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【严监严管言出必行 8天12家上市公司被立案调查】
“严监管”成为证监会工作主基调已有数月。4月30日，沪深北交易所发布包括IPO新规、退市新规等在内的系列资本市场正式版本新规后，因各类违法违规行为被点名的上市公司数量进一步增加。
根据Wind数据统计，仅5月5日~5月12日短短8天时间内，有至少12家上市公司被立案调查，5家企业收到深交所股票终止上市事先告知书，9家上市公司由于被控股股东非经营性占用大额资金收交易所关注函，被监管点名的企业数量多达20余家。
上市公司被严惩的同时，券商等中介机构也频收罚单。仅5月10日，即有国信证券、中金公司、申万宏源、中信证券、东莞证券、开源证券6家券商被各地证监局出具处罚。
纵观系列处罚案例，一些新特点开始呈现。根据清华大学五道口金融学院副院长田轩分析，新政策引导下，“长牙带刺”效应显著。一方面，行政处罚立案调查数量大幅上升，监管覆盖面更为广泛，信息披露违法、内幕交易、操纵市场、违规增减持等均有所涉及。另一方面，案件处理罚没金额和罚没比例双双提升，刑事处罚比例进一步提高，整体处罚力度显著增强。
8日内20余家公司被点名
随着年报法定披露截止日的结束和系列资本市场新规的正式实施，A股迎来新一波上市公司罚单密集披露期。
21世纪经济报道记者通过采访与调研发现，相较于昔日罚单，此轮罚单数量更多、力度更大，5月5日以来被点名的上市公司已经多达20余家。细察20余家企业罚单，四大特点涌现。
首先，被立案调查的上市公司明显增多。
记者了解到，往年证监会每年立案调查数量大多在100家左右;2023年增加至超过130家，月均仍然不足11家。而在5月5日~5月12日仅仅8天时间内，被立案调查的上市公司即多达12家。
其中，仅仅5月8日晚间，即有包括ST华铁、威创股份、普利制药、*ST三盛、ST易联众、东旭光电、东旭蓝天、*ST越博在内的8家上市公司公告称被证监会立案调查。5月5日~5月12日期间被立案调查的上市公司还包括5月5日被立案的劲嘉股份、凯撒文化，5月9日被立案的*ST文投，5月12日被立案的天娱数科。
从上述企业被立案调查的原因来看，未在规定期限内披露2023年年报者数量最多，达7家;其他信披违规公司3家。
性质最为严重的是5月12日被立案调查的天娱数科董事长、总经理徐德伟，其因涉嫌共同职务违法，被宁夏回族自治区监察委员会立案调查并留置。
其次，被ST的企业数量有所增加。
仅5月12日晚间，即有海峡创新、汇金股份、特发信息3家上市公司因为年报存在虚假记载被实施“其他风险警示(ST)”，其公司及主要责任人分别被合计罚款110万元、200万元和1000余万元。
再者，更多企业拟被“摘牌”。
5月6日晚间，*ST三盛、*ST越博、*ST太安、*ST左江、*ST中期5家上市公司被深交所出具股票终止上市事先告知书，面临极大强制退市风险。
5家企业的共同问题在于触及财务类强制退市情形，其在被“披星戴帽”后的首个会计年度(2023年)未能获得相对正常的年报审计报告——被出具无法表示意见乃至未能如期披露年报。
此外，值得注意的是，监管在严惩上市公司的同时，对证券公司等中介机构的处罚力度亦明显加大。
仅仅5月10日，即有包括国信证券、中金公司、申万宏源、中信证券、东莞证券、开源证券在内的6家券商收到罚单，5月5日以来被点名的券商更是多达9家。
“严监管是证监会当前工作的重中之重，无论是上市公司，还是证券公司、会计所等中介机构，后续被出具罚单的数量大概率还将进一步增加，并且这一趋势将持续延续。”受访人士分析。
警惕七类企业强制退市风险
从处罚案例来看，被罚企业明显增多，尤其是因年报披露违规而被罚的企业较往年显著增加，这是否意味着上市公司违法违规行为更为严重?在受访人士看来，答案是否定的。
根据田轩分析，当前罚单的增加系因在新的监管政策下，要求严格上市公司持续监管，加强信息披露要求，强化退市执行等。在此背景下，监管对会计师事务所及其从业人员执业规范性、勤勉尽责情况等要求进一步加强，会计师事务所更有底气对上市公司说“不”。整体审计机构执业态度更加谨慎，加强对上市公司经营情况、内控情况等调查，进一步提升执业质量，对上市公司财报真实、准确、完整性存疑等违规信披情况查处将更加严格。
“以往存在商业合理性存疑、违规担保、历史交易无法提供审计单据等情况，或虚增利润情况时有存在，但因审计检查不严，未纳入强制退市等要求，导致屡禁不止。”田轩表示。
如今罚单数量的增加，非但不是企业违法违规行为的增多，反而是根治资本市场乱象力度的增大。当企业问题被更多处罚、严罚之后，上市公司规范性和资本市场生态将大为改善。
严惩上市公司违法违规行为，势必意味着更多企业被强制退市。对于投资者而言，尽早识别此类企业并谨慎投资，至关重要。
田轩建议重点关注七类企业强制退市风险，包括财报信披真实性存疑、业绩下滑严重、财务造假触发强制退市标准、控股股东大额资金占用不整改、连续3年内控非标意见、实控权无序争夺、主板公司市值触及5亿元退市标准等。
“新‘国九条’下，*ST公司面临直接退市风险，尤其是对‘借壳上市’行为严监管，对凭借‘壳资源’恶意炒作、操纵市场的行为精准出击，也会让试图通过借壳上市恶意炒作的投机行为大大减少。”田轩分析道。
【严监严管言出必行 8天12家上市公司被立案调查】
“严监管”成为证监会工作主基调已有数月。4月30日，沪深北交易所发布包括IPO新规、退市新规等在内的系列资本市场正式版本新规后，因各类违法违规行为被点名的上市公司数量进一步增加。
根据Wind数据统计，仅5月5日~5月12日短短8天时间内，有至少12家上市公司被立案调查，5家企业收到深交所股票终止上市事先告知书，9家上市公司由于被控股股东非经营性占用大额资金收交易所关注函，被监管点名的企业数量多达20余家。
上市公司被严惩的同时，券商等中介机构也频收罚单。仅5月10日，即有国信证券、中金公司、申万宏源、中信证券、东莞证券、开源证券6家券商被各地证监局出具处罚。
纵观系列处罚案例，一些新特点开始呈现。根据清华大学五道口金融学院副院长田轩分析，新政策引导下，“长牙带刺”效应显著。一方面，行政处罚立案调查数量大幅上升，监管覆盖面更为广泛，信息披露违法、内幕交易、操纵市场、违规增减持等均有所涉及。另一方面，案件处理罚没金额和罚没比例双双提升，刑事处罚比例进一步提高，整体处罚力度显著增强。
8日内20余家公司被点名
随着年报法定披露截止日的结束和系列资本市场新规的正式实施，A股迎来新一波上市公司罚单密集披露期。
21世纪经济报道记者通过采访与调研发现，相较于昔日罚单，此轮罚单数量更多、力度更大，5月5日以来被点名的上市公司已经多达20余家。细察20余家企业罚单，四大特点涌现。
首先，被立案调查的上市公司明显增多。
记者了解到，往年证监会每年立案调查数量大多在100家左右;2023年增加至超过130家，月均仍然不足11家。而在5月5日~5月12日仅仅8天时间内，被立案调查的上市公司即多达12家。
其中，仅仅5月8日晚间，即有包括ST华铁、威创股份、普利制药、*ST三盛、ST易联众、东旭光电、东旭蓝天、*ST越博在内的8家上市公司公告称被证监会立案调查。5月5日~5月12日期间被立案调查的上市公司还包括5月5日被立案的劲嘉股份、凯撒文化，5月9日被立案的*ST文投，5月12日被立案的天娱数科。
从上述企业被立案调查的原因来看，未在规定期限内披露2023年年报者数量最多，达7家;其他信披违规公司3家。
性质最为严重的是5月12日被立案调查的天娱数科董事长、总经理徐德伟，其因涉嫌共同职务违法，被宁夏回族自治区监察委员会立案调查并留置。
其次，被ST的企业数量有所增加。
仅5月12日晚间，即有海峡创新、汇金股份、特发信息3家上市公司因为年报存在虚假记载被实施“其他风险警示(ST)”，其公司及主要责任人分别被合计罚款110万元、200万元和1000余万元。
再者，更多企业拟被“摘牌”。
5月6日晚间，*ST三盛、*ST越博、*ST太安、*ST左江、*ST中期5家上市公司被深交所出具股票终止上市事先告知书，面临极大强制退市风险。
5家企业的共同问题在于触及财务类强制退市情形，其在被“披星戴帽”后的首个会计年度(2023年)未能获得相对正常的年报审计报告——被出具无法表示意见乃至未能如期披露年报。
此外，值得注意的是，监管在严惩上市公司的同时，对证券公司等中介机构的处罚力度亦明显加大。
仅仅5月10日，即有包括国信证券、中金公司、申万宏源、中信证券、东莞证券、开源证券在内的6家券商收到罚单，5月5日以来被点名的券商更是多达9家。
“严监管是证监会当前工作的重中之重，无论是上市公司，还是证券公司、会计所等中介机构，后续被出具罚单的数量大概率还将进一步增加，并且这一趋势将持续延续。”受访人士分析。
警惕七类企业强制退市风险
从处罚案例来看，被罚企业明显增多，尤其是因年报披露违规而被罚的企业较往年显著增加，这是否意味着上市公司违法违规行为更为严重?在受访人士看来，答案是否定的。
根据田轩分析，当前罚单的增加系因在新的监管政策下，要求严格上市公司持续监管，加强信息披露要求，强化退市执行等。在此背景下，监管对会计师事务所及其从业人员执业规范性、勤勉尽责情况等要求进一步加强，会计师事务所更有底气对上市公司说“不”。整体审计机构执业态度更加谨慎，加强对上市公司经营情况、内控情况等调查，进一步提升执业质量，对上市公司财报真实、准确、完整性存疑等违规信披情况查处将更加严格。
“以往存在商业合理性存疑、违规担保、历史交易无法提供审计单据等情况，或虚增利润情况时有存在，但因审计检查不严，未纳入强制退市等要求，导致屡禁不止。”田轩表示。
如今罚单数量的增加，非但不是企业违法违规行为的增多，反而是根治资本市场乱象力度的增大。当企业问题被更多处罚、严罚之后，上市公司规范性和资本市场生态将大为改善。
严惩上市公司违法违规行为，势必意味着更多企业被强制退市。对于投资者而言，尽早识别此类企业并谨慎投资，至关重要。
田轩建议重点关注七类企业强制退市风险，包括财报信披真实性存疑、业绩下滑严重、财务造假触发强制退市标准、控股股东大额资金占用不整改、连续3年内控非标意见、实控权无序争夺、主板公司市值触及5亿元退市标准等。
“新‘国九条’下，*ST公司面临直接退市风险，尤其是对‘借壳上市’行为严监管，对凭借‘壳资源’恶意炒作、操纵市场的行为精准出击，也会让试图通过借壳上市恶意炒作的投机行为大大减少。”田轩分析道。
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【该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立】
①该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立;②海外龙头宣布永久关停旗下一生产线，机构称该品种价格持续超预期提涨;③iPhone或引入ChatGPT!手机或成为AI产业革命下应用层颠覆性切入点。
该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立
机构研报指出，光伏方面，4月下旬及5月组件排产略有下降，但是逆变器排产4月开始环比明显增长，5月延续，Q2拐点确立。
海通证券研报表示，4月以来光伏产品价格持续下降，根据硅业分会目前硅料价格已经突破绝大多数企业现金成本，现金成本以下硅料价格难以长期维持下跌趋势，产业链价格见底或不远，欧洲降息预期下逆变器或最受益。政策方面，近日，工信部发布了《公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见》，海通证券徐柏乔认为光伏与锂电都是新能源发展重要方向并且同样受产能过剩影响，因此光伏或也有望迎来类似行业规范政策，有助于行业产能结构优化。
上市公司中，禾迈股份主要从事光伏逆变器、储能、电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务。公司2023年拳头产品微型逆变器出货量约131.88万台，同比增长约13%。德业股份主打低压储能逆变器，安全性高，契合户用需求。长江证券表示，2024Q1公司逆变器业务需求明显改善，预计组串、微逆环比大幅增长，主要得益于南非、拉美、中亚、欧洲等市场均开始好转。公司的逆变器产品已出口至包括欧美在内的100多个国家和地区。锦浪科技是全球分布式光伏逆变器的领先企业，2021年在全球光伏逆变器出货排名第四，占比6.6%。
海外龙头宣布永久关停旗下一生产线，机构称该品种价格持续超预期提涨
据生意社，近日，Canfor Pulp Products宣布，由于不列颠哥伦比亚省北部地区经济纤维供应量下降，将无限期削减位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城的Northwood工厂的一条生产线。此次削减将导致每年减少约30万吨商品牛皮纸浆。公司同时还宣布将永久关闭位于不列颠哥伦比亚省熊湖的Polar锯木厂，并暂停其在不列颠哥伦比亚省休斯顿的“计划再投资”。
东方证券研报指出，中国市场方面，2024年1-2月阔叶浆价格走平于历史中位水平、针叶浆价格小幅回落;春节后海外浆厂逐月提高中国市场报价，3、4月阔叶浆外盘报价均有提涨，超出市场预期。欧美市场方面，南美阔叶浆龙头Suzano自2023年9月以来连续8个月提涨欧美市场报价，当前欧洲市场阔叶浆、针叶浆净价均高于中国市场。光大证券姜浩分析指出，近期浆价的上涨，大概是新一轮上行周期的开始;具体看，欧洲对木浆的需求已经从边际递减转向边际递增，叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期，欧元区宏观经济的向好则在中国需求持续旺盛之外，对本轮浆价上涨提供了时间和空间上的进一步加持，明确看多浆价。
上市公司中，太阳纸业已成为全球先进的林浆纸一体化跨国集团，产品逐渐形成了以高档文化用纸、高档包装用纸、高档生活用纸、高档特种纸及特种纤维溶解浆等为主导的系列产品结构。晨鸣纸业是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。公司坚定实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线。目前，公司在山东、广东、湖北、江西、吉林等地均建有生产基地，年浆、纸产能达1100万吨，其中木浆产能达430万吨。
iPhone或引入ChatGPT！手机或成为AI产业革命下应用层颠覆性切入点
据报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于IPhone。知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与谷歌就授权使用该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进行中。
华金证券认为作为高端品牌手机代表，每一代具备重大变革与创新iPhone的发布总能掀起硬件浪潮，带来产业链的换机潮。Canalys预计，新一代生成式AI手机在2024年将占中国市场出货量的12%，领先全球9%的平均水平。新一代AI手机有望真正成为自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理。
公司方面，长盈精密是三星S24手机金属外观件的供应商，公司的产品可应用于AI手机、AIPC、XR等智能终端产品。福日电子“CNCE手机AI大模型应用系统软件”为公司子公司西安中诺通讯有限公司预研的调用大模型接口的APP客户端。此外，华为系公司全资子公司中诺通讯重要客户，中诺通讯为其提供智能手机等智能终端产品的ODM/JDM服务。安洁科技主要为国内外消费电子智能终端品牌客户提供相关精密功能性器件、精密结构件和模组类等产品，配套的终端产品包括智能手机、平板电脑和笔记本电脑等。
广州召开中心城区自来水价格改革听证会两套方案供听证
广州市中心城区自来水价格改革方案听证会于5月9日下午在广州举行。听证会提出两套自来水价格调整方案供听证，两个方案的平均供水价格都是3.4元/立方米(含税)，主要是居民和非居民对供水价格上涨的分担程度有所不同。听证会参加人共有17名，其中9位支持方案一，7位支持方案二，1位赞成水价改革，但认为方案一方案二幅度均较大，还要进一步修改。
2022年，水的生产和供应业规上企业数量3556个，其中国有控股的2215个，占比达到62.3%。东方证券卢日鑫认为，当前行业中因为终端水价调整不到位不及时，导致特许经营项目存在增加政府负担、企业投资亏损、政府和社会资本合作不畅等问题。在新机制下，解决水价问题依然是上述政策可落地、可执行的重要一环。并且资本开支强度下降，供水公司分红潜力强。
上市公司中，顺控发展最终控制人为佛山市顺德区国有资产监督管理局，主营业务为自来水制售业务，同时提供配套的供排水管网工程服务，主要产品为自来水制售、供排水管网工程。中山公用2023年公司着力构建供水“一盘棋”新格局，成功整合中山市10家供水企业，基本实现统一全市供水运营主体，公司日供水能力达到268万吨。
三星、SK海力士将停止供货，这一存储产品报价飙涨两成
据媒体报道，业界传出，全球前二大DRAM供货商三星、SK海力士全力冲刺高带宽内存(HBM)与主流DDR5规格内存，下半年起将停止供应DDR3利基型DRAM，引起市场抢货潮，导致近期DDR3价格飙涨，最高涨幅达二成，且下半年报价还会再上扬。
DDR3目前已成为利基产品，在机顶盒、Wi-Fi路由器、交换机、显示器等领域仍有应用。供给方面，据闪德资讯报道，三星、SK海力士、美光三大原厂全力抢占HBM、DDR5等新兴市场，新产能均投入相关新品，逐渐退出DDR3市场，利基型DRAM产能供给减少。需求方面，近期随着AI、网通的需求增加，AI技术导入后终端产品对DDR3有容量升级的需求。价格方面，三大原厂已陆续于2023Q4起喊涨DDR3价格，随着市场供不应求，华邦也计划在2024Q2跟进涨价，将DDR3价格调升20%，幅度可观。开源证券罗通认为，2023H2以来，主流存储产品价格已明显回暖，随着利基型市场供需结构改善，DDR3等利基型存储产品有望接力上涨，实现存储芯片的全品类复苏，板块景气度持续提升。
上市公司中，兆易创新已经拥有DDR4和DDR3两条产品线，能更好满足消费、工业等利基市场的客户需求，目前DDR3与DDR4产品在DRAM产品总营收中约各占一半。北京君正于4月17日在互动平台表示，二季度以来，与DD4相比，DDR3的订单更多。
受供应端偏紧所致，这个小金属价格创近十年新高
据媒体报道，近年来，拥有“工业牙齿”称号的钨价格呈现出迅猛上涨的态势。特别是今年以来，钨精矿的价格一路上涨而备受市场关注。据WIND数据统计，仅仅一个月的时间，从4月1日到5月11日，江西地区的钨精矿价格就从12.7万元/吨跃升至15.2万元/吨，涨幅高达19.69%，这一价格已经创下了近十年来的新高!业内人士表示，钨价此番快速上涨系供应端偏紧所致。展望后市，部分分析人士对钨价的长期走势持乐观态度。
华安证券发布研究报告称，在总量控制背景下，我国钨矿面临品位下降、成本提升等问题，此外海内外潜在项目投产时间存在较大不确定性。同时下游光伏钨丝、硬质合金等需求稳步增长，钨资源供需矛盾日益凸显。重点推荐产业链布局完善，拥有技术、成本优势的优质公司。
公司方面，中钨高新是五矿集团旗下专业发展钨产业的平台企业，管理运营集矿山、冶炼、加工、贸易于一体的完整钨产业链，公司托管钨矿资源储量大，年产量维持在2.5万吨左右。章源钨业作为国内钨产业链一体化企业，截至2023年，公司保有钨资源储量9.46万吨，国内公司钨粉产量排名第一，碳化钨粉产量排名第二。
超50城表态支持“以旧换新”，行业去库存行动拉开大幕
广州市花都区房地产行业协会、广州市房地产中介协会花都会员服务委员会、广州市花都区建筑装饰协会近日官宣，将于2024年5月15日—2025年5月14日期间，联合开展商品房以旧换新“焕新购”活动，推进商品房“以小换大”“以旧换新”“以低配换高配”。
全国范围内的去库存行动拉开大幕，各地目前正围绕“以旧换新”积极开展各类活动，并提供相应支持。根据中指研究院监测数据，截至5月6日，全国已有超50城表态支持住房“以旧换新”，包括上海、深圳等均出台“以旧换新”相关政策。国泰君安证券指出，政策作用下，预期市场信心的逐步提振将引导销售走向企稳，而土地市场将会迎来多地供应规模、节奏、方向等的调整。从销售市场看，近期政策密集落地有助力市场预期修复，并带动市场交易活跃度的提升。
上市公司中，中国武夷凭借专业的市场化运作，从工程承包商发展成为集项目投资、 房地产开发、 跨境贸易为一体的跨国企业，已在全球30多个国家开拓业务。公司表示，作为国企上市公司， 公司拥有优良的资产质量，稳健的财务状况，较高的市场声誉。京投发展是一家以房地产开发为主营业务并逐步涉及多元产业发展的综合性企业，公司为北京市基础设施投资有限公司旗下市场化房地产二级开发的唯一平台。金地集团已形成华南、华北、华东、华中、西部、东北、东南七大区域的全国化布局。截至2023年末，公司总土地储备约4,100万平方米，其中一、二线城市占比约为73%。
关联个股
中钨高新 安洁科技 晨鸣纸业- 金地集团 长盈精密 章源钨业 禾迈股份 京投发展 中山公用 兆易创新 顺控发展 锦浪科技 中国武夷 北京君正 福日电子 德业股份 太阳纸业
【该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立】
①该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立;②海外龙头宣布永久关停旗下一生产线，机构称该品种价格持续超预期提涨;③iPhone或引入ChatGPT!手机或成为AI产业革命下应用层颠覆性切入点。
该细分领域排产4月开始环比明显增长，机构称二季度出货拐点确立
机构研报指出，光伏方面，4月下旬及5月组件排产略有下降，但是逆变器排产4月开始环比明显增长，5月延续，Q2拐点确立。
海通证券研报表示，4月以来光伏产品价格持续下降，根据硅业分会目前硅料价格已经突破绝大多数企业现金成本，现金成本以下硅料价格难以长期维持下跌趋势，产业链价格见底或不远，欧洲降息预期下逆变器或最受益。政策方面，近日，工信部发布了《公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见》，海通证券徐柏乔认为光伏与锂电都是新能源发展重要方向并且同样受产能过剩影响，因此光伏或也有望迎来类似行业规范政策，有助于行业产能结构优化。
上市公司中，禾迈股份主要从事光伏逆变器、储能、电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务。公司2023年拳头产品微型逆变器出货量约131.88万台，同比增长约13%。德业股份主打低压储能逆变器，安全性高，契合户用需求。长江证券表示，2024Q1公司逆变器业务需求明显改善，预计组串、微逆环比大幅增长，主要得益于南非、拉美、中亚、欧洲等市场均开始好转。公司的逆变器产品已出口至包括欧美在内的100多个国家和地区。锦浪科技是全球分布式光伏逆变器的领先企业，2021年在全球光伏逆变器出货排名第四，占比6.6%。
海外龙头宣布永久关停旗下一生产线，机构称该品种价格持续超预期提涨
据生意社，近日，Canfor Pulp Products宣布，由于不列颠哥伦比亚省北部地区经济纤维供应量下降，将无限期削减位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城的Northwood工厂的一条生产线。此次削减将导致每年减少约30万吨商品牛皮纸浆。公司同时还宣布将永久关闭位于不列颠哥伦比亚省熊湖的Polar锯木厂，并暂停其在不列颠哥伦比亚省休斯顿的“计划再投资”。
东方证券研报指出，中国市场方面，2024年1-2月阔叶浆价格走平于历史中位水平、针叶浆价格小幅回落;春节后海外浆厂逐月提高中国市场报价，3、4月阔叶浆外盘报价均有提涨，超出市场预期。欧美市场方面，南美阔叶浆龙头Suzano自2023年9月以来连续8个月提涨欧美市场报价，当前欧洲市场阔叶浆、针叶浆净价均高于中国市场。光大证券姜浩分析指出，近期浆价的上涨，大概是新一轮上行周期的开始;具体看，欧洲对木浆的需求已经从边际递减转向边际递增，叠加未来两年全球并没有大型的商品浆项目投产，全球商品浆的价格走势，大概率于2023年5月触底之后，已经开启了新一轮上行周期，欧元区宏观经济的向好则在中国需求持续旺盛之外，对本轮浆价上涨提供了时间和空间上的进一步加持，明确看多浆价。
上市公司中，太阳纸业已成为全球先进的林浆纸一体化跨国集团，产品逐渐形成了以高档文化用纸、高档包装用纸、高档生活用纸、高档特种纸及特种纤维溶解浆等为主导的系列产品结构。晨鸣纸业是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。公司坚定实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线。目前，公司在山东、广东、湖北、江西、吉林等地均建有生产基地，年浆、纸产能达1100万吨，其中木浆产能达430万吨。
iPhone或引入ChatGPT！手机或成为AI产业革命下应用层颠覆性切入点
据报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于IPhone。知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与谷歌就授权使用该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进行中。
华金证券认为作为高端品牌手机代表，每一代具备重大变革与创新iPhone的发布总能掀起硬件浪潮，带来产业链的换机潮。Canalys预计，新一代生成式AI手机在2024年将占中国市场出货量的12%，领先全球9%的平均水平。新一代AI手机有望真正成为自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理。
公司方面，长盈精密是三星S24手机金属外观件的供应商，公司的产品可应用于AI手机、AIPC、XR等智能终端产品。福日电子“CNCE手机AI大模型应用系统软件”为公司子公司西安中诺通讯有限公司预研的调用大模型接口的APP客户端。此外，华为系公司全资子公司中诺通讯重要客户，中诺通讯为其提供智能手机等智能终端产品的ODM/JDM服务。安洁科技主要为国内外消费电子智能终端品牌客户提供相关精密功能性器件、精密结构件和模组类等产品，配套的终端产品包括智能手机、平板电脑和笔记本电脑等。
广州召开中心城区自来水价格改革听证会两套方案供听证
广州市中心城区自来水价格改革方案听证会于5月9日下午在广州举行。听证会提出两套自来水价格调整方案供听证，两个方案的平均供水价格都是3.4元/立方米(含税)，主要是居民和非居民对供水价格上涨的分担程度有所不同。听证会参加人共有17名，其中9位支持方案一，7位支持方案二，1位赞成水价改革，但认为方案一方案二幅度均较大，还要进一步修改。
2022年，水的生产和供应业规上企业数量3556个，其中国有控股的2215个，占比达到62.3%。东方证券卢日鑫认为，当前行业中因为终端水价调整不到位不及时，导致特许经营项目存在增加政府负担、企业投资亏损、政府和社会资本合作不畅等问题。在新机制下，解决水价问题依然是上述政策可落地、可执行的重要一环。并且资本开支强度下降，供水公司分红潜力强。
上市公司中，顺控发展最终控制人为佛山市顺德区国有资产监督管理局，主营业务为自来水制售业务，同时提供配套的供排水管网工程服务，主要产品为自来水制售、供排水管网工程。中山公用2023年公司着力构建供水“一盘棋”新格局，成功整合中山市10家供水企业，基本实现统一全市供水运营主体，公司日供水能力达到268万吨。
三星、SK海力士将停止供货，这一存储产品报价飙涨两成
据媒体报道，业界传出，全球前二大DRAM供货商三星、SK海力士全力冲刺高带宽内存(HBM)与主流DDR5规格内存，下半年起将停止供应DDR3利基型DRAM，引起市场抢货潮，导致近期DDR3价格飙涨，最高涨幅达二成，且下半年报价还会再上扬。
DDR3目前已成为利基产品，在机顶盒、Wi-Fi路由器、交换机、显示器等领域仍有应用。供给方面，据闪德资讯报道，三星、SK海力士、美光三大原厂全力抢占HBM、DDR5等新兴市场，新产能均投入相关新品，逐渐退出DDR3市场，利基型DRAM产能供给减少。需求方面，近期随着AI、网通的需求增加，AI技术导入后终端产品对DDR3有容量升级的需求。价格方面，三大原厂已陆续于2023Q4起喊涨DDR3价格，随着市场供不应求，华邦也计划在2024Q2跟进涨价，将DDR3价格调升20%，幅度可观。开源证券罗通认为，2023H2以来，主流存储产品价格已明显回暖，随着利基型市场供需结构改善，DDR3等利基型存储产品有望接力上涨，实现存储芯片的全品类复苏，板块景气度持续提升。
上市公司中，兆易创新已经拥有DDR4和DDR3两条产品线，能更好满足消费、工业等利基市场的客户需求，目前DDR3与DDR4产品在DRAM产品总营收中约各占一半。北京君正于4月17日在互动平台表示，二季度以来，与DD4相比，DDR3的订单更多。
受供应端偏紧所致，这个小金属价格创近十年新高
据媒体报道，近年来，拥有“工业牙齿”称号的钨价格呈现出迅猛上涨的态势。特别是今年以来，钨精矿的价格一路上涨而备受市场关注。据WIND数据统计，仅仅一个月的时间，从4月1日到5月11日，江西地区的钨精矿价格就从12.7万元/吨跃升至15.2万元/吨，涨幅高达19.69%，这一价格已经创下了近十年来的新高!业内人士表示，钨价此番快速上涨系供应端偏紧所致。展望后市，部分分析人士对钨价的长期走势持乐观态度。
华安证券发布研究报告称，在总量控制背景下，我国钨矿面临品位下降、成本提升等问题，此外海内外潜在项目投产时间存在较大不确定性。同时下游光伏钨丝、硬质合金等需求稳步增长，钨资源供需矛盾日益凸显。重点推荐产业链布局完善，拥有技术、成本优势的优质公司。
公司方面，中钨高新是五矿集团旗下专业发展钨产业的平台企业，管理运营集矿山、冶炼、加工、贸易于一体的完整钨产业链，公司托管钨矿资源储量大，年产量维持在2.5万吨左右。章源钨业作为国内钨产业链一体化企业，截至2023年，公司保有钨资源储量9.46万吨，国内公司钨粉产量排名第一，碳化钨粉产量排名第二。
超50城表态支持“以旧换新”，行业去库存行动拉开大幕
广州市花都区房地产行业协会、广州市房地产中介协会花都会员服务委员会、广州市花都区建筑装饰协会近日官宣，将于2024年5月15日—2025年5月14日期间，联合开展商品房以旧换新“焕新购”活动，推进商品房“以小换大”“以旧换新”“以低配换高配”。
全国范围内的去库存行动拉开大幕，各地目前正围绕“以旧换新”积极开展各类活动，并提供相应支持。根据中指研究院监测数据，截至5月6日，全国已有超50城表态支持住房“以旧换新”，包括上海、深圳等均出台“以旧换新”相关政策。国泰君安证券指出，政策作用下，预期市场信心的逐步提振将引导销售走向企稳，而土地市场将会迎来多地供应规模、节奏、方向等的调整。从销售市场看，近期政策密集落地有助力市场预期修复，并带动市场交易活跃度的提升。
上市公司中，中国武夷凭借专业的市场化运作，从工程承包商发展成为集项目投资、 房地产开发、 跨境贸易为一体的跨国企业，已在全球30多个国家开拓业务。公司表示，作为国企上市公司， 公司拥有优良的资产质量，稳健的财务状况，较高的市场声誉。京投发展是一家以房地产开发为主营业务并逐步涉及多元产业发展的综合性企业，公司为北京市基础设施投资有限公司旗下市场化房地产二级开发的唯一平台。金地集团已形成华南、华北、华东、华中、西部、东北、东南七大区域的全国化布局。截至2023年末，公司总土地储备约4,100万平方米，其中一、二线城市占比约为73%。
关联个股
中钨高新 安洁科技 晨鸣纸业- 金地集团 长盈精密 章源钨业 禾迈股份 京投发展 中山公用 兆易创新 顺控发展 锦浪科技 中国武夷 北京君正 福日电子 德业股份 太阳纸业
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【存款利率持续下降 高股息板块成“香饽饽”】
在存款利率持续下调的当下，A股市场上部分板块和股票的股息率远超定存利率，成为投资者眼中的“香饽饽”。据统计，截至5月13日，今年以来高股息策略指数已累计上涨19.7%，明显跑赢大盘。
业内人士表示，今年以来，高股息板块的走势，表明红利策略在市场上得到了更广泛认可，不少机构表示继续看好高股息的标的并建议将其作为配置的底仓资产。存款利率下行趋势不改，A股现金分红将开启新一轮提升与改善周期，投资逻辑或更加关注股息率表现。
吸引力不断凸显
当前，存款“降息”的趋势还在延续，而权益市场走势趋稳，特别是部分高股息标的吸引力不断凸显。
光大银行日前发布公告称，自5月15日起，若客户人民币协定存款利率高于1.15%，系统将自动分段计息并将协定利率调整为1.15%。此外，多家银行近期宣布停售半年及以上期限大额存单产品。据民生银行宣布，5月7日9:00起，该行大额存单6个月及以上期限产品(包括在售的大额存单)停发，仅保留1个月、3个月期限存单产品，额度不限。
以5年期定期存款为例，记者注意到，目前，国有六大行5年期存款利率为2%，全国性股份制银行5年期存款利率大都在2%至2.05%，少数几家报2.3%。截至5月13日，A股共有158只个股的股息率超5%，部分投资者直呼“这比放银行存款还合适”。
“当前，红利资产的投资价值仍具备吸引力，属于较好的布局时点。”南开大学金融发展研究院院长田利辉举例说，红利低波100指数近12个月股息率5.22%，远高于超长期国债约2.5%的到期收益率;中证红利指数近12个月股息率在5.15%左右，相对无风险利率仍有较强吸引力。
与股价共振
今年以来，高股息板块股价表现可圈可点，一定程度上反映了投资者偏好。
以申万行业分类为例，高股息上市公司主要分布在煤炭、银行、石油石化、家用电器等行业板块。5月13日，煤炭、银行板块近12月股息率均超5%，分别达到6.41%和5.08%。
从板块涨幅上看，今年以来，投资者的确相对青睐银行、煤炭等高股息板块。截至5月13日，家用电器、银行、煤炭行业板块今年以来的累计涨幅排前三，分别为24.95%、18.32%、14.99%。
景顺长城中证红利低波动100ETF基金经理郑天行表示，红利资产的投资价值是长期存在的，最有效的观察指标就是股息率，当前各个红利类指数的股息率都处于历史上较高的位置，分红回报的吸引力仍然较强。“在上市公司总体分红提升的背景下，高股息属性的股票还会越来越多。”郑天行补充说。
不少机构继续看好高股息红利资产并建议将其作为底仓资产配置。中信建投证券首席策略官陈果直言，红利资产仍是底仓的首选品类;中长期从配置、估值、交易、基本面等角度看，红利行情也未完。西部证券策略分析师慈薇薇同样表示，就5月而言，看好将高股息标的作为底仓资产。
红利策略料成投资主线
高股息表明，相关上市公司的经营稳健，且具备分红能力，尤其对于长期投资者具有吸引力。多家机构表示，未来在投资逻辑上将更加关注相关标的。
一方面，积极响应新“国九条”现金分红要求，A股现金分红将开启新一轮的提升与改善周期，公司层面分红比例的提升也有望推动红利资产股息率内生性提升。A股分红格局有望发生变化，红利策略的可投资范围扩大。
汇添富央企股东回报ETF基金经理晏阳认为，新“国九条”对于上市公司分红提出更高要求，在政策引导下，A股市场生态将发生重要改善，上市公司会更加注重股东回报，投资者也将更加关注高分红企业的投资价值。同时，鉴于长期经济社会环境变化，投资逻辑更加关注股息率，红利策略有望成为今年乃至今后很长时间的投资主线。??
另一方面，国联证券等机构分析，低利率环境下，投资者对资产的预期收益率普遍降低，拥有高股息和稳健分红的成熟上市公司吸引力将逐步提升，未来高股息资产有望成为新的核心资产。
此外，专家提醒，高股息板块仍具配置价值，但也要警惕部分个股因短期上涨过快导致股息率快速下降的风险。
【存款利率持续下降 高股息板块成“香饽饽”】
在存款利率持续下调的当下，A股市场上部分板块和股票的股息率远超定存利率，成为投资者眼中的“香饽饽”。据统计，截至5月13日，今年以来高股息策略指数已累计上涨19.7%，明显跑赢大盘。
业内人士表示，今年以来，高股息板块的走势，表明红利策略在市场上得到了更广泛认可，不少机构表示继续看好高股息的标的并建议将其作为配置的底仓资产。存款利率下行趋势不改，A股现金分红将开启新一轮提升与改善周期，投资逻辑或更加关注股息率表现。
吸引力不断凸显
当前，存款“降息”的趋势还在延续，而权益市场走势趋稳，特别是部分高股息标的吸引力不断凸显。
光大银行日前发布公告称，自5月15日起，若客户人民币协定存款利率高于1.15%，系统将自动分段计息并将协定利率调整为1.15%。此外，多家银行近期宣布停售半年及以上期限大额存单产品。据民生银行宣布，5月7日9:00起，该行大额存单6个月及以上期限产品(包括在售的大额存单)停发，仅保留1个月、3个月期限存单产品，额度不限。
以5年期定期存款为例，记者注意到，目前，国有六大行5年期存款利率为2%，全国性股份制银行5年期存款利率大都在2%至2.05%，少数几家报2.3%。截至5月13日，A股共有158只个股的股息率超5%，部分投资者直呼“这比放银行存款还合适”。
“当前，红利资产的投资价值仍具备吸引力，属于较好的布局时点。”南开大学金融发展研究院院长田利辉举例说，红利低波100指数近12个月股息率5.22%，远高于超长期国债约2.5%的到期收益率;中证红利指数近12个月股息率在5.15%左右，相对无风险利率仍有较强吸引力。
与股价共振
今年以来，高股息板块股价表现可圈可点，一定程度上反映了投资者偏好。
以申万行业分类为例，高股息上市公司主要分布在煤炭、银行、石油石化、家用电器等行业板块。5月13日，煤炭、银行板块近12月股息率均超5%，分别达到6.41%和5.08%。
从板块涨幅上看，今年以来，投资者的确相对青睐银行、煤炭等高股息板块。截至5月13日，家用电器、银行、煤炭行业板块今年以来的累计涨幅排前三，分别为24.95%、18.32%、14.99%。
景顺长城中证红利低波动100ETF基金经理郑天行表示，红利资产的投资价值是长期存在的，最有效的观察指标就是股息率，当前各个红利类指数的股息率都处于历史上较高的位置，分红回报的吸引力仍然较强。“在上市公司总体分红提升的背景下，高股息属性的股票还会越来越多。”郑天行补充说。
不少机构继续看好高股息红利资产并建议将其作为底仓资产配置。中信建投证券首席策略官陈果直言，红利资产仍是底仓的首选品类;中长期从配置、估值、交易、基本面等角度看，红利行情也未完。西部证券策略分析师慈薇薇同样表示，就5月而言，看好将高股息标的作为底仓资产。
红利策略料成投资主线
高股息表明，相关上市公司的经营稳健，且具备分红能力，尤其对于长期投资者具有吸引力。多家机构表示，未来在投资逻辑上将更加关注相关标的。
一方面，积极响应新“国九条”现金分红要求，A股现金分红将开启新一轮的提升与改善周期，公司层面分红比例的提升也有望推动红利资产股息率内生性提升。A股分红格局有望发生变化，红利策略的可投资范围扩大。
汇添富央企股东回报ETF基金经理晏阳认为，新“国九条”对于上市公司分红提出更高要求，在政策引导下，A股市场生态将发生重要改善，上市公司会更加注重股东回报，投资者也将更加关注高分红企业的投资价值。同时，鉴于长期经济社会环境变化，投资逻辑更加关注股息率，红利策略有望成为今年乃至今后很长时间的投资主线。??
另一方面，国联证券等机构分析，低利率环境下，投资者对资产的预期收益率普遍降低，拥有高股息和稳健分红的成熟上市公司吸引力将逐步提升，未来高股息资产有望成为新的核心资产。
此外，专家提醒，高股息板块仍具配置价值，但也要警惕部分个股因短期上涨过快导致股息率快速下降的风险。
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