从政治的上展望FOMC与QRA:(长文不易,帮忙转发)
Cross the Rubicon在英语中是没有回头路的意思。凯撒低语:“骰子已经掷出”,随后仅带着13军团越过Rubicon河,向共和国宣战。然而,很多人并不知,是元老院和庞贝把他逼入死角,凯撒才被迫狗急跳墙的
其实,厉害的政客好像成熟投资人,永远是极度风险厌恶型。他们只喜欢滚雪球,不断累积力量,增加选择空间!没人想被逼到Rubicon去做选择、冲锋背水一战。
美联储FOMC:
同样,目前任何贸然的举动都等于跨河!事实上,无论指明降息、还是加息,选择本身都会让市场大跌。
对,想降息也会跌!因为市场看了PCE觉得这种情况下降息,通胀将要失控。且明确方向让联储丧失政策余地。J.Powell作为一个权术老手,最安全的做法就是跟着数据说几句狠话,同时让鸽派保留想象空间。
一字真经~拖~~拖到数据变好,拖到市场“假摔”,摔得鼻青脸肿,血肉横飞给自己顺势动手机会。
QRA:
小黑发帖对Yellen TGA报以厚望,我也曾先于他带节奏,鼓吹Yellen牛市。我事后一直在反思。Yellen政治上真正最好得选择是什么?
还是,一字真经~拖
财政部面临同样问题。Yellen虽然需要向总统负责,但她毕竟不是Biden的竞选搭档。难道真的想通胀失控,帮Biden和J.Powell背两份黑锅?
9-11后明确有TGA不低于7500亿规模的指引,现在Yellen手上有1万亿,当然可以适当降低。但在通胀超标、资产暴涨的情况下,大幅降低是摆明要印钱去助选。不但做恶人被人诟病,覆水难收,而且逆水行舟,事半功倍。
做了这个选择,就是冲锋马前卒,政治上没退路,经济上没成就,还要变炮灰
既然如此,为什么不用合理的指引去顶Biden一下呢?越是接近大选,Biden越是需要Yellen出手,她能从中杠杆到政治资本也越多!而且,随着资产价格下跌,自己出手价码还会继续增加。另一方面,出手条件水到渠成了,效果则变得事半功倍。
那就拖呗!
现在市场长期利率没有冲向5%,就是有点担心财政部发债计划。大家都讨论TGA,“Yellen牛”把投资者唬住了。不过,下周的QRA估计要让他们失望了。我相信政治上她不会允许计划太出格:
小黑幻想的全部发短债T-bill简直是痴心妄想,甚至我觉得可能会在20%-25%之间。
TGA可以缩减,为以后留一个劫材,但是缩减规模可能小到无法诟病!
按照政府赤字:未来电网、社保、军事,都是长期的支出。这都会慢慢让期限溢价(长期利率-短期利率)逐步上升。QRA公布下个季度计划,市场知道Yellen在3个月内无法在出手后,10年利率很可能会继续突破。同时,联储降息预期管理也可能加剧利率升势。都对资产价格形成压力
不过,多头眼光得放远一点。适当的吃亏才是占便宜,好像虚竹破玲珑棋局,如不自填一气,怎么能有柳暗花明?“假摔”才能给这两个“滑头”担架下场理由,而有流动性可是能玩下半场的必要条件啊
Cross the Rubicon在英语中是没有回头路的意思。凯撒低语:“骰子已经掷出”,随后仅带着13军团越过Rubicon河,向共和国宣战。然而,很多人并不知,是元老院和庞贝把他逼入死角,凯撒才被迫狗急跳墙的
其实,厉害的政客好像成熟投资人,永远是极度风险厌恶型。他们只喜欢滚雪球,不断累积力量,增加选择空间!没人想被逼到Rubicon去做选择、冲锋背水一战。
美联储FOMC:
同样,目前任何贸然的举动都等于跨河!事实上,无论指明降息、还是加息,选择本身都会让市场大跌。
对,想降息也会跌!因为市场看了PCE觉得这种情况下降息,通胀将要失控。且明确方向让联储丧失政策余地。J.Powell作为一个权术老手,最安全的做法就是跟着数据说几句狠话,同时让鸽派保留想象空间。
一字真经~拖~~拖到数据变好,拖到市场“假摔”,摔得鼻青脸肿,血肉横飞给自己顺势动手机会。
QRA:
小黑发帖对Yellen TGA报以厚望,我也曾先于他带节奏,鼓吹Yellen牛市。我事后一直在反思。Yellen政治上真正最好得选择是什么?
还是,一字真经~拖
财政部面临同样问题。Yellen虽然需要向总统负责,但她毕竟不是Biden的竞选搭档。难道真的想通胀失控,帮Biden和J.Powell背两份黑锅?
9-11后明确有TGA不低于7500亿规模的指引,现在Yellen手上有1万亿,当然可以适当降低。但在通胀超标、资产暴涨的情况下,大幅降低是摆明要印钱去助选。不但做恶人被人诟病,覆水难收,而且逆水行舟,事半功倍。
做了这个选择,就是冲锋马前卒,政治上没退路,经济上没成就,还要变炮灰
既然如此,为什么不用合理的指引去顶Biden一下呢?越是接近大选,Biden越是需要Yellen出手,她能从中杠杆到政治资本也越多!而且,随着资产价格下跌,自己出手价码还会继续增加。另一方面,出手条件水到渠成了,效果则变得事半功倍。
那就拖呗!
现在市场长期利率没有冲向5%,就是有点担心财政部发债计划。大家都讨论TGA,“Yellen牛”把投资者唬住了。不过,下周的QRA估计要让他们失望了。我相信政治上她不会允许计划太出格:
小黑幻想的全部发短债T-bill简直是痴心妄想,甚至我觉得可能会在20%-25%之间。
TGA可以缩减,为以后留一个劫材,但是缩减规模可能小到无法诟病!
按照政府赤字:未来电网、社保、军事,都是长期的支出。这都会慢慢让期限溢价(长期利率-短期利率)逐步上升。QRA公布下个季度计划,市场知道Yellen在3个月内无法在出手后,10年利率很可能会继续突破。同时,联储降息预期管理也可能加剧利率升势。都对资产价格形成压力
不过,多头眼光得放远一点。适当的吃亏才是占便宜,好像虚竹破玲珑棋局,如不自填一气,怎么能有柳暗花明?“假摔”才能给这两个“滑头”担架下场理由,而有流动性可是能玩下半场的必要条件啊
辐射 第一季
爽爽爽爽爽,好久没看这么大尺度的剧了,血腥暴力血肉横飞。明明是未来末世废土,配乐却全是八十年代风格,然而却又如此和谐。血腥惊悚中时常掺杂着黑色幽默,紧张的氛围中突然发出爆笑。悬疑感也比较到位,既吸引眼球又不会喧宾夺主。两个避难所的人性和科学实验,太精彩了。三个主角和主要配角都很饱满,背景和情绪设计得很好。
废土小说看了很多,第一次看废土剧,各种场景,只能说舒服,终于不只是我脑子里的幻想了。
废土生存黄金法则:可乐才是第一硬通货。
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