2023 年业绩快报交流
发言人:石头科技安昊宁
一.近期经营成果
境外收入较快增长,市场份额持续攀升,扫地机放量、价格段进一步完善,产品线扩展(洗地机和新品类洗烘一体机)。
1. 收入端:
23 年全年营收 86.5 亿元,同比+30.6%,其中,Q4 收入 29.7 亿元,同比+32.6%;
23 年全年国内、外收入占比为 3:7,Q4 国内收入占 35%,基本与 22 年保持一致;
国内 23 年扫地机销售额同比+10%,达到 137 亿元,销量同比转正,达到 458万台;23 年全年(Q4)国内收入同比+30%,高于行业增速;
海外增速超过 30%,Q4 达到 35%。
1.1 国内渠道结构:
以线上为主,80%来自天猫、京东,接近 10%来自抖音,其余为线下门店、拼多多分销等;
渠道占比变化不大;
23 年公司市占率 24%,比去年同期+3%。
1.2 海外分区:
23 年全年:欧洲 50%、亚太 30%、北美 20%;
Q4:欧洲 40%、亚太 25%、北美 35%(大促、圣诞节);
23 年全年两位数增长:北美(全年、Q4 增速 40%+)>欧洲(同比增长超 30%,Q4 增速 40%+)>亚太(全年双位数增长,快于 22 年);
欧洲:德、法、意、西、亚马逊转自营;
亚太:韩国爆款产品(销量占比 50%+),客单价有双位数提升,高端产品布局领先;
北美:70%收入来自美国亚马逊,站稳亚马逊第二,官网占比 15%左右;10月份首次进入实体店(180+家,零售);计划今年上半年,多一个库存单位进入北美,店铺扩升至千余家规模。
2. 量价齐升:销量、均价双位数增长
销量占比最高价格带从 3500~4000 元(22 年)转变为 3000~3500(23 年);
国内二季度 P 系列(海外叫 Q 系列)推出,销量占比持续提升:Q2 40%、Q4 75%、全年 50%;
Q4 销量:P10 占比 20%、P10 pro(3999 元)占比 55%、旗舰款 G20 占比 15%;
海外推出 S8(全能、高端)和 Q 系列(性价比),整个海外终端售价:500~1600刀,其中全能基站产品价格带:900~1600 刀,S8 销量占海外整体 40%以上,Q4 欧洲价增>量增;
毛利提升(全年、Q4),各区毛利 50%+;
23 年:归母净利 20.5%,同比+73.6%;净利率 23.74%,同比提升 5.88 个百分点;扣非 18.3,同比提升 52.7;扣非后的净利润率是 21.14%,同比提升3.07 个百分点。
Q4:归母净利润 6.9 亿,同比+111%,净利润率 23.4%,同比提升 8.28 个百分点。原因:Q4 销量提升;海外新品战略体系持续提升(毛利率提升);去年非健康因素——远期外汇合约,亏损 1.2 亿元左右,23 年几乎没有;现金较多(定期存款理财)。
2.1 产品升级空间:
欧洲:无基站裸机 S8,数量占比 20%以上;
亚太全能基站占比超过 50%,S8 pro ultra(韩国热销)销量占比近 30%;
北美:全能基站数量占比超 40%,单集成产品 30%+;
二.提问交流
Q:渠道净利率波动?
A:Q4 旺季(薄利多销),但是各渠道净利率保持稳定。Q4 投入的效果,也会反应到今年 Q1(ROI 高)。
Q:展望 1、2 月、全年情况;二季度新品发布后销量增长预估?
A:预估今年前两个月国内、海外都有双位数增长。流速、库存均保持稳定。
海外增速快于国内,希望洗衣机能用 a20 打开市场,而扫地机已经形成了品牌效应。
Q:洗地机和洗衣机销售情况?
A:洗地机(高性价比,解决行业痛点):23 年上三个新款,营收(同比)接近三倍,国内贡献 70%营收。
洗烘一体机(分子筛技术路线):国内 23 年是第一次上市,全年是销售 2 万台左右,2 月新品 5999、8 月新品 3999、9 月迷你款销量占 26%(5000 台)。海外 10月推出 1299 欧元洗衣机,有望能跻身第一梯队。
Q:24 年策略计划?
A:欧洲和亚太主要收入来自于线下渠道,模式依然是通过经销商海外经销商落地为主,设置区域化的市场品牌的团队,适应渗透海外市场,通过更精细化的运营策略和实施地区属地化的战略相结合的方式来提升组织效率,然后也加强在海外的竞争力。
逐步在欧洲运营了德、法、意、西 4 个国家亚马逊的站点,希望在 24 年能借助亚马逊的平台,提升高端产品的曝光率。
找头部的媒体背书、拿奖提高品牌信任度等。
美国等线上的营销,会提高数字化和科技媒体的投入,运营 Tiktok 账号、多元化经营等。
Q:欧亚、美平台市占率情况?
A:美国亚马逊 25%左右的市占率,稳定,欧洲线上平台期待 2024 年。
Q:新品节奏?
A:四、五月开始,美国、欧洲、亚太都会上新品。去年发布的老品也继续保持出货节奏。#股票##投资#
发言人:石头科技安昊宁
一.近期经营成果
境外收入较快增长,市场份额持续攀升,扫地机放量、价格段进一步完善,产品线扩展(洗地机和新品类洗烘一体机)。
1. 收入端:
23 年全年营收 86.5 亿元,同比+30.6%,其中,Q4 收入 29.7 亿元,同比+32.6%;
23 年全年国内、外收入占比为 3:7,Q4 国内收入占 35%,基本与 22 年保持一致;
国内 23 年扫地机销售额同比+10%,达到 137 亿元,销量同比转正,达到 458万台;23 年全年(Q4)国内收入同比+30%,高于行业增速;
海外增速超过 30%,Q4 达到 35%。
1.1 国内渠道结构:
以线上为主,80%来自天猫、京东,接近 10%来自抖音,其余为线下门店、拼多多分销等;
渠道占比变化不大;
23 年公司市占率 24%,比去年同期+3%。
1.2 海外分区:
23 年全年:欧洲 50%、亚太 30%、北美 20%;
Q4:欧洲 40%、亚太 25%、北美 35%(大促、圣诞节);
23 年全年两位数增长:北美(全年、Q4 增速 40%+)>欧洲(同比增长超 30%,Q4 增速 40%+)>亚太(全年双位数增长,快于 22 年);
欧洲:德、法、意、西、亚马逊转自营;
亚太:韩国爆款产品(销量占比 50%+),客单价有双位数提升,高端产品布局领先;
北美:70%收入来自美国亚马逊,站稳亚马逊第二,官网占比 15%左右;10月份首次进入实体店(180+家,零售);计划今年上半年,多一个库存单位进入北美,店铺扩升至千余家规模。
2. 量价齐升:销量、均价双位数增长
销量占比最高价格带从 3500~4000 元(22 年)转变为 3000~3500(23 年);
国内二季度 P 系列(海外叫 Q 系列)推出,销量占比持续提升:Q2 40%、Q4 75%、全年 50%;
Q4 销量:P10 占比 20%、P10 pro(3999 元)占比 55%、旗舰款 G20 占比 15%;
海外推出 S8(全能、高端)和 Q 系列(性价比),整个海外终端售价:500~1600刀,其中全能基站产品价格带:900~1600 刀,S8 销量占海外整体 40%以上,Q4 欧洲价增>量增;
毛利提升(全年、Q4),各区毛利 50%+;
23 年:归母净利 20.5%,同比+73.6%;净利率 23.74%,同比提升 5.88 个百分点;扣非 18.3,同比提升 52.7;扣非后的净利润率是 21.14%,同比提升3.07 个百分点。
Q4:归母净利润 6.9 亿,同比+111%,净利润率 23.4%,同比提升 8.28 个百分点。原因:Q4 销量提升;海外新品战略体系持续提升(毛利率提升);去年非健康因素——远期外汇合约,亏损 1.2 亿元左右,23 年几乎没有;现金较多(定期存款理财)。
2.1 产品升级空间:
欧洲:无基站裸机 S8,数量占比 20%以上;
亚太全能基站占比超过 50%,S8 pro ultra(韩国热销)销量占比近 30%;
北美:全能基站数量占比超 40%,单集成产品 30%+;
二.提问交流
Q:渠道净利率波动?
A:Q4 旺季(薄利多销),但是各渠道净利率保持稳定。Q4 投入的效果,也会反应到今年 Q1(ROI 高)。
Q:展望 1、2 月、全年情况;二季度新品发布后销量增长预估?
A:预估今年前两个月国内、海外都有双位数增长。流速、库存均保持稳定。
海外增速快于国内,希望洗衣机能用 a20 打开市场,而扫地机已经形成了品牌效应。
Q:洗地机和洗衣机销售情况?
A:洗地机(高性价比,解决行业痛点):23 年上三个新款,营收(同比)接近三倍,国内贡献 70%营收。
洗烘一体机(分子筛技术路线):国内 23 年是第一次上市,全年是销售 2 万台左右,2 月新品 5999、8 月新品 3999、9 月迷你款销量占 26%(5000 台)。海外 10月推出 1299 欧元洗衣机,有望能跻身第一梯队。
Q:24 年策略计划?
A:欧洲和亚太主要收入来自于线下渠道,模式依然是通过经销商海外经销商落地为主,设置区域化的市场品牌的团队,适应渗透海外市场,通过更精细化的运营策略和实施地区属地化的战略相结合的方式来提升组织效率,然后也加强在海外的竞争力。
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命也可奈何,长戚自令鄙。
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