第九届王者荣耀全国大赛·企业特邀 2024大庆油田有限责任公司第四届员工运动会线下决赛即将开启!
全民电竞,剑指荣光
指尖梦想,荣耀起航
第九届王者荣耀全国大赛·企业特邀
2024大庆油田有限责任公司第四届员工运动会
线下决赛即将开启!!!
这不仅是一场比赛,更是一次荣耀的召唤!
此次赛事
为大庆油田有限责任公司员工
提供竞技平台
展现运动员们
不断突破自我、挑战极限的竞技精神
以及卓越的团队协作能力
来自油田各单位岗位职工组成的
400余支队伍2000余人
角逐线上预选赛,展现了极大的参赛热情
火热争夺32个晋级线下赛的席位
5月19日
共同见证,峡谷争锋
赛事情报 一网打尽
激昂奋斗之姿
开启电竞新征程
本次比赛采取
线上部分循环积分赛
线下部分小组内双败淘汰制
及四强后BO3单败淘汰赛的赛制
比赛时间:5月19日10:00
比赛地点:大庆让胡路万达广场一楼中厅
比赛当天大庆油田工会视频号
将进行全程直播
谁能杀出重围,谁将问鼎冠军
让我们一起见证
属于他们的荣耀时刻!
精彩纷呈,人气火爆
超还原Coser现场走秀,“王者英雄”穿越而来,全场巡游,千万不要错过!
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5月19日
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-------普冉股份-----VS存储芯片基本面核心逻辑
2024.5.16----好公司--0238LM .F
存储芯片第一成长龙头,AI算力隐形冠军,利润大增300%,社保基金重仓潜伏!
-----------第二轮涨价,开启----------
从2023年第三季度开始,爆发的AI算力需求使得HBM(高带宽内存)严重供不应求,三星、SK海力士以及美光科技的产能全部被“洗劫一空”。
这就导致HBM价格大幅上涨,连带着-------华海诚科-----香农芯创------联瑞新材------兴森科技--------雅克科技等HBM相关概念公司也持续火热。
与此同时,--------主流存储芯片NAND和-------DRAM的库存得到有效控制,价格开始回升,---------到2024年3月已是最低点的2倍还多,国内------江波龙、-------德明利、--------佰维存储等模组厂实现业绩和估值的戴维斯双击TU1
-------------现如今,涨价潮开始向--------利基型存储芯片延申
根据机构调研得到的消息,华邦和旺宏的NOR Flash芯片在2024年第二季度开始涨价,存储芯片行业进入上行周期的趋势更加确定
---------利基型存储芯片
存储芯片,顾名思义是用来存储数据的,按照数据是否容易丢失分为易失性和非易失性。其中,DRAM和NAND Flash由于性能、成本上更符合下游产品需求而逐渐脱颖而出。TU2
2022年在全球存储芯片市场中,DRAM占据55.3%的市场份额,NAND Flash占40.8%,是市场的主流。
而其他比如NOR Flash、EEPROM、SRAM等占比较少的种类则统称为利基型,2022年合计占比3.9%,其中NOR Flash占2.2%,是利基中扛把子。
占比少不代表没有市场,因为存储芯片市场规模很大,即便2023年全球出货量有所下降,规模仍旧接近900亿美元,利基市场接近40亿美元,在消费电子、汽车电子、5G通讯甚至AI中均有应用。TU3
---------涨价对国内---------兆易创新、------普冉股份、恒烁股份、-------东芯股份等利基型芯片厂商来说无疑是一道曙光。
-----------而普冉股份2024年一季度出色的业绩表现引起我们的注意,实现营收4.05亿元,同比增长98.52%,实现归母净利润0.5亿元,同比增长277.41%,增幅远超其他同行。
这轮涨价有望使公司业绩二次加速,也就是说公司2024年中报的表现预计不会差。
TU4
---------普冉股份
是国内仅次于兆易创新的利基型存储芯片生产商,市占率国内第二,全球第六。
产品结构和发展路径与兆易创新也很像,营收的主要来源是存储芯片主要包括NOR Flash和EEPROM,2023年营收占比89.76%。
由于存储芯片和微控制器在生产技术和下游应用上很大重合,所有普冉股份又发展出----------微控制器(MCU)业务,--------并且成长速度都很快。TU5
---------存储芯片
营收从2017年的0.72亿元增长到2023年的10.12亿元,年复合增速高达55.34%。
----------微控制器
壮大速度更加夸张,2021年营收仅57.13万,到2023年已经增长到1.15亿元,两年翻了200多倍。其中,2023年收入同比上升117.7%,出货量同比上升193.33%。
--------普冉股份的EEPROM芯片值得额外提一嘴。
EEPROM与NOR Flash属于利基型芯片,但容量要小、数据保存时间可以达到200年。
--------公司的EEPROM产品可靠性高、性价比高还面积小,市占率国内第二,仅次于--------聚辰股份
适用于光模块、数据中心服务器、通讯基站等高景气行业,-------与国内光模块厂商广泛合作,----------近年来收入年复合增速接近80%。
--------从中长期来看,普然股份的产品---------具备量价齐升的逻辑
价的方面我们开头已经分析过,下面主要看量的方面。
第一,5G通信需求长期持续
NOR Flash下游应用占比最大的是通信领域
截止到2024年一季度,我国5G基站建设总数为364.7万个,占移动基站总数的30.6%,也就是说5G基站的渗透率还远远没有饱和,未来仍将持续增加。TU6
此外,---------中国移动、华为已经开发出5G-A网络,-------是对5G网速的提升,也是5G到6G的过渡。
据悉,5G-A会在原有5G基站上做一些改进,也就是说5G基站建设是势在必行的,---------从而对存储芯片的需求也将上升。
第二,汽车电子拉动需求。
随着汽车电动化兴起的是汽车智能化,智能车灯、激光雷达、HUD等智能座舱、智能驾驶产品层出不穷。
据估计,2021年我国汽车电子市场规模为1104亿美元,到2026年有望达到1486亿美元,年复合增速接近10%。TU7
虽然汽车电子对利基型存储芯片的需求不及两种主流芯片,但在根据产品特性和需求场景的不同,有些是DRAM和NAND替代不了的,出货量增长毋庸置疑
第三,光模块和数据中心贡献增量
AI是一个长坡厚雪的赛道,算力需求将贯彻始终,而数据中心、AI服务器和光模块是算力不可或缺的一部分
国内---------中际旭创-------天孚通信----新易盛-----光迅科技------华工科技等光模块厂商以及------浪潮信息、-----紫光股份、------中科曙光等AI服务器厂商都在抓紧研发与生产-----------普冉股份的EEPROM产品已经批量用于数据中心和高速通信,将受益于AI的发展。
除此之外,普冉股份还拥有抢夺市场份额的潜力。我们知道一项业务从0-1的突破很难,增长到一定规模之后份额还想上升也很难。---------而中间会经历一段快速扩张的时期,普冉股份恰恰处于这个阶段,公司在一定程度上降低产品价格来侵蚀其他厂商的份额。----------因此我们能发现普冉股份的毛利率相对于兆易创新还说会低一些,但事实证明这种以价换量的方法是行之有效的,公司的营收持续上升,2019-2023年兆易创新营收年复合增速15.81%,而普冉股份高达32.74%。TU8
总体来看,普冉股份是国内排名第二的利基型存储芯片生产商,收入增长迅速,未来产品还拥有量价齐升的逻辑,从而吸引到194家机构扎堆抢筹(2023年底),社保基金都是公司第三大股东。
2024.5.16----好公司--0238LM .F
存储芯片第一成长龙头,AI算力隐形冠军,利润大增300%,社保基金重仓潜伏!
-----------第二轮涨价,开启----------
从2023年第三季度开始,爆发的AI算力需求使得HBM(高带宽内存)严重供不应求,三星、SK海力士以及美光科技的产能全部被“洗劫一空”。
这就导致HBM价格大幅上涨,连带着-------华海诚科-----香农芯创------联瑞新材------兴森科技--------雅克科技等HBM相关概念公司也持续火热。
与此同时,--------主流存储芯片NAND和-------DRAM的库存得到有效控制,价格开始回升,---------到2024年3月已是最低点的2倍还多,国内------江波龙、-------德明利、--------佰维存储等模组厂实现业绩和估值的戴维斯双击TU1
-------------现如今,涨价潮开始向--------利基型存储芯片延申
根据机构调研得到的消息,华邦和旺宏的NOR Flash芯片在2024年第二季度开始涨价,存储芯片行业进入上行周期的趋势更加确定
---------利基型存储芯片
存储芯片,顾名思义是用来存储数据的,按照数据是否容易丢失分为易失性和非易失性。其中,DRAM和NAND Flash由于性能、成本上更符合下游产品需求而逐渐脱颖而出。TU2
2022年在全球存储芯片市场中,DRAM占据55.3%的市场份额,NAND Flash占40.8%,是市场的主流。
而其他比如NOR Flash、EEPROM、SRAM等占比较少的种类则统称为利基型,2022年合计占比3.9%,其中NOR Flash占2.2%,是利基中扛把子。
占比少不代表没有市场,因为存储芯片市场规模很大,即便2023年全球出货量有所下降,规模仍旧接近900亿美元,利基市场接近40亿美元,在消费电子、汽车电子、5G通讯甚至AI中均有应用。TU3
---------涨价对国内---------兆易创新、------普冉股份、恒烁股份、-------东芯股份等利基型芯片厂商来说无疑是一道曙光。
-----------而普冉股份2024年一季度出色的业绩表现引起我们的注意,实现营收4.05亿元,同比增长98.52%,实现归母净利润0.5亿元,同比增长277.41%,增幅远超其他同行。
这轮涨价有望使公司业绩二次加速,也就是说公司2024年中报的表现预计不会差。
TU4
---------普冉股份
是国内仅次于兆易创新的利基型存储芯片生产商,市占率国内第二,全球第六。
产品结构和发展路径与兆易创新也很像,营收的主要来源是存储芯片主要包括NOR Flash和EEPROM,2023年营收占比89.76%。
由于存储芯片和微控制器在生产技术和下游应用上很大重合,所有普冉股份又发展出----------微控制器(MCU)业务,--------并且成长速度都很快。TU5
---------存储芯片
营收从2017年的0.72亿元增长到2023年的10.12亿元,年复合增速高达55.34%。
----------微控制器
壮大速度更加夸张,2021年营收仅57.13万,到2023年已经增长到1.15亿元,两年翻了200多倍。其中,2023年收入同比上升117.7%,出货量同比上升193.33%。
--------普冉股份的EEPROM芯片值得额外提一嘴。
EEPROM与NOR Flash属于利基型芯片,但容量要小、数据保存时间可以达到200年。
--------公司的EEPROM产品可靠性高、性价比高还面积小,市占率国内第二,仅次于--------聚辰股份
适用于光模块、数据中心服务器、通讯基站等高景气行业,-------与国内光模块厂商广泛合作,----------近年来收入年复合增速接近80%。
--------从中长期来看,普然股份的产品---------具备量价齐升的逻辑
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第一,5G通信需求长期持续
NOR Flash下游应用占比最大的是通信领域
截止到2024年一季度,我国5G基站建设总数为364.7万个,占移动基站总数的30.6%,也就是说5G基站的渗透率还远远没有饱和,未来仍将持续增加。TU6
此外,---------中国移动、华为已经开发出5G-A网络,-------是对5G网速的提升,也是5G到6G的过渡。
据悉,5G-A会在原有5G基站上做一些改进,也就是说5G基站建设是势在必行的,---------从而对存储芯片的需求也将上升。
第二,汽车电子拉动需求。
随着汽车电动化兴起的是汽车智能化,智能车灯、激光雷达、HUD等智能座舱、智能驾驶产品层出不穷。
据估计,2021年我国汽车电子市场规模为1104亿美元,到2026年有望达到1486亿美元,年复合增速接近10%。TU7
虽然汽车电子对利基型存储芯片的需求不及两种主流芯片,但在根据产品特性和需求场景的不同,有些是DRAM和NAND替代不了的,出货量增长毋庸置疑
第三,光模块和数据中心贡献增量
AI是一个长坡厚雪的赛道,算力需求将贯彻始终,而数据中心、AI服务器和光模块是算力不可或缺的一部分
国内---------中际旭创-------天孚通信----新易盛-----光迅科技------华工科技等光模块厂商以及------浪潮信息、-----紫光股份、------中科曙光等AI服务器厂商都在抓紧研发与生产-----------普冉股份的EEPROM产品已经批量用于数据中心和高速通信,将受益于AI的发展。
除此之外,普冉股份还拥有抢夺市场份额的潜力。我们知道一项业务从0-1的突破很难,增长到一定规模之后份额还想上升也很难。---------而中间会经历一段快速扩张的时期,普冉股份恰恰处于这个阶段,公司在一定程度上降低产品价格来侵蚀其他厂商的份额。----------因此我们能发现普冉股份的毛利率相对于兆易创新还说会低一些,但事实证明这种以价换量的方法是行之有效的,公司的营收持续上升,2019-2023年兆易创新营收年复合增速15.81%,而普冉股份高达32.74%。TU8
总体来看,普冉股份是国内排名第二的利基型存储芯片生产商,收入增长迅速,未来产品还拥有量价齐升的逻辑,从而吸引到194家机构扎堆抢筹(2023年底),社保基金都是公司第三大股东。
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