1铜连接只是一种高密度短距互联方式，是AI互联在当前阶段的一个不错选择。长期逻辑看铜连接其实是和pcb基板光一样的，受益于大模型scaleup的不同阶段的要求。8卡到16卡，PCB+背板连接器OK，64卡为机柜内互联范畴，使用芯片飞线+背板互联可以完美实现。当HBdomain需要二层交换时，光目前几乎是唯一方式。虽说光性能最好，但铜能在某些HBdomain内取得最佳性价比。未来的判断，英伟达最高端的上cpo，其他互联网集群短距铜+交换机光，还有chiplet趋势下基板的材料、质量、份额都会变化。

2目前处于安费诺nvl36打样完成备产以及nvl72打样阶段。目前还不知道安费诺线材各家供应商(时代微波SS、安澜、沃尔)具体报价和份额，但基本都收到了产能的大致指引。按照今年GB200的年内交付计划，最快q3可看到业绩兑现。最新价值判断：NVL72安费诺整体售价60万元左右，裸线成本价值量15-20万(裸线中合金、镀银线、芯线、编织线环节的大概价值量分别为20%、30%、50%、70%)。

3当前建议先把握贝塔打包买入，后续等待持续加单新供应商导入消息。首先安费诺产业链仍为定型，市场存在较多预期差，对个股重仓需要较高风险偏好;其次，GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进，市场空间扩大。我们认为，沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益，不是海外就是国内。到明年Q2，铜连接投资将进入个股行情阶段，参考光的经验，产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。

4多说几句，关于deepseek国产之光导致算力通缩预期的判断，目前还为时过早。scalinglaw还没失效，但站在系统工程角度一定有模型架构算法的优化之路，一方面也是更贴近国情(目前没有更多实测，说deepseek性价比完爆gpt4还是有点片面)，有利于培育国产应用快速部署，则单体算力的优化将很快被放量的需求淹没。但另一方面，我们看到英伟达2026的新武器必将冲击百万亿参数，这将是agi的重要里程碑，享受ai军备竞赛无脑capex的时候可能还剩一年两年，但不会很长了。

任先生忽视了一个最大的变量—人口！

新生人口问题不解决，中国的人口结构将长期处于“倒三角形”，总人口每年将以千万级速度萎缩。在这样的大背景下，社会消费行业、工厂将等比例的萎缩，只是有的行业出现的早，有的出现的晚而已。

消费市场的萎缩将导致内卷越发严重，卷不过的公司、工厂会倒闭。所以经营环境恶化是确定性的。

如果我们现在开始行动，大力补贴生育，系统性解决分配和贫富差距问题，那么花二十年时间，可以逐步扭转这一趋势。二十年后的经济增长依然可期。

如果不采取体制性改革措施，继续以货币手段来应对，则易搞乱经济，为未来的修复带来更多成本。

我选择Glpx更多的只是我的顾客需要，大家都在问，并不代表这是我手里，唯一且最最最优选最好的项目[doge]
这么内卷的环境下，我要说句老实话，如果你没有做好给客户一个好的零售服务，客户没有认准你，你推多火的产品以及平台，都没有人会为你付费[玫瑰]
这就是我敢收代理的原因，我知道这个圈子正常的生意循环♻️本质是什么

我本身就是做减脂的，我一个减脂塑形的号，我不去帮大家筛选，他们想要他们需要的东西，而是自我感动式地推荐我个人认为好的东西，我觉得我也是个混蛋。

Glp我选的这个版本，它好在哪，对比其他我在用的产品性价比区别在哪，我一直都明明白白跟我的客户讲了[玫瑰]
讲明区别在哪里，她们还是需要，我会觉得我是尽到我作为一个好的卖家，我为他们筛选出同样成分下，效果最好的前提下也最安全的升级成分。

这是我的尽责了，因为就算我不筛选好版本出来，她们也会去别的地方买到差的！所以他们依旧会感谢我站出来替他们筛选#幸时glp##Glp拿货##幸时online[超话]##幸时轻创业##幸时平台##幸时##每天立个flag#