#人身保险# 【人身保险“负面清单”扩容！中意人寿、瑞华健康、横琴人寿等被通报】　日前，国家金融监管总局人身保险监管司下发2024版人身保险产品“负面清单”。据了解，“负面清单”既是人身险公司产品开发的对照参考，也是监管部门进行产品管理的重要抓手。这一清单自2021年首次正式发布以来，已连续4年在一季度亮相，并持续扩容。对比2023版，最新版内容新增6条、删减2条、修改2条，总计94条，“负面清单”再扩容。　　

　　记者对比发现，在2023年版基础上，2024版人身险产品“负面清单”对产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理等多项内容进行了完善。

　　⭐6条新增内容⭐

　　01产品条款表述类新增1条
即健康保险的既往症未明确表述为“指在本合同生效日之前被保险人已患的疾病”。

　　02产品报送管理方面新增1条
　　即“保险公司未在规定时间通过产品智能检核系统报送产品停止使用报告”。
　　北京联合大学金融系教师杨泽云对记者表示：新增既往症的产品表述，一是为了避免销售误导进而引发理赔纠纷，二是消除歧义，使消费者能清楚判断自己的既往病史是否影响保险保障，促进公平交易。

　　03在产品费率厘定及精算假设方面新增4条内容
　　一是保险产品通过调整附加费用率系数倒算的方式，人为干预费率正常水平，存在误导销售及侵害消费者权益的隐患；
　　二是保险产品备案费用假设与实际费用不一致，费用描述不清晰、费用水平设定不合理；
　　三是同一保险产品在不同渠道销售时采用的精算假设及利润测算结果存在明显差异，同时缺乏管理手段，存在侵害消费者权益的风险；
　　四是养老年金保险采用明显偏离实际水平的预定死亡发生率，缺乏定价依据。

　　首都经贸大学保险系副教授李文中表示，此次新增内容重点集中在“产品费率厘定及精算假设”部分，有助于规范市场秩序，保护消费者权益，促进保险行业的健康发展。

　　除了新增内容，负面清单还对一些内容进行了删减和调整，例如：

　　增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率的表述，删除了“存在严重误导隐患”这句话。“重大疾病保险产品通过调整附加费用率系数倒算的方式，使产品的个别不同交费年期的年交费率调整为一致水平，存在误导销售隐患”这一条则是全部删除。

　　

⭐已连续发布多年，“负面清单”持续扩容 ⭐

　　2018年5月，原银保监会发布《关于组织开展人身保险产品专项核查清理工作的通知》，首次列明了52条人身险产品开发设计“负面清单”。此后，2019年，监管部门建立了人身保险产品通报制度，对监管中发现的典型问题进行通报。2021年，原银保监会人身险部正式发布人身险产品“负面清单”。

　　记者注意到，结合监管实践和通报中的典型问题，监管部门持续调整、更新、完善“负面清单”。2021年版“负面清单”涉及73条内容，2022年版增至82条，2023年版内容增至90条。

　　信达证券(14.890, 0.23, 1.57%)非银分析师王舫分析认为，人身险产品“负面清单”对存量产品进行持续规范整改，不断减少产品潜在风险和打击相关违法违规行为，从而尽可能从源头上消除潜在保单纠纷，保障消费者合法权益；另一方面，“负面清单”在延续监管持续性和一致性的同时，不断为行业和险企未来产品开发方面提供思路和启发，同时也成为监管部门进行产品报备管理的重要抓手。

　 ⭐产品管理不到位，精算假设不审慎

⭐

中意人寿、爱心人寿等产品被通报

　　人身险产品“负面清单”持续扩容主要在于监管实践中发现了一些需要规范的典型问题。

　　记者观察到，今年2月，金融监管总局人身险司发布了《关于2023年度人身保险产品情况的通报》。通报显示，部分人身险公司存在产品设计不符合“报行合一”基本原则、产品管理不到位、精算假设不审慎、对产品智能检核系统相关工作要求重视不够四大问题。其中，有些问题就涉及此次“负面清单”新增的内容。例如：

　　中意人寿、瑞华健康、横琴人寿报送的医疗保险产品，既往症表述为合同生效之前被保险人应该知道的有关疾病或症状，缺乏判断的客观依据；

　　德华安顾人寿未按照产品智能检核系统要求规范报备产品并准确填写系统相关信息，导致多次重复报送产品。

　　在精算方面，通报指出部分公司产品精算假设不科学、不合理，其中：

　　爱心人寿、富德生命人寿报送的某养老年金产品，采用明显偏离实际水平的预定死亡发生率，缺乏定价依据；

　　国宝人寿报送的某定期寿险产品，责任准备金评估未采用行业经验生命表数据；

　　瑞华健康报送的某款疾病保险产品，现金价值假设附加费用率超过监管规定上限；

　　国联人寿报送的某银行代理渠道产品，交费期限和保险期间对应关系设置不合理。

　　在李文中看来，将这些典型问题提炼为每年发布的“负面清单”，可以提升产品监管的透明度和有效性，引导保险公司合规经营。同时，也为消费者提供清晰的购买指南，帮助他们理性决策。

【日内短线】
一、纽约联储预测美联储或2025年停止缩表，金价尾盘跳水，收长上引阴线，日线仍是空头
二、目前四小时布林带收口，一小时有反弹调整需求；日内上方关注四小时均线2380附近压制，及下方日均线2355/50支撑，上破2380站稳或再次试探2400关口附近，下破2350上涨结束看回2320/15-08/02
三、白盘关注2380-50区间高抛低吸，美盘八点半失业金数据之后视情况参与#投资[超话]##国际黄金[超话]##外汇[超话]##现货黄金喊单[超话]##现货外汇黄金[超话]##黄金策略[超话]##黄金交易[超话]##黄金外汇最新走势分析[超话]#

【欧美央行官员周3讲话汇编】
拉加德称欧元区经济明显显示出复苏迹象

　　据外电4月17日消息，欧洲央行行长拉加德表示，导致欧洲经济一年多来近乎停滞的颓势即将结束。
　　拉加德周三在华盛顿对外交关系委员会表示，欧元区20国的产出正在 “恢复，我们明显看到了复苏的迹象”。
　　“我们没有出现经济衰退，但增长非常非常缓慢而且幅度很小，” 她说。但是“雇佣和就业市场极好。”
　　欧洲央行几乎肯定会在6月的下一次会议上降息，从而为经济增长提供一些支持，不过之后会发生什么越来越不确定。
　　部分原因是美联储，因为美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二暗示，在一系列令人意外的高通胀数据后，官员们将等待比之前预期更长的时间再降息。
　　中东的紧张局势也是一个风险因素。
　　“我们试图分析后果，” 拉加德说。“一个显而易见的例子是对大宗商品价格的影响，还有在过去三年中一直至关重要的石油和天然气价格将如何对当前的冲击做出反应。”

欧洲央行管委瓦斯列认为年底利率将更接近3%

　　据外电4月17日消息，欧洲央行管委瓦斯列(Bostjan Vasle)周三表示，如果通胀下行如预期般持续，今年年底欧洲央行的存款利率将“更接近”3%，目前利率处于创纪录的4%高位。
　　斯洛文尼亚央行总裁瓦斯列在国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议的间隙对说：“如果一切按计划进行，到今年年底利率应该更接近3%。”
　　但他提醒说，在上周末伊朗袭击以色列之后，他看到了“中东地区一些令人担忧的事态发展”。

欧洲央行管委森特诺：年内可能会“数次”降息

　　欧洲央行管委森特诺表示，年内可能会“数次”降息，我们不会在一次会议上决定所有削减措施。森特诺表示，该行将根据欧元区内的情况制定货币政策，而不是追随美国。森特诺称，如果欧洲央行观察欧元区的通胀和经济状况，不得不决定降息，那是它的职责。欧洲央行并不是在盯着美国，看美国做什么。如果美联储采取不同的行动，那是因为美联储面临的是一个不同的经济体。他表示，官员们不应该过分担心下降速度比其他通胀更慢的服务通胀。薪资这个近几个月来的主要担忧因素正在以低于预期的速度上升。
—————————————————————
鲍威尔称限制性政策需要维持更长时间

　　据外电4月16日消息，美联储主席鲍威尔表示，最近的通胀数据并未给决策者们带来很快转向降息所需的更大信心。
　　鲍威尔在华盛顿的一个论坛上说：“最近的数据显然没有给我们带来更大的信心，相反，这些数据表明，实现这种信心所需的时间可能比预期的要长。”
　　鲍威尔讲话后，利率期货价格下跌，表明交易商认为美联储今年降息不止一次的前景更加渺茫。就在两周前，利率期货市场还认为美联储将在年底前进行三次降息，每次降息25个基点。（注：利率期货的逻辑有点混乱）

美联储鲍曼：通胀方面的进展减缓，甚至可能已经停滞

　　据外电4月17日消息，美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周三表示，美国在降低通胀方面的进展可能已经停滞，利率是否高到足以确保通胀率回到美联储2%的目标水平仍是一个悬而未决的问题。
　　“通胀的进展已经放缓，而且...甚至可能目前已经停滞不前，”鲍曼在向国际金融协会(IIF)发表的评论中表示，这暗示可能需要进一步加息。她并称目前设定在5.25%-5.5%的政策利率“具有限制性”，并认为时间会证明它是否有足够的限制性。

纽约联储：美联储缩表行动或在2025年停止

　　据外电4月18日消息，纽约联储预测，美联储可能会在2025年停止缩表。根据纽约联储在年度报告中预测的两种情境，美联储可能2025年年中或年初结束缩表，银行准备金余额将在次年降至2.5万亿或3万亿美元左右。
　　美联储官员在上月的政策会议上开始讨论放慢缩表，但会议没有做出任何决定。在纽约联储报告中描述的“准备金较多”情境下，资产负债表规模将缩减至6.5万亿美元左右，而在“准备金较少”情景下，资产负债表规模将降至6万亿美元。
　　美联储一直在以每月至多950亿美元的幅度减持美国国债和抵押贷款支持证券。
　　华尔街策略师预计美联储将把每月国债减持规模从600亿美元下调至300亿美元，同时维持抵押贷款支持证券减持步伐不变。

美联储梅斯特：美联储不应急于降息

　　据外电4月17日消息，美国克利夫兰联储主席梅斯特（2024年FOMC票委）表示，需要看到更多数据，以便确定通胀路径。我们希望对“通胀朝着2%回落的轨迹”有信心。预计通胀将回落，但还需更多数据来决定是否降息。在某个时刻我们将开始放松政策。我们不必急于放松政策。强劲的经济和有活力的劳动力市场给予美联储在政策上保持耐心的空间。我仍然预计通胀会下降，但我确实认为，在采取行动之前需要观察并收集更多信息。