#柏欣妤[超话]# [打call]#柏川赴海,星河无垠#
【夏日冲浪➕限时团建感谢名单】
在本次为期两天的活动中，共198人参与，合计取得了41061的总额。这样的参与人数绝不是我们应有的水平。夏天是艰难且充满挑战的，但严峻的形势不允许我们放松任何警惕。所有人都在向前冲刺，任何一次掉队都可能导致难以弥补的后果。感谢这两天每一位芋泥啵啵的参与和支持，这个夏天我们还要一起加油，辛苦各位啦！
勇敢的心照亮未知旅途，生命的脚步从不曾停驻。总选官宣后的第一战，拒绝乏力，只有永远不弃不馁，坚定向前的决心和毅力，因为我们就是小柏整个夏天最大的底气。只要有我们在身旁，荆棘陪她一起闯，接下来的不到三个月，让我们一起为更高的目标用力飞翔，成为她的brave heart吧！每一战，都要【全员参与】！
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#TIWILLTANG# 【启世录】✴︎
SS24/25 VOL.03
’Turn to Anchor
【转向锚定】
“秩序与自由的恒定”
秩序是自由实现的前提，自由是秩序的自然延伸。人始终在社会回归秩序与个体追求自由的矛盾之中，寻求平衡点。无数的巧合形成了完美运行的宇宙的同时，也让这个世界留下了从奇点爆炸开始就被某种未知事物精心设计过的痕迹。
更关注臆想记忆中不同视角里纯粹客观记录的相同事物，聆听所有的发生，不做判断，只做记录。拒绝被外界的既定规则所操控，而自发形成一套自洽的秩序体系，是当代一种主动掌握自主权的积极自由。
线上店铺：淘宝【TIWILLTANG启世录】，解锁更多新品。
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周末热点消息+板块逻辑精选
24年4月社融新增-1987亿，23年同期为1.2万亿；4月人民币信贷新增7300亿，同比多增112亿；4月M2同比增速为7.2%，环比放缓1.1pc；M1同比增速为-1.4%，环比放缓2.5pc。
数据双双 不及预期，降息有望提前到来！
据彭博社消息，美国BD政府准备最早于下周公布一项针对中国关税的全面决定，预计该决定将针对#中国电动汽车、电池和太阳能设备 等部分行业，同时拒绝特朗普政府时期全面提高关税的提议，这一决定是对特朗普从2018年开始实施的301条款关税进行审查的结果。
创新药地雷排除。
漂亮国众议院生物安全法案修订版，增加了8年豁免期。相对原来法案一刀切，市场预期药明康德 在老美业务归零，股价走势也是朝完全脱钩演绎。
我有2个观点
1:cxo整个行业都受益
2:最受益的大概率是康龙化成
为什么最受益的不是药明康德?首先药明康德肯定要反弹了，绝对利好，8年还是很好的。不过新订单药明康德签不了，而康龙化成可以签。
【联瑞新材近况更新】来源未知，注意吹票风险。
1.从今年一月开始low a产品就在逐渐上量；
2.24Q1景气度来看，EMC和CCL行业都在恢复，EMC和CCL行业的趋势均为高端品的恢复速度高于低端品。PCB行业客户生益科技Q1营收+18%，利润同比+58%，半导体封测客户华海诚科Q1营收同比+33.19%，利润同比207%，今年Q1联瑞新材净利润就达到了5kw，即是去年Q4的水平（而传统是Q1是淡季，Q3、Q4是旺季）；
3.24Q1毛利率提高主要系产品结构优化，高端品比例提升，其中，球硅毛利率水平达历史最高水平；
4.天然气目前价格比较平稳，对公司影响不像原来这么大，同时高端品占比提升也可冲淡天然气影响；
5.鉴于HBM产品超预期，我们上调公司24、25年净利润分别至2.7-3亿，4亿，预计24年45倍PE，联瑞可看到近140亿市值，强烈进行推荐
【国金电新】板块大涨！持续推荐【明阳电气】——低估值、可补涨的变压器标的2
近期行业催化——海内外需求共振：
①海外：伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增；
②国内：变压器新国标出台：重点增加网外光伏风电用、储能用变压器的能效限定值及能效等级规范；在运的存量变压器也有大规模替换的可能性（与今年三月初“配网高质量发展政策相呼应”）
【明阳电气】三大推荐逻辑：
逻辑一：下游持续（新能源&新基建）
23年收入中超83%来自新能源、其中42%/28%/14%来自光伏/风电/储能，预计24年海风、储能、数据中心下游实现较快增长
逻辑二：新产品拓展（主变&GIS）
110/220kV 等高电压主变、110kV 的GIS 已实现小批量出货，252kV的 GIS 也开始投放市场
逻辑三：新场景布局（海外&电网）
出海：当前建立间接出海 +全球化布局，当前以借船出海为主，23年获得中国 、美国 、欧盟等认证；研发高电压大容量产品，优化适用于两网市场的产品配置方案
【明阳电气】盈利预测：
24/25/26年预计实现归母净利润6.6e/8.8e/11.5e，同比+33%/32%/31%；可比公司金盘科技24年PE为30倍（金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似）而公司当前倍仅19PE；持续推荐！
国家能源局近日表示，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力
西昌电力、未来电器 、乐山电力、明星电力、九洲集团等;
个股预期差：
新洁能：兼具英伟达、汽车芯片、第三代半导体、低空经济等多个热门概念的功率半导体龙头。;新洁能的40v产品是英伟达的独家供应商，80v产品是英伟达的第二供应商。;MPS产品进入了英伟达，后续有望进入AMD的供应链。;公司自有封测产能也在持续扩张：子公司电基集成，致力于封测业务，2022年第一季度完成比亚迪、理想、汇川等客户的产品审核与导入。子公司金兰半导体的第一条IGBT模块封测产线也在今年初完成通线。;有消息称新洁能还供货人形机器人、算力服务器。最近的低空经济，公司又供货大疆、商洛电子，并且价值量不低。
德方纳米调研更新：目前稼动率九成左右，加工费有边际上涨倾向。
苹果公司已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术。//苹果有望下月宣布升级Siri语音助手：基于生成式AI系统 更具聊天属性。
相关：立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电。
请审慎参考，不代表任何投资建议！喜欢请点赞+关注！
24年4月社融新增-1987亿，23年同期为1.2万亿；4月人民币信贷新增7300亿，同比多增112亿；4月M2同比增速为7.2%，环比放缓1.1pc；M1同比增速为-1.4%，环比放缓2.5pc。
数据双双 不及预期，降息有望提前到来！
据彭博社消息，美国BD政府准备最早于下周公布一项针对中国关税的全面决定，预计该决定将针对#中国电动汽车、电池和太阳能设备 等部分行业，同时拒绝特朗普政府时期全面提高关税的提议，这一决定是对特朗普从2018年开始实施的301条款关税进行审查的结果。
创新药地雷排除。
漂亮国众议院生物安全法案修订版，增加了8年豁免期。相对原来法案一刀切，市场预期药明康德 在老美业务归零，股价走势也是朝完全脱钩演绎。
我有2个观点
1:cxo整个行业都受益
2:最受益的大概率是康龙化成
为什么最受益的不是药明康德?首先药明康德肯定要反弹了，绝对利好，8年还是很好的。不过新订单药明康德签不了，而康龙化成可以签。
【联瑞新材近况更新】来源未知，注意吹票风险。
1.从今年一月开始low a产品就在逐渐上量；
2.24Q1景气度来看，EMC和CCL行业都在恢复，EMC和CCL行业的趋势均为高端品的恢复速度高于低端品。PCB行业客户生益科技Q1营收+18%，利润同比+58%，半导体封测客户华海诚科Q1营收同比+33.19%，利润同比207%，今年Q1联瑞新材净利润就达到了5kw，即是去年Q4的水平（而传统是Q1是淡季，Q3、Q4是旺季）；
3.24Q1毛利率提高主要系产品结构优化，高端品比例提升，其中，球硅毛利率水平达历史最高水平；
4.天然气目前价格比较平稳，对公司影响不像原来这么大，同时高端品占比提升也可冲淡天然气影响；
5.鉴于HBM产品超预期，我们上调公司24、25年净利润分别至2.7-3亿，4亿，预计24年45倍PE，联瑞可看到近140亿市值，强烈进行推荐
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近期行业催化——海内外需求共振：
①海外：伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增；
②国内：变压器新国标出台：重点增加网外光伏风电用、储能用变压器的能效限定值及能效等级规范；在运的存量变压器也有大规模替换的可能性（与今年三月初“配网高质量发展政策相呼应”）
【明阳电气】三大推荐逻辑：
逻辑一：下游持续（新能源&新基建）
23年收入中超83%来自新能源、其中42%/28%/14%来自光伏/风电/储能，预计24年海风、储能、数据中心下游实现较快增长
逻辑二：新产品拓展（主变&GIS）
110/220kV 等高电压主变、110kV 的GIS 已实现小批量出货，252kV的 GIS 也开始投放市场
逻辑三：新场景布局（海外&电网）
出海：当前建立间接出海 +全球化布局，当前以借船出海为主，23年获得中国 、美国 、欧盟等认证；研发高电压大容量产品，优化适用于两网市场的产品配置方案
【明阳电气】盈利预测：
24/25/26年预计实现归母净利润6.6e/8.8e/11.5e，同比+33%/32%/31%；可比公司金盘科技24年PE为30倍（金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似）而公司当前倍仅19PE；持续推荐！
国家能源局近日表示，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力
西昌电力、未来电器 、乐山电力、明星电力、九洲集团等;
个股预期差：
新洁能：兼具英伟达、汽车芯片、第三代半导体、低空经济等多个热门概念的功率半导体龙头。;新洁能的40v产品是英伟达的独家供应商，80v产品是英伟达的第二供应商。;MPS产品进入了英伟达，后续有望进入AMD的供应链。;公司自有封测产能也在持续扩张：子公司电基集成，致力于封测业务，2022年第一季度完成比亚迪、理想、汇川等客户的产品审核与导入。子公司金兰半导体的第一条IGBT模块封测产线也在今年初完成通线。;有消息称新洁能还供货人形机器人、算力服务器。最近的低空经济，公司又供货大疆、商洛电子，并且价值量不低。
德方纳米调研更新：目前稼动率九成左右，加工费有边际上涨倾向。
苹果公司已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术。//苹果有望下月宣布升级Siri语音助手：基于生成式AI系统 更具聊天属性。
相关：立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电。
请审慎参考，不代表任何投资建议！喜欢请点赞+关注！
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