中国电力建设逆天了，马太效应
中国电力建设逆天了，马太效应，AI大战我们已经赢下基础！
日前有数据分析机构发现全世界去年新增用电量的90%来自中国。为什么会这么大的比例呢？因为欧盟、美国和日韩澳用电量出现大幅萎缩，所以他们的萎缩抵了印度美洲的需求增加后，基本上就是中国在增长了。
欧盟发生用电负增长，这个大家能理解，毕竟以前便宜的俄罗斯石油天然气没有了，用美国贵几倍的液化气，制造业跑路和倒闭很多，PMI长时间低于50，处于负增长，所以自然就萎缩厉害了。
而美国就是令人无语了，GDP总额暴增，但是制造业就负增长了。上次我分析过，按美国政府公布的2023年美国制造业增加值为2.8万亿美元，仅为比2022年的2.79万亿美元多100亿美元，涨幅仅为0.35%，名义增长近乎停滞。但是如果考虑到美国去年通货膨胀率为3.5%，那么去年美国制造业是负增长3%。这就是大家看到美国电力为什么负增长了吧。
所以一些人说和美国人GDP拉开，那就看看美国是真牛还是水牛，至少用电量是拉胯的，美国工业电已经从占中国1/4变为1/6了。2023年美国整体用电量已经降为中国的48%左右，今年可能会变为中国的45%
而中国在继续在爆发，按照中电联发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年中国装机容量达29.2亿千瓦，总装机容量增幅高达13.9%；新增发电装机容量3.7亿千瓦，同比多增加1.7亿千瓦，增幅约85%。
报告预计，2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦、与2023年基本相当。到2024年底，全国发电装机容量预计将达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦，同比增加1亿千瓦左右。
如果看我们装机容量和最高负荷就清楚，2024年中国最高负荷占装机容量不到50%，我们的能源将提供极为宽松和安全的负荷情况。一年新增1亿千瓦的最高峰负载，那相当于超过德国、法国这些工业大国的总负债了，那是多么牛的事情。
2023年，我国非化石能源发电装机首次超过火电装机规模，占总装机容量比重也首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。这里面为了平衡风电和光伏发电的不稳定性，我们抓住欧美日这几年火电复辟的契机，也对火电下大力气建设。2023年中国新开工燃煤电厂占全球95%，把他们都整晕了，这典型的你们敢回用煤电，我们就玩更大的[哈哈]。根据外媒报道，2023年中国开工了70.2GW的燃煤电厂，是2019年的4倍；2年中，中国批准了218GW（2.18亿千瓦）的煤电厂，规模超过日本全国装机容量。
最近Facebook老板扎克伯格说限制AI已经逐渐从算力转为电力了。欧美AI芯片可以让台积电代工，他们不需要建设和运营工厂。可是电力他们就需要自己建设和运营工厂，在欧美日电力下降情况下，AI算力中心建设两条腿算力和电力，他们无疑已经瘸了一条腿。而中国电力充沛，算力因为昇腾跟上，生态在形成，最终必然是中国在AI竞赛可以跑出。
中国电力建设逆天了，马太效应，AI大战我们已经赢下基础！
日前有数据分析机构发现全世界去年新增用电量的90%来自中国。为什么会这么大的比例呢？因为欧盟、美国和日韩澳用电量出现大幅萎缩，所以他们的萎缩抵了印度美洲的需求增加后，基本上就是中国在增长了。
欧盟发生用电负增长，这个大家能理解，毕竟以前便宜的俄罗斯石油天然气没有了，用美国贵几倍的液化气，制造业跑路和倒闭很多，PMI长时间低于50，处于负增长，所以自然就萎缩厉害了。
而美国就是令人无语了，GDP总额暴增，但是制造业就负增长了。上次我分析过，按美国政府公布的2023年美国制造业增加值为2.8万亿美元，仅为比2022年的2.79万亿美元多100亿美元，涨幅仅为0.35%，名义增长近乎停滞。但是如果考虑到美国去年通货膨胀率为3.5%，那么去年美国制造业是负增长3%。这就是大家看到美国电力为什么负增长了吧。
所以一些人说和美国人GDP拉开，那就看看美国是真牛还是水牛，至少用电量是拉胯的，美国工业电已经从占中国1/4变为1/6了。2023年美国整体用电量已经降为中国的48%左右，今年可能会变为中国的45%
而中国在继续在爆发，按照中电联发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年中国装机容量达29.2亿千瓦，总装机容量增幅高达13.9%；新增发电装机容量3.7亿千瓦，同比多增加1.7亿千瓦，增幅约85%。
报告预计，2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦、与2023年基本相当。到2024年底，全国发电装机容量预计将达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦，同比增加1亿千瓦左右。
如果看我们装机容量和最高负荷就清楚，2024年中国最高负荷占装机容量不到50%，我们的能源将提供极为宽松和安全的负荷情况。一年新增1亿千瓦的最高峰负载，那相当于超过德国、法国这些工业大国的总负债了，那是多么牛的事情。
2023年，我国非化石能源发电装机首次超过火电装机规模，占总装机容量比重也首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。这里面为了平衡风电和光伏发电的不稳定性，我们抓住欧美日这几年火电复辟的契机，也对火电下大力气建设。2023年中国新开工燃煤电厂占全球95%，把他们都整晕了，这典型的你们敢回用煤电，我们就玩更大的[哈哈]。根据外媒报道，2023年中国开工了70.2GW的燃煤电厂，是2019年的4倍；2年中，中国批准了218GW（2.18亿千瓦）的煤电厂，规模超过日本全国装机容量。
最近Facebook老板扎克伯格说限制AI已经逐渐从算力转为电力了。欧美AI芯片可以让台积电代工，他们不需要建设和运营工厂。可是电力他们就需要自己建设和运营工厂，在欧美日电力下降情况下，AI算力中心建设两条腿算力和电力，他们无疑已经瘸了一条腿。而中国电力充沛，算力因为昇腾跟上，生态在形成，最终必然是中国在AI竞赛可以跑出。
中国电力建设逆天了，马太效应
中国电力建设逆天了，马太效应，AI大战我们已经赢下基础！
日前有数据分析机构发现全世界去年新增用电量的90%来自中国。为什么会这么大的比例呢？因为欧盟、美国和日韩澳用电量出现大幅萎缩，所以他们的萎缩抵了印度美洲的需求增加后，基本上就是中国在增长了。
欧盟发生用电负增长，这个大家能理解，毕竟以前便宜的俄罗斯石油天然气没有了，用美国贵几倍的液化气，制造业跑路和倒闭很多，PMI长时间低于50，处于负增长，所以自然就萎缩厉害了。
而美国就是令人无语了，GDP总额暴增，但是制造业就负增长了。上次我分析过，按美国政府公布的2023年美国制造业增加值为2.8万亿美元，仅为比2022年的2.79万亿美元多100亿美元，涨幅仅为0.35%，名义增长近乎停滞。但是如果考虑到美国去年通货膨胀率为3.5%，那么去年美国制造业是负增长3%。这就是大家看到美国电力为什么负增长了吧。
所以一些人说和美国人GDP拉开，那就看看美国是真牛还是水牛，至少用电量是拉胯的，美国工业电已经从占中国1/4变为1/6了。2023年美国整体用电量已经降为中国的48%左右，今年可能会变为中国的45%
而中国在继续在爆发，按照中电联发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年中国装机容量达29.2亿千瓦，总装机容量增幅高达13.9%；新增发电装机容量3.7亿千瓦，同比多增加1.7亿千瓦，增幅约85%。
报告预计，2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦、与2023年基本相当。到2024年底，全国发电装机容量预计将达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦，同比增加1亿千瓦左右。
如果看我们装机容量和最高负荷就清楚，2024年中国最高负荷占装机容量不到50%，我们的能源将提供极为宽松和安全的负荷情况。一年新增1亿千瓦的最高峰负载，那相当于超过德国、法国这些工业大国的总负债了，那是多么牛的事情。
2023年，我国非化石能源发电装机首次超过火电装机规模，占总装机容量比重也首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。这里面为了平衡风电和光伏发电的不稳定性，我们抓住欧美日这几年火电复辟的契机，也对火电下大力气建设。2023年中国新开工燃煤电厂占全球95%，把他们都整晕了，这典型的你们敢回用煤电，我们就玩更大的[哈哈]。根据外媒报道，2023年中国开工了70.2GW的燃煤电厂，是2019年的4倍；2年中，中国批准了218GW（2.18亿千瓦）的煤电厂，规模超过日本全国装机容量。
最近Facebook老板扎克伯格说限制AI已经逐渐从算力转为电力了。欧美AI芯片可以让台积电代工，他们不需要建设和运营工厂。可是电力他们就需要自己建设和运营工厂，在欧美日电力下降情况下，AI算力中心建设两条腿算力和电力，他们无疑已经瘸了一条腿。而中国电力充沛，算力因为昇腾跟上，生态在形成，最终必然是中国在AI竞赛可以跑出。
中国电力建设逆天了，马太效应，AI大战我们已经赢下基础！
日前有数据分析机构发现全世界去年新增用电量的90%来自中国。为什么会这么大的比例呢？因为欧盟、美国和日韩澳用电量出现大幅萎缩，所以他们的萎缩抵了印度美洲的需求增加后，基本上就是中国在增长了。
欧盟发生用电负增长，这个大家能理解，毕竟以前便宜的俄罗斯石油天然气没有了，用美国贵几倍的液化气，制造业跑路和倒闭很多，PMI长时间低于50，处于负增长，所以自然就萎缩厉害了。
而美国就是令人无语了，GDP总额暴增，但是制造业就负增长了。上次我分析过，按美国政府公布的2023年美国制造业增加值为2.8万亿美元，仅为比2022年的2.79万亿美元多100亿美元，涨幅仅为0.35%，名义增长近乎停滞。但是如果考虑到美国去年通货膨胀率为3.5%，那么去年美国制造业是负增长3%。这就是大家看到美国电力为什么负增长了吧。
所以一些人说和美国人GDP拉开，那就看看美国是真牛还是水牛，至少用电量是拉胯的，美国工业电已经从占中国1/4变为1/6了。2023年美国整体用电量已经降为中国的48%左右，今年可能会变为中国的45%
而中国在继续在爆发，按照中电联发布《2023-2024年度全国电力供需形势分析预测报告》，2023年中国装机容量达29.2亿千瓦，总装机容量增幅高达13.9%；新增发电装机容量3.7亿千瓦，同比多增加1.7亿千瓦，增幅约85%。
报告预计，2024年新投产发电装机规模将再超3亿千瓦、与2023年基本相当。到2024年底，全国发电装机容量预计将达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。预计2024年全国统调最高用电负荷14.5亿千瓦，同比增加1亿千瓦左右。
如果看我们装机容量和最高负荷就清楚，2024年中国最高负荷占装机容量不到50%，我们的能源将提供极为宽松和安全的负荷情况。一年新增1亿千瓦的最高峰负载，那相当于超过德国、法国这些工业大国的总负债了，那是多么牛的事情。
2023年，我国非化石能源发电装机首次超过火电装机规模，占总装机容量比重也首次超过50%，煤电装机占比首次降至40%以下。这里面为了平衡风电和光伏发电的不稳定性，我们抓住欧美日这几年火电复辟的契机，也对火电下大力气建设。2023年中国新开工燃煤电厂占全球95%，把他们都整晕了，这典型的你们敢回用煤电，我们就玩更大的[哈哈]。根据外媒报道，2023年中国开工了70.2GW的燃煤电厂，是2019年的4倍；2年中，中国批准了218GW（2.18亿千瓦）的煤电厂，规模超过日本全国装机容量。
最近Facebook老板扎克伯格说限制AI已经逐渐从算力转为电力了。欧美AI芯片可以让台积电代工，他们不需要建设和运营工厂。可是电力他们就需要自己建设和运营工厂，在欧美日电力下降情况下，AI算力中心建设两条腿算力和电力，他们无疑已经瘸了一条腿。而中国电力充沛，算力因为昇腾跟上，生态在形成，最终必然是中国在AI竞赛可以跑出。
$正丹股份(SZ300641)$ $立讯精密(SZ002475)$
正丹股份表现超预期
最受瞩目的化工板块龙头正丹股份停牌一周后今日复盘，竞价开出来时非常超预期的，市场对于它的预期是理应补跌，但今天偏偏红盘开出来，且还能带领板块内低位的个股首板，这是一个好的正反馈。
午后关于正丹新JG的传言也是比较多，客户经理也是盘中消息联系提醒交易者，所以尾盘回落明显。这个回落是好事，因为硬刚监管2进宫出来，必然是死的，不硬刚还有活路。
美国加征关税超预期
实际落地的加征关税幅度要比市场传闻略好（部分传闻为关税全部增加到100%），按照目前国内电池厂出口的比例看，主要为储能电池，动力电池出口较少，而储能电池加征关税从2026年开始，目前并不受影响。同时，按照过往经验看，加征关税并不会直接由国内的电池厂、材料厂承担，而是全部转嫁给下游，可能影响部分需求。但按照目前全球锂电材料的供给分布上来看，可以代替中国材料厂商的选项较少。
具体如下：
新能源车：2024年起，关税从25%提升至100%
动力电池：2024年起，关税从7.5%提升至25%
非动力电池：2026年起，关税从7.5%提升至25%
电池零部件：2024年起，关税从7.5%提升至25%
天然石墨、永磁体：2026年起，关税从0%提升至25%
其他关键矿物：2024年起，关税从0%提升至25%
太阳能电池（无论是否组装成模块）：2024年起，关税从25%提升至50%
网上的点评是：
1、最利好的是储能，豁免两年，26年才开始将储能电池关税由7.5%上升到25%。
2、锂电：幅度好于预期，核心供给掌握在中国的环节如天然石墨等也是从26年才加征。
3、光伏：加了个寂寞，目前都是东南亚产能过去。
4、整车：幅度大，但这里不是国内整车企业的战场，去年整个新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比还是下滑的。
结论：心里的大石头落地，说明加征关税确实是为了选票，而真正供给卡脖子（石墨）和 影响下游需求（储能）政策都特别超预期，而对新能源板块的政策都好于预期了。
OpenAI推出的新模型超预期
新增的英文字母o就是Omni全能的意思，相比于GPT-4，这个新的全能模型能够实现文本、音频和图像的任意组合作为输入，并生成文本、音频和图像输出，同时GPT-4o具备“实时”响应功能，相当于跟真人在聊天，并且速度提升2倍，速率上限提升5倍，整体性能超预期。另外还有惊喜的是GPT-4o将面向ChatGPT的所有付费和免费用户发布，取消其他所有限制，API价格降价50%。
GPT-4o全能模型已经基本具备“智能助理”的作用，感兴趣的可以去看下发布会原视频。值得注意的是，近期据彭博社报道，苹果公司已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术，一旦OpenAI（世界最强AI模型）和苹果（世界最强终端硬件）结合，那将加速智能终端时代的到来，现有的终端电子都将被淘汰，一场智能终端革命就在眼前！
硬件之外，一些受益于智能交互的行业，比如游戏（NPC）、教育、社交等行业，也将充分受益于智能交互的超预期进展。
9.9万人形机器人超预期
昨天尾盘，宇树科技官方微信公众号发文《Unitree G1 人形智能体 AI化身 ¥9.9万元起》，疑似宣布正式开卖售价不足六位数的人形机器人。
公司在B站上发布了这款人形机器人的视频，起身、旋转、砸核桃、开瓶盖等动作都有得到展示，此前发布的人形机器人产品，动辄上十万甚至上百万（优必选walker均价598万元、宇树科技H1预估65万元、Optimus预估2万美元），9.9万元如果是实付价格，无疑是大超预期的。
看到消息第一反应肯定是对人形机器人有利好，但是今天根据市场的反馈，这个板块幅度一般，反而早盘竞价涨停的景兴纸业和盛通股份是因为参股宇树科技。
也就是说市场认的是宇树科技的逻辑。
今日舆情热度：
①泛AI-OpenAI推出新的大语言模型GPT-4o，在文本、图像以及语音处理方面均取得了进一步提升，成为首款免费向所有人提供GPT-4级别的AI；（声讯股份、鸿博股份、 思泰克、 朗威股份、奥雅股份等）
②民爆-国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议，要求发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作。（盛景微、易普力、江南化工、保利联合、高争民爆等）
③电力/智能电网-微软将投资100亿美元开发可再生能源发电能力；美电力股VST、CEG、NRG近几个月均走出翻倍行情。(西昌电力、泽宇智能、明星电力、 江苏新能、 未来电器 等);
④数字建设峰会-第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州举办；（南威软件、星宸科技 、 思泰克、榕基软件、恒锋信息等）
⑤出海-西门子、伊顿等海外电力设备龙头订单高速增长，验证海外电力设备高景气度。（tcl智家 、伊戈尔、泽宇智能、江苏华辰、金盘科技等）；
⑥游戏-WSB热门概念股美股盘前大涨。游戏驿站美股盘前一度涨超50%，（ 紫天科技、 迅游科技、汤姆猫、中青宝、中科云网等）
⑦人形机器人-宇树科技官方微信公众号发文《Unitree G1 人形智能体 AI化身 ¥9.9万元起》，疑似宣布正式开卖售价不足六位数的人形机器人。公司在B站上发布了这款人形机器人的视频，起身、旋转、砸核桃、开瓶盖等动作都得到展示；（ 盛通股份、丰立智能、星宸科技、鸣志电器、昊志机电等）
⑧苹果MR-苹果正准备在下月初的全球开发者大会之后首次将Vision Pro推向美国以外的市场/据中国质量认证中心网站披露，苹果的头显产品Vision Pro已经通过中国的3C认证（智立方、佳创视讯、恒信东方、亚世光电、立讯精密等）；
正丹股份表现超预期
最受瞩目的化工板块龙头正丹股份停牌一周后今日复盘，竞价开出来时非常超预期的，市场对于它的预期是理应补跌，但今天偏偏红盘开出来，且还能带领板块内低位的个股首板，这是一个好的正反馈。
午后关于正丹新JG的传言也是比较多，客户经理也是盘中消息联系提醒交易者，所以尾盘回落明显。这个回落是好事，因为硬刚监管2进宫出来，必然是死的，不硬刚还有活路。
美国加征关税超预期
实际落地的加征关税幅度要比市场传闻略好（部分传闻为关税全部增加到100%），按照目前国内电池厂出口的比例看，主要为储能电池，动力电池出口较少，而储能电池加征关税从2026年开始，目前并不受影响。同时，按照过往经验看，加征关税并不会直接由国内的电池厂、材料厂承担，而是全部转嫁给下游，可能影响部分需求。但按照目前全球锂电材料的供给分布上来看，可以代替中国材料厂商的选项较少。
具体如下：
新能源车：2024年起，关税从25%提升至100%
动力电池：2024年起，关税从7.5%提升至25%
非动力电池：2026年起，关税从7.5%提升至25%
电池零部件：2024年起，关税从7.5%提升至25%
天然石墨、永磁体：2026年起，关税从0%提升至25%
其他关键矿物：2024年起，关税从0%提升至25%
太阳能电池（无论是否组装成模块）：2024年起，关税从25%提升至50%
网上的点评是：
1、最利好的是储能，豁免两年，26年才开始将储能电池关税由7.5%上升到25%。
2、锂电：幅度好于预期，核心供给掌握在中国的环节如天然石墨等也是从26年才加征。
3、光伏：加了个寂寞，目前都是东南亚产能过去。
4、整车：幅度大，但这里不是国内整车企业的战场，去年整个新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比还是下滑的。
结论：心里的大石头落地，说明加征关税确实是为了选票，而真正供给卡脖子（石墨）和 影响下游需求（储能）政策都特别超预期，而对新能源板块的政策都好于预期了。
OpenAI推出的新模型超预期
新增的英文字母o就是Omni全能的意思，相比于GPT-4，这个新的全能模型能够实现文本、音频和图像的任意组合作为输入，并生成文本、音频和图像输出，同时GPT-4o具备“实时”响应功能，相当于跟真人在聊天，并且速度提升2倍，速率上限提升5倍，整体性能超预期。另外还有惊喜的是GPT-4o将面向ChatGPT的所有付费和免费用户发布，取消其他所有限制，API价格降价50%。
GPT-4o全能模型已经基本具备“智能助理”的作用，感兴趣的可以去看下发布会原视频。值得注意的是，近期据彭博社报道，苹果公司已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术，一旦OpenAI（世界最强AI模型）和苹果（世界最强终端硬件）结合，那将加速智能终端时代的到来，现有的终端电子都将被淘汰，一场智能终端革命就在眼前！
硬件之外，一些受益于智能交互的行业，比如游戏（NPC）、教育、社交等行业，也将充分受益于智能交互的超预期进展。
9.9万人形机器人超预期
昨天尾盘，宇树科技官方微信公众号发文《Unitree G1 人形智能体 AI化身 ¥9.9万元起》，疑似宣布正式开卖售价不足六位数的人形机器人。
公司在B站上发布了这款人形机器人的视频，起身、旋转、砸核桃、开瓶盖等动作都有得到展示，此前发布的人形机器人产品，动辄上十万甚至上百万（优必选walker均价598万元、宇树科技H1预估65万元、Optimus预估2万美元），9.9万元如果是实付价格，无疑是大超预期的。
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也就是说市场认的是宇树科技的逻辑。
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①泛AI-OpenAI推出新的大语言模型GPT-4o，在文本、图像以及语音处理方面均取得了进一步提升，成为首款免费向所有人提供GPT-4级别的AI；（声讯股份、鸿博股份、 思泰克、 朗威股份、奥雅股份等）
②民爆-国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议，要求发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作。（盛景微、易普力、江南化工、保利联合、高争民爆等）
③电力/智能电网-微软将投资100亿美元开发可再生能源发电能力；美电力股VST、CEG、NRG近几个月均走出翻倍行情。(西昌电力、泽宇智能、明星电力、 江苏新能、 未来电器 等);
④数字建设峰会-第七届数字中国建设峰会将于5月24日至25日在福州举办；（南威软件、星宸科技 、 思泰克、榕基软件、恒锋信息等）
⑤出海-西门子、伊顿等海外电力设备龙头订单高速增长，验证海外电力设备高景气度。（tcl智家 、伊戈尔、泽宇智能、江苏华辰、金盘科技等）；
⑥游戏-WSB热门概念股美股盘前大涨。游戏驿站美股盘前一度涨超50%，（ 紫天科技、 迅游科技、汤姆猫、中青宝、中科云网等）
⑦人形机器人-宇树科技官方微信公众号发文《Unitree G1 人形智能体 AI化身 ¥9.9万元起》，疑似宣布正式开卖售价不足六位数的人形机器人。公司在B站上发布了这款人形机器人的视频，起身、旋转、砸核桃、开瓶盖等动作都得到展示；（ 盛通股份、丰立智能、星宸科技、鸣志电器、昊志机电等）
⑧苹果MR-苹果正准备在下月初的全球开发者大会之后首次将Vision Pro推向美国以外的市场/据中国质量认证中心网站披露，苹果的头显产品Vision Pro已经通过中国的3C认证（智立方、佳创视讯、恒信东方、亚世光电、立讯精密等）；
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