当年用恋爱脑看的，都给我重看
《哈尔的移动城堡》是我当年看的第一部宫崎骏作品。
原因无它，帅。
哈尔帅到什么程度呢？我一直觉得他登场前那个调戏苏菲的痞帅兵哥，是用来做“美颜暴击”的心理缓冲的——先给你们看个一般帅的，免得待会被美晕。
所以小时候不懂，为什么老爷子心那么狠，非要让苏菲中一个变老诅咒，且他画老人都很不吝力气，脸上能下笔的地方都堆满沟壑。对十几岁的我来说，看这一幕是要破防的。
哪里会想到十几年后的重映，自己会被这一咒之妙击中靶心。
原来变老不是简单对苏菲“自卑”心态的惩罚，也是老爷子反战思想的深层表达：“乱世底下无青春”，心存善念的灵魂，炮火里注定活得沧桑。
苏菲的自卑不单是狭义上的不自信，还有一种乱世下的无力厌世。我长大后才明白这种心理，世界不是一本励志小说，相反，底色越糟糕，人越容易摆烂。初期的苏菲就是如此，作为一个反感战争却活在战争中的人，她对周遭一切都有深深的“没劲”感，包括打扮自己（毕竟当时流行帽子上绣大炮）。
面对世界底色是“赢者通吃，弱者互害”的无力，才是苏菲的老。
但“无力感”只是老者心理的单个面向，老爷子很懂生命每一程的样态，并巧妙化作极具厚度的隐喻——时常，最无力的是老人，最坚韧的也是老人。皆因“不剩什么可以失去”。
因而苏菲的老者态出现在两个极端：最丧气，或最毅然。
每做出保护哈尔的决定，苏菲就会变身倔强老太太，将城堡内的垃圾狠狠清扫，对敌人狠狠硬刚。
“母亲”和“恋人”是苏菲对哈尔情感的叠加态，不是乱伦，是指广义的“母性”，一种老者的博爱，是苏菲视任何一个哪怕没有私情的个体，也会给予的爱。一如她亲吻了哈尔，也亲吻了魔女、稻草人、恶魔，用包容解救一个个受诅咒的陌生人。
但苏菲非圣人，她自己也需要救赎。
这正是为什么她最后一次“保护”，不是老太太形象，而是少女苏菲。这一次她不再以展翅的方式庇佑，反倒以“自毁”的方式试图逼前往战场的哈尔回头。此刻她没有大爱，只有私情。
妙绝。
《哈尔的移动城堡》是我当年看的第一部宫崎骏作品。
原因无它，帅。
哈尔帅到什么程度呢？我一直觉得他登场前那个调戏苏菲的痞帅兵哥，是用来做“美颜暴击”的心理缓冲的——先给你们看个一般帅的，免得待会被美晕。
所以小时候不懂，为什么老爷子心那么狠，非要让苏菲中一个变老诅咒，且他画老人都很不吝力气，脸上能下笔的地方都堆满沟壑。对十几岁的我来说，看这一幕是要破防的。
哪里会想到十几年后的重映，自己会被这一咒之妙击中靶心。
原来变老不是简单对苏菲“自卑”心态的惩罚，也是老爷子反战思想的深层表达：“乱世底下无青春”，心存善念的灵魂，炮火里注定活得沧桑。
苏菲的自卑不单是狭义上的不自信，还有一种乱世下的无力厌世。我长大后才明白这种心理，世界不是一本励志小说，相反，底色越糟糕，人越容易摆烂。初期的苏菲就是如此，作为一个反感战争却活在战争中的人，她对周遭一切都有深深的“没劲”感，包括打扮自己（毕竟当时流行帽子上绣大炮）。
面对世界底色是“赢者通吃，弱者互害”的无力，才是苏菲的老。
但“无力感”只是老者心理的单个面向，老爷子很懂生命每一程的样态，并巧妙化作极具厚度的隐喻——时常，最无力的是老人，最坚韧的也是老人。皆因“不剩什么可以失去”。
因而苏菲的老者态出现在两个极端：最丧气，或最毅然。
每做出保护哈尔的决定，苏菲就会变身倔强老太太，将城堡内的垃圾狠狠清扫，对敌人狠狠硬刚。
“母亲”和“恋人”是苏菲对哈尔情感的叠加态，不是乱伦，是指广义的“母性”，一种老者的博爱，是苏菲视任何一个哪怕没有私情的个体，也会给予的爱。一如她亲吻了哈尔，也亲吻了魔女、稻草人、恶魔，用包容解救一个个受诅咒的陌生人。
但苏菲非圣人，她自己也需要救赎。
这正是为什么她最后一次“保护”，不是老太太形象，而是少女苏菲。这一次她不再以展翅的方式庇佑，反倒以“自毁”的方式试图逼前往战场的哈尔回头。此刻她没有大爱，只有私情。
妙绝。
二选一怎么选？
原创 亨特亨特 亨特hunter 2024-05-06 21:25 四川 219人听过

昨天分享了下对恒生科技指数一个三阶段投资机会的看法。
我找了张图可以更准确的阐明观点，下图是2019年-2021年恒生科技牛市的走势图，我们可以清晰的看到这轮牛市分为三个阶段。

第一个阶段贯穿了2019年，那一年先是2-4月经济预期提升，指数暴涨30%，然后被经济数据证明伪指数大幅回落，涨幅的一大半都被跌了回去，之后从2019年8月开始震荡上涨，一直涨到了2020年的1月，疫情出现。
这一段上涨过程更多都是预期的修复，这个阶段经济数据变化不太大，反而在5-6月经济数据还出现了恶化，但这个阶段舆论环境，政策环境和市场预期正在逐步改善。
这也非常像去年以来的宏观状况，大家先对经济有所预期，然后预期大幅回落。对应恒生科技指数的走势也非常类似，去年初大涨，然后跌了一年，把上涨幅度的80%都跌了回去，直到近期重拾上涨趋势。
第二个阶段是2020年疫情后，这是伴随经济数据的真实恢复出现了指数的主升浪行情。
2020年疫情时，恐慌冲击了整个指数，带来了指数的大跌，但伴随疫情后大家发现海外开始大规模放水，国内经济伴随疫情控制住也逐步企稳回升，到后期国内经济甚至受益于海外疫情的混乱。20年国内经济状况越来越好。
伴随经济数据的真实恢复，恒生科技指数也开启了第二轮上涨。
第三个阶段是2020年末2021年初，这个阶段国内疫情控制住了，海外很混乱，中国成为了全球唯一的工厂，我们充分受益于疫情的变化。
这个阶段同样伴随着恒生科技指数的又一次冲高，第三段行情开始，这一段行情属于典型的吹泡沫行情，这个时候已经没有更多基本面的改善了，但市场情绪高涨，越来越多资金涌入，最后带来了一个大大的泡沫。
投资肯定不能刻舟求剑，直接用19-20年的行情来类比，当时和现在有太多不同了。但基本规律我觉得是相似的，一轮指数的行情大概率分为三个阶段，超跌反弹修复悲观情绪，涨真实的基本面变化，涨泡沫。而当下恒生科技指数就处于第一个阶段的后半段当中。
当然是否能进入第二个阶段，是有不确定性的，至于第三个阶段更是可遇而不可求。是否能进入第二个阶段的关键在于真实的内需变化和经济基本面的变化。如果下半可能见到地产风险的释放，地产销售的见底回升，内需的持续回升，市场信心的逐步修复，那么第二个阶段就会到来。昨天的文章我也聊过了，我觉得这是很可能发生的大概率事件。
怎么选？
关于恒生科技的投资，还经常收到的一个问题是问恒生互联网，和恒生科技指数怎么选。这里对应的是两个ETF，恒生科技指数ETF(513180)，恒生互联网ETF（513330）。
恒生科技指数ETF(513180)，恒生互联网ETF（513330）主要成份股差距不是太大，都是美团腾讯小米快手阿里。但腰部成分股差距较大，恒生互联网ETF（513330）的腰部成份股以网易，京东，bilibili这些为主；恒生科技指数ETF(513180)的腰部成份股还包括了中芯国际，海尔智家，舜宇光学，以及理想小鹏这类公司。简单来说，后者覆盖的领域和板块更加丰富，指数的综合程度也比前者更好一些。现阶段从投资价值来看，我觉得二者区别不大，因为在港股整体的严重低估背景下，这二者的腰部公司都是严重低估的。
以恒生互联网ETF（513330）的腰部成份股为例，京东这类企业虽然营收的增速越来越慢，甚至进入了0增长阶段，但是这类企业的股东回报已经来到了非常高的水平。去年公司有0.76美元/ADS的股息，对应3.2%的股息率，叠加未来3年回购30亿美元（对应1年10亿美元），对应当前价格年化股东回报在6%。而且在今年一季度，公司的回购进度远超之前的规划，今年一季度京东已经回购了12亿美元，回购了2.3%的股份。我们即便按照悲观预期推测未来京东这类公司就没有增长了，他对应的6%左右的股息率对于国内的资金的吸引力也是非常强的。更何况京东0增长是发生在过去三年电商行业竞争格局洗牌，行业整体增速下滑的背景下的。在行业格局逐步稳定，经济增长内需消费逐步恢复的状况下，京东其实还是有可能回到一个5%左右增长的。
恒生科技指数ETF(513180)腰部包含的成份股主要是一些科技行业，比如新能源汽车整车（小鹏，理想，蔚来），芯片（中芯国际，华虹半导体），消费电子（舜宇光学）。从估值来看，这些公司的估值同样跌到了历史最低的分位水平。从投资前景来看，新能源整车正在经历最惨烈的一场内卷，我认为在1-2年后这种内卷就会有结果，活下来的企业大概率会收割更多的市场份额，也能获得更高的估值溢价。从个股来讲肯定有风险，面临被淘汰的风险，但从指数来讲其实风险不大，总有一家能活下来，活下来就能赢者通吃。
芯片代工所代表的就更明显是中国产业突破最关键的一个环节了，至于消费电子，去年大概率也是至暗时刻，往后看最差是个弱复苏，最好的状况是能看到新的产业趋势（MR，AI硬件）出现。
这样对比来看，由于港股的下跌是外资大幅度撤离带来的无差别杀跌，所以从估值来看，无论是互联网的二线企业，还是国内的芯片，新能源车企业，其实都处于极低的估值当中。
这个阶段我认为二者差距是不大的，更多是结构的区别，节奏的区别，没有必要一定要二选一，我肯定是都推荐的。
至于现在是不是涨多了这个问题，我觉得可以回到上面的三个阶段，如果国内经济能进入到第二个阶段，地产销售见底，风险缓释，内需恢复会出现，那么主升浪压根还没到来。
原创 亨特亨特 亨特hunter 2024-05-06 21:25 四川 219人听过

昨天分享了下对恒生科技指数一个三阶段投资机会的看法。
我找了张图可以更准确的阐明观点，下图是2019年-2021年恒生科技牛市的走势图，我们可以清晰的看到这轮牛市分为三个阶段。

第一个阶段贯穿了2019年，那一年先是2-4月经济预期提升，指数暴涨30%，然后被经济数据证明伪指数大幅回落，涨幅的一大半都被跌了回去，之后从2019年8月开始震荡上涨，一直涨到了2020年的1月，疫情出现。
这一段上涨过程更多都是预期的修复，这个阶段经济数据变化不太大，反而在5-6月经济数据还出现了恶化，但这个阶段舆论环境，政策环境和市场预期正在逐步改善。
这也非常像去年以来的宏观状况，大家先对经济有所预期，然后预期大幅回落。对应恒生科技指数的走势也非常类似，去年初大涨，然后跌了一年，把上涨幅度的80%都跌了回去，直到近期重拾上涨趋势。
第二个阶段是2020年疫情后，这是伴随经济数据的真实恢复出现了指数的主升浪行情。
2020年疫情时，恐慌冲击了整个指数，带来了指数的大跌，但伴随疫情后大家发现海外开始大规模放水，国内经济伴随疫情控制住也逐步企稳回升，到后期国内经济甚至受益于海外疫情的混乱。20年国内经济状况越来越好。
伴随经济数据的真实恢复，恒生科技指数也开启了第二轮上涨。
第三个阶段是2020年末2021年初，这个阶段国内疫情控制住了，海外很混乱，中国成为了全球唯一的工厂，我们充分受益于疫情的变化。
这个阶段同样伴随着恒生科技指数的又一次冲高，第三段行情开始，这一段行情属于典型的吹泡沫行情，这个时候已经没有更多基本面的改善了，但市场情绪高涨，越来越多资金涌入，最后带来了一个大大的泡沫。
投资肯定不能刻舟求剑，直接用19-20年的行情来类比，当时和现在有太多不同了。但基本规律我觉得是相似的，一轮指数的行情大概率分为三个阶段，超跌反弹修复悲观情绪，涨真实的基本面变化，涨泡沫。而当下恒生科技指数就处于第一个阶段的后半段当中。
当然是否能进入第二个阶段，是有不确定性的，至于第三个阶段更是可遇而不可求。是否能进入第二个阶段的关键在于真实的内需变化和经济基本面的变化。如果下半可能见到地产风险的释放，地产销售的见底回升，内需的持续回升，市场信心的逐步修复，那么第二个阶段就会到来。昨天的文章我也聊过了，我觉得这是很可能发生的大概率事件。
怎么选？
关于恒生科技的投资，还经常收到的一个问题是问恒生互联网，和恒生科技指数怎么选。这里对应的是两个ETF，恒生科技指数ETF(513180)，恒生互联网ETF（513330）。
恒生科技指数ETF(513180)，恒生互联网ETF（513330）主要成份股差距不是太大，都是美团腾讯小米快手阿里。但腰部成分股差距较大，恒生互联网ETF（513330）的腰部成份股以网易，京东，bilibili这些为主；恒生科技指数ETF(513180)的腰部成份股还包括了中芯国际，海尔智家，舜宇光学，以及理想小鹏这类公司。简单来说，后者覆盖的领域和板块更加丰富，指数的综合程度也比前者更好一些。现阶段从投资价值来看，我觉得二者区别不大，因为在港股整体的严重低估背景下，这二者的腰部公司都是严重低估的。
以恒生互联网ETF（513330）的腰部成份股为例，京东这类企业虽然营收的增速越来越慢，甚至进入了0增长阶段，但是这类企业的股东回报已经来到了非常高的水平。去年公司有0.76美元/ADS的股息，对应3.2%的股息率，叠加未来3年回购30亿美元（对应1年10亿美元），对应当前价格年化股东回报在6%。而且在今年一季度，公司的回购进度远超之前的规划，今年一季度京东已经回购了12亿美元，回购了2.3%的股份。我们即便按照悲观预期推测未来京东这类公司就没有增长了，他对应的6%左右的股息率对于国内的资金的吸引力也是非常强的。更何况京东0增长是发生在过去三年电商行业竞争格局洗牌，行业整体增速下滑的背景下的。在行业格局逐步稳定，经济增长内需消费逐步恢复的状况下，京东其实还是有可能回到一个5%左右增长的。
恒生科技指数ETF(513180)腰部包含的成份股主要是一些科技行业，比如新能源汽车整车（小鹏，理想，蔚来），芯片（中芯国际，华虹半导体），消费电子（舜宇光学）。从估值来看，这些公司的估值同样跌到了历史最低的分位水平。从投资前景来看，新能源整车正在经历最惨烈的一场内卷，我认为在1-2年后这种内卷就会有结果，活下来的企业大概率会收割更多的市场份额，也能获得更高的估值溢价。从个股来讲肯定有风险，面临被淘汰的风险，但从指数来讲其实风险不大，总有一家能活下来，活下来就能赢者通吃。
芯片代工所代表的就更明显是中国产业突破最关键的一个环节了，至于消费电子，去年大概率也是至暗时刻，往后看最差是个弱复苏，最好的状况是能看到新的产业趋势（MR，AI硬件）出现。
这样对比来看，由于港股的下跌是外资大幅度撤离带来的无差别杀跌，所以从估值来看，无论是互联网的二线企业，还是国内的芯片，新能源车企业，其实都处于极低的估值当中。
这个阶段我认为二者差距是不大的，更多是结构的区别，节奏的区别，没有必要一定要二选一，我肯定是都推荐的。
至于现在是不是涨多了这个问题，我觉得可以回到上面的三个阶段，如果国内经济能进入到第二个阶段，地产销售见底，风险缓释，内需恢复会出现，那么主升浪压根还没到来。
武曲星在「天星明盘」是「财」位
主交易、主利益的计算.
其底色，是卦理当中的「三爻全变」
思考问题，常以直线思维去思考，很难用抛物线的思维去理解.
「吃亏是福」对于武曲的人较难存在
其会思维，凭什么让我吃亏？我的智商绝对不允许我吃亏.
常喜欢表现出一副「理性」的 样子
喜用「聪明」，而不是「智慧」观照.
但现实的人生是「文昌」在起作用
「来因宫」是文昌星「法身」
今生的所有行为、际遇、因缘（在宏观层面的）是「文昌」在操控.
但如果你偏用「武曲」在那里「人定胜天」
到最后就是「人算不如天算」
规划来取，思维来去，最后「文昌」发挥一下
全盘皆输
这就好比，现实当中的一些精致的利己主义者
看似把什么好处都揽到了自己的身上
看似好像 赢者通吃
实际上，，时间一定是往前走的.
文昌的下一步，就是廉贞.
正面思维，向上走，得到真正的——同A--福报绵延
反面思维，向下走，给你的贞d——加注——生命当中的疑难杂症
主交易、主利益的计算.
其底色，是卦理当中的「三爻全变」
思考问题，常以直线思维去思考，很难用抛物线的思维去理解.
「吃亏是福」对于武曲的人较难存在
其会思维，凭什么让我吃亏？我的智商绝对不允许我吃亏.
常喜欢表现出一副「理性」的 样子
喜用「聪明」，而不是「智慧」观照.
但现实的人生是「文昌」在起作用
「来因宫」是文昌星「法身」
今生的所有行为、际遇、因缘（在宏观层面的）是「文昌」在操控.
但如果你偏用「武曲」在那里「人定胜天」
到最后就是「人算不如天算」
规划来取，思维来去，最后「文昌」发挥一下
全盘皆输
这就好比，现实当中的一些精致的利己主义者
看似把什么好处都揽到了自己的身上
看似好像 赢者通吃
实际上，，时间一定是往前走的.
文昌的下一步，就是廉贞.
正面思维，向上走，得到真正的——同A--福报绵延
反面思维，向下走，给你的贞d——加注——生命当中的疑难杂症
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