2月5日研报精选：
1、海光信息（688041）
①中移动发布2024年服务器集采大单，采购数量26.45万台，ARM、x86分别至少占28.96%、16.94%，浙商证券计算机团队预计电信、联通也将开启2024年信创服务器招采，2024年国内信创服务器整体出货量将达到99万台；
②公司是国内少数同时打开信创和商业市场的国产CPU和DCU公司，目前CPU已实现对AMD授权技术的消化，已经自主迭代至海光四号，性能接近国际主流产品；
③公司是国产AI芯片第一梯队，海光DCU深算一号产品FP64性能可达到英伟达2020年推出的A100和AMD2020年推出的MI100水平，二代产品性能提升100%，三代产品预计2024年推出；
④东吴证券马天翼预计2023-2025年归母净利润分别为12.44/17.49/23.79亿元，同比增长54.77%/40.64%/36.00%，对应PE为129/92/68倍；
⑤风险提示：技术研发不及预期、AI 发展不及预期。
2、光威复材（300699）
①公司聚焦碳纤维主业，积极布局飞机、卫星、火箭发动机壳体等航空航天及船舶高端装备领域，向下游复材制件做全产业链延伸；
②并且，公司积极响应并制定“质量回报双提升”行动方案，从现金分红、股份回购、聚焦主业、研发投入及强化投资者交流等提出具体举措；
③广发证券孟祥杰看好“质量回报双提升”方案助力公司高质量发展、提升投资价值，预计2023-25年EPS为1.05/1.34/1.63元/股，维持合理价值33.58元/股；
④风险因素：新品拓展低预期、装备需求及交付低预期。
3、宇通客车（600066）
①公司2023年国内客运恢复性增长、碳酸锂价格下降成本降低增厚利润多个逻辑兑现，2024年1月产销继续超预期，销量数据同比+122%；
②东吴证券黄细里分析认为，国内交付数据受益基数较低，海外2024年预计出口高增延续，推动这轮客车大周期上行；
③黄细里维持公司2023~2025年营业收入为267/347/414亿元，同比+23%/+30%/+19%，归母净利润为16.5/24.4/30.4亿元，同比+117%/+48%/+24%，公司为高股息标的，维持“买入”评级；
④风险提示：全球经济复苏不及预期，国内外客车需求低于预期。
4、中国电信（601728）
①国资央企今年将加快布局培育新质生产力，公司早于去年9月25日，便以“链接新质生产力共筑产业新价值”为主题，召开了中国电信网络大模型技术研讨论坛；
②公司今年以来加大了对云、IDC、算力等相关业务投入，对B端业务的拉动作用有望得到进一步体现；
③光大证券石崎良认为，当前5G投资高峰已过，运营商步入收获期，加大现金分红是长期趋势，看好运营商仍然是通信板块最具价值投资板块；
④石崎良上调中公司2023-24年归母净利润由293/316至302(+3%)/331(+5%)亿元，并预测2025年归母净利润360亿元，同比增长9.53%/9.41%/8.81%，对应PE为18/16/15倍；
⑤风险因素：提速降费政策风险、竞争加剧的风险。
5、国电南瑞（600406）
①近年来电网投资增速持续提升，2023年同比增长5.4%至5275亿元，增速提升3.4pcts，2024年国网计划投资超5000亿元，电网投资维持高位；
②国网招标方面，公司中标金额33.14亿元，市占率4.65%，位居第5，其中子公司南瑞继保中标金额15.16亿元，同比增长43.66%，考虑到新能源装机年新增2亿千瓦以上，输变电设备招标规模或持续较快增长；
③性直流输电预计将成为未来特高压直流的发展方向，公司已形成涵盖3300V、4500V高压系列以及1200V、1700V中低压系列IGBT产品，自产IGBT有望获取竞争优势；
④东北证券岳挺预计公司2023-2025年归母净利润74.46/87.74/102.57亿元，同比增长15.51%17.84%16.90%，对应PE为23/20/16倍；
⑤风险提示：电网投资不及预期。
6、中国海油（600938）
①全球原油产能缺乏弹性，中美为代表的主要经济体韧性强，国际能源署（IEA）上调了今明两年原油需求量，多数主流机构预测未来油价上涨；
②公司是中国最大的海上原油及天然气供应商，储量与产量增长速度行业领先，全球的战略格局初具规模；
③公司重视股东回报，持续提高分红率和股息率，2022年A股息率达到8.45%，华安证券王强峰预计公司2023-2025年归母净利润分别为1279.19、1460.46、1533.94亿元，同比增速为-9.7%、14.2%、5.0%。对应PE分别为8.32、7.29、6.94倍。首次覆盖，给予“买入”评级；
④风险提示：油价及天然气价格剧烈波动风险。
1、海光信息（688041）
①中移动发布2024年服务器集采大单，采购数量26.45万台，ARM、x86分别至少占28.96%、16.94%，浙商证券计算机团队预计电信、联通也将开启2024年信创服务器招采，2024年国内信创服务器整体出货量将达到99万台；
②公司是国内少数同时打开信创和商业市场的国产CPU和DCU公司，目前CPU已实现对AMD授权技术的消化，已经自主迭代至海光四号，性能接近国际主流产品；
③公司是国产AI芯片第一梯队，海光DCU深算一号产品FP64性能可达到英伟达2020年推出的A100和AMD2020年推出的MI100水平，二代产品性能提升100%，三代产品预计2024年推出；
④东吴证券马天翼预计2023-2025年归母净利润分别为12.44/17.49/23.79亿元，同比增长54.77%/40.64%/36.00%，对应PE为129/92/68倍；
⑤风险提示：技术研发不及预期、AI 发展不及预期。
2、光威复材（300699）
①公司聚焦碳纤维主业，积极布局飞机、卫星、火箭发动机壳体等航空航天及船舶高端装备领域，向下游复材制件做全产业链延伸；
②并且，公司积极响应并制定“质量回报双提升”行动方案，从现金分红、股份回购、聚焦主业、研发投入及强化投资者交流等提出具体举措；
③广发证券孟祥杰看好“质量回报双提升”方案助力公司高质量发展、提升投资价值，预计2023-25年EPS为1.05/1.34/1.63元/股，维持合理价值33.58元/股；
④风险因素：新品拓展低预期、装备需求及交付低预期。
3、宇通客车（600066）
①公司2023年国内客运恢复性增长、碳酸锂价格下降成本降低增厚利润多个逻辑兑现，2024年1月产销继续超预期，销量数据同比+122%；
②东吴证券黄细里分析认为，国内交付数据受益基数较低，海外2024年预计出口高增延续，推动这轮客车大周期上行；
③黄细里维持公司2023~2025年营业收入为267/347/414亿元，同比+23%/+30%/+19%，归母净利润为16.5/24.4/30.4亿元，同比+117%/+48%/+24%，公司为高股息标的，维持“买入”评级；
④风险提示：全球经济复苏不及预期，国内外客车需求低于预期。
4、中国电信（601728）
①国资央企今年将加快布局培育新质生产力，公司早于去年9月25日，便以“链接新质生产力共筑产业新价值”为主题，召开了中国电信网络大模型技术研讨论坛；
②公司今年以来加大了对云、IDC、算力等相关业务投入，对B端业务的拉动作用有望得到进一步体现；
③光大证券石崎良认为，当前5G投资高峰已过，运营商步入收获期，加大现金分红是长期趋势，看好运营商仍然是通信板块最具价值投资板块；
④石崎良上调中公司2023-24年归母净利润由293/316至302(+3%)/331(+5%)亿元，并预测2025年归母净利润360亿元，同比增长9.53%/9.41%/8.81%，对应PE为18/16/15倍；
⑤风险因素：提速降费政策风险、竞争加剧的风险。
5、国电南瑞（600406）
①近年来电网投资增速持续提升，2023年同比增长5.4%至5275亿元，增速提升3.4pcts，2024年国网计划投资超5000亿元，电网投资维持高位；
②国网招标方面，公司中标金额33.14亿元，市占率4.65%，位居第5，其中子公司南瑞继保中标金额15.16亿元，同比增长43.66%，考虑到新能源装机年新增2亿千瓦以上，输变电设备招标规模或持续较快增长；
③性直流输电预计将成为未来特高压直流的发展方向，公司已形成涵盖3300V、4500V高压系列以及1200V、1700V中低压系列IGBT产品，自产IGBT有望获取竞争优势；
④东北证券岳挺预计公司2023-2025年归母净利润74.46/87.74/102.57亿元，同比增长15.51%17.84%16.90%，对应PE为23/20/16倍；
⑤风险提示：电网投资不及预期。
6、中国海油（600938）
①全球原油产能缺乏弹性，中美为代表的主要经济体韧性强，国际能源署（IEA）上调了今明两年原油需求量，多数主流机构预测未来油价上涨；
②公司是中国最大的海上原油及天然气供应商，储量与产量增长速度行业领先，全球的战略格局初具规模；
③公司重视股东回报，持续提高分红率和股息率，2022年A股息率达到8.45%，华安证券王强峰预计公司2023-2025年归母净利润分别为1279.19、1460.46、1533.94亿元，同比增速为-9.7%、14.2%、5.0%。对应PE分别为8.32、7.29、6.94倍。首次覆盖，给予“买入”评级；
④风险提示：油价及天然气价格剧烈波动风险。
大牌轮胎关停工震动全行业（转）
据业内消息显示，知名轮胎巨头-普利司通日前发布通告，称由于商用车轮胎市场复苏不及预期、国际轮胎市场需求不振，公司在中国地区的商用车轮胎出现产量和销量均出现不同程度的下滑，旗下配套产业受到不同程度的冲击，尽管公司管理层在降本增效方面付出努力，但效果仍不及预期，当前的困局是客观存在的，且在短期内没有向好的可能。基于此，公司决定将于2024年2月28日关闭沈阳工厂，工人将被解除劳动合同，依法解散。自此，这家在中国市场深耕了25年的轮胎工厂成为历史，一批产业工人因此而失业，着实令人唏嘘。事实上，普利司通沈阳工厂已于2024年1月27日全面停产，进入关闭准备阶段。有业内观察人士称，普利司通关闭旗下工厂其实并不突然，从2021年开始，其一系列动作就预示着这家工厂将面临重大调整。2021年年底，普利司通的业务体系开始出现重大调整，旗下的惠州工厂全面关闭，惠州工厂生产业务全部整合至沈阳工厂；2023年9月19日，普利司通发布通告，称由于产销不及预期，公司决定于2023年12月31日关闭中国商用车配套销售业务。针对上述一系列业务调整措施，普利司通方面表示，调整措施是基于中期发展规划而定，旨在最大程度提升企业利润。
据业内消息显示，知名轮胎巨头-普利司通日前发布通告，称由于商用车轮胎市场复苏不及预期、国际轮胎市场需求不振，公司在中国地区的商用车轮胎出现产量和销量均出现不同程度的下滑，旗下配套产业受到不同程度的冲击，尽管公司管理层在降本增效方面付出努力，但效果仍不及预期，当前的困局是客观存在的，且在短期内没有向好的可能。基于此，公司决定将于2024年2月28日关闭沈阳工厂，工人将被解除劳动合同，依法解散。自此，这家在中国市场深耕了25年的轮胎工厂成为历史，一批产业工人因此而失业，着实令人唏嘘。事实上，普利司通沈阳工厂已于2024年1月27日全面停产，进入关闭准备阶段。有业内观察人士称，普利司通关闭旗下工厂其实并不突然，从2021年开始，其一系列动作就预示着这家工厂将面临重大调整。2021年年底，普利司通的业务体系开始出现重大调整，旗下的惠州工厂全面关闭，惠州工厂生产业务全部整合至沈阳工厂；2023年9月19日，普利司通发布通告，称由于产销不及预期，公司决定于2023年12月31日关闭中国商用车配套销售业务。针对上述一系列业务调整措施，普利司通方面表示，调整措施是基于中期发展规划而定，旨在最大程度提升企业利润。
#网络举报[超话]#2021年11月25日接到02083210420、的来电、不知这个是什么电话？打这个电话给我的人说:他是广州市中级人民院、问他名字不讲、问他姓氏也不讲？
他责备我投訴、供开几件冤案、并叫我在当天下午四时到达法院、当天不懂搭乘地铁坐错站而误了时间、打他电话也不接？后来我上了回家的车才接到他的电话、问我举报这些案件与我有何关系、我讲沒有关系、他总是指责我供开冤案？
希望有关部門查清楚、下边几件寃案:
《按法官刘燕明讲:下边案件是超亿元案》
(2011)穗天法民二字3247号
庭审开始刘燕明法官讲:你們不用讲了、一看就知是什么事了、这件事是超亿元掀连太大、动员庭外和解？
第二次开庭換成刘永纯法官、直接到我家动员、说:只要你不上诉、不上访我就搞掂？
(2012)穗中法民二终字第2019号法官葛卫东问:你不是为钱为什么上诉、我答:只是为了揭穿侵吞国家财产、法官问:这钱与你有冇关系、我讲冇关系、一场庭审我就说了这两句话、就被这位女法官剝奪了答辩权？
《这件案就做成法官黑钱能洗白!》
《下边冤案:两条人命非正常死亡在家里》
2021年8月6日发现被冤狱的人的妻子和女兒两人、非正常死亡在家里、家被警方封、
2021年9月30日解封、解封后:
天河区棠下街派出所再关门、死者家属也不的进入、铲除死者留在场上数复字后才能进入？究竟是死者被迫害死亡、还是遗书、到现在是个迷、
《一》广州市天河区、棠下街派出所关门铲除场上数复字的证据。
《二至六》本人与家属谈话、与被天河区棠下街派出所铲除死者留在场上数复字的证据？
《为什么广州市天河区、棠下街派出所的警察、做这样毁滅证据的违法事？》
《七》律師看本人微博材料有感？
《八》死亡鉴定书？
《九》通话电话截图!
(2019)粤刑初2004号、法官:曹虎
(2020)粤01刑终1295号、法官:邹世发
(2021)粤01刑终1111号，法官:幸福，此案没有开庭审理直接判决？是否有违刑事诉讼法第二百三十四条？
根据《刑事诉讼法》第二百三十四条第二审人民法院对于下列案件，应当组成合议庭，开庭审理：
（一）被告人、自诉人及其法定代理人对第一审认定的事实、证据提出异议，可能影响定罪量刑的上诉案件；
（二）被告人被判处死刑的上诉案件；
（三）人民检察院抗诉的案件；
（四）其他应当开庭审理的案件。
第二审人民法院决定不开庭审理的，应当讯问被告人，听取其他当事人、辩护人、诉讼代理人的意见。
就是说除上面列举的几项之外，其他类型案件有可能不开庭。但是不开庭只是不组织庭审，不代表就直接出判决，法官还是要讯问被告人、听听辩护人或者代理人或者其他当事人意见。
此案在1992年前征地还是圈地数佰亩、到2017年即25年后开始小部份动工、
补偿了部分钱给耕作人員后、报勒索案、耕作人员被捉判刑？
严重违反中华人民共和国土地管理法第三十七条、
《希望有关部門查清楚:这个是什么电话:02083210420.是否包办冤案的法官对本人威协？》
既然本人能够投诉，也不怕任何威胁.本人电话:13622261388
他责备我投訴、供开几件冤案、并叫我在当天下午四时到达法院、当天不懂搭乘地铁坐错站而误了时间、打他电话也不接？后来我上了回家的车才接到他的电话、问我举报这些案件与我有何关系、我讲沒有关系、他总是指责我供开冤案？
希望有关部門查清楚、下边几件寃案:
《按法官刘燕明讲:下边案件是超亿元案》
(2011)穗天法民二字3247号
庭审开始刘燕明法官讲:你們不用讲了、一看就知是什么事了、这件事是超亿元掀连太大、动员庭外和解？
第二次开庭換成刘永纯法官、直接到我家动员、说:只要你不上诉、不上访我就搞掂？
(2012)穗中法民二终字第2019号法官葛卫东问:你不是为钱为什么上诉、我答:只是为了揭穿侵吞国家财产、法官问:这钱与你有冇关系、我讲冇关系、一场庭审我就说了这两句话、就被这位女法官剝奪了答辩权？
《这件案就做成法官黑钱能洗白!》
《下边冤案:两条人命非正常死亡在家里》
2021年8月6日发现被冤狱的人的妻子和女兒两人、非正常死亡在家里、家被警方封、
2021年9月30日解封、解封后:
天河区棠下街派出所再关门、死者家属也不的进入、铲除死者留在场上数复字后才能进入？究竟是死者被迫害死亡、还是遗书、到现在是个迷、
《一》广州市天河区、棠下街派出所关门铲除场上数复字的证据。
《二至六》本人与家属谈话、与被天河区棠下街派出所铲除死者留在场上数复字的证据？
《为什么广州市天河区、棠下街派出所的警察、做这样毁滅证据的违法事？》
《七》律師看本人微博材料有感？
《八》死亡鉴定书？
《九》通话电话截图!
(2019)粤刑初2004号、法官:曹虎
(2020)粤01刑终1295号、法官:邹世发
(2021)粤01刑终1111号，法官:幸福，此案没有开庭审理直接判决？是否有违刑事诉讼法第二百三十四条？
根据《刑事诉讼法》第二百三十四条第二审人民法院对于下列案件，应当组成合议庭，开庭审理：
（一）被告人、自诉人及其法定代理人对第一审认定的事实、证据提出异议，可能影响定罪量刑的上诉案件；
（二）被告人被判处死刑的上诉案件；
（三）人民检察院抗诉的案件；
（四）其他应当开庭审理的案件。
第二审人民法院决定不开庭审理的，应当讯问被告人，听取其他当事人、辩护人、诉讼代理人的意见。
就是说除上面列举的几项之外，其他类型案件有可能不开庭。但是不开庭只是不组织庭审，不代表就直接出判决，法官还是要讯问被告人、听听辩护人或者代理人或者其他当事人意见。
此案在1992年前征地还是圈地数佰亩、到2017年即25年后开始小部份动工、
补偿了部分钱给耕作人員后、报勒索案、耕作人员被捉判刑？
严重违反中华人民共和国土地管理法第三十七条、
《希望有关部門查清楚:这个是什么电话:02083210420.是否包办冤案的法官对本人威协？》
既然本人能够投诉，也不怕任何威胁.本人电话:13622261388
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