【聊一聊联创电子，脚踩智能汽车和虚拟现实2大风口 ，市值预期三年四倍！】这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。作者：半边天红了、思变通达和一位网友聊天，问他最近的收益情况，他说三年来基本没亏没赚，我看他的朋友圈全是关于技术的分析，有些感慨。三抓买点我已经介绍过了，我现在来说说法势术，这是借用了春秋战国时期法家三派的名。为了加深印象和方便理解，我举一个比喻，用划船来说吧。然后按重点，我将之排序为势法术。势，一个社会的滔滔大势，这几年的半导体、光伏和新能源便是，这相当于一条河。你要选一条流得快的河，这样你的船就跑得快，如果你选了一条平稳流淌的河，你就跑得慢，用最大的力，还跑不过另一条河的人，我相信这两年炒地产和银行的人深有感触，为啥我的股基本面那么好市盈率那么低，还跑不过别人，然后就咒骂市场炒垃圾，咒他们翻船。法，是一条船的基本面。在滔滔大势中，船也有翻的可能，它的材质如何结构如何，决定了它是否能平稳地带你到目的地。术，则是一个人的划船水平。我比较忽略这个，因为我说过嘛，我想当一个顺着时代洪流躺赢的废物。比如最近就有一位老奶奶，忘了自己在长春高新的船上，十多年赚了100倍。我发现很多老股民着重于术，而忽视了对法势的判断，这其中，最容易忽略的是势。他们的心里话语大概是，我看这艘船平平无奇，能跑多快，他忘了有时候不是船能多快，而是水有多急。聊完了法势术，来理理联创电子的逻辑。先说结论，联创在未来三年，有相当的概率达到400亿，也就是三年四倍。为啥用相当，而不是大概率呢，后面再说，这也是它只能做小三二奶的原因。建议跟票者的仓位不要超过三成。再说套路，先看底再看空间。有几个参考点。一，最近一次增发是在去年11月，价格为9.01元，以目前10.28元的股价，下跌空间为12%；当然，跌破增发价也是常事，继续往下看。二，最近5年，每年最高价都超过了10.28元，在营收与利润都有可观的预期的情况下，以当前价买入，一年内悲观的情况下就是保本。三，机构普遍的预测，今年的eps是0.45元，对应市盈率为22倍，在科技股中，相当低估。所以小手一拍，给联创一年的底为10元。给底便是安全感，跌了不心慌，不割肉，敢加仓。三抓买点的精髓，就是着重于底，先保证安全，而空间，则随缘。接下来我们算算空间。联创有三项重要的业务，触控、集成电路与光学，我们对比一下这几年各种业务的占比情况。集成电路是一些贸易业务，没啥看头，触控营收平稳，算是打底用的。未来三年，我们盯着营收占比不断变大，利润率最高的光学就好了。来看看今年出的股权激励计划：三年后，假设公司实现营收目标，按25%毛利，单光学就能贡献15亿利润，按20-30倍的估值算，空间是300-450亿。再来看看它的光学有什么。一，运动镜头，运动相机Gopro一直是主要客户，去年下半年已经切入华为，大疆，根据三月的调研，今年的放量会很快，预计营收7亿。二，车载镜头，车载镜头毛利率较高，行业壁垒高，技术壁垒高，产品从研发到量产周期长，资质认证环节复杂、周期长，需要较雄厚的资金投入等特点。在ADAS镜头这块，联创电子是绝对王者。三，手机镜头，聚焦在高端领域，据说华为P50会用到它的液态镜头。预计今年会切入到1-2家品牌供应链，未来3年增速在50%以上。以前谈到物联网时，我说过镜头是物联网的眼睛，联创相当于有三只眼睛。抓底，抓空间，再抓拐点。有两个核心拐点。一，智能电动车的发展趋势十分迅猛，最近华为的一系列新闻大家有目共睹。车载的毛利率非常高，而且增长十分迅猛，2020年的年报摘要显示，车载镜头及影像模组销售收入增长约123%。二，虚拟现实的爆发有了希望，据彭博社消息，苹果将在数月之后推出AR/VR套装。歌尔最近的股价表现印证了这一点。这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。再说说我担忧的点。一，这行业这几年挺苦逼的，欧菲光便是例子；二，我觉得管理层挺普通的，所以他们吹镜头多高端，我得留个心眼的，对于激励目标是否能达成，我也保有疑问；三，整个光学产业链都趴着，两条河还在平缓段，什么时候到急流段？总觉得快了，但是难以估量，买入后可能熬半年以上；四，非果园类科技股，对了就一飞冲天，错了就一蹶不振，之前京东方和高通合作搞超声波指纹识别，我就觉得汇顶要惨，一语成谶，所以这种票我最多不会超过三成仓。附：联创电子草根调研报告智能汽车是未来10年最大的赛道，作为智能汽车必备的ADAS镜头，团队历时半年时间，对联创电子做了详尽的草根调研工作。先后调研了联创电子总部南昌，分部湖北，重庆，常州，郑州，抚州等，同时对联创电子在下游客户的使用情况进行了长期的跟踪调研（H客户，T客户，蔚来，小鹏，DJ客户，F客户，英伟达，Mobileye，Aurora等等）。顺便说说我依然认为，能够贯穿本轮牛市的主线，一是科技成长，二是消费医疗。前者属于进攻性主线，后者属于防御性主线。科技成长，主要包括5G应用、芯片、半导体及设备、智能汽车等。消费医疗，则包括化妆品、调味品、酒类、生物医疗等。你在满网络选择牛股，而我在潜心研究牛股，从大数据分析以及市场走势，我结合当下热点，已经把龙头确定下来了趋势极佳，爆发只是时间问题，保守预计涨幅55%个点左右，洗盘后有很大趋势爆发！（ 威星83282449， 即可得到！）调研内容具体如下：1. 联创电子未来将聚焦高端光学镜头，目前在高端纯玻镜头技术方面全球第一，主要指标是精度，目前在精度方面超过日本豪雅，处于全球第一的水平。高端纯玻镜头主要用于智能汽车，无人机，机器视觉，运动相机，AR/VR的领域。2. 在智能汽车ADAS领域，联创电子目前的市占率处于领先水平。a) 目前占特斯拉35％左右的份额，特斯拉目前是130万像素，未来将会升级到800万像素，随着特斯拉像素的升同，联创在特斯拉的份额会大幅上升（预计将超过50%）。b) 华为自动驾驶70%的市场份额；c) 蔚来（中标蔚来7颗ADAS镜头，共计8颗）。d) 英伟达ADAS镜头的独家供应商；e) Mobileye最大的供应商；f) 同时也是百度、Aurora、小鹏、Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex、的供应商。3.在运动相机领域，联创电子纯玻镜头目前占据全球70%的市场份额。4. 在无人机领域，联创电子目前是DJ客户最重要的供货商。5. 在AR/VR领域，联创电子是F客户的供货商。6.高端纯玻镜头的壁垒主要在模造玻璃，目前日本豪雅和联创电子占据90%的产能，联创电子包括设备和模具在内都是全自主的，联创跟日本豪雅相比，最大的优势在成本，联创电子的综合成本只有豪雅的25%。7. 未来智能汽车每台车需要8+个纯玻光学镜头（特斯拉8个，蔚来11个，小鹏14个，极氪15个，滴滴24个），每个镜头6-15美元，包括模组的话每个50-100美元。每台车的总价值有几千元。8. 智能汽车的认证周期是非常漫长的，正常来讲需要2年时间，其中单是路测就需要3000小时，终端厂商一旦认证通过后，供货关系是比较稳定的。9. 目前在自动驾驶领域，主要有两大阵营，a)一个是第三方解决方案，自身不造车，主要有英伟达，Mobileye，华为，Aurora。不管是传统车企，还是造车新势力，大部分都是采用第三方的自动驾驶平台。蔚来采用Mobileye，小鹏和理想采用英伟达，比亚迪采用华为。奔驰采用英伟达，大众采用mobileye，吉利采用mobileye。b) 另一个是自身也造车，包括特斯拉，苹果，百度等。10. 未来几年，联创车载镜头预计将继续保持三位数的增长（2021年第一季度同比增长470%）。 $联创电子(SZ002036)$  

人生第一课
2021.04.24
今天真的是人生第一课
我想这是我成年来 遇见的第一个问题
（事件：红歌会比赛，我和宣传委员意见不统一，最后选择我的歌，她就不上节目了。今天文化部来检验成果 可惜一个29人的班连18个人都愿意参加 此时！！宣传委员就说我私自定曲目 其实是她说不参加之后我才定的曲目 并且跟班长说是因为我私自定曲目 她才不参加的 并且班长也认为是我先私自定曲目 导致她不参加 但最后还是跟班长说清楚了）
也许 这只是小社会的一角吧~
后知后觉… 其实妥协没有什么不好 我也不会缺少什么 不会少二斤肉不会影响什么…

你最喜欢的古诗词有哪些？[心]

1.“何时杖尔看南雪，我与梅花两白头。”
去年南京大雪时，刚好看到这句，心生欢喜。

2.“浮生只合尊前老，雪满长安道。”
朋友让我想几句关于长安的诗，最先想起的便是它。

3.“醉后不知天在水，满船清梦压星河。”
这该是多么浪漫的一个人，借着一丝酒意，在抒写天真。

4.“人生到处知何似，应是飞鸿踏雪泥。”
我没有走过很远的路，也没有爱过几个人，却早早地生出了这般悲凉的心境。

5.“柴门闻犬吠，风雪夜归人。”
至简的词句，那夜的风雪，那夜归人的心境，尽到眼前来。

6.“荷笠带斜阳，青山独归远。”
也是刘长卿的诗句。

7.“连雨不知春去，一晴方觉夏深。”
每年入夏都会发这样一条动态，特别是午睡醒来，抬眼看见窗外的绿叶与阳光，太有代入感了。

8.“秋风生渭水，落叶满长安。”
曾和一个朋友关于“生”和“吹”在微博争论了很多，后来发现是版本问题，我更爱“秋风生渭水”，多了些磅礴之气。

9.“别后相思空一水，重来回首已三生。”
黄景仁最有名的诗句当属“似此星辰非昨夜”和“百无一用是书生”了，而我偏爱这句，时过境迁，世事两茫茫。

10.“欲买桂花同载酒，终不似、少年游。”
又是时过境迁的沧桑感，年岁渐长，我好像有些懂得了这其中凄凉。

11.“困倚危楼，过尽飞鸿字字愁。”
愁，似乎是文人骚客亘古不变的主题，写愁的名句太多，我只是刚好想到这一句。

12.“直道相思了无益，未妨惆怅是轻狂。”
从前有人问我“玲珑骰子安红豆，入骨相思知不知”，我便回了这句。

13.“占得人间一味愚。”
东坡写这句时，应该是有些置气的意思，他沉浮的一生不过刚刚开始。可细看来，大智如愚，也是一种极高的人生哲学吧。

14.“春水碧于天，画船听雨眠。”
这大约是我心里最有江南味的诗句了。

15.“山中无历日，寒尽不知年。”
忘了尘世种种，忘了年岁几何，这应该就是归隐的最高境界了吧。

16.“山中何事，松花酿酒，春水煎茶。”
如果上一句的隐居生活给人的感觉清冷的，那这一句是不是多了些明朗的色彩呢？

17.“得成比目何辞死，愿作鸳鸯不羡仙。”
私以为，这是最动人的情话。

18.“书中无别意，惟怅久离居。”
我已经很久没见过你了，以及我很想你。

19.“可怜无定河边骨，犹是春闺梦里人。”
年少时读到这句，暗自心疼好久。

20.“人生如逆旅，我亦是行人。”
来自东坡男神，人生不易，且行且珍惜。

21.“起来搔首，梅影横窗瘦。”
说到写梅的名句，我首先想起的是林逋的“疏影横斜水清浅，暗香浮动月黄昏”。这句的风格是明快的，梅影横窗瘦却加入词人重重心绪，平添几分萧瑟。

22.“半衾幽梦香初散，满纸春心墨未干。”
忘了在哪看到的，应当是站在女子的视角，如此大胆地袒露相思。

23.“君埋泉下泥销骨，我寄人间雪满头。”
白居易怀念元稹的句子，毕竟是真爱啊……

24.“易求无价宝，难得有心郎。”
鱼玄机这句戳了多少女子的心！

25.“相思一夜梅花发，忽到窗前疑似君。”
这首《有所思》特别长，我只记得这一句了，思念至极，会模糊了一个人的感官。

26.“春未绿，鬓先丝，人间别久不成悲。”
我们分别太久了，以至于我已经忘记了悲伤本身。

27.“相顾无相识，长歌怀采薇。”
初见这句便念念不忘，人生大多数时候都是孤独的吧。

28.“长沟流月去无声，杏花疏影里，吹笛到天明。”
世事一场大梦，追忆似水流年。

29.“欲将心事付瑶筝，知音少，弦断有谁听？”
以前看过一句乐府诗“不惜歌者苦，但伤知音稀。”同样的惆怅，人生最大的寂寞大约就是不知我者谓我何求了吧。

30.“此生合是诗人未，细雨骑驴入剑门。”
潦倒孤寂的身影，做着一个铁马冰河的梦。

31.“渐写到别来，此情深处，红笺为无色。”
一度很喜欢晏几道这个不务正业的官二代，又一个游遍花丛的多情才子。

32.“秋阴不散霜飞晚，留得枯荷听雨声。”
早春去拙政园时正值雨天，留听阁外几枝枯荷七零八落，可不就是留得枯荷听雨声么。

33.“前村深雪里，昨夜一枝开。”
从“数枝开”到“一枝开”，那种欣喜与灵动，跃然纸上。

34.“绮陌敛香尘，雪霁前村。”
天色净朗，雪后初晴。

35.“无物结同心，烟花不堪剪。”
钱塘苏小小，这一抹香魂，引得多少才子心驰神往。

36.“从此音尘各悄然，春山如黛草如烟。”
也是黄景仁的诗句，微博看过一句话“最好的前任要像死了一样”。

37.“我未成名君未嫁，可能俱是不如人。”
这是罗隐与云英重逢之时写下的诗句，天大地大，两个失意之人惺惺相惜。

38.“元知造物心肠别，老却英雄似等闲。”
山河破碎，是陆游终其一生的憾事，弥留之际仍心心念念，“王师北定中原日，家祭勿忘告乃翁”。

39.“梦入江南烟水路，行尽江南，不与离人遇。”
也是小山词，也说离愁别绪。

40.“芒鞋破钵无人识，踏过樱花第几桥？”
每年樱花开都会想起这句，以前翻过苏曼殊的作品，颇多惊艳之句。有时会想，如若相遇，他便是赠我一钵无情泪也不算遗憾。

41.“不堪盈手赠，还寝梦佳期。”
月夜思怀，直入我心。

42.“世间无限丹青手，一片伤心画不成。”
八辈子也写不出来，我首先想到的就是这一句。

43.“夜深知雪重，时闻折竹声。”
雪夜寒深，仿佛身临其境。

文/青薇
来源：知乎
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