——石宝好,投一个下午打工见闻
在招募看到“带青魔学技能工资100w,蹭车没工资”就进去赚钱了,之前也进过同样的学技能队伍,打工仔基本都是可以用青魔的(毕竟80级本以下输出都比较高)
在这样的惯性思维下进队后我马上和老板说明了自己是打工不是蹭车,但是老板只说“青魔进队没工资”“切”,我以为是老板误会就解释了一下,老板说不能用我也就切回了普通战职,结果被队伍里的诗人阴阳怪气了一整个打工流程
不仅在打到一半的时候说我“觉得只有自己会青魔”,还不知道通过什么脑回路把“全队一共问了3次”转化成“我一个人问了3次”……麻烦石宝带图了♂️
https://t.cn/A6YlZ8Pm
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311教育学第一轮咋学?听了直播课又学到了
#教育学考研# 今晚看了徐影老师的微博上的直播回放,让我清醒的意识到,一定要建立起自己对知识的大框架,理解内容,再往里面填充细节点。庆幸我今年选择了框架笔记。想到24备考时,自己反复地死记硬背,却在考场上写不出背过的内容,还弄混了知识点。要敢于直视自己的认知盲区,25年一定要改掉自己的惯性思维!
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20240226
哎呀竟然数错柱子了,截至上周五那是8连阳,今天成“逢九必衰”了(不是),沪指喜提满3000减27促销活动。债市受此影响再度走强,活跃现券10年国债230026收益率从2.4%开始下行到15点的2.388%,16点后进一步下到2.376%债市是铁了心相信今年降息大年了。唯一的问题就在于市场是不是失去理性,超前price in了?当然市场没有错,现实就是如此。申万300指数PE目前是历史相对低位,便宜得令人发指;而债市收益率屡创新低,贵得让人害怕。看股市反弹和看债市长牛,在“股债跷跷板”逻辑下似乎矛盾,其实不然。股市反弹是短期逻辑,估值超跌便宜得几乎白送大概率有人愿意买。
关于隐含预期和利率的锚。
根据郁言债市:从定价角度来看,截至2月9日,10年国债2.43%及30年国债2.65%的收益率可能隐含了5-10bp的降息预期,且30年国债处于略微“失锚”的状态。 从这个逻辑里看似乎10年国债收益率与1年MLF利率之差就是降息预期。也可以理解为1年MLF利率是10年国债收益率的锚。
毕竟利率市场化调整机制已经提到“推动自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率,合理调整存款利率水平”LPR是在MLF基础上加点报价产生的,所以10Y收益率和MLF无形中似乎被绑在一起。
其实利率的锚应该是物价预期。利率的目标(之一)应该是调节物价。
如果考虑说国债收益率还有一些期限利差,那么衡量预期降息空间应该拿同一个期限的利率对比:1年国债收益率和1年MLF利率作差。今年1月利差(MLF-国债)有40BP,2月利差扩大到60BP以上,甚至LPR降息完了这个利差还在扩大。这么看来似乎降息不仅没有填补降息预期幅度反而让人胃口更大了?
所以简单拿同期限的政策利率和市场利率作差,可能还是并不确切。因为其实短期市场利率受到资金面的影响更大,利差扩大可能反而是利率下降(钱变便宜)/钱变多的结果而非预期。
说到此,想起来人文社科还有个神奇的现象就是预期会自我实现,或者说预期会决定未来的现实。惯性思维也会让预期充满历史的基因,所以过去-现实-未来很多时候会重复。
哎呀竟然数错柱子了,截至上周五那是8连阳,今天成“逢九必衰”了(不是),沪指喜提满3000减27促销活动。债市受此影响再度走强,活跃现券10年国债230026收益率从2.4%开始下行到15点的2.388%,16点后进一步下到2.376%债市是铁了心相信今年降息大年了。唯一的问题就在于市场是不是失去理性,超前price in了?当然市场没有错,现实就是如此。申万300指数PE目前是历史相对低位,便宜得令人发指;而债市收益率屡创新低,贵得让人害怕。看股市反弹和看债市长牛,在“股债跷跷板”逻辑下似乎矛盾,其实不然。股市反弹是短期逻辑,估值超跌便宜得几乎白送大概率有人愿意买。
关于隐含预期和利率的锚。
根据郁言债市:从定价角度来看,截至2月9日,10年国债2.43%及30年国债2.65%的收益率可能隐含了5-10bp的降息预期,且30年国债处于略微“失锚”的状态。 从这个逻辑里看似乎10年国债收益率与1年MLF利率之差就是降息预期。也可以理解为1年MLF利率是10年国债收益率的锚。
毕竟利率市场化调整机制已经提到“推动自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率,合理调整存款利率水平”LPR是在MLF基础上加点报价产生的,所以10Y收益率和MLF无形中似乎被绑在一起。
其实利率的锚应该是物价预期。利率的目标(之一)应该是调节物价。
如果考虑说国债收益率还有一些期限利差,那么衡量预期降息空间应该拿同一个期限的利率对比:1年国债收益率和1年MLF利率作差。今年1月利差(MLF-国债)有40BP,2月利差扩大到60BP以上,甚至LPR降息完了这个利差还在扩大。这么看来似乎降息不仅没有填补降息预期幅度反而让人胃口更大了?
所以简单拿同期限的政策利率和市场利率作差,可能还是并不确切。因为其实短期市场利率受到资金面的影响更大,利差扩大可能反而是利率下降(钱变便宜)/钱变多的结果而非预期。
说到此,想起来人文社科还有个神奇的现象就是预期会自我实现,或者说预期会决定未来的现实。惯性思维也会让预期充满历史的基因,所以过去-现实-未来很多时候会重复。
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