A股：真相出来了，股民都意外了？盘后三大消息，如何影响明天？

朋友们，今天盘中没有了北向资金实时交易数据，对于股民朋友来说，缺少了一个实时的参照情绪，眼看着内资大幅的流出，股民朋友心情也是复杂的。

而且盘中大盘指数还一度翻红，是不是北向这种神秘资金出手拉指数了？这一切所有的疑问都在盘后有了答案，当真相出来的那一刻，很多股民都意外了，原来和自己想的差距是那么的大，结合盘后的三大消息，如何影响明天的走势？一起来看看具体情况：

1、盘后北向交易资金数据披露，和市场预期的差异很大，股民朋友感觉有些意外：

比较意外的是，从今天北向资金净流出的一些方向来看，和板块的走势形成了明显的分歧，今天板块大跌的是锂电池，白酒，消费等板块。这些板块如果按照正常逻辑来讲的话，几乎都是北向重仓和持有较多的，那么这些板块下跌是不是意味着北向今天在大幅的卖出？

真相出来的时候，股民朋友却发现和市场完全不同，今天北向净卖出的一些个股分别是中远海控，美的集团，长江电力等，反倒是走弱的半导体板块龙头北方华创在被逆势买入。

中远以及美的还有长江这些都是趋势上涨的行业龙头，尤其是今天航运和电力板块大涨的时候，北向资金选择逆势卖出，而半导体下跌却逆势买入，这是一种反向的操作。（今天白酒板块下跌，电池跌幅较多，很多人都以为是北向在大幅卖出，其实并不是）

由此可以看出什么？北向资金的操作和市场可能会存在一定的分歧了，内资和外资在操作上也可能会有分歧。内资主推的一些板块走出了趋势，北向则可能在逢高兑现，而内资持续砸盘走弱的板块，外资则可能逆势操作。

所以，在看不到北向实时交易数据的情况下也挺好，这样避免股民朋友患得患失和猜疑，更多地还需要自身的耐心和坚持才能够持有下去。

2、财政部明确特别国债发行，首次400亿规模，有何影响？

今天盘后财政部发声，将于周五发行400亿人民币30年期特别国债，要注意的是这是首次发行的规模，并不是说只发行这么多。

按照此前的预期，超长期特别国债的发行至少是万亿以上的规模，而且可能每年都会持续发行，影响是什么？

首先，按照上周刘纪鹏教授的公开讲话来讲，发行特别国债可能未来会用于平准基金，如果发行规模较大，也可能会注入汇金等某队机构，这样救市资金的体量就会得到补充了，对于股市也是实质性的利好；

其次，发行特别国债有助于稳定经济，提升就业以及支持实体业回暖。本身来说特别国债就是刺激经济的一种方式，对股市就有明显的刺激，参考美国和日本等，均有发行国债刺激股市的案例出现。

而从历史来看，我们在1998年和2007年历史上的两次特别国债发行，第二天均带动了股市的上涨。尤其是2007年的6月18日宣布发行1.55万亿国债当天，大盘指数上涨了2.9%；

虽然说现在的首次发行400亿，大家从数据来看可能会觉得首次低于预期，但存续发行的话，规模也不低，整体还是偏利好为主的。

总的来说，正是因为经济复苏较慢，再加上刚公布的社融数据压力较大，所以财政部加快了特别国债的发行力度，目的主要是为了刺激经济回升，解决市场流动性的问题，提振复苏的信心。

3、增量资金审批加速，卡塔尔国民银行公众股份公司QFII申请获得证监会受理。

什么是QFII？就是符合一定条件的境外机构投资者，审批后可以用来投资当地的市场，包括股票，债券等。

从消息面来看，意味着A股市场上又多了来自于卡塔尔的机构资金，这对于A股市场国际化进程影响较大。

就目前的A股市场整体估值来看，估值水平位置并不高，未来的增量资金可能主要是来自于中东更多一些，这几年有不少的中东机构资金入股港股市场和A股市场，未来随着外资开放力度加大，有可能吸引更多的外资流入，对于A股市场的上市公司来讲是利好。

4、最后，对于明天的市场该怎么看？当下需要关注的几点：

一是国联可能在近期就会复牌了，今天券商盘中异动，而国联大概率会在明天盘后发布公告复牌时间，因为明天是停牌的第十个交易日了，此前公布的停牌不超过十个交易日。

国联复牌大概率会带动券商板块重组相关集体爆发，今天已经有资金介入，所以指数接下来还有冲高预期。

二是特别国债发行有助于稳定股市信心，15日还有降准降息的预期，短期政策利好也不允许股市持续下跌；

三是个股情绪今天算是冰点，明天大概率个股情绪会有所修复，物极必反的道理。

所以，明天的市场没有那么的悲观，尤其是有券商的支撑，指数大概率还会震荡上涨为主，个股情绪预计也会比今天好不少，短期涨价方面，也多留意存储芯片进一步涨价的消息。

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高层发布了多项指令，释放出了重要信号，表明这个方向的趋势已经确定。

一、我的分析

今天三大指数都小幅下跌，其中创业板指数跌破了10日均线，这反映了市场的真实情绪。两市成交额为9135亿元，超过4100只个股下跌，亏损情况较为明显。北向资金今天没有实时显示，但根据港交所披露的盘后数据，今天外资净卖出近46亿元人民币的A股，而内资则继续净买入约88亿港元的港股，显示出港股对内资仍具有强烈的吸引力。恒生指数已进入技术性牛市，因此那三个ETF仍值得重视。

1）在权重方面，最近分析的出海逻辑、涨价逻辑和垄断逻辑，显示出强者恒强的趋势行情持续加速，大资金正在进行配置。

总结来看，出海、涨价和垄断的共同点最终都是高股息。从资金介入的力度来看，目前大规模的资金基本都流向了基本面更优质的企业，所以许多行业的低估值股票，尤其是这两年经过验证的行业，都出现了资金回流。

今年的高股息，高层发布的多项指令，趋势走势有三个原因：

① 国家发布的政策吸引了一些资金回流到市场进行价值投资，这些资金对政策充满信心，因此开始挖掘业绩线。

② 在国资委、证监会等机构要求国企提高股东回报的背景下，国资等企业纷纷提高分红比例。以电力行业为例，高分红已经宣布将稳定在70%。国资企业遍布各行各业，所以低市盈率的企业，走趋势性行情的概率较大（因为以前不分红意味着后面会分更多的红）。

③ 垃圾股批量被标记为ST、退市。如果仔细观察，今年有大量股票被标记为ST、大幅下跌，天天都有跌停板的情况发生。

2）在题材方向上，今天延续了退潮期，最近活跃的合成生物、商业航空、低空经济、细分化工等板块都在调整。科技板块方面，今天只有铜缆概念小幅冲高后震荡。因此，今天基本上还是权重板块的行情，其他板块相对较弱。

因此，接下来的策略是，抱团涨价与出海已成为当前最强逻辑。在这种权重趋势风格没有转变之前，激进的投资者也只能继续关注涨价与出口逻辑的板块。稳健的投资者可以等待风格转换再去参与非权重板块，风格转换往往伴随着市场成交量的大幅增加。

至于指数，沪指继续盘整。以目前的成交量来看，向上的动力不足，而向下则有金融板块的支撑，不会有太大的指数风险。所以，还是主要关注板块的轮动。

二、板块及龙头个股（情绪专用）

1. 公共用品涨价：今天最强的就是通胀逻辑。最近水费、电费、燃气费的涨价已经引起了关注。这是可以预见的，随着房地产板块的下滑，地方政府卖地收入减少。如果有相关产业的地区能通过产业升级或其他经济发展方式顶住，那么情况可能会好转，但即便是广州也不得不上调水费。既然通胀难以提升，那么调整生活必需品的价格就成了选择。4月的CPI同比增长0.3%，效果显而易见。未来核心CPI很可能会继续上升。

在节奏上，可以继续关注涨价逻辑的板块。在板块内部识别度高的个股出现放量大阴线之前，应该还会继续受到炒作的关注。出海逻辑与涨价概念是相似的；但对于那些慢牛后加速的股票，也应该开始逐步警惕。

2. 人工智能AI：今天有所变化，量化交易有所减少，可能是因为失去了北向资金这个锚定因素，因此冲高回落的机会减少了。接下来，继续关注涨价和出海逻辑。目前舆论对此的关注度很高，这条暗线已经变成了明线，因此时间上的窗口可能已经缩短。今天铜缆早盘有小幅反弹，如果AI板块反弹，可以多关注今天表现的铜缆概念股。

3. 退化题材：合成生物、量子科学、商业航天的逻辑性稍弱，后续可能会有轮动。低空经济的逻辑更为强大。今天尾盘，资金开始关注宗申动力，后续的日内反弹可以以它和万丰奥威作为风向标。

综上所述，我认为应该更加关注出海概念，这方面的安全边际似乎更高一些。

小猪打算尽快结束主观投资，就是场外基金的部分，打算把指数型的逐渐转换到债券型。最近市场实现第二波上升，但是就目前来看，上升的速度是比较慢的，比第一波来的缓一些。小猪有点担心，万一这是反弹，反弹结束掉下来，又要回到之前的浮亏状态了，那样比较难受。接下来可以看一下，是继续慢吞吞向上，还是快速拉升，决定后续操作。过年那阵，老妈给小猪的压力可大了。记得在市场见底的那一天，老妈忍不住找小猪诉苦，说基金太惨了以后可千万别买了。小猪当时就感觉，那才亏不到5%就喊太惨了，这哪能行呀。不玩基金的人心理承受能力如果接近极限的话，那当时就应该是很低的低点了，应该加仓的。但是老妈说不买那就不买，而且在有压力的情况下，小猪操作也很谨慎。现在市场回暖一些，看着账户已经盈利了，不如找个机会给自己减压