小牛市可能真的要来了，因为 A 股的环境已经发生了翻天覆地的惊天巨变，而且这一轮的小牛市将会与之前的完全不一样。不过，如果你不重视我接下来讲的信号，那么这一轮小牛市你将会错过。接下来讲的内容非常重要，直接关系到你 5 月份的账户以及是否能抓住主导权。
最近我生命中最重要的贵人，我的启蒙恩师又出山了。他是中国最早的基金大数据模型专家，毫不夸张地说，论股市大数据模型，他称第二，没人敢称第一。我们都是他的晚辈，我的趋势分析模型基本也是传承他的理论。因为他早在 2015 年基本就退隐江湖了，上一次出山还是在 2014 年，带领我们一同抓住了中车合并的大趋势。每一次历史的大周期，他都能抓住大的趋势红利，并且在制高点全身而退。
最近在深圳调研时得知他 4 月份出山了，随后指导一个大型的资管项目。在我的认知里，他的每一次出山都会伴随一次历史性的大机会。我最近也在跟他私信交流中验证了接下来 5 月份将会是 A 股今年最关键的牛市启动位置。
首先，目前全球金融市场出现了一个异常信号，那就是去年涨势如虹的美股、日股都在持续下跌的时候，与之相反的是港股却异军突起，直接让人惊掉下巴。恒生指数短短几个交易日涨幅就超过了 10%，不光是恒生指数逆天大涨，A股 市场也在跟随港股一起共振上涨，这种情况在历史上是非常罕见的。这到底是为什么呢？这背后的原因有三个，每一个原因都是天时、地利、人和缺一不可，尤其是第三个原因，99%的人都不知道。大家点一下免费的小红心收藏，只有看懂大趋势才能吃大肉。
第一个原因，也就是引爆这一次行情最核心的原因，那就是全球资本现在不约而同地集体调高 A 股的预期，都在排队进入中国。欧盛等国际投行更是将 A 股的预期提高了 40%。国际投行更是直接减仓日本、印度高位的股票，直接调高 A 股 的仓位。原来去年的美股、日股创新高的时候，正好就是承接了从港股出来的资金，再加上华尔街准备围猎日本这块肥肉，这背后都是资本的布局。但是现在的情况出现了巨大的转折，全球资本集体看好中国资产，正在排队进场，就算挤破头也要进来分一杯羹。
第二个原因也是最现实的，我们的整体估值第一啊，尤其是港股，在最近几年被抽走流动性之后，基本上就是白菜价，大量的资产估值都是极低的，就像埋在淤泥中的宝石，一场大雨之后，水下的宝石又突然显现出来，结果就是大家一窝蜂都去抢。
第三个原因大部分人都不知道。根据康波大周期角度去看，从 2024 年开始，以人工智能技术为代表的心智生产力将会带动一波历史大牛，那大概率会超越前四次的康波周期，或许可以用十年一遇的机会来对待。那节前资金重点流入的这些方向已经蓄势待发，随时有可能会爆发成为长达半年的主线。
明天开盘就看券商的承接力度，重点关注军工信息和低空经济应用方向，AI 科技指数回踩就是倒车接人的机会。
最近我生命中最重要的贵人，我的启蒙恩师又出山了。他是中国最早的基金大数据模型专家，毫不夸张地说，论股市大数据模型，他称第二，没人敢称第一。我们都是他的晚辈，我的趋势分析模型基本也是传承他的理论。因为他早在 2015 年基本就退隐江湖了，上一次出山还是在 2014 年，带领我们一同抓住了中车合并的大趋势。每一次历史的大周期，他都能抓住大的趋势红利，并且在制高点全身而退。
最近在深圳调研时得知他 4 月份出山了，随后指导一个大型的资管项目。在我的认知里，他的每一次出山都会伴随一次历史性的大机会。我最近也在跟他私信交流中验证了接下来 5 月份将会是 A 股今年最关键的牛市启动位置。
首先，目前全球金融市场出现了一个异常信号，那就是去年涨势如虹的美股、日股都在持续下跌的时候，与之相反的是港股却异军突起，直接让人惊掉下巴。恒生指数短短几个交易日涨幅就超过了 10%，不光是恒生指数逆天大涨，A股 市场也在跟随港股一起共振上涨，这种情况在历史上是非常罕见的。这到底是为什么呢？这背后的原因有三个，每一个原因都是天时、地利、人和缺一不可，尤其是第三个原因，99%的人都不知道。大家点一下免费的小红心收藏，只有看懂大趋势才能吃大肉。
第一个原因，也就是引爆这一次行情最核心的原因，那就是全球资本现在不约而同地集体调高 A 股的预期，都在排队进入中国。欧盛等国际投行更是将 A 股的预期提高了 40%。国际投行更是直接减仓日本、印度高位的股票，直接调高 A 股 的仓位。原来去年的美股、日股创新高的时候，正好就是承接了从港股出来的资金，再加上华尔街准备围猎日本这块肥肉，这背后都是资本的布局。但是现在的情况出现了巨大的转折，全球资本集体看好中国资产，正在排队进场，就算挤破头也要进来分一杯羹。
第二个原因也是最现实的，我们的整体估值第一啊，尤其是港股，在最近几年被抽走流动性之后，基本上就是白菜价，大量的资产估值都是极低的，就像埋在淤泥中的宝石，一场大雨之后，水下的宝石又突然显现出来，结果就是大家一窝蜂都去抢。
第三个原因大部分人都不知道。根据康波大周期角度去看，从 2024 年开始，以人工智能技术为代表的心智生产力将会带动一波历史大牛，那大概率会超越前四次的康波周期，或许可以用十年一遇的机会来对待。那节前资金重点流入的这些方向已经蓄势待发，随时有可能会爆发成为长达半年的主线。
明天开盘就看券商的承接力度，重点关注军工信息和低空经济应用方向，AI 科技指数回踩就是倒车接人的机会。
记者：国米、布莱顿、埃弗顿、狼堡关注菅原由势，费用约600万欧
德国天空体育记者Florian Plettenberg报道，日本右后卫菅原由势受到多家俱乐部的关注。
现年23岁的菅原由势在2019年从名古屋租借加盟阿尔克马尔，2020年他被这支荷甲俱乐部买断，本赛季至今，他各项赛事一共为球队出场40次，贡献4球8助。除了右后卫之外，他还可以客串中后卫，甚至踢右边锋。
记者表示，菅原由势可能在今夏离开阿尔克马尔，他已经受到多支球队的关注。目前他的合同将在2025年到期，他很有可能在夏窗就离队，阿尔克马尔为这名球员标价约600万欧元。
据悉，多支球队已经询问过菅原由势的情况，埃弗顿、布莱顿、国际米兰和沃尔夫斯堡都是感兴趣的队伍。
德国天空体育记者Florian Plettenberg报道，日本右后卫菅原由势受到多家俱乐部的关注。
现年23岁的菅原由势在2019年从名古屋租借加盟阿尔克马尔，2020年他被这支荷甲俱乐部买断，本赛季至今，他各项赛事一共为球队出场40次，贡献4球8助。除了右后卫之外，他还可以客串中后卫，甚至踢右边锋。
记者表示，菅原由势可能在今夏离开阿尔克马尔，他已经受到多支球队的关注。目前他的合同将在2025年到期，他很有可能在夏窗就离队，阿尔克马尔为这名球员标价约600万欧元。
据悉，多支球队已经询问过菅原由势的情况，埃弗顿、布莱顿、国际米兰和沃尔夫斯堡都是感兴趣的队伍。
周末研报精选：
1、C欧莱（688530）：①公司主营产品为溅射靶材，2020年，公司不断切入集成电路封装、太阳能电池和动力电池等领域的客户，随着消费电子在2023年回暖，公司业绩开始边际修复；②在公司产品下游需求稳中向好的背景下，公司通过募投项目打破产能瓶颈，加深与京东方、华星光电、惠科、超视界等知名客户的合作，公司营利能力将进一步增强；③彭琦看好公司下游应用多点开花，募投项目助力增产降本，打开公司成长上限，预计2024-26年归母净利为0.58/0.70/0.85亿元，同比增长17.34%/20.71%/21.49%；④风险因素：募投项目进度不及预期、原材料价格波动风险。
2、赣能股份（000899）：①一季度火电行业业绩大增且行业估值较低，公司煤电联营合作清洁煤电，一季度盈利2亿超预期；②广发证券郭鹏预计2025年控股在建装机投产后，公司火电装机将增至5.4GW，较当前提升58.8%；③郭鹏认为后续火电业绩预期持续改善，预计公司2024-26年归母净利润分别为7.31/7.96/10.89亿元，同比增长49.3%/8.9%/36.8%，对应PE为14.03/12.88/9.41倍；④风险因素：煤价波动、项目建设进度不及预期等。
3、明阳电气（301291）：①变压器新国标出台，在运的存量变压器也有大规模替换的可能性，国际龙头伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增，形成海内外需求共振；②公司已研发出66kV升压变压器、72.5kV气体绝缘开关设备，此外110/220kV等高电压主变产品、110kV电压等级的GIS已实现小批量出货，252kV电压等级的GIS也开始投放市场；③公司建立间接出海+全球化布局，2023年获得中国、美国、欧盟等认证，并研发高电压大容量产品，优化适用于两网市场的产品配置方案；④国金证券姚遥预计2024-26年归母净利润6.6亿/8.8亿/11.5亿元，同比增长33%/32%/31%，可比公司金盘科技2024年PE为30倍（金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似），而公司当前仅19倍PE，具备修复潜力；⑤风险提示：原材料价格上涨、电网投资下滑。
4、煤炭（新集能源、晋控煤业、兖矿能源）：①2024年动力煤供需或将回到紧平衡，进入5月份，电力企业需要为“迎峰度夏”开始囤货，此外产地安监影响持续超预期，叠加老旧矿退出，全年原煤产量预计将减产1亿吨；②民生证券周泰预计，当前到7月上中旬水电发电增速较高、部分挤压火电，煤价涨势不改，7月中旬后水电基数回归正常叠加火电发力，煤价有望加速上涨，年底动力煤价格有望达到1200元/吨；③国盛证券张津铭认为，市场对煤炭板块的投资策略从过去的单纯从净利润单一指标，转向更加看重股东回报的自由现金流，周期股的估值预计会从成熟期的估值下降重新转入再一次的估值提升；④风险提示：能源供应超预期，地缘政治博弈超预期。
5、木浆（太阳纸业、仙鹤股份）精要：
①中国和欧洲合计占据全球商品浆市场65%的份额，中国新增产能的持续投放所带来的造纸产量增加，欧元区综合PMI指数已由收缩区间转向扩张区间，全球商品浆的需求处于旺盛的状态；
②叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期；
③光大证券姜浩看好本轮浆价有望展开长达2-3年的上行周期，重点关注太阳纸业作为国内综合性的造纸龙头，目前木浆自给率已超过60%，特种纸仙鹤股份、五洲特纸等；
④风险提示：木浆价格上涨不及预期。
1、C欧莱（688530）：①公司主营产品为溅射靶材，2020年，公司不断切入集成电路封装、太阳能电池和动力电池等领域的客户，随着消费电子在2023年回暖，公司业绩开始边际修复；②在公司产品下游需求稳中向好的背景下，公司通过募投项目打破产能瓶颈，加深与京东方、华星光电、惠科、超视界等知名客户的合作，公司营利能力将进一步增强；③彭琦看好公司下游应用多点开花，募投项目助力增产降本，打开公司成长上限，预计2024-26年归母净利为0.58/0.70/0.85亿元，同比增长17.34%/20.71%/21.49%；④风险因素：募投项目进度不及预期、原材料价格波动风险。
2、赣能股份（000899）：①一季度火电行业业绩大增且行业估值较低，公司煤电联营合作清洁煤电，一季度盈利2亿超预期；②广发证券郭鹏预计2025年控股在建装机投产后，公司火电装机将增至5.4GW，较当前提升58.8%；③郭鹏认为后续火电业绩预期持续改善，预计公司2024-26年归母净利润分别为7.31/7.96/10.89亿元，同比增长49.3%/8.9%/36.8%，对应PE为14.03/12.88/9.41倍；④风险因素：煤价波动、项目建设进度不及预期等。
3、明阳电气（301291）：①变压器新国标出台，在运的存量变压器也有大规模替换的可能性，国际龙头伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增，形成海内外需求共振；②公司已研发出66kV升压变压器、72.5kV气体绝缘开关设备，此外110/220kV等高电压主变产品、110kV电压等级的GIS已实现小批量出货，252kV电压等级的GIS也开始投放市场；③公司建立间接出海+全球化布局，2023年获得中国、美国、欧盟等认证，并研发高电压大容量产品，优化适用于两网市场的产品配置方案；④国金证券姚遥预计2024-26年归母净利润6.6亿/8.8亿/11.5亿元，同比增长33%/32%/31%，可比公司金盘科技2024年PE为30倍（金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似），而公司当前仅19倍PE，具备修复潜力；⑤风险提示：原材料价格上涨、电网投资下滑。
4、煤炭（新集能源、晋控煤业、兖矿能源）：①2024年动力煤供需或将回到紧平衡，进入5月份，电力企业需要为“迎峰度夏”开始囤货，此外产地安监影响持续超预期，叠加老旧矿退出，全年原煤产量预计将减产1亿吨；②民生证券周泰预计，当前到7月上中旬水电发电增速较高、部分挤压火电，煤价涨势不改，7月中旬后水电基数回归正常叠加火电发力，煤价有望加速上涨，年底动力煤价格有望达到1200元/吨；③国盛证券张津铭认为，市场对煤炭板块的投资策略从过去的单纯从净利润单一指标，转向更加看重股东回报的自由现金流，周期股的估值预计会从成熟期的估值下降重新转入再一次的估值提升；④风险提示：能源供应超预期，地缘政治博弈超预期。
5、木浆（太阳纸业、仙鹤股份）精要：
①中国和欧洲合计占据全球商品浆市场65%的份额，中国新增产能的持续投放所带来的造纸产量增加，欧元区综合PMI指数已由收缩区间转向扩张区间，全球商品浆的需求处于旺盛的状态；
②叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期；
③光大证券姜浩看好本轮浆价有望展开长达2-3年的上行周期，重点关注太阳纸业作为国内综合性的造纸龙头，目前木浆自给率已超过60%，特种纸仙鹤股份、五洲特纸等；
④风险提示：木浆价格上涨不及预期。
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