响应速度、可见光调节，天窗面积比较大，夹片过程中还有很多工艺；目前我们承接到了好几家主机厂的产品订单，所以应该做得还不错
问：可调光的膜来自哪家机构？
答：不方便说，前期和京东方有合作，其中包括显示膜片和调光膜，调光膜也有很多种
问：玻璃原片价格涨幅非常大，对于公司影响？
答：对于竞争对手来说生产成本更高，国内圣戈班、旭硝子国内都有I厂，但是国内产能有限，浮法原片不是自己做的，所以盈利能力可能有压力，公司都是自己厂， 玻璃原片价格涨，但是上游原材料都没涨。
问：明年浮法新增两条线什么时候点火？
答：我们都是希望自供的(90%)， 还有一 部分对外采购，这两条看明年情况点火
问：美国有外售浮法？
答：有，因为汽车玻璃没有消耗掉原片，所以一部分加工成了光伏背板玻璃， 还有一部分参考以往路线，建材级的玻璃销售
问：天然气价格影响？
答：有影响，今年特别冷，用电比以往年份都多一些，需要保障居民用电，天然气价格会上浮，但是这部分每年都差不多这种情况
问：未来5年市占率或者收入规模预期？
答：市占率5年内全球33-35%，欧洲工厂铝饰条达到原先的产出水平20亿RMB，铝饰条国内做到30RMB，所以铝饰条全球50亿左右。
#股票##投资##价值投资日志[超话]#
时间：2020年12月28日
问：担心海外疫情的反复，尤其是欧洲地区，是否有停工的趋势？
答：欧洲和北美5月初开始正常生产，欧美年底放假比较多，生产会受到影响， 但是不是疫情停工
问：同比去年，美国出口业务能恢复到什么水平？
答：Q3复工以来，美国营收和利润恢复到相对平稳的水平，产出310万套，Q4跟Q3差不多的水平，盈利水平逐季度改善。明年来看也会持续改善，美国的盈利在明年会有一个比较好的贡献。
问：明年收入规模水平？
答：fm收入体量不会很大，大概10亿左右，因为新生产线弄好，OEM也会有一点，明年是人均产出效率提升，主要是成本和费用上做了一定控制。
问：智能显示玻璃是否需要新投产线？
答：没有这个必要，可能会在合编车间里面加入小部分供需，在现有产线上进行生产，后续即使有需要也不会有大投入。
问：除了智能显示玻璃外，还有其他升级方向吗？
答：前挡风HUD比较多，车身玻璃也开始应用超薄玻璃。
问：对于未来天幕玻璃的收入展望？
答：今年1个点，明年2个点，后年5个点，如果进程加快后年会更加明显。
问：ARHUD渗透率提高速度？
答：现在选择ARHUD的都是比较高端的车，40-50万。
问：ARHUD和WHUD制造区别？价值量区别？
答：如果要做到ARHUD要对成像面积和投影距离有更高的要求，如果通过膜片实现相对于普通HUD来说有更高要求，因为现在产的不是特别多，均价要1000多(仅仅前道玻璃)，现在WHUD大概4- 500左右
问：ETC和无线射频单车价值量？
答：有储备，但是没有出货，所以没办法说价格。
问：后面资本开支计划，说要放开汽车玻璃和光伏玻璃的限制
答：实际上，公司需要扩建产能是要跟着汽车走的，现阶段苏州工厂是去年建厂的，今年因为疫情产能利用率没有发挥出来(50%不到) ，如果那边释放可以多出来100-200万套出来，同时通过产能改造还可以新增300万套产能，如果这部分考虑可以满足国内汽车中期需求。之后会在铝饰条可能会投一些， 3.5-4亿左右资本开支，后续如果苏州要建也可以新增在，所以资本开支相比前几年会少一些， 大概25亿左右。
问：保险费改对于玻璃后装的机会？这一块的看法？
答：玻璃险要纳入，前段时间也开了后装市场供应商的大会，之前玻璃有维修需求走保险的比较少，如后面真的纳入这部分比例会提示到50-60个点，所以如果跟保险公司建立比较好的关系那后市场也会有机会；另外，中国汽车保有量每年攀升，最近1-2年 会超过美国水平，维修市场也会变大，消费者品牌意识，市场会走向规范。
问：后装市场竞争格局？
答：信义25%，我们20%
问：铝饰条在投产，这个主要有客户订单还是？
答：肯定有跟客户建立联系，公司对于这块业务有信心，国内只有一产线， 我们需要走在主机厂前面，而且还有认证和爬坡周期，所以肯定要有生产产线，再去考虑合作谈判，现在来看谈判还不错。
问：去年出口多少是给美国？
答：去年汽车玻璃190亿，其中-半来自于海外，美国有200多万套都是出口。
问：天幕竞争格局的演变？
答：旭硝子没有做天窗总成，因而涉足比较少，圣戈班也没听说调光方面有新产品宣传。
问：可调光技术难点或者工艺？
答：肯定有，响应速度、可见光调节，天窗面积比较大，夹片过程中还有很多工艺；目前我们承接到了好几家主机厂的产品订单，所以应该做得还不错
问：可调光的膜来自哪家机构？
答：不方便说，前期和京东方有合作，其中包括显示膜片和调光膜，调光膜也有很多种
问：玻璃原片价格涨幅非常大，对于公司影响？
答：对于竞争对手来说生产成本更高，国内圣戈班、旭硝子国内都有I厂，但是国内产能有限，浮法原片不是自己做的，所以盈利能力可能有压力，公司都是自己厂， 玻璃原片价格涨，但是上游原材料都没涨。
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答：我们都是希望自供的(90%)， 还有一 部分对外采购，这两条看明年情况点火
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哈哈哈，我都不好意思了[捂脸][捂脸]问啥没啥
借此说下哈：无论是茶叶茯苓还是天麻生姜等，我们都是原生态种植，靠天收成，有多少卖多少，一旦售罄就只能再等一年了[抱拳]
PS：今年的茯苓天麻已全部售罄，红茶也已售罄，绿茶桂花茶有。记得以后看到需要的喜欢的及时出手哈，因为卖完了我也没办法呢[爱心]
#大别山食材##我和我的家乡#
借此说下哈：无论是茶叶茯苓还是天麻生姜等，我们都是原生态种植，靠天收成，有多少卖多少，一旦售罄就只能再等一年了[抱拳]
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#奔5大婶儿没6有2的日子##边玩边赚钱##奔5大婶儿建馆记#
休假中下午去上级单位参加改建会，又往前走了一步[酷][酷]
择日不如撞日，今儿平安夜，会议结束约上原单位的小同事聚会闲聊[色][色]
小同事说，走出多远，感觉我们都是娘家人[围观]。能一直走动的都是相吸谈的来的同类人[米奇比心][米奇比心]
“我年纪越大，就越觉得那些心理阴暗，一肚子心计，满脑子阴谋论的人，是因为智力不够。这和我小时候的认识是大致相反的。尽管存在个体差异，但是整体上，足够聪明的，进化得更好的人群，通常会倾向于选择公平、正义，更容易具有坦诚、善良的品质。”——罗永浩
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