市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪指震荡反弹涨0.76%
题材股全线活跃，飞行汽车、低空经济概念股掀涨停潮，AI产业链强势拉升，高速连接器、算力、光模块等AI硬件领涨，AI服务器、PCB概念股跟随走高，此外，无人驾驶、跨境支付、消费电子、华为、卫星导航等概念股均表现活跃。
全市个股涨多跌少，近4200家飘红。全天成交7953亿，较昨日放量200亿。北向资金净买入46.06亿，内资主力净流入16.24亿。
盘面上，低空经济概念股持续活跃，$商络电子 sz300975$ 、$蓝海华腾 sz300484$ 、$万安科技 sz002590$ 、$万丰奥威 sz002085$ 等10余股涨停。消息面上，近日，安徽省低空经济产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元人民币，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司。
AI硬件方向集体反弹，其中CPO概念股领涨，$致尚科技 sz301486$ 20CM涨停，$新易盛 sz300502$ 涨超10%；消息面上，新易盛近日发布一季报，公司2024年一季度实现营收11.13亿元，同比增长85.41%，环比增长10.12%，实现归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%，环比增长25.40%。
铜高速连接概念股集体大涨，$吴通控股 sz300292$ 、$胜蓝股份 sz300843$ 、$沃尔核材 sz002130$ 等涨停；消息面上，LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张，至2027年年底，全球高速铜缆的出货量将达到史无前例的2000万条规模。
智能驾驶概念股表现活跃，$锐明技术 sz002970$ 、$威帝股份 sh603023$ 等涨停。消息面上，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，高阶自动驾驶的ChatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。
PCB板块震荡走强，$广合科技 sz001389$ 午后涨停，$胜宏科技 sz300476$ 大涨超18%，消息面上，AI服务器PCB面积、层数、材料性能持续提升，推动PCB单机价值量增长。相比DGX系列服务器，GB200 NVL72中单GPU PCB价值量有望提升。AI PCB市场规模持续增长，HDI价值量占比提升。国内厂商积极布局AI服务器PCB，产业链迎来新机遇。
调整方面：酒店餐饮、猪肉、鸡肉等大消费概念股陷入调整；
券商、银行等大金融股持续下挫；
厨卫电器、医疗服务、中药等板块均呈现疲弱状态
题材股全线活跃，飞行汽车、低空经济概念股掀涨停潮，AI产业链强势拉升，高速连接器、算力、光模块等AI硬件领涨，AI服务器、PCB概念股跟随走高，此外，无人驾驶、跨境支付、消费电子、华为、卫星导航等概念股均表现活跃。
全市个股涨多跌少，近4200家飘红。全天成交7953亿，较昨日放量200亿。北向资金净买入46.06亿，内资主力净流入16.24亿。
盘面上，低空经济概念股持续活跃，$商络电子 sz300975$ 、$蓝海华腾 sz300484$ 、$万安科技 sz002590$ 、$万丰奥威 sz002085$ 等10余股涨停。消息面上，近日，安徽省低空经济产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元人民币，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司。
AI硬件方向集体反弹，其中CPO概念股领涨，$致尚科技 sz301486$ 20CM涨停，$新易盛 sz300502$ 涨超10%；消息面上，新易盛近日发布一季报，公司2024年一季度实现营收11.13亿元，同比增长85.41%，环比增长10.12%，实现归母净利润3.25亿元，同比增长200.96%，环比增长25.40%。
铜高速连接概念股集体大涨，$吴通控股 sz300292$ 、$胜蓝股份 sz300843$ 、$沃尔核材 sz002130$ 等涨停；消息面上，LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张，至2027年年底，全球高速铜缆的出货量将达到史无前例的2000万条规模。
智能驾驶概念股表现活跃，$锐明技术 sz002970$ 、$威帝股份 sh603023$ 等涨停。消息面上，特斯拉基于端到端的FSD V12逐步开始向北美用户大规模推送，高阶自动驾驶的ChatGPT时刻渐近，预计端到端模型将开启快速进化。
PCB板块震荡走强，$广合科技 sz001389$ 午后涨停，$胜宏科技 sz300476$ 大涨超18%，消息面上，AI服务器PCB面积、层数、材料性能持续提升，推动PCB单机价值量增长。相比DGX系列服务器，GB200 NVL72中单GPU PCB价值量有望提升。AI PCB市场规模持续增长，HDI价值量占比提升。国内厂商积极布局AI服务器PCB，产业链迎来新机遇。
调整方面：酒店餐饮、猪肉、鸡肉等大消费概念股陷入调整；
券商、银行等大金融股持续下挫；
厨卫电器、医疗服务、中药等板块均呈现疲弱状态
一些特斯拉 Q1 财报会的信息：
- 营收同比下降 9%，自 2012 年以来的最大年降幅。毛利率降到 17.4%，净利润同比下降 55%，营收和利润连续三个季度低于预期。
- 尽管特斯拉股价在 2024 年初暴跌 43%，但马斯克表示平价车型明年初提前推出，之后特斯拉股价飙升 10%。
- 现有产品线也将集成第三代技术，将利用现有的生产线来提高产能，产能扩大至 300 万台以上，比 2023 年产量增长 50% 以上。
- 基于视觉的神经网络已被验证为自动驾驶的有效解决方案。FSD V12 已经安装在 180 万台车上，特斯拉继续在为 FSD 争取监管环境。美国多个州对无人监管的自动驾驶汽车运营持开放态度。在监管方面取得的进展，加上令人信服的比人类驾驶员更安全的数据，预计将得到更广泛的监管批准。
- 特斯拉正在与一家大型汽车制造商就 FSD 的授权进行讨论，传统汽车制造商对特斯拉自动驾驶技术的兴趣日益浓厚。
- 特斯拉将继续调整车辆和 FSD 的定价来刺激需求和消费者的可负担性。
- 大约有相当于 3.5 万块英伟达 H100 GPU 的训练算力，预计到今年年底，这一数字可能会达到 8.5 万。
- Optimus 机器人目前在实验室执行简单任务，预计将在 2024 年底为了工厂使用的目的进入限量生产，并可能在 2025 年底对外销售。
- 4680 电池的产量比上一季度增长了 20%，产能爬坡依然领先于 Cybertruck 的产能爬坡。
- MegaPack 产品线增长强劲，这样的增长将超越传统汽车业务的扩张。能源业务的大幅增长预计将有助于整体盈利能力。
- 汽车收入环比下降，主要原因是季节性、宏观经济因素和供应链中断。但降本举措将使特斯拉能够保持健康的汽车利润率。
- 25 亿美元负现金流主要由于生产和交付之间的差异（生产 43 万辆，交付 38 万辆）以及大量人工智能投资，但特斯拉预计将恢复正现金流。
- 特斯拉目前正处于两波增长浪潮之间：第一波增长浪潮始于 3/Y 平台的全球扩张，下一波增长将通过自动驾驶进步和新产品的推出来启动。
- 2024 年，特斯拉汽车保有量增速可能会显着低于 2023 年实现的增长率，因为特斯拉在致力于推出下一代汽车和其他产品。
- 特斯拉有足够的流动性来支持计划的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。特斯拉将控制各项业务，以便在这个不确定的时期保持强劲的资产负债表。
- 随着时间的推移，特斯拉预计人工智能、软件和基于车队的利润会加速增长。
- 专门设计的 Robotaxi 产品将继续追求革命性的「拆箱」制造策略。
图一：从 2017 年到 2024 年全球电动车市场份额的增长情况，中国以外的市场电动车接受度趋于放缓。
图二：北美、欧洲和中国的特斯拉市占率都出现下降。
图三：各工厂产能情况。上海工厂依然是最大的，超过 95 万，几乎是三家工厂之和。
图四：FSD 累计里程数，V12 里程数快速上升。
图五：以 H100 为单位的 AI 算力规模，近三个月增长了 130%。
图六：手机上的 Robotaxi 叫车页面，除了能看到车辆位置外，还能调节车里的温度、播放的音乐，和座椅温度，并且能看到最多容纳 4 个人，这是个 4 座车？
- 营收同比下降 9%，自 2012 年以来的最大年降幅。毛利率降到 17.4%，净利润同比下降 55%，营收和利润连续三个季度低于预期。
- 尽管特斯拉股价在 2024 年初暴跌 43%，但马斯克表示平价车型明年初提前推出，之后特斯拉股价飙升 10%。
- 现有产品线也将集成第三代技术，将利用现有的生产线来提高产能，产能扩大至 300 万台以上，比 2023 年产量增长 50% 以上。
- 基于视觉的神经网络已被验证为自动驾驶的有效解决方案。FSD V12 已经安装在 180 万台车上，特斯拉继续在为 FSD 争取监管环境。美国多个州对无人监管的自动驾驶汽车运营持开放态度。在监管方面取得的进展，加上令人信服的比人类驾驶员更安全的数据，预计将得到更广泛的监管批准。
- 特斯拉正在与一家大型汽车制造商就 FSD 的授权进行讨论，传统汽车制造商对特斯拉自动驾驶技术的兴趣日益浓厚。
- 特斯拉将继续调整车辆和 FSD 的定价来刺激需求和消费者的可负担性。
- 大约有相当于 3.5 万块英伟达 H100 GPU 的训练算力，预计到今年年底，这一数字可能会达到 8.5 万。
- Optimus 机器人目前在实验室执行简单任务，预计将在 2024 年底为了工厂使用的目的进入限量生产，并可能在 2025 年底对外销售。
- 4680 电池的产量比上一季度增长了 20%，产能爬坡依然领先于 Cybertruck 的产能爬坡。
- MegaPack 产品线增长强劲，这样的增长将超越传统汽车业务的扩张。能源业务的大幅增长预计将有助于整体盈利能力。
- 汽车收入环比下降，主要原因是季节性、宏观经济因素和供应链中断。但降本举措将使特斯拉能够保持健康的汽车利润率。
- 25 亿美元负现金流主要由于生产和交付之间的差异（生产 43 万辆，交付 38 万辆）以及大量人工智能投资，但特斯拉预计将恢复正现金流。
- 特斯拉目前正处于两波增长浪潮之间：第一波增长浪潮始于 3/Y 平台的全球扩张，下一波增长将通过自动驾驶进步和新产品的推出来启动。
- 2024 年，特斯拉汽车保有量增速可能会显着低于 2023 年实现的增长率，因为特斯拉在致力于推出下一代汽车和其他产品。
- 特斯拉有足够的流动性来支持计划的产品路线图、长期产能扩张计划和其他费用。特斯拉将控制各项业务，以便在这个不确定的时期保持强劲的资产负债表。
- 随着时间的推移，特斯拉预计人工智能、软件和基于车队的利润会加速增长。
- 专门设计的 Robotaxi 产品将继续追求革命性的「拆箱」制造策略。
图一：从 2017 年到 2024 年全球电动车市场份额的增长情况，中国以外的市场电动车接受度趋于放缓。
图二：北美、欧洲和中国的特斯拉市占率都出现下降。
图三：各工厂产能情况。上海工厂依然是最大的，超过 95 万，几乎是三家工厂之和。
图四：FSD 累计里程数，V12 里程数快速上升。
图五：以 H100 为单位的 AI 算力规模，近三个月增长了 130%。
图六：手机上的 Robotaxi 叫车页面，除了能看到车辆位置外，还能调节车里的温度、播放的音乐，和座椅温度，并且能看到最多容纳 4 个人，这是个 4 座车？
特斯拉的股价在发布2024年第一季度财报后，飙升超过13%。特斯拉报告称，营收213亿美元，每股收益0.45美元。与此同时，特斯拉(上海)今天撤回了所有应届生的offer，给予一个月底薪补偿。尽营收和盈利均低于预期，但在财报电话会议上，特斯拉CEO马斯克力挽狂澜，再次向华尔街投行们强调，现在的特斯拉是一家人工智能(AI)公司，“如有人不相信特斯拉能解决自动驾驶(FSD)的问题，就不该成为特斯拉的投资者”。
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