特斯拉2024年一季报业绩会主要包括以下内容:
- 业绩情况:24Q1营收213亿美元,同-9%,环-15%,毛利率17.35%,同比下滑2pct,环比下滑0.3pct,非GAAP净利润15.4亿美元,同降48%,环降38%,非GAAP净利率7%,环降3pct。
- 现金流:24Q1自由现金流-25亿美元。
- 汽车:
- 营收:营收164.6亿美元,同环比-13%/-20%(不含积分收入4.4亿)。
- 盈利:毛利率18.5%,同环比-2.6/-0.7pct(不含积分和租赁毛利率15.6%,同环比-3/1pct),主要系降价、AI投入增加、Cybertruck爬坡等因素影响利润。
- 销量:24Q1交付38.7万辆,同环比-9%/-20%,主要系Fremont工厂M3更新、红海冲突及柏林工厂纵火影响;24年预计同增。
- 业绩预期:
- 产能:Fremont工厂年产能65万辆,其中M3/Y年产能55万辆,MS/X年产能10万辆,3月底600万辆整车下线,model3产线或升级;德州Austin工厂MY产能超37.5万辆,modelY成本接近fremont;德国柏林工厂MY产能超37.5万辆,Q1生产略中断;墨西哥工厂规划中,或计划生产Model 2。
- 单车价格:Q4 4.3万美金,环-0.1%。
- 单车成本:Q4单车成本3.7万美金,环+1%,主要系稼动率环比下降及Cybertruck生产增加;单车cogs预计降2万美元(50%)。
- 单车盈利:单车毛利0.7万美元,环-6%。
- FSD自动驾驶:FSD12总行驶里程数3k万盈利,即将投放300万辆车;硬件HW3.0即将上车180万辆,HW5预计25年底左右应用;价格降至99美元/月;政策美国fsd无监督获批,利好自动驾驶;订单在洽谈一大整车厂。
- 新产品:新款低价车型Model 2,8月8日更新消息;Roadster纯电超跑,规划中,未来年产能预计达300万辆。
- 其他产品:
- 储能:Q1装机4.06gwh,环比增14%,主要受益于Megapack装机增加;产能加州lathrop工厂24年初20GWh,24年底预计40GWh达产。
- Robotaxi:已完成设计半成品,预计24年8月展示。
- Cybertruck:产量4月周产量1000辆+;产能德州产能超12.5万辆;未来指引考虑成本下降+爬坡、工艺制约因素。
- 机器人Optimus二代:可以完成简单工厂任务,24年底前会在工厂中有限生产活动。
- 4680电池:出货Q1环增18-20%;产能7GWH/年,考虑增加第三/四条产线匹配cybertruck生产,24年底预计产能提升。$特斯拉(TSLA)$
- 业绩情况:24Q1营收213亿美元,同-9%,环-15%,毛利率17.35%,同比下滑2pct,环比下滑0.3pct,非GAAP净利润15.4亿美元,同降48%,环降38%,非GAAP净利率7%,环降3pct。
- 现金流:24Q1自由现金流-25亿美元。
- 汽车:
- 营收:营收164.6亿美元,同环比-13%/-20%(不含积分收入4.4亿)。
- 盈利:毛利率18.5%,同环比-2.6/-0.7pct(不含积分和租赁毛利率15.6%,同环比-3/1pct),主要系降价、AI投入增加、Cybertruck爬坡等因素影响利润。
- 销量:24Q1交付38.7万辆,同环比-9%/-20%,主要系Fremont工厂M3更新、红海冲突及柏林工厂纵火影响;24年预计同增。
- 业绩预期:
- 产能:Fremont工厂年产能65万辆,其中M3/Y年产能55万辆,MS/X年产能10万辆,3月底600万辆整车下线,model3产线或升级;德州Austin工厂MY产能超37.5万辆,modelY成本接近fremont;德国柏林工厂MY产能超37.5万辆,Q1生产略中断;墨西哥工厂规划中,或计划生产Model 2。
- 单车价格:Q4 4.3万美金,环-0.1%。
- 单车成本:Q4单车成本3.7万美金,环+1%,主要系稼动率环比下降及Cybertruck生产增加;单车cogs预计降2万美元(50%)。
- 单车盈利:单车毛利0.7万美元,环-6%。
- FSD自动驾驶:FSD12总行驶里程数3k万盈利,即将投放300万辆车;硬件HW3.0即将上车180万辆,HW5预计25年底左右应用;价格降至99美元/月;政策美国fsd无监督获批,利好自动驾驶;订单在洽谈一大整车厂。
- 新产品:新款低价车型Model 2,8月8日更新消息;Roadster纯电超跑,规划中,未来年产能预计达300万辆。
- 其他产品:
- 储能:Q1装机4.06gwh,环比增14%,主要受益于Megapack装机增加;产能加州lathrop工厂24年初20GWh,24年底预计40GWh达产。
- Robotaxi:已完成设计半成品,预计24年8月展示。
- Cybertruck:产量4月周产量1000辆+;产能德州产能超12.5万辆;未来指引考虑成本下降+爬坡、工艺制约因素。
- 机器人Optimus二代:可以完成简单工厂任务,24年底前会在工厂中有限生产活动。
- 4680电池:出货Q1环增18-20%;产能7GWH/年,考虑增加第三/四条产线匹配cybertruck生产,24年底预计产能提升。$特斯拉(TSLA)$
$特斯拉(TSLA)$ 一季报
公司24Q1营收213亿美元,储能装机4gwh创新高,同增4%,毛利率提升至25%。24Q1储能业务收入16.4亿美元,同增7%,环增14%,毛利率24.6%,环增3pct。Q1储能电池装机4.06gwh,环比增14%,主要受益于Megapack装机增加,加州40GWh产能目标24年达产,第二条线已投入使用,24年出货进一步增长。
24年交付量预计实现同比增长,将加速推出下一代廉价车型。产能方面,弗里蒙特工厂年产能65万辆,其中M3/Y年产能55万辆,MS/X年产能10万辆;上海工厂年产能超95万辆;德州工厂、柏林工厂MY产能分别超37.5/37.5万辆,其中德州Cybertruck产能超12.5万辆,4月单周产能爬坡至1000辆,25年实现年产量25万辆目标,后续墨西哥工厂规划中,或计划生产Model 2,Roadster规划中,未来年产能预计达300万辆。公司预计24年销量仍将实现增长,且公司将加速推出下一代廉价车型,预计今年底货明年初推出,较原有25H2的生产计划提前。
投资建议:宁德、贝特瑞、芳源股份、亿纬。
公司24Q1营收213亿美元,储能装机4gwh创新高,同增4%,毛利率提升至25%。24Q1储能业务收入16.4亿美元,同增7%,环增14%,毛利率24.6%,环增3pct。Q1储能电池装机4.06gwh,环比增14%,主要受益于Megapack装机增加,加州40GWh产能目标24年达产,第二条线已投入使用,24年出货进一步增长。
24年交付量预计实现同比增长,将加速推出下一代廉价车型。产能方面,弗里蒙特工厂年产能65万辆,其中M3/Y年产能55万辆,MS/X年产能10万辆;上海工厂年产能超95万辆;德州工厂、柏林工厂MY产能分别超37.5/37.5万辆,其中德州Cybertruck产能超12.5万辆,4月单周产能爬坡至1000辆,25年实现年产量25万辆目标,后续墨西哥工厂规划中,或计划生产Model 2,Roadster规划中,未来年产能预计达300万辆。公司预计24年销量仍将实现增长,且公司将加速推出下一代廉价车型,预计今年底货明年初推出,较原有25H2的生产计划提前。
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#金昇玟VocalEmperor##金昇玟新歌我们的相遇是偶然吗#
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Mo昇气:https://t.cn/A6Ymyijk
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招新:https://t.cn/A6prA5Zy
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