政府工作报告淡化降费,三期招标价格可能超预
期,这个底部板块迎催化
这个底部板块迎来反转?
①此次政府工作报告,再次淡化运营商提速降费目标,连续两年不再对移动网络流量资费降低
设定目标,后续运营商ARPU值提升确定性逐渐增强。
②参考历史情况,5G三期主设备招标价格较5G二期或有一定提升空间,带动主设备商毛利率改善。兴业证券对5G三期招标价格表示乐观。
③国内5G建设趋势向好不变,投资规模有望稳步增长。相关公司:5G主设备龙头中兴通讯。
5G传输设备龙头烽火通信。
④三大运营商在5G大周期内业绩趋势向上,目前估值已经相对较低,关注中国移动、中国电信和中国联通(港Gu)。
近日,政府工作报告提到,“中小企业宽带和专线平均资费再降10%”,兴业证券认为此次政府工作报告,再次淡化运营商提速降费目标,主要聚焦中小企业宽带和专线资费下降,继2020年以来,连续两年不再对移动网络流量资费降低设定目标,后续运营商ARPU值提升确定性逐渐增强。
01
1、参考韩国,5G效应持续显现
韩国推出5G服务即将满2年,移动服务收入改善显著,且ARPU大幅提高,其中LG Uplus以5.1%的移动服务收入增长领先市场(营业利润同比大增60.6%),SK电讯和韩国电信分别增长2.8%和1.6%。
作为全球第一个商用5G的国家,韩国丰富的5G超高清视频、VR/AR业务和内容不断吸引用户。韩国运营商5G效应持续显现,对国内运营商发展有较强借鉴意义。
2、报告继续强调加大5G网络和千兆光网建设力度
三大运营商及中国广电面向2021年度5G规划建设方案陆续出炉,后续建议关注中国移动5G无线二期集采方案及2021资本开支情况。兴业证券认为,参考此前节奏,预计中国移动5G无线二期集采最快于3月底开启。
价格方面:参考历史情况,相较5G二期运营商出于5G规模建设需求对主设备商集采压价,5G三期主设备招标价格较5G二期或有一定提升空间,带动主设备商毛利率改善。近期,电联5GSA增补无线网主设备集采价格或已逐步验证此前判断,兴业证券对5G三期招标价格表示乐观。
3、相关公司
2021及以后若干年,国内5G建设趋势向好不变,投资规模有望稳步增长,运营商5G相关高毛利率网络扩容占比有望提升,带动行业经营改善,5G主设备商受益显著。
相关公司:5G主设备龙头中兴通讯。5G传输设备龙头烽火通信。
此外,三大运营商在5G大周期内业绩趋势向上,目前估值已经相对较低,关注中国移动、中国电信和中国联通(港Gu)。
期,这个底部板块迎催化
这个底部板块迎来反转?
①此次政府工作报告,再次淡化运营商提速降费目标,连续两年不再对移动网络流量资费降低
设定目标,后续运营商ARPU值提升确定性逐渐增强。
②参考历史情况,5G三期主设备招标价格较5G二期或有一定提升空间,带动主设备商毛利率改善。兴业证券对5G三期招标价格表示乐观。
③国内5G建设趋势向好不变,投资规模有望稳步增长。相关公司:5G主设备龙头中兴通讯。
5G传输设备龙头烽火通信。
④三大运营商在5G大周期内业绩趋势向上,目前估值已经相对较低,关注中国移动、中国电信和中国联通(港Gu)。
近日,政府工作报告提到,“中小企业宽带和专线平均资费再降10%”,兴业证券认为此次政府工作报告,再次淡化运营商提速降费目标,主要聚焦中小企业宽带和专线资费下降,继2020年以来,连续两年不再对移动网络流量资费降低设定目标,后续运营商ARPU值提升确定性逐渐增强。
01
1、参考韩国,5G效应持续显现
韩国推出5G服务即将满2年,移动服务收入改善显著,且ARPU大幅提高,其中LG Uplus以5.1%的移动服务收入增长领先市场(营业利润同比大增60.6%),SK电讯和韩国电信分别增长2.8%和1.6%。
作为全球第一个商用5G的国家,韩国丰富的5G超高清视频、VR/AR业务和内容不断吸引用户。韩国运营商5G效应持续显现,对国内运营商发展有较强借鉴意义。
2、报告继续强调加大5G网络和千兆光网建设力度
三大运营商及中国广电面向2021年度5G规划建设方案陆续出炉,后续建议关注中国移动5G无线二期集采方案及2021资本开支情况。兴业证券认为,参考此前节奏,预计中国移动5G无线二期集采最快于3月底开启。
价格方面:参考历史情况,相较5G二期运营商出于5G规模建设需求对主设备商集采压价,5G三期主设备招标价格较5G二期或有一定提升空间,带动主设备商毛利率改善。近期,电联5GSA增补无线网主设备集采价格或已逐步验证此前判断,兴业证券对5G三期招标价格表示乐观。
3、相关公司
2021及以后若干年,国内5G建设趋势向好不变,投资规模有望稳步增长,运营商5G相关高毛利率网络扩容占比有望提升,带动行业经营改善,5G主设备商受益显著。
相关公司:5G主设备龙头中兴通讯。5G传输设备龙头烽火通信。
此外,三大运营商在5G大周期内业绩趋势向上,目前估值已经相对较低,关注中国移动、中国电信和中国联通(港Gu)。
【2/3G网络,再见!】
随着工信部关于批准2100MHz频道用于5G网络,将加速运营商对2/3G网络的退网,目前该频道有电信和联通的4G网络以及联通的3G网络,大家都知道电信和联通5G网络是一张网的,这样必然就倒逼联通进行频点腾退,联通已明确2G网络今年将退网,3G网络将减为一个频点即大大降低容量;电信方面也在逐步清退3G网络,云南作为试点已经从去年开始关闭3G网络;移动由于2G业务量大,去年年底已开始停止新增2G物联网用户,但由于存量基数大,还需时日!
#数码##科技#
随着工信部关于批准2100MHz频道用于5G网络,将加速运营商对2/3G网络的退网,目前该频道有电信和联通的4G网络以及联通的3G网络,大家都知道电信和联通5G网络是一张网的,这样必然就倒逼联通进行频点腾退,联通已明确2G网络今年将退网,3G网络将减为一个频点即大大降低容量;电信方面也在逐步清退3G网络,云南作为试点已经从去年开始关闭3G网络;移动由于2G业务量大,去年年底已开始停止新增2G物联网用户,但由于存量基数大,还需时日!
#数码##科技#
【700MHz缘何成为乡村5G覆盖的关键?】选择低频组网一直被业界认为是实现5G网络在农村地区深度覆盖的关键。作为黄金低频的700MHz 5G网络如何建、如何用一直备受关注。
2021全国两会召开之际,全国政协委员、中国联通集团产品中心总经理张云勇在提案中建议,在农村地区利用700MHz频段,建设一张全国范围低频5G共享接入网,由四家基础运营商共享接入使用。此前,中国移动和中国广电正式启动700MHz共建共享,若中国联通和中国电信也入局共建共享,对乡村5G网络普惠服务影响几何?https://t.cn/A6tlJNkS
2021全国两会召开之际,全国政协委员、中国联通集团产品中心总经理张云勇在提案中建议,在农村地区利用700MHz频段,建设一张全国范围低频5G共享接入网,由四家基础运营商共享接入使用。此前,中国移动和中国广电正式启动700MHz共建共享,若中国联通和中国电信也入局共建共享,对乡村5G网络普惠服务影响几何?https://t.cn/A6tlJNkS
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