#法国前防长称挑衅俄罗斯危险且无用#【法国前防长：不要对俄罗斯进行“无用且危险”的挑衅】法国国防部前部长埃尔韦∙莫兰在接受《观点》（Le Point）杂志采访时表示，挑衅俄罗斯危险且无用。 #法国前防长批马克龙自恋#
莫兰还表示，俄罗斯对北约并不构成严重威胁，北约对俄罗斯的遏制需足够的“界限”。
他补充说：“另一方面，徒劳地挑衅俄罗斯是没有用的，也是危险的，因为俄罗斯是一个拥有战略和战术武器的核大国。”
莫兰因法国总统马克龙不久前发表了有关向乌克兰出兵的言论而称之为孩子王和自恋者。
他称：“这是孩子王的挑衅，他经常这样做，把欧洲领导人聚集在爱丽舍宫，并不是为了立即创造条件分裂和孤立法国。”
莫兰强调：“马克龙是一个自恋者，正如自恋者经常出现的情况，总是进行无用的挑衅。”
他指出，法国不能独自作出向乌克兰派遣军队的决定，因为法国与乌克兰没有共同边界。
他补充说：“这意味着要穿越可能对此表示反对的其他欧洲国家的空中走廊。”
莫兰还表示，法国拥有少量导弹和弹药库存。莫兰在接受《观点》（Le Point）杂志采访时表示：“我们的导弹和弹药储备太少。” 因此，莫兰认为，法国在“非常一般地”帮助乌克兰。(俄罗斯卫星通讯社)
莫兰还表示，俄罗斯对北约并不构成严重威胁，北约对俄罗斯的遏制需足够的“界限”。
他补充说：“另一方面，徒劳地挑衅俄罗斯是没有用的，也是危险的，因为俄罗斯是一个拥有战略和战术武器的核大国。”
莫兰因法国总统马克龙不久前发表了有关向乌克兰出兵的言论而称之为孩子王和自恋者。
他称：“这是孩子王的挑衅，他经常这样做，把欧洲领导人聚集在爱丽舍宫，并不是为了立即创造条件分裂和孤立法国。”
莫兰强调：“马克龙是一个自恋者，正如自恋者经常出现的情况，总是进行无用的挑衅。”
他指出，法国不能独自作出向乌克兰派遣军队的决定，因为法国与乌克兰没有共同边界。
他补充说：“这意味着要穿越可能对此表示反对的其他欧洲国家的空中走廊。”
莫兰还表示，法国拥有少量导弹和弹药库存。莫兰在接受《观点》（Le Point）杂志采访时表示：“我们的导弹和弹药储备太少。” 因此，莫兰认为，法国在“非常一般地”帮助乌克兰。(俄罗斯卫星通讯社)
#股票[超话]#光模块更新:
一季度即将结束，不论是海外800G还是国内400G的景气度都得到持续印证，落实到业绩市场流传着一些说法。我们认为以下几个维度的变量可能导致业绩超预期：
1）原材料成本下降：核心材料光芯片和DSP芯片的价格相较去年供应最紧缺时已经出现了比较大幅度的价格下降，导致光模块整体BOM成本下降。
2）产能爬坡带来制造费用的规模效应：光模块制造成本与量产规模相关性极高，去年下半年的业绩是在产能不断爬坡阶段时做到的，随着产能的不断扩大，一季度单位制造费用有望下降
3）人工费用优化：光模块的规模扩产伴随着生产人员的扩招，但是在新工人的生产初期存在前期培训费用，废料增多等影响费用的情况。随着工人熟练度的提升利润率也存在优化的空间。
以上各项成本项虽然难以逐一量化分析，但是整体来看可以判断利润存在比较多向上超预期的空间。
GTC大会在即，关注新产品新应用的催化。下周GTC大会开幕，市场关注度目前主要在最新一代的算力芯片相关参数上，但同时大会也会提出最新的AI应用成果和配套的系列网络产品，可能对板块形成催化。
个股方面近期小作文较多，新易盛传闻获得nv的lpo订单，天孚通信深度参与nv下一代cpo交换机的供应等
行业基本面更新汇总：
- XC：NV近期再次加单50~60万只单模，公司理论接单产能已经超过500万，Q1实际产能大约在60~70万只800G。3月末将能了解NV的H2的实际订单量。硅光将于H2正式量产，几个工厂一起，目前Q1已经开始有紧缺VCSEL芯片现象。
- TF：公司几乎每周每天满产，全力完成NV的80~100万光引擎的工作。公司觉得产能还是不够，已经扩产，但每天仍忙碌。
- XYS：最近忙着给NV匹配1.6T光引擎，反馈很好。给Inphi加单了DSP（传统光模块），预计是要提前准备物料了。Meta这边表示肯定要LPO（海外行业协会IEEE有部分阻挠），要等Arista的交换机大规模量产，大约Q3~Q4。
- F：最近还算靠谱，自从上次高层强烈挽留NV，内讧告一段落。无锡爬坡每月16K，马兰差不多65K，还算顺利。同时Meta还加了27K的单模，10月前交付。最近微软也找上门要了几单小批量，整个行业是比较热的。
- LTKJ：传闻较多。Arista加单10万800G、10万400G，也给Inphi加单了DSP（传统光模块），预计是要提前准备物料了。给Meta这边送样1.6T，据称效果比楼上那家好。NV这次来大陆巡游，没去LT，因为给NV的光引擎没做好。
- GXKJ：传闻同样多，预计将业绩的卫星直接说到了10~15亿这个区间。大单接单中东的硅光芯片用的是赛丽科技的。赛丽科技这公司由于在H的产线上抄袭了H的芯片母版（这公司还抄了国外一家），被H通知全行业封杀。似乎GX通过某种手段让H饶了赛丽一马，目前的想法是去新加坡流片，下半年量产。预期差的地方在于这个中东单是个狠单，面临这么多不确定性，GX还是下定决心好好做。硅光800G也没有大规模量产的情况下，GX孤注一掷新技术硅光，后续要跟踪具体量产进度。
- MPGZ BCKJ：这一类公司不太了解，本身就没登上过大的历史舞台。不了解没法好好评论，反正整个行业需求外溢的情况下，二三线公司毫无意外的是收益的。（你看TF这么大规划全年产能都估计跑满都不一定能交差100万+只光引擎）。
- 索尔斯光电：这家也给中东送样了，据称反馈还不错。目前据说WTFZ死活要收索尔斯，但是有个大股东不同意，要开股东会。然后HXGF这边肯定是很开心，但是这几天又说不想卖了，有点搞不懂，绕脑子了。
- LBTK：之前糊涂，我一直不知道M公司原来就是Mellanox（NV的Yavar labs创始人就去了mellanox）。放的卫星是明年50~60台硅光wafer level和检测设备，60~80台硅光耦合设备，价值量超过1亿欧，说是NV要2025年全力攻克C2C硅光方案，包括以色列四个大区研发工厂同步。据说M也比较疯狂，用时间赛跑。公司现在由于太过火热，不再接受调研，预计先忙完收购ficon的事情，据称能在4月前完成。同时也在尽力扩产，现在产能100台+，交付期10个月，苏州和爱沙尼亚生产，德国团队组装，然后发货给德国监测，然后发货给卖家。还有一个几个潜在买家全在测试，周期一般都是半年，当初测试要求最高的就是Mellanox，但是十六通道的机器只有ficon第二代方案能做。其余公司客户包括台积电（还在测试集成）、谷歌（一直都是客户之一，谷歌眼睛就是ficon的设备）、思科（主要是耦合设备）、Fabrinet（给NV代工，预订了不少硅光模块耦合设备）、博通（十几台耦合设备在那边，后面陆续会增加）、捷普（Intel本来买了一部分ficon的机器，现在全面转到捷普这里，升级到做1.6T硅光模块的方案，后续扩产的量也会很大）。（当然，至少现在1月份订单看起来没有这些所说的东西，投资需谨慎，后续可以观察公司订单状态）。
$赛力斯(SH601127)$ $天孚通信(SZ300394)$ $工业富联(SH601138)$
一季度即将结束，不论是海外800G还是国内400G的景气度都得到持续印证，落实到业绩市场流传着一些说法。我们认为以下几个维度的变量可能导致业绩超预期：
1）原材料成本下降：核心材料光芯片和DSP芯片的价格相较去年供应最紧缺时已经出现了比较大幅度的价格下降，导致光模块整体BOM成本下降。
2）产能爬坡带来制造费用的规模效应：光模块制造成本与量产规模相关性极高，去年下半年的业绩是在产能不断爬坡阶段时做到的，随着产能的不断扩大，一季度单位制造费用有望下降
3）人工费用优化：光模块的规模扩产伴随着生产人员的扩招，但是在新工人的生产初期存在前期培训费用，废料增多等影响费用的情况。随着工人熟练度的提升利润率也存在优化的空间。
以上各项成本项虽然难以逐一量化分析，但是整体来看可以判断利润存在比较多向上超预期的空间。
GTC大会在即，关注新产品新应用的催化。下周GTC大会开幕，市场关注度目前主要在最新一代的算力芯片相关参数上，但同时大会也会提出最新的AI应用成果和配套的系列网络产品，可能对板块形成催化。
个股方面近期小作文较多，新易盛传闻获得nv的lpo订单，天孚通信深度参与nv下一代cpo交换机的供应等
行业基本面更新汇总：
- XC：NV近期再次加单50~60万只单模，公司理论接单产能已经超过500万，Q1实际产能大约在60~70万只800G。3月末将能了解NV的H2的实际订单量。硅光将于H2正式量产，几个工厂一起，目前Q1已经开始有紧缺VCSEL芯片现象。
- TF：公司几乎每周每天满产，全力完成NV的80~100万光引擎的工作。公司觉得产能还是不够，已经扩产，但每天仍忙碌。
- XYS：最近忙着给NV匹配1.6T光引擎，反馈很好。给Inphi加单了DSP（传统光模块），预计是要提前准备物料了。Meta这边表示肯定要LPO（海外行业协会IEEE有部分阻挠），要等Arista的交换机大规模量产，大约Q3~Q4。
- F：最近还算靠谱，自从上次高层强烈挽留NV，内讧告一段落。无锡爬坡每月16K，马兰差不多65K，还算顺利。同时Meta还加了27K的单模，10月前交付。最近微软也找上门要了几单小批量，整个行业是比较热的。
- LTKJ：传闻较多。Arista加单10万800G、10万400G，也给Inphi加单了DSP（传统光模块），预计是要提前准备物料了。给Meta这边送样1.6T，据称效果比楼上那家好。NV这次来大陆巡游，没去LT，因为给NV的光引擎没做好。
- GXKJ：传闻同样多，预计将业绩的卫星直接说到了10~15亿这个区间。大单接单中东的硅光芯片用的是赛丽科技的。赛丽科技这公司由于在H的产线上抄袭了H的芯片母版（这公司还抄了国外一家），被H通知全行业封杀。似乎GX通过某种手段让H饶了赛丽一马，目前的想法是去新加坡流片，下半年量产。预期差的地方在于这个中东单是个狠单，面临这么多不确定性，GX还是下定决心好好做。硅光800G也没有大规模量产的情况下，GX孤注一掷新技术硅光，后续要跟踪具体量产进度。
- MPGZ BCKJ：这一类公司不太了解，本身就没登上过大的历史舞台。不了解没法好好评论，反正整个行业需求外溢的情况下，二三线公司毫无意外的是收益的。（你看TF这么大规划全年产能都估计跑满都不一定能交差100万+只光引擎）。
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- LBTK：之前糊涂，我一直不知道M公司原来就是Mellanox（NV的Yavar labs创始人就去了mellanox）。放的卫星是明年50~60台硅光wafer level和检测设备，60~80台硅光耦合设备，价值量超过1亿欧，说是NV要2025年全力攻克C2C硅光方案，包括以色列四个大区研发工厂同步。据说M也比较疯狂，用时间赛跑。公司现在由于太过火热，不再接受调研，预计先忙完收购ficon的事情，据称能在4月前完成。同时也在尽力扩产，现在产能100台+，交付期10个月，苏州和爱沙尼亚生产，德国团队组装，然后发货给德国监测，然后发货给卖家。还有一个几个潜在买家全在测试，周期一般都是半年，当初测试要求最高的就是Mellanox，但是十六通道的机器只有ficon第二代方案能做。其余公司客户包括台积电（还在测试集成）、谷歌（一直都是客户之一，谷歌眼睛就是ficon的设备）、思科（主要是耦合设备）、Fabrinet（给NV代工，预订了不少硅光模块耦合设备）、博通（十几台耦合设备在那边，后面陆续会增加）、捷普（Intel本来买了一部分ficon的机器，现在全面转到捷普这里，升级到做1.6T硅光模块的方案，后续扩产的量也会很大）。（当然，至少现在1月份订单看起来没有这些所说的东西，投资需谨慎，后续可以观察公司订单状态）。
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新作来了！能看，能藏！
#闪耀之光# 新作上线@合旎艺术HENI Primary！我的#女皇绘画# 和#宇宙绘画# 的油画原作以及#卫星# 系列的部分雕塑作品均在其中！这些新系列中的部分作品此刻正在南法Château La Coste我的超级大展#闪耀之光# 中展出，这也是它们的第一公开亮相！ 如果你想要拥有，你可以现在去找@合旎艺术HENI 申请!
#女皇绘画# 是一系列以红色、黑色和金色的蝴蝶翅膀构成的作品，都是用历史上极具影响力的女性统治者们的名字命名的。这是我第一次在完成版画之后再来创作油画。 感觉我的创作过程被颠覆了，有点像是首尾倒置。 无论这意味着什么，艺术以多种不同的方式来到这个世界，这就很棒！那么问题来了，究竟是先有油画，还是先有版画呢？
#宇宙绘画# 是一系列布面油画作品，灵感就是我长期以来对太空的深厚兴趣！我看过哈勃空间望远镜用长曝光拍摄的太空中一处微小的黑暗角落，它揭示了亿万个星系的行迹，我就想创作这样的东西：看起来疯狂至极，孕育着无限可能，狂野的行星轨迹，但依然不过是幅画。 于是便有了这个系列，我在画布之中再现了宇宙的混乱和神秘，营造一种星际杀戮的感觉。
️创作了#宇宙绘画# 之后，我就意识到了在这样的背景之下我还需要点什么，#卫星# 系列雕塑便就此诞生！每件作品都以现实中已被发射入空的卫星为原型，并以其命名，其中就包括“ #哈勃# ”和“斯普特尼克1号（Sputnik-1）”。我决定不把它们做得很当代，而是要像德加（Degas）在他生命晚期创作的马和芭蕾舞者的样子。当时的他几乎失明，只能靠手而不是眼睛来创作。
✋想要占为己有，就去找@合旎艺术HENI 申请！
好奇它们到底什么样，来现场！
✨#闪耀之光#
2024年3月2日-2024年6月23日
11:00-17:00 每天都开
Château La Coste
2750 Rte de la Cride
13610 Le Puy-Sainte-Réparade
#闪耀之光# 新作上线@合旎艺术HENI Primary！我的#女皇绘画# 和#宇宙绘画# 的油画原作以及#卫星# 系列的部分雕塑作品均在其中！这些新系列中的部分作品此刻正在南法Château La Coste我的超级大展#闪耀之光# 中展出，这也是它们的第一公开亮相！ 如果你想要拥有，你可以现在去找@合旎艺术HENI 申请!
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#宇宙绘画# 是一系列布面油画作品，灵感就是我长期以来对太空的深厚兴趣！我看过哈勃空间望远镜用长曝光拍摄的太空中一处微小的黑暗角落，它揭示了亿万个星系的行迹，我就想创作这样的东西：看起来疯狂至极，孕育着无限可能，狂野的行星轨迹，但依然不过是幅画。 于是便有了这个系列，我在画布之中再现了宇宙的混乱和神秘，营造一种星际杀戮的感觉。
️创作了#宇宙绘画# 之后，我就意识到了在这样的背景之下我还需要点什么，#卫星# 系列雕塑便就此诞生！每件作品都以现实中已被发射入空的卫星为原型，并以其命名，其中就包括“ #哈勃# ”和“斯普特尼克1号（Sputnik-1）”。我决定不把它们做得很当代，而是要像德加（Degas）在他生命晚期创作的马和芭蕾舞者的样子。当时的他几乎失明，只能靠手而不是眼睛来创作。
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2750 Rte de la Cride
13610 Le Puy-Sainte-Réparade
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