基金经理的教育情怀[强]
徐红锋，毕业于华南理工大学无线电系本科，曾长期在华为技术有限公司任职，担任高级工程师、项目经理、兼职讲师。现为深圳昊业资产管理有限公司基金经理。
2019年开始研究量化投资策略。两次获得“期货日报全国期货实盘大赛”量化组优秀奖。
2021年入职深圳昊业资产管理有限公司，任基金经理，年均超额收益20%+
2023年获得中国期货协会“期货投资分析”合格证书
徐总擅长量化股指期货对冲套利[666]
广西金融职业技术学院的同学们是有福的
炒客教育乐意为业界和院校对接搭建桥梁[呲牙] https://t.cn/AiEbdmAc
徐红锋，毕业于华南理工大学无线电系本科，曾长期在华为技术有限公司任职，担任高级工程师、项目经理、兼职讲师。现为深圳昊业资产管理有限公司基金经理。
2019年开始研究量化投资策略。两次获得“期货日报全国期货实盘大赛”量化组优秀奖。
2021年入职深圳昊业资产管理有限公司，任基金经理，年均超额收益20%+
2023年获得中国期货协会“期货投资分析”合格证书
徐总擅长量化股指期货对冲套利[666]
广西金融职业技术学院的同学们是有福的
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饭总
昨天有个朋友和我说：
像我这样早就不需要做期货了
对这个问题我也多次考虑过
我倒不是为了给他解释
但是不是应该完全退出期货市场？
我花了点时间给自己梳理了下
也给有需要的人一起参考下
一、做期货的的利
1、提高资金利用率
2、对冲 套利 套保
3、提高资金收益率
4、资产组合的多样性 分散配置
5、保持对市场的敏锐和敏感
6、微观的操作对宏观判断提供数据支持
7、提高对宏观方向的准确度
8、“赌”带来的快感 涨跌带来的刺激
（其实每天读书思考喝茶聊天也挺单调
每天即时的收获通过期货工具能及时变现
盈亏是最迅速对成长正反馈的量化且上瘾）
二、期货交易的弊
1、高风险容易爆仓降低了资产安全系数
2、波动性大需要较高的风险管理能力
3、时间精力投入大基本长期保持高压
4、对情绪要求高 要保持冷静和独立思考
5、对心理承受能力有极高要求胜不骄败不馁
三、举例及个人参考
1、a股股指期货对于我而言主要是套利
远期期货比当季一般有1%的价差
考虑8倍杠杆 如果不涨不跌
季度收益约8% 年化约30%
投入的资金比例一般不超过大a的10%
这样在需要的时候可以及时补保证金
可以给大a整体持仓带来2-3%的额外现金收益
2、黄金期货对我而言主要是配置
黄金总仓位比例从没超过我个人10%的净值
一般维持在1%-2%水平 长期看多
3、大饼期货对我而言是套利、对冲、娱乐
（1）大饼资金费或打新季度套利超过年化30%时
需要用到期货、期权用于套利
资金比例可以达到饼圈的25-30%
（2）阶段高点时经常需要用期权期货套保套利
一般投入的比例占饼圈的10%-30%
（3）小本金的浮云加仓曾经帮我赚过百倍千倍当做以小博大娱乐 浮云的本金忽略不计
每次投入基本不超过饼圈比例的1%
起步杠杆一般在50-100倍，不低于20x
一般浮云成功会逐步降低到3倍以内
（4）小本金的手动撸短
机器人合约撸短基本提供了我的生活费
撸短投入的本金较小
每次投入基本不超过饼圈的1%
总投入不会超过10%
（5）趋势合约一般不超过我总饼圈资金的10%
杠杆一般在5-20倍 极限也会用到20-50倍
如果做对了趋势杠杆会很快越来越低
直到2倍以下维持仓位
发生过多次10%被爆仓完的情况
但自2019年后提供了我饼圈收益的50%以上
四、期货的收益对比
1、在本轮牛市前我的大致配置是
现货80% 期货趋势仓位10%
撸短等策略备用金10% 浮云每次不到1%
这也是我在午饭小伙伴群给小伙伴的配置建议
2、从2022年底到现在的一年半时间 粗略计算
（1）现货80%仓位 250%的收益 资金收益率约300%
（2）浮云累计损失了2-3% 资金收益率-3%
（上轮牛市浮云收益100% 资金收益率5000%+）
（3）撸短10%的仓位
（储备分批，实际投入没有这么多）
100%收益 资金收益率约1000%
（4）趋势单10%的仓位
300%收益 资金收益率3000%
以上可见是通过期货的策略组合
整体仓位收益较现货多出了100%的阿尔法收益
且坚定了现货的持仓提高了资金的灵活率
五、综上判定自己是否适合期货交易
1、应该考虑自己性格、心理承受范围是否合适
2、如合适应据自己资产规模选择合适品种配置
3、操作上对于各标的选择适宜杠杆系数尤其重要的是投入的比例
4、要求全职投入
六、建议参考
现货是期货的慢动作
不管你对自己怎么评价是不是合适
看完了觉得自己又行了
如果慢动作都不会还要加快就是扯淡
如果现货都赚不到钱那么永远不要碰期货
昨天有个朋友和我说：
像我这样早就不需要做期货了
对这个问题我也多次考虑过
我倒不是为了给他解释
但是不是应该完全退出期货市场？
我花了点时间给自己梳理了下
也给有需要的人一起参考下
一、做期货的的利
1、提高资金利用率
2、对冲 套利 套保
3、提高资金收益率
4、资产组合的多样性 分散配置
5、保持对市场的敏锐和敏感
6、微观的操作对宏观判断提供数据支持
7、提高对宏观方向的准确度
8、“赌”带来的快感 涨跌带来的刺激
（其实每天读书思考喝茶聊天也挺单调
每天即时的收获通过期货工具能及时变现
盈亏是最迅速对成长正反馈的量化且上瘾）
二、期货交易的弊
1、高风险容易爆仓降低了资产安全系数
2、波动性大需要较高的风险管理能力
3、时间精力投入大基本长期保持高压
4、对情绪要求高 要保持冷静和独立思考
5、对心理承受能力有极高要求胜不骄败不馁
三、举例及个人参考
1、a股股指期货对于我而言主要是套利
远期期货比当季一般有1%的价差
考虑8倍杠杆 如果不涨不跌
季度收益约8% 年化约30%
投入的资金比例一般不超过大a的10%
这样在需要的时候可以及时补保证金
可以给大a整体持仓带来2-3%的额外现金收益
2、黄金期货对我而言主要是配置
黄金总仓位比例从没超过我个人10%的净值
一般维持在1%-2%水平 长期看多
3、大饼期货对我而言是套利、对冲、娱乐
（1）大饼资金费或打新季度套利超过年化30%时
需要用到期货、期权用于套利
资金比例可以达到饼圈的25-30%
（2）阶段高点时经常需要用期权期货套保套利
一般投入的比例占饼圈的10%-30%
（3）小本金的浮云加仓曾经帮我赚过百倍千倍当做以小博大娱乐 浮云的本金忽略不计
每次投入基本不超过饼圈比例的1%
起步杠杆一般在50-100倍，不低于20x
一般浮云成功会逐步降低到3倍以内
（4）小本金的手动撸短
机器人合约撸短基本提供了我的生活费
撸短投入的本金较小
每次投入基本不超过饼圈的1%
总投入不会超过10%
（5）趋势合约一般不超过我总饼圈资金的10%
杠杆一般在5-20倍 极限也会用到20-50倍
如果做对了趋势杠杆会很快越来越低
直到2倍以下维持仓位
发生过多次10%被爆仓完的情况
但自2019年后提供了我饼圈收益的50%以上
四、期货的收益对比
1、在本轮牛市前我的大致配置是
现货80% 期货趋势仓位10%
撸短等策略备用金10% 浮云每次不到1%
这也是我在午饭小伙伴群给小伙伴的配置建议
2、从2022年底到现在的一年半时间 粗略计算
（1）现货80%仓位 250%的收益 资金收益率约300%
（2）浮云累计损失了2-3% 资金收益率-3%
（上轮牛市浮云收益100% 资金收益率5000%+）
（3）撸短10%的仓位
（储备分批，实际投入没有这么多）
100%收益 资金收益率约1000%
（4）趋势单10%的仓位
300%收益 资金收益率3000%
以上可见是通过期货的策略组合
整体仓位收益较现货多出了100%的阿尔法收益
且坚定了现货的持仓提高了资金的灵活率
五、综上判定自己是否适合期货交易
1、应该考虑自己性格、心理承受范围是否合适
2、如合适应据自己资产规模选择合适品种配置
3、操作上对于各标的选择适宜杠杆系数尤其重要的是投入的比例
4、要求全职投入
六、建议参考
现货是期货的慢动作
不管你对自己怎么评价是不是合适
看完了觉得自己又行了
如果慢动作都不会还要加快就是扯淡
如果现货都赚不到钱那么永远不要碰期货
zt 午饭投资
昨天有个朋友和我说：
像我这样早就不需要做期货了
对这个问题我也多次考虑过
我倒不是为了给他解释
但是不是应该完全退出期货市场？
我花了点时间给自己梳理了下
也给有需要的人一起参考下
一、做期货的的利
1、提高资金利用率
2、对冲 套利 套保
3、提高资金收益率
4、资产组合的多样性 分散配置
5、保持对市场的敏锐和敏感
6、微观的操作对宏观判断提供数据支持
7、提高对宏观方向的准确度
8、“赌”带来的快感 涨跌带来的刺激
（其实每天读书思考喝茶聊天也挺单调
每天即时的收获通过期货工具能及时变现
盈亏是最迅速对成长正反馈的量化且上瘾）
二、期货交易的弊
1、高风险容易爆仓降低了资产安全系数
2、波动性大需要较高的风险管理能力
3、时间精力投入大基本长期保持高压
4、对情绪要求高 要保持冷静和独立思考
5、对心理承受能力有极高要求胜不骄败不馁
三、举例及个人参考
1、a股股指期货对于我而言主要是套利
远期期货比当季一般有1%的价差
考虑8倍杠杆 如果不涨不跌
季度收益约8% 年化约30%
投入的资金比例一般不超过大a的10%
这样在需要的时候可以及时补保证金
可以给大a整体持仓带来2-3%的额外现金收益
2、黄金期货对我而言主要是配置
黄金总仓位比例从没超过我个人10%的净值
一般维持在1%-2%水平 长期看多
3、大饼期货对我而言是套利、对冲、娱乐
（1）大饼资金费或打新季度套利超过年化30%时
需要用到期货、期权用于套利
资金比例可以达到饼圈的25-30%
（2）阶段高点时经常需要用期权期货套保套利
一般投入的比例占饼圈的10%-30%
（3）小本金的浮云加仓曾经帮我赚过百倍千倍当做以小博大娱乐 浮云的本金忽略不计
每次投入基本不超过饼圈比例的1%
起步杠杆一般在50-100倍，不低于20x
一般浮云成功会逐步降低到3倍以内
（4）小本金的手动撸短
机器人合约撸短基本提供了我的生活费
撸短投入的本金较小
每次投入基本不超过饼圈的1%
总投入不会超过10%
（5）趋势合约一般不超过我总饼圈资金的10%
杠杆一般在5-20倍 极限也会用到20-50倍
如果做对了趋势杠杆会很快越来越低
直到2倍以下维持仓位
发生过多次10%被爆仓完的情况
但自2019年后提供了我饼圈收益的50%以上
四、期货的收益对比
1、在本轮牛市前我的大致配置是
现货80% 期货趋势仓位10%
撸短等策略备用金10% 浮云每次不到1%
这也是我在午饭小伙伴群给小伙伴的配置建议
2、从2022年底到现在的一年半时间 粗略计算
（1）现货80%仓位 250%的收益 资金收益率约300%
（2）浮云累计损失了2-3% 资金收益率-3%
（上轮牛市浮云收益100% 资金收益率5000%+）
（3）撸短10%的仓位
（储备分批，实际投入没有这么多）
100%收益 资金收益率约1000%
（4）趋势单10%的仓位
300%收益 资金收益率3000%
以上可见是通过期货的策略组合
整体仓位收益较现货多出了100%的阿尔法收益
且坚定了现货的持仓提高了资金的灵活率
五、综上判定自己是否适合期货交易
1、应该考虑自己性格、心理承受范围是否合适
2、如合适应据自己资产规模选择合适品种配置
3、操作上对于各标的选择适宜杠杆系数尤其重要的是投入的比例
4、要求全职投入
六、建议参考
现货是期货的慢动作
不管你对自己怎么评价是不是合适
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如果现货都赚不到钱那么永远不要碰期货
昨天有个朋友和我说：
像我这样早就不需要做期货了
对这个问题我也多次考虑过
我倒不是为了给他解释
但是不是应该完全退出期货市场？
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一、做期货的的利
1、提高资金利用率
2、对冲 套利 套保
3、提高资金收益率
4、资产组合的多样性 分散配置
5、保持对市场的敏锐和敏感
6、微观的操作对宏观判断提供数据支持
7、提高对宏观方向的准确度
8、“赌”带来的快感 涨跌带来的刺激
（其实每天读书思考喝茶聊天也挺单调
每天即时的收获通过期货工具能及时变现
盈亏是最迅速对成长正反馈的量化且上瘾）
二、期货交易的弊
1、高风险容易爆仓降低了资产安全系数
2、波动性大需要较高的风险管理能力
3、时间精力投入大基本长期保持高压
4、对情绪要求高 要保持冷静和独立思考
5、对心理承受能力有极高要求胜不骄败不馁
三、举例及个人参考
1、a股股指期货对于我而言主要是套利
远期期货比当季一般有1%的价差
考虑8倍杠杆 如果不涨不跌
季度收益约8% 年化约30%
投入的资金比例一般不超过大a的10%
这样在需要的时候可以及时补保证金
可以给大a整体持仓带来2-3%的额外现金收益
2、黄金期货对我而言主要是配置
黄金总仓位比例从没超过我个人10%的净值
一般维持在1%-2%水平 长期看多
3、大饼期货对我而言是套利、对冲、娱乐
（1）大饼资金费或打新季度套利超过年化30%时
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资金比例可以达到饼圈的25-30%
（2）阶段高点时经常需要用期权期货套保套利
一般投入的比例占饼圈的10%-30%
（3）小本金的浮云加仓曾经帮我赚过百倍千倍当做以小博大娱乐 浮云的本金忽略不计
每次投入基本不超过饼圈比例的1%
起步杠杆一般在50-100倍，不低于20x
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（4）小本金的手动撸短
机器人合约撸短基本提供了我的生活费
撸短投入的本金较小
每次投入基本不超过饼圈的1%
总投入不会超过10%
（5）趋势合约一般不超过我总饼圈资金的10%
杠杆一般在5-20倍 极限也会用到20-50倍
如果做对了趋势杠杆会很快越来越低
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发生过多次10%被爆仓完的情况
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四、期货的收益对比
1、在本轮牛市前我的大致配置是
现货80% 期货趋势仓位10%
撸短等策略备用金10% 浮云每次不到1%
这也是我在午饭小伙伴群给小伙伴的配置建议
2、从2022年底到现在的一年半时间 粗略计算
（1）现货80%仓位 250%的收益 资金收益率约300%
（2）浮云累计损失了2-3% 资金收益率-3%
（上轮牛市浮云收益100% 资金收益率5000%+）
（3）撸短10%的仓位
（储备分批，实际投入没有这么多）
100%收益 资金收益率约1000%
（4）趋势单10%的仓位
300%收益 资金收益率3000%
以上可见是通过期货的策略组合
整体仓位收益较现货多出了100%的阿尔法收益
且坚定了现货的持仓提高了资金的灵活率
五、综上判定自己是否适合期货交易
1、应该考虑自己性格、心理承受范围是否合适
2、如合适应据自己资产规模选择合适品种配置
3、操作上对于各标的选择适宜杠杆系数尤其重要的是投入的比例
4、要求全职投入
六、建议参考
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不管你对自己怎么评价是不是合适
看完了觉得自己又行了
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如果现货都赚不到钱那么永远不要碰期货
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