自从优酷版权到期之后，我基本就没看过几场斯诺克比赛，一是老同志的成绩和比赛内容都一般；二是嘚吧了四年确实有点腻歪，得缓缓；三是有别的正经事在做........这种情况下，对斯诺克内容的关注度降低了好多，「台球不闹腾」的更新也就断断续续的，微博啥的就更别提了。
我还挺喜欢在优酷在说球的那段经历的，遇到的人和事都很美好，对我自己的帮助也很大......但是，时间就是直线向前的，绝大多数事情不以人的意志为转移，再珍惜的日子，过去了也就是过去了，强求不来......往前走的路上可以偶尔回忆、怀念一下，患得患失就既没有用也没有必要了。
另外想说的是，现在网上信息渠道很多，没有人能永远正确。但是，谁是靠谱的，谁是不靠谱的？谁是摆事实讲道理的，谁是编故事骗流量的？这些事儿自己心里还是有点数的好，要不然就一辈子被人当大傻子忽悠着玩，也挺可悲的。
至于那些不关心背后逻辑，一天天就知道“打脸”，然后就能让自己原地颅内高潮的人类，我其实挺羡慕他们的，因为他们有能力享受那些肤浅的快乐，轻而易举的就可以让自己特别开心.......毕竟人跟人不一样，有些人的脑细胞属于快消品，类似方便面那种。
我还挺喜欢在优酷在说球的那段经历的，遇到的人和事都很美好，对我自己的帮助也很大......但是，时间就是直线向前的，绝大多数事情不以人的意志为转移，再珍惜的日子，过去了也就是过去了，强求不来......往前走的路上可以偶尔回忆、怀念一下，患得患失就既没有用也没有必要了。
另外想说的是，现在网上信息渠道很多，没有人能永远正确。但是，谁是靠谱的，谁是不靠谱的？谁是摆事实讲道理的，谁是编故事骗流量的？这些事儿自己心里还是有点数的好，要不然就一辈子被人当大傻子忽悠着玩，也挺可悲的。
至于那些不关心背后逻辑，一天天就知道“打脸”，然后就能让自己原地颅内高潮的人类，我其实挺羡慕他们的，因为他们有能力享受那些肤浅的快乐，轻而易举的就可以让自己特别开心.......毕竟人跟人不一样，有些人的脑细胞属于快消品，类似方便面那种。
美国资本市场，最近互联网不温不火，AI算力确越来越狂热，受此带动，A股也逐渐躁动起来。去年这个时候，A股也掀起一股AI算力基建炒作的浪潮，但是年初到年尾，从哪里来回哪里去。很多人十分焦虑，担心今年是否又会重蹈去年的覆辙，落个一地鸡毛，所以，最近频繁收到热心的粉丝反复咨询，希望我能系统阐述国内算力市场。今天就满足大家的胃口。
（说明：1、本文的重点是论述国内算力市场的结构和逻辑，不推荐任何股票，文中出现的上市公司名称，也仅仅为了辅助说明作者的逻辑，不代表对这个公司好外的评论。股市有风险，投资需谨慎。2、本文不包括芯片环节）
一、稀缺性，改变了算力市场商业模式
在AGI起来前，服务器市场产业链分成芯片供应商、整机生产商、代理商，这三个层次泾渭分明，各赚各的钱，相互之间都不会渗透（云服务大客户市场，没有代理商，直供）。但是，AGI火了以后，Nvidia改变了产业链，利用芯片的稀缺性，把整机的活也干了。这么做有三个理由：
1、GPU算力芯片本身就非常复杂，一般的下游代工厂不具备高质量生产能力，由芯片商进行整合，更有利于快速推向市场。
2、AI服务器的成本构成，Memory器件的价值量与GPU芯片相当，包括光模块、交换芯片、PCB等，都是高价值部件，芯片商进行垂直整合，可以迅速扩大营收。（nvidia业绩+++）
3、有利于芯片商形成闭环生态，构建其它竞争对手难以逾越的障碍。
二、美国算力市场的理解
据IDC统计，2023年全球AI服务器市场规模预计为211亿美元，2025年将达到达317.9亿美元，2023-2025年CAGR为22.7%。采购量方面，根据TrendForce的统计，截至2022年，北美四大云端服务提供商Microsoft、Google、Meta、AWS在全球AI服务器采购中的总份额达到约66%， Microsoft和Google分别占有全球19%以及17%的份额。
所以，美国市场很容易理解，大部分需求来自大云服务商，Nvidia直接向这些云服务商供货。超威电脑（SMIC）作为Nvidia的御用代工厂（老乡关系），通过本地化的整机生产，跟着喝汤吃肉。工业富联也是其中一个重要的角色。唯一的另外就是光模块，也是我国企业唯一能够参与美国算力基建市场的产业。
三、国内算力市场的理解
1、国内的AI算力商业模式，完全借鉴Nvidia的模式，基本没有独立的整机生产商这样一个环节。所以，诸位就看到了，在2023年，浪潮信息、新华三、超聚变、中兴通讯、联想等这些头部服务器厂商，去年不仅没有增长，反而有较大幅度的萎缩。原因就是商业模式的变化，导致市场蛋糕重新划分。
2、国内的AI算力市场需求，与美国高度类似。互联网：政企 = 70% : 30%，公开招标的市场（互联网+运营商）：政企 = 80% ： 20%。也就是说，即使是代工，也必须参与到互联网市场中去，否则你就只能吃到很小的一块蛋糕。
3、大的互联网厂都有强大的产品开发设计部门，除了AI服务器外，存储、散热、通信等部件，采用白盒化的模式，委托ODM大厂进行生产供应。这一块，主要就是 工业富联、浪潮信息、新华三、联想等这些老牌的代工厂的势力范围。大概4%左右的净利润率，因为未来的增长很快，这些企业通过高周转，应该能够获得较好的成长，和ROE。
4、对于20%的政企市场，鉴于生我们养我们这块土地的独特性，情况十分复杂，就像散落在全国各地的小土豆。一般来说，稍微大一点的行业（比如银行），基本被芯片商直接把持了，可以看成类互联网。对于剩下10%比例的其它行业、zf来说，因为他们缺少系统设计能力，没有技术，一般会找自己嫡系下的公司总包，进行系统集成，这时候，就会出现小院高墙，别人进不来，保证自己兄弟有块肉吃。如果大家理解不了，仔细看看中科曙光，他的主营业务就是北方政企的总包，他是典型代表。这些公司最大的好处是，活得人模人样；最大的坏处是，活在温室里，长不大，无法去互联网大市场游泳。不过提醒一点，未来几年ZF部门的开支能力有限，对这个细分市场的增长速度存疑。
5、相对于算力服务器，存储服务器、通信（交换机+光模块）的商业模式并没有改变，受益于AI需求激增，存力+运力，这两块，对国内企业来说，还是比较友好的。比如光讯、华工科技这些主要市场在国内的光模块厂家，是个福音。当然对于中际旭创这样美国市场、中国市场，双第一的企业，更不在话下。
（说明：1、本文的重点是论述国内算力市场的结构和逻辑，不推荐任何股票，文中出现的上市公司名称，也仅仅为了辅助说明作者的逻辑，不代表对这个公司好外的评论。股市有风险，投资需谨慎。2、本文不包括芯片环节）
一、稀缺性，改变了算力市场商业模式
在AGI起来前，服务器市场产业链分成芯片供应商、整机生产商、代理商，这三个层次泾渭分明，各赚各的钱，相互之间都不会渗透（云服务大客户市场，没有代理商，直供）。但是，AGI火了以后，Nvidia改变了产业链，利用芯片的稀缺性，把整机的活也干了。这么做有三个理由：
1、GPU算力芯片本身就非常复杂，一般的下游代工厂不具备高质量生产能力，由芯片商进行整合，更有利于快速推向市场。
2、AI服务器的成本构成，Memory器件的价值量与GPU芯片相当，包括光模块、交换芯片、PCB等，都是高价值部件，芯片商进行垂直整合，可以迅速扩大营收。（nvidia业绩+++）
3、有利于芯片商形成闭环生态，构建其它竞争对手难以逾越的障碍。
二、美国算力市场的理解
据IDC统计，2023年全球AI服务器市场规模预计为211亿美元，2025年将达到达317.9亿美元，2023-2025年CAGR为22.7%。采购量方面，根据TrendForce的统计，截至2022年，北美四大云端服务提供商Microsoft、Google、Meta、AWS在全球AI服务器采购中的总份额达到约66%， Microsoft和Google分别占有全球19%以及17%的份额。
所以，美国市场很容易理解，大部分需求来自大云服务商，Nvidia直接向这些云服务商供货。超威电脑（SMIC）作为Nvidia的御用代工厂（老乡关系），通过本地化的整机生产，跟着喝汤吃肉。工业富联也是其中一个重要的角色。唯一的另外就是光模块，也是我国企业唯一能够参与美国算力基建市场的产业。
三、国内算力市场的理解
1、国内的AI算力商业模式，完全借鉴Nvidia的模式，基本没有独立的整机生产商这样一个环节。所以，诸位就看到了，在2023年，浪潮信息、新华三、超聚变、中兴通讯、联想等这些头部服务器厂商，去年不仅没有增长，反而有较大幅度的萎缩。原因就是商业模式的变化，导致市场蛋糕重新划分。
2、国内的AI算力市场需求，与美国高度类似。互联网：政企 = 70% : 30%，公开招标的市场（互联网+运营商）：政企 = 80% ： 20%。也就是说，即使是代工，也必须参与到互联网市场中去，否则你就只能吃到很小的一块蛋糕。
3、大的互联网厂都有强大的产品开发设计部门，除了AI服务器外，存储、散热、通信等部件，采用白盒化的模式，委托ODM大厂进行生产供应。这一块，主要就是 工业富联、浪潮信息、新华三、联想等这些老牌的代工厂的势力范围。大概4%左右的净利润率，因为未来的增长很快，这些企业通过高周转，应该能够获得较好的成长，和ROE。
4、对于20%的政企市场，鉴于生我们养我们这块土地的独特性，情况十分复杂，就像散落在全国各地的小土豆。一般来说，稍微大一点的行业（比如银行），基本被芯片商直接把持了，可以看成类互联网。对于剩下10%比例的其它行业、zf来说，因为他们缺少系统设计能力，没有技术，一般会找自己嫡系下的公司总包，进行系统集成，这时候，就会出现小院高墙，别人进不来，保证自己兄弟有块肉吃。如果大家理解不了，仔细看看中科曙光，他的主营业务就是北方政企的总包，他是典型代表。这些公司最大的好处是，活得人模人样；最大的坏处是，活在温室里，长不大，无法去互联网大市场游泳。不过提醒一点，未来几年ZF部门的开支能力有限，对这个细分市场的增长速度存疑。
5、相对于算力服务器，存储服务器、通信（交换机+光模块）的商业模式并没有改变，受益于AI需求激增，存力+运力，这两块，对国内企业来说，还是比较友好的。比如光讯、华工科技这些主要市场在国内的光模块厂家，是个福音。当然对于中际旭创这样美国市场、中国市场，双第一的企业，更不在话下。
蹭个热度，龙晶陶瓷，微晶玻璃，玻璃陶瓷。
微晶玻璃较陶瓷稍逊，但其硬度也相当高，一般可达到Mohs硬度7级以上。而陶瓷的硬度因类型不同而不同，一般比微晶玻璃稍高。
小米拉胯的营销能力，搁这搁这呢，我们要的是什么你没点逼数吗？
还有你们这帮洗地的洗鸡毛，越洗越败品牌。
消费者不需要你们来教育。
你米既然把陶瓷这个名字搬出来那就别忘了，最先在手机上用陶瓷的是你米。
以后你再用陶瓷，我们都会打个问号，你这玩意是到底什么，玻璃陶瓷还是氧化锆。恭喜你米成功又掐灭了自己一个优点。
还有，探索版挺好看的，不用喷颜色了。
冲高要不就算了吧，没那命，没那能力。
好了，睡觉，等白色14U
#小米14ultra龙晶陶瓷或为玻璃##小米14Ultra龙晶陶瓷硬度只有6级#
微晶玻璃较陶瓷稍逊，但其硬度也相当高，一般可达到Mohs硬度7级以上。而陶瓷的硬度因类型不同而不同，一般比微晶玻璃稍高。
小米拉胯的营销能力，搁这搁这呢，我们要的是什么你没点逼数吗？
还有你们这帮洗地的洗鸡毛，越洗越败品牌。
消费者不需要你们来教育。
你米既然把陶瓷这个名字搬出来那就别忘了，最先在手机上用陶瓷的是你米。
以后你再用陶瓷，我们都会打个问号，你这玩意是到底什么，玻璃陶瓷还是氧化锆。恭喜你米成功又掐灭了自己一个优点。
还有，探索版挺好看的，不用喷颜色了。
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