工作以后，家里一位长辈语重心长跟我说：找工作还是得有个编制，没有编制，你哪怕当老板也是给更大老板打工的打工仔啊。说这话，是因为在体制内干到退休。不是到我这里他们才这么说，从我父亲他们那一辈就这么说。我们家的人比较叛逆就是了。但是啊，问题在于现在的体制内，不也是在用企业管理的那一套嘛，不准躺平，要搞考核，要应对各种检查，从自由度来说还不及企业，至少人家正儿八经赚钱，没见哪个企业主业是在应付上级检查和开无意义的会吧。最无语的是，整天谈情怀，情怀这个词现在看得我都想吐，那不就是大资本家对劳动人民画的大饼嘛。我也强调两点，不要总跟年轻人谈奉献，年轻人没有吃过时代的红利，年轻人要自己挣，你谈谈钱行不行，俗点俗点吧，但是年轻人要生活，没有单位分的房，没有单位配的车，年轻人要自己挣，而且到老了，也排不到年轻人，真排到了你让关系户情何以堪。第二啊，刚入行的年轻人不会一边讲着情怀，一边吃拿卡要，他没有这个胆。
最后啊，老一辈知识分子的阵痛，是要从“资本主义的每个毛孔都充斥着无产阶级的血”转换思维，自己成为剥削阶级。这个和长久以来的教育是不符的。但是他们培养自己的子女已经成了商人思维，搞精英教育。不然哪来“学区房”这个词。我的阵痛是，从小收到的教育，面对压迫就是要站出来呀，我是少年先锋队啊，我的红领巾是烈士的血染红的。我是共青团员啊，我不和万恶做斗争，让群众来？
关键，我上的时候，老同志，你不能往我背后捅刀啊
最后啊，老一辈知识分子的阵痛，是要从“资本主义的每个毛孔都充斥着无产阶级的血”转换思维，自己成为剥削阶级。这个和长久以来的教育是不符的。但是他们培养自己的子女已经成了商人思维，搞精英教育。不然哪来“学区房”这个词。我的阵痛是，从小收到的教育，面对压迫就是要站出来呀，我是少年先锋队啊，我的红领巾是烈士的血染红的。我是共青团员啊，我不和万恶做斗争，让群众来？
关键，我上的时候，老同志，你不能往我背后捅刀啊
#下个月你工资或将多一笔钱##养老# 【金融、康养、医疗“齐聚一堂” 险企竞逐万亿养老新赛道】“我和老伴儿都退休了，趁着身体好想随季节到全国各地转转，孩子担心住宿问题便把我们安排住进了养老社区。”上海的费大爷告诉中国证券报记者，老两口的退休金可以覆盖养老社区的日常开销，他们现在就开始在各个旅游城市进行“候鸟式”旅居养老。
近年来，由险企打造的养老社区在全国经济发达城市和旅游城市如雨后春笋般崛起，这正是保险公司角逐养老赛道、“掘金”银发经济的一个缩影。具体来看，多家保险公司采取“保险+康养”发展战略，以重资产、轻资产、轻重结合等多种投资模式发力建设养老社区，为高净值人群提供养老服务。国家金融监督管理总局人身险司今年1月发布的专栏文章显示，已建成运营养老社区30多个，运营床位超过2.8万张。
业内人士认为，养老社区具有前期投入大、后期回报稳定的特点，与保险资金特别是寿险资金的长久期特性非常匹配，但投入大、回报周期长的特性也决定了养老社区短期内并不是一门赚钱的生意。因此，针对我国“9073”（即90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老）的养老格局，越来越多的险企也错位竞争，逐步构建一站式居家养老解决方案，积极打造第二增长曲线。在专家看来，保险公司有必要通过探索优化资源整合、降低管理成本，找到更加合理的盈利模式，向中低收入群体延伸，满足老年人的多层次养老需求。与此同时，险企在康养服务方面具有特有价值，未来可进一步将金融、健康、医疗资源打通，发挥资源整合能力和持续运营能力。
● 本报记者 黄一灵
险企聚焦“养老社区”
“这两年，在给客户做保险产品方案的时候，很多客户都跟我表达了将来想住养老社区的意愿。”一位保险经纪人介绍，购买储蓄类保险产品，部分客户会优先考虑带有养老社区服务的。
近年来，养老社区扩容正呈加速之势，多家险企尤其是大型险企纷纷入局。据不完全统计，目前已有多家险企布局养老社区，包括中国人寿(31.930, -0.44, -1.36%)、中国平安(43.590, 0.54, 1.25%)、中国太保(28.010, 0.08, 0.29%)、新华保险(33.110, -0.19, -0.57%)、泰康保险、大家保险、太平人寿、国华人寿等。
例如，中国太保旗下养老社区“太保家园”已落地12城14园，规划养老服务床位逾1.58万张，截至2023年末已开业8家；截至2023年底，太平人寿通过“自建+合作”的养老社区数量突破50家；截至今年2月，泰康保险旗下养老社区泰康之家已在全国布局35个城市40个项目，其中19城20家社区投入运营。
从选址来看，早前，险企的养老社区大多位于城市郊区，但近来“城心养老”掀起热潮，多家险企聚焦城市中心进行养老社区布局。业内人士认为，养老社区项目深耕城市核心区域能满足现在及未来有养老需求的客户的特点。“城心养老社区在选址方面，会将医院、公园、商圈等优质服务资源汇聚于社区周边，打造富有烟火气、贴近生活圈的融合式养老业态。这样不仅可实现闹中取静，更能解决传统养老机构面临的子女探望难、快速享受优质医疗服务难的问题。”大家保险相关人士介绍。
从投资模式来看，主要分为重资产、中资产、轻资产三种模式。太平人寿相关负责人对中国证券报记者介绍称，重资产模式，即险企自建社区；中资产模式，主要通过单独出资持有、控股、参股等投资方式，加快重点城市养老社区布局，不断满足不同层次养老客户的多元化需求；轻资产模式，即寻找第三方合作社区，更高效、广泛地为客户提供康养服务。
模式不同，养老社区的定位也不同，资金量投入最大的重资产模式养老社区定位于高端市场，以“打造高品质养老社区”“提供高品质养老服务”等为口号。某寿险公司康养业务相关负责人表示，重资产持有类的项目在服务持续性、保证用户入住权等方面更具优势。轻资产模式也有自身特点，大家保险相关人士称，公司的实践数据显示，轻资产城心社区一张床位成本仅为重资产养老机构的一半。在轻资产模式下，要实现的是“重服务”。
模式各有利弊，根据自身情况来选择最合适的模式才是“最优解”，但综合考虑而言，结合模式或许会是未来险企采取的主流模式。
多重因素“共振”
中国证券报记者采访了解到，险企热衷投资养老社区有多方面原因，一是顺应市场需求，把握银发经济市场机遇。
国家统计局数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上的人口超2.9亿，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上的人口超2.1亿，占全国人口的15.4%。据相关预测，目前，我国银发经济规模大概在7万亿元左右，占GDP比重大约为6%左右。到2035年，银发经济规模将达到30万亿元左右，占GDP比重约10%。
二是践行金融人民性，做好养老金融大文章。近期，国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，针对养老金融，提出在风险有效隔离的基础上，支持保险机构以适当方式参与养老服务体系建设，探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接。
三是赋能主业发展。养老社区项目可以在负债和资产两端对险企产生相关贡献。华创证券研报称，保险行业布局养老具有天然优势。一方面，“保险+养老”模式可带来保险增量，促进大额保单销售，有助于高端客户经营；另一方面，险企资金规模大、周期长，需寻找稳定的投资回报，而养老社区经营现金流稳定，需低成本、大规模的资金支持，二者资金特征匹配。
中国太保相关负责人称，投资养老社区，有利于推动寿险经营转型升级，符合保险业与实体经济融合发展的方向。通过提供“保险产品+养老社区+专业服务”的综合解决方案，对高额保单有积极促进作用。
目前，已布局养老社区的险企大多采用“保险产品+养老社区”模式，即购买旗下保险产品可获得养老社区的入住资格，享受免押金入住权、优先入住权等权益，以此来实现保险产品和养老社区服务的联动，产品多为年金险和增额终身寿险。不过，部分养老社区亦接受交大额押金入住，在床位够的情况下不需要购买相关保险产品。
短期财务压力大
虽然涌入“玩家”众多，但养老社区是不是一门好生意还见仁见智。不过，短期面临较大的财务压力是行业共识。
“养老社区的核心在‘后续运营和持续照护服务’，其主要盈利来自于长期租金收入和资产升值，现金回流速度慢，在开发和运营阶段均需要有稳定、长周期、低成本、大规模的资金做支持。重资产投入模式取决于公司的资产规模，保险公司的角色往往是‘投资商、开发商、运营商’合为一体。”光大证券(16.100, 0.04, 0.25%)（维权）分析师王一峰分析称。
某大型险企内部人士向记者透露，“养老社区具有投资金额大、回收周期长的特点。尤其是在重资产模式下，初期土地购置成本与开发建设成本较高，对主业资金占用和消耗量较大，项目从拿地、建造到推向市场进入稳定运营期，需要约8年-10年的时间。若不考虑土地及不动产的折旧摊销，一个成熟的养老社区达到盈亏平衡通常至少需要6年-8年，真正实现盈利要10年以上。”
而养老社区是否能持续运营，进而实现盈利，入住率指标非常重要，市场目前观点是至少要达到六成才能谈盈亏平衡。在中国人寿2023年开放日上，中国人寿股份副总裁刘晖表示，从单个养老项目上看，在项目运营培育期即可逐步实现现金流的自给自足。根据经验数据，当入住率达到60%-85%时，可实现现金流自给自足，甚至达到盈亏平衡。
中国太保相关负责人亦认为，养老社区盈利必须以较高且稳定的入住率为基础，只有入住率达到一定水平后，才能覆盖能耗、人力等主要运营成本，降低客均成本，逐步实现运营盈利和项目投资回报。总体而言，入住率达到60%之后会比较稳健。
2023年以来，中国证券报记者先后实地走访位于上海、云南大理、海南三亚、浙江杭州等地的多个养老社区，发现不同类型的养老社区入住情况不一，整体而言，以康复护理业态为主的养老社区（简称护理型养老社区）入住率更稳定，而旅居式养老社区会有明显淡旺季现象。
一旅居式养老社区相关负责人直言，“就短期回报看，旅居式养老社区会比较快，但从长期来看，护理型养老社区应该是未来的主流和刚需。旅居式养老社区一个主要任务是做好主业协同，让未来入住我们护理型养老社区的老人充分感受到养老社区的服务。”
不过，旅居式养老社区仍有发展前景。在杭州一养老社区总经理看来，随着我国居民平均预期寿命的延长和身体健康水平的提升，有意愿常住养老社区的老年人平均年龄不断上升，旅居式养老的需求会更为旺盛。
发力布局居家养老
总体来看，“保险+养老社区”仍处于起步阶段，且大多面向高收入人群，入住门槛较高，难以满足我国社会日益增长的养老需求。在此背景下，针对“90%左右的老年人居家养老，7%左右的老年人享受社区养老服务，3%左右的老年人依托机构养老”的格局，越来越多的险企将养老服务延伸至居家养老领域。
如中国平安推出了“保险+居家养老”的平安居家养老服务体系，截至3月末，居家养老覆盖全国54个城市，累计近10万名客户获得居家养老服务资格；中国太保推出一站式长者智慧居家养老解决方案“百岁居”，截至2023年末已在29家分公司60家机构全面推广。
与此同时，居家养老的盈利能力则更为可期，根据海通证券(8.340, 0.05, 0.60%)此前测算，从盈利能力、可复制性、市场空间等方面来看，居家养老均优于机构养老和社区养老。
不过，中国证券报记者采访获悉，居家养老赛道虽好，但也存在市场供给分散、服务标准不一、人才流失等发展难点和痛点。“当下，行业整体处于起步阶段，服务标准和质量参差不齐，市场存在着大量运营不规范、服务同质化、品质欠佳的无效养老供给，与群众多样化、差异化的需求存在一定差距。”中国平安相关负责人表示，老人医、食、住、行、财、康、养、乐、护、安的种种服务需求，如何通过一站式的服务满足，如何搭建一个完整的链条，需要整合方发挥平台支撑作用，联动居家养老上下游产业链，逐步完善居家养老服务标准及监督体系。
人才缺乏则是养老行业发展面临的共同困境。华东某险企内部人士称，“由于养老服务人员待遇不高、社会认可度低，造成养老服务人员流失率居高不下，由此带来的养老服务团队和质量不稳定、运营管理难度增大等问题也日益凸显。”由此可见，高素质人才的短缺已经成为困扰养老行业正常运行和健康发展的主要因素，鉴于当前现状，各大险企在外聘人才的同时，也开始与高校合作，自行培养人才。
（来源：中国证券报-中证网）
近年来，由险企打造的养老社区在全国经济发达城市和旅游城市如雨后春笋般崛起，这正是保险公司角逐养老赛道、“掘金”银发经济的一个缩影。具体来看，多家保险公司采取“保险+康养”发展战略，以重资产、轻资产、轻重结合等多种投资模式发力建设养老社区，为高净值人群提供养老服务。国家金融监督管理总局人身险司今年1月发布的专栏文章显示，已建成运营养老社区30多个，运营床位超过2.8万张。
业内人士认为，养老社区具有前期投入大、后期回报稳定的特点，与保险资金特别是寿险资金的长久期特性非常匹配，但投入大、回报周期长的特性也决定了养老社区短期内并不是一门赚钱的生意。因此，针对我国“9073”（即90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老）的养老格局，越来越多的险企也错位竞争，逐步构建一站式居家养老解决方案，积极打造第二增长曲线。在专家看来，保险公司有必要通过探索优化资源整合、降低管理成本，找到更加合理的盈利模式，向中低收入群体延伸，满足老年人的多层次养老需求。与此同时，险企在康养服务方面具有特有价值，未来可进一步将金融、健康、医疗资源打通，发挥资源整合能力和持续运营能力。
● 本报记者 黄一灵
险企聚焦“养老社区”
“这两年，在给客户做保险产品方案的时候，很多客户都跟我表达了将来想住养老社区的意愿。”一位保险经纪人介绍，购买储蓄类保险产品，部分客户会优先考虑带有养老社区服务的。
近年来，养老社区扩容正呈加速之势，多家险企尤其是大型险企纷纷入局。据不完全统计，目前已有多家险企布局养老社区，包括中国人寿(31.930, -0.44, -1.36%)、中国平安(43.590, 0.54, 1.25%)、中国太保(28.010, 0.08, 0.29%)、新华保险(33.110, -0.19, -0.57%)、泰康保险、大家保险、太平人寿、国华人寿等。
例如，中国太保旗下养老社区“太保家园”已落地12城14园，规划养老服务床位逾1.58万张，截至2023年末已开业8家；截至2023年底，太平人寿通过“自建+合作”的养老社区数量突破50家；截至今年2月，泰康保险旗下养老社区泰康之家已在全国布局35个城市40个项目，其中19城20家社区投入运营。
从选址来看，早前，险企的养老社区大多位于城市郊区，但近来“城心养老”掀起热潮，多家险企聚焦城市中心进行养老社区布局。业内人士认为，养老社区项目深耕城市核心区域能满足现在及未来有养老需求的客户的特点。“城心养老社区在选址方面，会将医院、公园、商圈等优质服务资源汇聚于社区周边，打造富有烟火气、贴近生活圈的融合式养老业态。这样不仅可实现闹中取静，更能解决传统养老机构面临的子女探望难、快速享受优质医疗服务难的问题。”大家保险相关人士介绍。
从投资模式来看，主要分为重资产、中资产、轻资产三种模式。太平人寿相关负责人对中国证券报记者介绍称，重资产模式，即险企自建社区；中资产模式，主要通过单独出资持有、控股、参股等投资方式，加快重点城市养老社区布局，不断满足不同层次养老客户的多元化需求；轻资产模式，即寻找第三方合作社区，更高效、广泛地为客户提供康养服务。
模式不同，养老社区的定位也不同，资金量投入最大的重资产模式养老社区定位于高端市场，以“打造高品质养老社区”“提供高品质养老服务”等为口号。某寿险公司康养业务相关负责人表示，重资产持有类的项目在服务持续性、保证用户入住权等方面更具优势。轻资产模式也有自身特点，大家保险相关人士称，公司的实践数据显示，轻资产城心社区一张床位成本仅为重资产养老机构的一半。在轻资产模式下，要实现的是“重服务”。
模式各有利弊，根据自身情况来选择最合适的模式才是“最优解”，但综合考虑而言，结合模式或许会是未来险企采取的主流模式。
多重因素“共振”
中国证券报记者采访了解到，险企热衷投资养老社区有多方面原因，一是顺应市场需求，把握银发经济市场机遇。
国家统计局数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上的人口超2.9亿，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上的人口超2.1亿，占全国人口的15.4%。据相关预测，目前，我国银发经济规模大概在7万亿元左右，占GDP比重大约为6%左右。到2035年，银发经济规模将达到30万亿元左右，占GDP比重约10%。
二是践行金融人民性，做好养老金融大文章。近期，国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，针对养老金融，提出在风险有效隔离的基础上，支持保险机构以适当方式参与养老服务体系建设，探索实现长期护理、风险保障与机构养老、社区养老等服务有效衔接。
三是赋能主业发展。养老社区项目可以在负债和资产两端对险企产生相关贡献。华创证券研报称，保险行业布局养老具有天然优势。一方面，“保险+养老”模式可带来保险增量，促进大额保单销售，有助于高端客户经营；另一方面，险企资金规模大、周期长，需寻找稳定的投资回报，而养老社区经营现金流稳定，需低成本、大规模的资金支持，二者资金特征匹配。
中国太保相关负责人称，投资养老社区，有利于推动寿险经营转型升级，符合保险业与实体经济融合发展的方向。通过提供“保险产品+养老社区+专业服务”的综合解决方案，对高额保单有积极促进作用。
目前，已布局养老社区的险企大多采用“保险产品+养老社区”模式，即购买旗下保险产品可获得养老社区的入住资格，享受免押金入住权、优先入住权等权益，以此来实现保险产品和养老社区服务的联动，产品多为年金险和增额终身寿险。不过，部分养老社区亦接受交大额押金入住，在床位够的情况下不需要购买相关保险产品。
短期财务压力大
虽然涌入“玩家”众多，但养老社区是不是一门好生意还见仁见智。不过，短期面临较大的财务压力是行业共识。
“养老社区的核心在‘后续运营和持续照护服务’，其主要盈利来自于长期租金收入和资产升值，现金回流速度慢，在开发和运营阶段均需要有稳定、长周期、低成本、大规模的资金做支持。重资产投入模式取决于公司的资产规模，保险公司的角色往往是‘投资商、开发商、运营商’合为一体。”光大证券(16.100, 0.04, 0.25%)（维权）分析师王一峰分析称。
某大型险企内部人士向记者透露，“养老社区具有投资金额大、回收周期长的特点。尤其是在重资产模式下，初期土地购置成本与开发建设成本较高，对主业资金占用和消耗量较大，项目从拿地、建造到推向市场进入稳定运营期，需要约8年-10年的时间。若不考虑土地及不动产的折旧摊销，一个成熟的养老社区达到盈亏平衡通常至少需要6年-8年，真正实现盈利要10年以上。”
而养老社区是否能持续运营，进而实现盈利，入住率指标非常重要，市场目前观点是至少要达到六成才能谈盈亏平衡。在中国人寿2023年开放日上，中国人寿股份副总裁刘晖表示，从单个养老项目上看，在项目运营培育期即可逐步实现现金流的自给自足。根据经验数据，当入住率达到60%-85%时，可实现现金流自给自足，甚至达到盈亏平衡。
中国太保相关负责人亦认为，养老社区盈利必须以较高且稳定的入住率为基础，只有入住率达到一定水平后，才能覆盖能耗、人力等主要运营成本，降低客均成本，逐步实现运营盈利和项目投资回报。总体而言，入住率达到60%之后会比较稳健。
2023年以来，中国证券报记者先后实地走访位于上海、云南大理、海南三亚、浙江杭州等地的多个养老社区，发现不同类型的养老社区入住情况不一，整体而言，以康复护理业态为主的养老社区（简称护理型养老社区）入住率更稳定，而旅居式养老社区会有明显淡旺季现象。
一旅居式养老社区相关负责人直言，“就短期回报看，旅居式养老社区会比较快，但从长期来看，护理型养老社区应该是未来的主流和刚需。旅居式养老社区一个主要任务是做好主业协同，让未来入住我们护理型养老社区的老人充分感受到养老社区的服务。”
不过，旅居式养老社区仍有发展前景。在杭州一养老社区总经理看来，随着我国居民平均预期寿命的延长和身体健康水平的提升，有意愿常住养老社区的老年人平均年龄不断上升，旅居式养老的需求会更为旺盛。
发力布局居家养老
总体来看，“保险+养老社区”仍处于起步阶段，且大多面向高收入人群，入住门槛较高，难以满足我国社会日益增长的养老需求。在此背景下，针对“90%左右的老年人居家养老，7%左右的老年人享受社区养老服务，3%左右的老年人依托机构养老”的格局，越来越多的险企将养老服务延伸至居家养老领域。
如中国平安推出了“保险+居家养老”的平安居家养老服务体系，截至3月末，居家养老覆盖全国54个城市，累计近10万名客户获得居家养老服务资格；中国太保推出一站式长者智慧居家养老解决方案“百岁居”，截至2023年末已在29家分公司60家机构全面推广。
与此同时，居家养老的盈利能力则更为可期，根据海通证券(8.340, 0.05, 0.60%)此前测算，从盈利能力、可复制性、市场空间等方面来看，居家养老均优于机构养老和社区养老。
不过，中国证券报记者采访获悉，居家养老赛道虽好，但也存在市场供给分散、服务标准不一、人才流失等发展难点和痛点。“当下，行业整体处于起步阶段，服务标准和质量参差不齐，市场存在着大量运营不规范、服务同质化、品质欠佳的无效养老供给，与群众多样化、差异化的需求存在一定差距。”中国平安相关负责人表示，老人医、食、住、行、财、康、养、乐、护、安的种种服务需求，如何通过一站式的服务满足，如何搭建一个完整的链条，需要整合方发挥平台支撑作用，联动居家养老上下游产业链，逐步完善居家养老服务标准及监督体系。
人才缺乏则是养老行业发展面临的共同困境。华东某险企内部人士称，“由于养老服务人员待遇不高、社会认可度低，造成养老服务人员流失率居高不下，由此带来的养老服务团队和质量不稳定、运营管理难度增大等问题也日益凸显。”由此可见，高素质人才的短缺已经成为困扰养老行业正常运行和健康发展的主要因素，鉴于当前现状，各大险企在外聘人才的同时，也开始与高校合作，自行培养人才。
（来源：中国证券报-中证网）
对话平安养老险董事长甘为民：做多养老第二支柱，提高年金覆盖率｜养老金融「深样本」②
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对话平安人寿董事长杨铮：老龄化进程加快，需强化服务供给和资产储备｜养老金融「深样本」③养老需求和供给错配 谁来破解3亿老人养老难题？｜养老金融「深样本」①
21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道
在当前的中国，企业年金和职业年金已成为养老市场的“第二支柱”。而在十几年前，市场尚不知道“企业年金”为何物？也不清楚“企业年金”的价值所在？
就在2006年，“第一个吃螃蟹”的公司出现。联想集团率先在国内建立企业年金计划，成为中国年金发展史上的“0001”。而这一企业年金计划的受托人，便是平安养老保险股份有限公司（简称“平安养老险”）。
“从员工参与人数最初不到4千人，到现在超过2万人，越来越多的人愿意通过参与企业年金的方式，为自己的养老生活做一些长期的规划。”平安养老险董事长甘为民介绍称。
近期，人力资源社会保障部发布数据显示，截至2023年末，全国企业年金积累金额首次突破3万亿元、达3.19万亿元，参加职工3144万人。
在老龄化日益严重的今天，“有个安稳的晚年”几乎是所有人最朴素的愿望。那么，企业年金如何发挥应有的价值？如何做多第二支柱，提高年金的覆盖率？作为市场头部企业之一，平安养老险有哪些探索？21世纪经济报道对话平安养老险党委书记、董事长甘为民。
平安养老险党委书记、董事长甘为民（采访对象供图）
“做多第二支柱”关键着力点：提高年金覆盖率
21世纪经济报道：在养老“三支柱”中，你之前提到过要“做多第二支柱”，为什么？对第二支柱年金发展有哪些建议？
甘为民：第一支柱是社保，第二支柱主要是企业年金和职业年金，第三支柱就是个人购买的一些养老保险产品。第一支柱、第二支柱是个人和单位共同组织的。但第一支柱是强制的，第二支柱是企业自愿的。
其中，第二支柱作为三个支柱体系的重要组成部分，覆盖度明显不及第一支柱。从美国市场情况来看，第一支柱比第二支柱小，我们属于第一支柱远远大于第二支柱，所以应该要做多第二支柱。
养老保险公司按照监管的要求聚焦主业，助力国家做实第一支柱，做多第二支柱，做大第三支柱。
要做多第二支柱，当前的关键着力点是提高年金的覆盖率，根据现行年金的模式，主要的参与者是央企和地方国有企业的职工，民营企业的参与度比较小，参与职工较少。目前中国已经建立年金计划的企业，民营企业的数量占到了9%，规模只占1%。
我觉得跟民营经济的“五六七八九”特征是不符的，为什么？实际上从全国的企业数量来看，90%以上是民营企业，但是从第二支柱参与的企业来看，我们的民营企业参与数只有9%，而规模只占1%。
国家也在推动和促进民营经济做大做强。在民营经济做大做强做优的过程中，民营企业应该要为做多第二支柱贡献力量。因此我们应该根据民营企业的现实特点，适时调整现行企业年金制度，引导鼓励更多的民营企业加入企业年金。
21世纪经济报道：对于提高企业年金的覆盖率，有哪些建议？
甘为民：我有两点建议。第一，改变企业年金的考核机制，提高企业年金投资收益。我们要借鉴全国社保基金理事会对全国社保基金及基本养老保险基金投资管理的长周期考核模式，改变企业年金按年度甚至更短期的考核排名分配投资资金的短期考核机制，以2-3年的长周期来考察我们的投资收益率，真正做到了“长钱长投”，才能让长钱获得更高的收益。
第二，探索灵活设定职工参与率以及税收优惠范围。现行企业年金制度一般要求建立企业年金制度的企业，职工参与率必须要超过70%，而民营企业的员工流动性比较大，所以应该允许企业聚焦核心员工以及骨干设置企业年金，作为一种奖励措施，放宽民营企业员工参与率。先解决有，再逐步扩大到职工个人的方面。
与此同时，建议借鉴其他国家，比如英国“默认加入模式”的经验，将符合一定条件的利润分享计划、员工持股养老金计划、股票红利计划等形式纳入到第二支柱的轨道，落实税收优惠，将其作为企业年金制度的特殊形式。
“为受益人持续赚到超越市场的投资收益才是硬道理”
21世纪经济报道：平安养老险在养老金融方面开展了哪些工作？
甘为民：平安养老险创立于2004年12月份，今年正好20年。回首过往的20年，我们平安养老险争当万亿年金市场的开拓者。在这个万亿市场，企业年金规模大概3.2万亿，职业年金大概2.5万亿。
展望未来20年，我们将聚焦养老，努力成为中国多层次、多支柱养老保险体系的建设者。从第一支柱来看，作为基本养老保险基金的21家投管机构之一，平安养老险积极参与国家基本养老保险基金的投资管理。
从第二支柱来看，平安养老险聚焦养老主业，以专业的养老资产管理机构为目标，助力国家积极应对老龄化战略，公司经营企业年金受托，企业年金投资、职业年金受托和职业年金投资，以及其他的委托管理业务。到去年末，公司管理的企业年金受托及投资的规模超过了7500亿。
从第三支柱来看，首批个人税收递延型商养老保险启动以来，公司参与个人养老金的试点工作。2022年以来，公司紧跟个人养老金制度的建设步伐，推出了多款个人商业养老保险产品。
未来公司将以全面参与第三支柱发展为目标，满足大众普惠型政策性养老保险需求上，进一步丰富个人商业养老金的系列产品供给，满足广大人民群众多样化的风险偏好以及不同生命阶段下养老资产配置需要，实现养老资产全生命周期科学的保值增值。
21世纪经济报道：人社部最新公布的《2023年度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，平安养老险企业年金投资和受托管理规模排名靠前，平安养老险在年金投资管理方面有哪些创新举措？
甘为民：目前平安养老险管理的企业年金受托及投资资产净值超过7500亿。年金管理有四个角色，受托、投资、账管、托管，托管是银行做的。平安养老险有三块牌照，包括受托、投资、账管。
从受托管理的角度，我们是按照“四好”和“四心”来做的，“四好”就是风控好、业绩好、运营好、服务好，为客户带来放心、舒心、省心、贴心的服务。“四心”和“四好”是对应的，风控好肯定让客户放心，如果是业绩好，客户肯定是舒心的。
从投资管理来看，我们不断提升自身核心竞争力，主要体现在六个方面。
首先要有正确的投资理念。为年金基金的受益人持续赚到超越市场的投资收益才是硬道理。当市场好的时候，我们年金的投资业绩要排在第二梯队的前列，市场不好的时候要排在第一梯队。投资界有一个公认的定义，就是每年的业绩在前50%，5年累计的业绩必然占20%。年金全市场投资管理22家，也就是说，如果我们连续5年下来，业绩排名一定占前20%。
在这个投资理念的引领下，我们还需要做好五个方面的工作。
第一，科学的方法论体系。基于养老金投资期限长、对安全性要求高的两大特征，在均衡型股票养老金产品上，我们要求投资经理按照绝对收益进行组合管理，在尽可能低回撤的基础上获得超额收益；在行业选择上，我们会回避估值高位的行业；在个股选择上，我们精选价值低估、未来景气度上升的上市公司构建我们的组合；在固收投研上，我们秉承“研究驱动、绝对收益、攻守兼备”的投资理念，实现固收投资的攻守兼备。
其余几方面包括：专业的投研团队，优秀的投资领军人，良好的投研融合文化，全面的风险管理。
联想是中国年金发展史“0001”，平安养老险担任受托人
21世纪经济报道：平安养老险已在年金领域深耕多年，是否有典型的客户服务案例？
甘为民：平安养老险已经成立20年了，我们的目标是成为年金行业首选服务提供商。
截至2023年末，全市场企业年金建立企业14万个，平安养老险服务企业客户约2.8万个，全国企业年金个人客户受益人是3100万，平安养老险覆盖了超520万名个人客户，这是我们整体服务客户的情况。我们和联想集团合作接近18年。2004年，中国《企业年金试行办法》出台，标志着中国第二支柱市场化运作正式启动，平安养老险在2004年底成立的，成立以后筛选了市场一批年金的目标客户，其中就有联想。
当时，我们就去企业进行宣传，宣传两个东西：第一，年金是什么？年金能为企业带来什么，有什么价值？我总结就是，年金既是服务也是激励，同时年金可以提升企业的“四力”，就是凝聚力、向心力、市场竞争力、战斗力。
另外，我们向联想集团这类客户，介绍中国年金的政策制度和相关规定。联想集团马上意识到员工养老问题的重要性和紧迫性，经过一年时间的沟通商量，联想在国内第一个建立了企业年金计划，成为了中国年金发展史上的“0001”，这是人社部备案的年金计划，这个年金计划，由平安养老险担任受托人。从员工参与人数最初不到4千人，到现在超过2万人，越来越多的人愿意通过参与企业年金的方式，为自己的养老生活做一些长期的规划。
联想集团作为第一个备案的法人受托计划，在建立初期，国内没有可以借鉴的参考案例，我们只有靠创新和探索。我们在服务联想集团的时候，在不断的探索新的管理模式，匹配企业的特色需求。
第一个创新点在产品组合。平安养老险参考海外养老金的模式，满足联想集团不同年龄段和不同偏好的风险需求，我们在计划下设立了激进、均衡、保守三种类型组合，并且引入了相对应策略的投资机构，以保证组合间的差异性。因为激进、均衡、保守的风险偏好是不一样的，投资策略也是不一样的。保守基本上没有股票投资，或者很少的权益投资。有的年轻人可能喜欢激进一点，可能年金的股票会配得很高，比如20-30%，法规是40%以内是合规的。
第二个创新点在于客户服务。针对在职、离职及退休员工设立专用的热线和邮箱，处理员工日常咨诉及业务办理。我们月处理相关业务超过30余件。
总结来看，联想集团的年金计划作为创新成功的实践案例，之后为平安养老险与各个银行合作建立集合计划产品提供了技术上的启发，可以容纳各类投资风险偏好的企业加入其中。也让平安养老险在对待不同投资要求的企业客户时，都有着丰富的应对经验以及年金计划的设计理念。
平安养老险台州中支供稿
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对话平安人寿董事长杨铮：老龄化进程加快，需强化服务供给和资产储备｜养老金融「深样本」③养老需求和供给错配 谁来破解3亿老人养老难题？｜养老金融「深样本」①
21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道
在当前的中国，企业年金和职业年金已成为养老市场的“第二支柱”。而在十几年前，市场尚不知道“企业年金”为何物？也不清楚“企业年金”的价值所在？
就在2006年，“第一个吃螃蟹”的公司出现。联想集团率先在国内建立企业年金计划，成为中国年金发展史上的“0001”。而这一企业年金计划的受托人，便是平安养老保险股份有限公司（简称“平安养老险”）。
“从员工参与人数最初不到4千人，到现在超过2万人，越来越多的人愿意通过参与企业年金的方式，为自己的养老生活做一些长期的规划。”平安养老险董事长甘为民介绍称。
近期，人力资源社会保障部发布数据显示，截至2023年末，全国企业年金积累金额首次突破3万亿元、达3.19万亿元，参加职工3144万人。
在老龄化日益严重的今天，“有个安稳的晚年”几乎是所有人最朴素的愿望。那么，企业年金如何发挥应有的价值？如何做多第二支柱，提高年金的覆盖率？作为市场头部企业之一，平安养老险有哪些探索？21世纪经济报道对话平安养老险党委书记、董事长甘为民。
平安养老险党委书记、董事长甘为民（采访对象供图）
“做多第二支柱”关键着力点：提高年金覆盖率
21世纪经济报道：在养老“三支柱”中，你之前提到过要“做多第二支柱”，为什么？对第二支柱年金发展有哪些建议？
甘为民：第一支柱是社保，第二支柱主要是企业年金和职业年金，第三支柱就是个人购买的一些养老保险产品。第一支柱、第二支柱是个人和单位共同组织的。但第一支柱是强制的，第二支柱是企业自愿的。
其中，第二支柱作为三个支柱体系的重要组成部分，覆盖度明显不及第一支柱。从美国市场情况来看，第一支柱比第二支柱小，我们属于第一支柱远远大于第二支柱，所以应该要做多第二支柱。
养老保险公司按照监管的要求聚焦主业，助力国家做实第一支柱，做多第二支柱，做大第三支柱。
要做多第二支柱，当前的关键着力点是提高年金的覆盖率，根据现行年金的模式，主要的参与者是央企和地方国有企业的职工，民营企业的参与度比较小，参与职工较少。目前中国已经建立年金计划的企业，民营企业的数量占到了9%，规模只占1%。
我觉得跟民营经济的“五六七八九”特征是不符的，为什么？实际上从全国的企业数量来看，90%以上是民营企业，但是从第二支柱参与的企业来看，我们的民营企业参与数只有9%，而规模只占1%。
国家也在推动和促进民营经济做大做强。在民营经济做大做强做优的过程中，民营企业应该要为做多第二支柱贡献力量。因此我们应该根据民营企业的现实特点，适时调整现行企业年金制度，引导鼓励更多的民营企业加入企业年金。
21世纪经济报道：对于提高企业年金的覆盖率，有哪些建议？
甘为民：我有两点建议。第一，改变企业年金的考核机制，提高企业年金投资收益。我们要借鉴全国社保基金理事会对全国社保基金及基本养老保险基金投资管理的长周期考核模式，改变企业年金按年度甚至更短期的考核排名分配投资资金的短期考核机制，以2-3年的长周期来考察我们的投资收益率，真正做到了“长钱长投”，才能让长钱获得更高的收益。
第二，探索灵活设定职工参与率以及税收优惠范围。现行企业年金制度一般要求建立企业年金制度的企业，职工参与率必须要超过70%，而民营企业的员工流动性比较大，所以应该允许企业聚焦核心员工以及骨干设置企业年金，作为一种奖励措施，放宽民营企业员工参与率。先解决有，再逐步扩大到职工个人的方面。
与此同时，建议借鉴其他国家，比如英国“默认加入模式”的经验，将符合一定条件的利润分享计划、员工持股养老金计划、股票红利计划等形式纳入到第二支柱的轨道，落实税收优惠，将其作为企业年金制度的特殊形式。
“为受益人持续赚到超越市场的投资收益才是硬道理”
21世纪经济报道：平安养老险在养老金融方面开展了哪些工作？
甘为民：平安养老险创立于2004年12月份，今年正好20年。回首过往的20年，我们平安养老险争当万亿年金市场的开拓者。在这个万亿市场，企业年金规模大概3.2万亿，职业年金大概2.5万亿。
展望未来20年，我们将聚焦养老，努力成为中国多层次、多支柱养老保险体系的建设者。从第一支柱来看，作为基本养老保险基金的21家投管机构之一，平安养老险积极参与国家基本养老保险基金的投资管理。
从第二支柱来看，平安养老险聚焦养老主业，以专业的养老资产管理机构为目标，助力国家积极应对老龄化战略，公司经营企业年金受托，企业年金投资、职业年金受托和职业年金投资，以及其他的委托管理业务。到去年末，公司管理的企业年金受托及投资的规模超过了7500亿。
从第三支柱来看，首批个人税收递延型商养老保险启动以来，公司参与个人养老金的试点工作。2022年以来，公司紧跟个人养老金制度的建设步伐，推出了多款个人商业养老保险产品。
未来公司将以全面参与第三支柱发展为目标，满足大众普惠型政策性养老保险需求上，进一步丰富个人商业养老金的系列产品供给，满足广大人民群众多样化的风险偏好以及不同生命阶段下养老资产配置需要，实现养老资产全生命周期科学的保值增值。
21世纪经济报道：人社部最新公布的《2023年度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，平安养老险企业年金投资和受托管理规模排名靠前，平安养老险在年金投资管理方面有哪些创新举措？
甘为民：目前平安养老险管理的企业年金受托及投资资产净值超过7500亿。年金管理有四个角色，受托、投资、账管、托管，托管是银行做的。平安养老险有三块牌照，包括受托、投资、账管。
从受托管理的角度，我们是按照“四好”和“四心”来做的，“四好”就是风控好、业绩好、运营好、服务好，为客户带来放心、舒心、省心、贴心的服务。“四心”和“四好”是对应的，风控好肯定让客户放心，如果是业绩好，客户肯定是舒心的。
从投资管理来看，我们不断提升自身核心竞争力，主要体现在六个方面。
首先要有正确的投资理念。为年金基金的受益人持续赚到超越市场的投资收益才是硬道理。当市场好的时候，我们年金的投资业绩要排在第二梯队的前列，市场不好的时候要排在第一梯队。投资界有一个公认的定义，就是每年的业绩在前50%，5年累计的业绩必然占20%。年金全市场投资管理22家，也就是说，如果我们连续5年下来，业绩排名一定占前20%。
在这个投资理念的引领下，我们还需要做好五个方面的工作。
第一，科学的方法论体系。基于养老金投资期限长、对安全性要求高的两大特征，在均衡型股票养老金产品上，我们要求投资经理按照绝对收益进行组合管理，在尽可能低回撤的基础上获得超额收益；在行业选择上，我们会回避估值高位的行业；在个股选择上，我们精选价值低估、未来景气度上升的上市公司构建我们的组合；在固收投研上，我们秉承“研究驱动、绝对收益、攻守兼备”的投资理念，实现固收投资的攻守兼备。
其余几方面包括：专业的投研团队，优秀的投资领军人，良好的投研融合文化，全面的风险管理。
联想是中国年金发展史“0001”，平安养老险担任受托人
21世纪经济报道：平安养老险已在年金领域深耕多年，是否有典型的客户服务案例？
甘为民：平安养老险已经成立20年了，我们的目标是成为年金行业首选服务提供商。
截至2023年末，全市场企业年金建立企业14万个，平安养老险服务企业客户约2.8万个，全国企业年金个人客户受益人是3100万，平安养老险覆盖了超520万名个人客户，这是我们整体服务客户的情况。我们和联想集团合作接近18年。2004年，中国《企业年金试行办法》出台，标志着中国第二支柱市场化运作正式启动，平安养老险在2004年底成立的，成立以后筛选了市场一批年金的目标客户，其中就有联想。
当时，我们就去企业进行宣传，宣传两个东西：第一，年金是什么？年金能为企业带来什么，有什么价值？我总结就是，年金既是服务也是激励，同时年金可以提升企业的“四力”，就是凝聚力、向心力、市场竞争力、战斗力。
另外，我们向联想集团这类客户，介绍中国年金的政策制度和相关规定。联想集团马上意识到员工养老问题的重要性和紧迫性，经过一年时间的沟通商量，联想在国内第一个建立了企业年金计划，成为了中国年金发展史上的“0001”，这是人社部备案的年金计划，这个年金计划，由平安养老险担任受托人。从员工参与人数最初不到4千人，到现在超过2万人，越来越多的人愿意通过参与企业年金的方式，为自己的养老生活做一些长期的规划。
联想集团作为第一个备案的法人受托计划，在建立初期，国内没有可以借鉴的参考案例，我们只有靠创新和探索。我们在服务联想集团的时候，在不断的探索新的管理模式，匹配企业的特色需求。
第一个创新点在产品组合。平安养老险参考海外养老金的模式，满足联想集团不同年龄段和不同偏好的风险需求，我们在计划下设立了激进、均衡、保守三种类型组合，并且引入了相对应策略的投资机构，以保证组合间的差异性。因为激进、均衡、保守的风险偏好是不一样的，投资策略也是不一样的。保守基本上没有股票投资，或者很少的权益投资。有的年轻人可能喜欢激进一点，可能年金的股票会配得很高，比如20-30%，法规是40%以内是合规的。
第二个创新点在于客户服务。针对在职、离职及退休员工设立专用的热线和邮箱，处理员工日常咨诉及业务办理。我们月处理相关业务超过30余件。
总结来看，联想集团的年金计划作为创新成功的实践案例，之后为平安养老险与各个银行合作建立集合计划产品提供了技术上的启发，可以容纳各类投资风险偏好的企业加入其中。也让平安养老险在对待不同投资要求的企业客户时，都有着丰富的应对经验以及年金计划的设计理念。
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