#绵阳新闻# 【追踪|全是人防车位！又是这个小区！先被曝“质量瑕疵”，后被业主质疑“销售欺诈”】近日，《绵阳观察》报道了《福星·上江城业主新房承重梁钢筋外露 空洞多如“蜂窝”……》，福星·上江城A区业主赵女士遭遇房屋质量问题的困惑，在该小区业主中引起了强烈反响，随即有多位业主打进绵阳日报社新闻热线2268888反映：“我们是福星·上江城A区3栋自购房业主，车位是商品住宅重要的配套设施，关系着每一位业主的生活质量。而当我们业主在收房之后，才得知上江城A区整个地下车库均为人防车位，只能租赁，不能出售，顿时让我们A区全体业主感觉上当受骗，搬新家、住新房的喜悦荡然无存。”5月6日上午，记者针对业主反映的人防车位只租不售问题，进行了多方调查。
业主：人防车位只租不售爱车难安家
在福星·上江城A区地下停车库入口，立着一块由绵阳市人民防空办公室监制的“人防掩蔽”的标牌，偌大的车库内停着为数不多的车辆。
“我们在买房时，开发商宣传有车位配套和出售，同时也通过电话、短信和微信通知我们领取了可用于购买车位的8888元优惠卡，可开发商交房时却突然改口说A区全是人防车位，只租不卖，且租金300元/月，我们认为开发商福星集团这种行为属于销售欺诈，对我们的权益造成了很大损害。现在每家每户都有车，早知道是没有车位配套的房子，我们说什么也不会购买的！”业主董先生说。
业主张女士说，A区300余户业主都可以证明，购买前从咨询、开盘到签合同、交房，开发商都没有告知A区地下车库是人防车位，只租不售，业主询问售房顾问车位怎么卖，从头至尾得到的回答都是“车位出售政策还没有出来”，这样糊弄业主，实际就侵犯了业主的知情权和利益。
“开发商不仅没有告知地下车位全是人防车位这一事实，还在签协议之前，给我们发了关于购车位优惠、老带新等优惠政策的宣传单，签合同之后还发了优惠卡，但现在开发商解释优惠卡是购买B区、C区车位的，试想谁会愿意把车停在另外一期的车库，然后再爬上地面穿过一条街，才能回到自己家。”业主李先生说，从另一方面看，福星·上江城的车位比绵阳大多数小区少得多，如果A区的业主都去买B区、C区的车位，那就势必造成这两区的车位更加供不应求，开发商不仅正好坐地起价，同时也将侵犯B区、C区业主的利益。
对此，业主董先生提供了一份有100多名业主签字的《A区3栋业主关于车位的诉求》：
1.提供足够数量车位以保证3栋自购房业主可供租赁的车位，可考虑将部分车位改成机械车位或新增停车场方式来满足A区业主车位需求。
2.尽快出台长租方案，所租车位为固定车位。
方式一：和业主签订20年长期租赁合同，且满20年后享有第一续租优先权，租赁方式不变。租赁价格固定且低于周边小区地下车位租赁价格（包含车位费和管理费在内），费用一年一缴，每十年可根据周边小区地下车位租赁价格变动适当调价，调价幅度＜15%；
方式二：以低于周边小区地下产权车位价格的30%租赁人防车位70年使用权，每次合同期限为20年，每满20年后自动续约，且无需支付额外费用。该使用权可以随着房产所有权变更而随之变更。
这两种方式业主可以根据自己的意愿选择其中之一。
3.之前发给3栋自购房业主的购车位优惠卡，业主在租赁车位时如何使用，也请开发商给一个方案。
5月6日上午11时，记者从绵阳市人民防空办公室了解到，福星·上江城楼盘的人防地下室在设计时就已经明确了的，开发商应该知道上述人防车位没有产权，是不能出售的，平时用作车位时，只能租赁。
开发商：已在营销大厅公示A区地下人防工程相关事宜
6日上午9时许，记者来到跃进路131号四川福星实业投资集团有限公司进行采访。针对福星·上江城A区业主反映该区停车场仅有人防车位只租不售的情況，该公司副总经理李强表示，按规定，人防车位没有产权，通常市场上按政策法律是只能租不能售。
目前很多开发商用长租的方式变相出售防车位，福星·上江城是否也会如此处理？李强表示，目前楼盘还在交付，政策还没确定。
A区只有人防车位的情況，开发商在销售过程中是否有向业主说明？对此，福星公司作出了书面回应：
1.关于车位销售的问题，在《商品房买卖合同补充协议》第11点第（5）小点中约定：“本小区规划用于停放车辆的车位、非机动车库的权属归出卖人所有。出卖人可以通过出售、出租等方式提供给买受人使用；出卖人第一次出售、出租前，应在本小区内张贴公告”。按此约定，地下车位是否销售、何时销售、以何种方式销售不同权属性质的车位，均应由权属人自行决定。同时，我司按约告知业主车位销售，应以张贴公告的形式告知；在我司未在小区内张贴车位销售的公告前，均应视为我司未以任何形式告知业主车位销售事宜。
2.A区地下室车位为人防车位，我司在营销中心大厅公示的《预售许可证》《总平面图》都已明确告知和说明A区地下人防工程的相关事宜。同时，在我司与业主签定《商品房买卖合同补充协议》第1条中明确约定：“出卖人在签定主合同之前已向买受人明示了主合同及合同附件、本协议、《国有土地使用权证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《施工许可证》、《商品房预售许可证》、《四川省房屋面积预测算报告》、《业主临时管理规约》、《商品房销售管理办法》、房屋挂牌价等文件做出了合理的说明，并在销售现场进行公示，出卖人已对主合同及本协议中免除或者限制出卖人责任的条款予以了重要提示和说明，买受人已知悉并同意遵照执行且无异议。买受人已现场了解该房屋所处建筑建设现状、进度及房屋相邻建筑、设备设施情况、周边环境的相关影响及项目内外情况，清楚整个项目规划审批情况，对该房屋目前的物理状况、法律状况、周边环境及可能存在的影响因素均予以认可。”故不存在我司刻意隐瞒业主，我司也从未有工作人员欺骗业主A区地下室不是人防。
3.车位租赁300元/月，包含240元/月场地使用费和60元/月管理费，该收费标准为我司与业主签定的《商品房买卖合同》附件十一物业收费项目及价格第2点明确约定，业主在签定合同时也签字认可。
律师：开发商若售房时未告知人防车位实情则购买者可依法维权
四川兴睿峰（绵阳）律师事务所律师冯新宇认为，从福星·上江城A区业主提供的购房合同来看，合同第三十条第（三）项第1点“本项目规划范围内地下停车位、防空地下室由出卖人投资修建且未计入公摊面积，所有权属于出卖人，出卖人有权以出售、出租、抵押等方式进行处置”之约定，加之向业主发出邀约购买地下车位短信，以及向业主发放车位购房款抵扣卡可以看出，开发商已通过多种方式告知购房者会出售地下室车位，若在售房时未告知购房者A区地下车库全是人防车位的事实，开发商则涉嫌明知人防车位不能交易而对业主故意隐瞒房屋交易的重大事项，购房者可向市场监管主管部门投诉，可要求开发商承担违约责任，也可以要求开发商按照法律相关规定予以退房。
冯新宇说，房地产项目的建设单位按照国家规定法定结建的人防地下室，是建设单位对国家履行的法定义务，建设单位是该部分人防工程的投资人，可依照《人民防空法》第五条享有作车位利用的人防地下室的收益权。根据有关法规，人民防空工程使用费缴纳标准，由省级价格主管部门会同人民防空主管部门制定，故人防车位应当执行政府定价或指导价，而不是市场价。
（绵阳日报社融媒体记者 陈荣 唐甜 文/图）
业主：人防车位只租不售爱车难安家
在福星·上江城A区地下停车库入口，立着一块由绵阳市人民防空办公室监制的“人防掩蔽”的标牌，偌大的车库内停着为数不多的车辆。
“我们在买房时，开发商宣传有车位配套和出售，同时也通过电话、短信和微信通知我们领取了可用于购买车位的8888元优惠卡，可开发商交房时却突然改口说A区全是人防车位，只租不卖，且租金300元/月，我们认为开发商福星集团这种行为属于销售欺诈，对我们的权益造成了很大损害。现在每家每户都有车，早知道是没有车位配套的房子，我们说什么也不会购买的！”业主董先生说。
业主张女士说，A区300余户业主都可以证明，购买前从咨询、开盘到签合同、交房，开发商都没有告知A区地下车库是人防车位，只租不售，业主询问售房顾问车位怎么卖，从头至尾得到的回答都是“车位出售政策还没有出来”，这样糊弄业主，实际就侵犯了业主的知情权和利益。
“开发商不仅没有告知地下车位全是人防车位这一事实，还在签协议之前，给我们发了关于购车位优惠、老带新等优惠政策的宣传单，签合同之后还发了优惠卡，但现在开发商解释优惠卡是购买B区、C区车位的，试想谁会愿意把车停在另外一期的车库，然后再爬上地面穿过一条街，才能回到自己家。”业主李先生说，从另一方面看，福星·上江城的车位比绵阳大多数小区少得多，如果A区的业主都去买B区、C区的车位，那就势必造成这两区的车位更加供不应求，开发商不仅正好坐地起价，同时也将侵犯B区、C区业主的利益。
对此，业主董先生提供了一份有100多名业主签字的《A区3栋业主关于车位的诉求》：
1.提供足够数量车位以保证3栋自购房业主可供租赁的车位，可考虑将部分车位改成机械车位或新增停车场方式来满足A区业主车位需求。
2.尽快出台长租方案，所租车位为固定车位。
方式一：和业主签订20年长期租赁合同，且满20年后享有第一续租优先权，租赁方式不变。租赁价格固定且低于周边小区地下车位租赁价格（包含车位费和管理费在内），费用一年一缴，每十年可根据周边小区地下车位租赁价格变动适当调价，调价幅度＜15%；
方式二：以低于周边小区地下产权车位价格的30%租赁人防车位70年使用权，每次合同期限为20年，每满20年后自动续约，且无需支付额外费用。该使用权可以随着房产所有权变更而随之变更。
这两种方式业主可以根据自己的意愿选择其中之一。
3.之前发给3栋自购房业主的购车位优惠卡，业主在租赁车位时如何使用，也请开发商给一个方案。
5月6日上午11时，记者从绵阳市人民防空办公室了解到，福星·上江城楼盘的人防地下室在设计时就已经明确了的，开发商应该知道上述人防车位没有产权，是不能出售的，平时用作车位时，只能租赁。
开发商：已在营销大厅公示A区地下人防工程相关事宜
6日上午9时许，记者来到跃进路131号四川福星实业投资集团有限公司进行采访。针对福星·上江城A区业主反映该区停车场仅有人防车位只租不售的情況，该公司副总经理李强表示，按规定，人防车位没有产权，通常市场上按政策法律是只能租不能售。
目前很多开发商用长租的方式变相出售防车位，福星·上江城是否也会如此处理？李强表示，目前楼盘还在交付，政策还没确定。
A区只有人防车位的情況，开发商在销售过程中是否有向业主说明？对此，福星公司作出了书面回应：
1.关于车位销售的问题，在《商品房买卖合同补充协议》第11点第（5）小点中约定：“本小区规划用于停放车辆的车位、非机动车库的权属归出卖人所有。出卖人可以通过出售、出租等方式提供给买受人使用；出卖人第一次出售、出租前，应在本小区内张贴公告”。按此约定，地下车位是否销售、何时销售、以何种方式销售不同权属性质的车位，均应由权属人自行决定。同时，我司按约告知业主车位销售，应以张贴公告的形式告知；在我司未在小区内张贴车位销售的公告前，均应视为我司未以任何形式告知业主车位销售事宜。
2.A区地下室车位为人防车位，我司在营销中心大厅公示的《预售许可证》《总平面图》都已明确告知和说明A区地下人防工程的相关事宜。同时，在我司与业主签定《商品房买卖合同补充协议》第1条中明确约定：“出卖人在签定主合同之前已向买受人明示了主合同及合同附件、本协议、《国有土地使用权证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《施工许可证》、《商品房预售许可证》、《四川省房屋面积预测算报告》、《业主临时管理规约》、《商品房销售管理办法》、房屋挂牌价等文件做出了合理的说明，并在销售现场进行公示，出卖人已对主合同及本协议中免除或者限制出卖人责任的条款予以了重要提示和说明，买受人已知悉并同意遵照执行且无异议。买受人已现场了解该房屋所处建筑建设现状、进度及房屋相邻建筑、设备设施情况、周边环境的相关影响及项目内外情况，清楚整个项目规划审批情况，对该房屋目前的物理状况、法律状况、周边环境及可能存在的影响因素均予以认可。”故不存在我司刻意隐瞒业主，我司也从未有工作人员欺骗业主A区地下室不是人防。
3.车位租赁300元/月，包含240元/月场地使用费和60元/月管理费，该收费标准为我司与业主签定的《商品房买卖合同》附件十一物业收费项目及价格第2点明确约定，业主在签定合同时也签字认可。
律师：开发商若售房时未告知人防车位实情则购买者可依法维权
四川兴睿峰（绵阳）律师事务所律师冯新宇认为，从福星·上江城A区业主提供的购房合同来看，合同第三十条第（三）项第1点“本项目规划范围内地下停车位、防空地下室由出卖人投资修建且未计入公摊面积，所有权属于出卖人，出卖人有权以出售、出租、抵押等方式进行处置”之约定，加之向业主发出邀约购买地下车位短信，以及向业主发放车位购房款抵扣卡可以看出，开发商已通过多种方式告知购房者会出售地下室车位，若在售房时未告知购房者A区地下车库全是人防车位的事实，开发商则涉嫌明知人防车位不能交易而对业主故意隐瞒房屋交易的重大事项，购房者可向市场监管主管部门投诉，可要求开发商承担违约责任，也可以要求开发商按照法律相关规定予以退房。
冯新宇说，房地产项目的建设单位按照国家规定法定结建的人防地下室，是建设单位对国家履行的法定义务，建设单位是该部分人防工程的投资人，可依照《人民防空法》第五条享有作车位利用的人防地下室的收益权。根据有关法规，人民防空工程使用费缴纳标准，由省级价格主管部门会同人民防空主管部门制定，故人防车位应当执行政府定价或指导价，而不是市场价。
（绵阳日报社融媒体记者 陈荣 唐甜 文/图）
顶流基金经理傅鹏博出手，两大重仓股遭大举减持！更定增套利防水茅！
上市公司一季报进入密集披露期，多位“顶流”公募基金大佬一季度操作动向也随着季报公布得以呈现。
从公司披露的前十大流通股东名单上看，明星基金经理在一季度操作分歧明显。
例如傅鹏博在一季度减持两大重仓股国瓷材料、福耀玻璃，在东方雨虹上玩起“定增套利操作”，另外几位明星基金经理朱少醒、归凯、萧楠在一季度进行了反向操作，朱少醒加仓东方雨虹、国瓷材料，归凯选择加仓国瓷材料，易方达基金萧楠则在一季度大笔加仓福耀玻璃。
傅鹏博减仓，朱少醒、归凯加仓
明星基金经理对国瓷材料分歧加大
4月15日晚间，明星基金经理傅鹏博所管的睿远成长价值基金旗下多只重仓股齐齐披露一季报，这也让投资者得以在基金一季报披露之前，率先了解到基金经理的操作情况。
国瓷材料一季报显示，截止一季度末，睿远成长价值持有国瓷材料2845.29万股，占流通A股比例3.75%，期末持有市值12.08亿元，仍为公司第四大流通股股东。相比去年年末，睿远成长价值减持了国瓷材料154.07万股，按一季度成交均价计算，减持金额约为7200万元。大手笔参与定增的同时，在二级市场上逢高减持。
自睿远成长价值混合基金2019年3月成立以来，国瓷材料一直是睿远成长混合基金的前十大重仓股。不过随着股价变化，傅鹏博在重仓持有国瓷材料的基础上，也一直在做波段操作，例如，他曾在去年一季度及三季度分别减持了国瓷材料76.33万股、273.21万股，而在去年二季度及四季度又分别加仓国瓷材料314.42万股、77.69万股。
与傅鹏博不同，另外两位长期持有国瓷材料的明星基金经理——富国基金朱少醒、嘉实基金归凯则在一季度选择加仓国瓷材料。
国瓷材料主要从事各类高端功能陶瓷新材料的研发、生产和销售。公司紧紧围绕新材料这一核心业务，充分利用自身的技术和研发优势持续深耕新材料领域，新产品不断地推向市场，现已形成了电子材料、催化材料、生物医疗材料和其他材料四大业务板块。
国瓷材料在一季报中表示，截至2021年一季度，公司整体发展和经营情况稳定，受益于下游客户产品需求旺盛，公司蜂窝陶瓷业务及电子材料业务订单充足，公司销售收入同期增长较高。
2021年第一季度，公司实现营业收入62,067.54万元，比上年同期增长27.55%，实现营业利润20,733.86万元，比上年同期增长63.62%；归属于上市公司股东的净利润18,596.80万元，比上年同期增长61.62%。
今年一季度，国瓷材料股价一度从年初的45.39元冲高至58元，春节后开始震荡回调，截止4月15日报收44.22元，年内下跌5.87%。
朱少醒所管的富国天惠基金自2014年三季度起一直重仓持有国瓷材料，2018年四季度到2020年年中，国瓷材料更是占据富国天惠第一大重仓股位置长达1年多时间。富国天惠在今年一季度增持了100万股国瓷材料，期末持有市值超过10亿元。
嘉实基金归凯管理的嘉实新兴产业股票等4只基金一季度末合计持有国瓷材料5389.02万股，相比去年年末增加了1066.62万股，一季度末合计占流通A股比例达到7.12%，期末持有市值接近23亿元。
傅鹏博同时减仓福耀玻璃
在东方雨虹上“玩起”定增套利截止一季度末，睿远成长价值持有东方雨虹3831.46万股，期末持有市值接近20亿元，依旧位列东方雨虹第三大流通股股东。
睿远基金旗下另一只基金——睿远均衡价值也在一季度减持了近270万股的东方雨虹，按照区间成交均价计算，减持金额超过1亿元。
富国基金朱少醒又一次与傅鹏博“反向操作”，他管理的富国天惠在一季度末持有东方雨虹达到1500万股，而其在去年四季度末仅持有861.50万股，增持比例超过74%，增持金额超过3亿，期末持有市值达到7.67亿元。
东方雨虹今年以来股价走势强劲，截止4月15日，年内涨幅超过30%。
睿远成长价值的前十大重仓股——福耀玻璃也在一季度遭到傅鹏博减持。
最新一季报显示，睿远成长价值混合基金在今年一季度退出福耀玻璃前十大流通股东
去年四季度末，睿远成长价值分别持有福耀玻璃2207.80万股的A股及495.88万股的H股，福耀玻璃也位列睿远成长价值四季度末的第六大重仓股。对比一季报数据来看，傅鹏博在一季度至少减持了福耀玻璃15.58万股。
不过另一位明星基金经理易方达基金萧楠所管的易方达消费行业基金在一季度大举加仓福耀玻璃。
一季报数据显示，易方达消费行业基金一季度增持了福耀玻璃620.59万股，增相比四季度末增持幅度接近23%，一季度末持有福耀玻璃流通市值达到15.33亿元，增持金额超过3亿元，从四季度末的第七大流通股东上升至一季度末的第六大流通股东。
随着A股市场走弱，福耀玻璃最近2个多月股价持续回调，截止4月15日报收44.3元，年内股价跌幅超过7%。
傅鹏博10亿增持“化工茅”万华化学
加仓高能环境盈利丰厚
4月9日晚间，“化工茅”万华化学披露惊艳的一季报：一季度归属于母公司所有者的净利润66.21亿元，同比增长380.82%；营业收入313.12亿元，同比增长104.08%；基本每股收益2.11元，同比增长379.55%。
与此同时，资料显示，傅鹏博在一季度新晋成为该股的第八大流通股东。截至一季末，傅鹏博执掌的睿远成长价值持有万华化学1270.9万股，持有价值超13.4亿元。按照持有市值计算，万华化学也新晋成为傅鹏博的前十大重仓股了。
而年报显示，傅鹏博在2020年底持有近432万股万华化学，这意味着一季度他增持839万股，按照一季度的均价117元每股计算，傅鹏博一季度加仓近10亿元
积极参与东方雨虹定增，同时在二级市场上逢高出售，另外一只傅鹏博的“爱股”东方雨虹也在一季度遭到傅鹏博波段操作。
4月初刚刚掏出3亿元真金白银参与东方雨虹定增，最新披露的东方雨虹一季报显示，傅鹏博一季度在二级市场减持了1927.08万股，减持金额约达9亿。
上市公司一季报进入密集披露期，多位“顶流”公募基金大佬一季度操作动向也随着季报公布得以呈现。
从公司披露的前十大流通股东名单上看，明星基金经理在一季度操作分歧明显。
例如傅鹏博在一季度减持两大重仓股国瓷材料、福耀玻璃，在东方雨虹上玩起“定增套利操作”，另外几位明星基金经理朱少醒、归凯、萧楠在一季度进行了反向操作，朱少醒加仓东方雨虹、国瓷材料，归凯选择加仓国瓷材料，易方达基金萧楠则在一季度大笔加仓福耀玻璃。
傅鹏博减仓，朱少醒、归凯加仓
明星基金经理对国瓷材料分歧加大
4月15日晚间，明星基金经理傅鹏博所管的睿远成长价值基金旗下多只重仓股齐齐披露一季报，这也让投资者得以在基金一季报披露之前，率先了解到基金经理的操作情况。
国瓷材料一季报显示，截止一季度末，睿远成长价值持有国瓷材料2845.29万股，占流通A股比例3.75%，期末持有市值12.08亿元，仍为公司第四大流通股股东。相比去年年末，睿远成长价值减持了国瓷材料154.07万股，按一季度成交均价计算，减持金额约为7200万元。大手笔参与定增的同时，在二级市场上逢高减持。
自睿远成长价值混合基金2019年3月成立以来，国瓷材料一直是睿远成长混合基金的前十大重仓股。不过随着股价变化，傅鹏博在重仓持有国瓷材料的基础上，也一直在做波段操作，例如，他曾在去年一季度及三季度分别减持了国瓷材料76.33万股、273.21万股，而在去年二季度及四季度又分别加仓国瓷材料314.42万股、77.69万股。
与傅鹏博不同，另外两位长期持有国瓷材料的明星基金经理——富国基金朱少醒、嘉实基金归凯则在一季度选择加仓国瓷材料。
国瓷材料主要从事各类高端功能陶瓷新材料的研发、生产和销售。公司紧紧围绕新材料这一核心业务，充分利用自身的技术和研发优势持续深耕新材料领域，新产品不断地推向市场，现已形成了电子材料、催化材料、生物医疗材料和其他材料四大业务板块。
国瓷材料在一季报中表示，截至2021年一季度，公司整体发展和经营情况稳定，受益于下游客户产品需求旺盛，公司蜂窝陶瓷业务及电子材料业务订单充足，公司销售收入同期增长较高。
2021年第一季度，公司实现营业收入62,067.54万元，比上年同期增长27.55%，实现营业利润20,733.86万元，比上年同期增长63.62%；归属于上市公司股东的净利润18,596.80万元，比上年同期增长61.62%。
今年一季度，国瓷材料股价一度从年初的45.39元冲高至58元，春节后开始震荡回调，截止4月15日报收44.22元，年内下跌5.87%。
朱少醒所管的富国天惠基金自2014年三季度起一直重仓持有国瓷材料，2018年四季度到2020年年中，国瓷材料更是占据富国天惠第一大重仓股位置长达1年多时间。富国天惠在今年一季度增持了100万股国瓷材料，期末持有市值超过10亿元。
嘉实基金归凯管理的嘉实新兴产业股票等4只基金一季度末合计持有国瓷材料5389.02万股，相比去年年末增加了1066.62万股，一季度末合计占流通A股比例达到7.12%，期末持有市值接近23亿元。
傅鹏博同时减仓福耀玻璃
在东方雨虹上“玩起”定增套利截止一季度末，睿远成长价值持有东方雨虹3831.46万股，期末持有市值接近20亿元，依旧位列东方雨虹第三大流通股股东。
睿远基金旗下另一只基金——睿远均衡价值也在一季度减持了近270万股的东方雨虹，按照区间成交均价计算，减持金额超过1亿元。
富国基金朱少醒又一次与傅鹏博“反向操作”，他管理的富国天惠在一季度末持有东方雨虹达到1500万股，而其在去年四季度末仅持有861.50万股，增持比例超过74%，增持金额超过3亿，期末持有市值达到7.67亿元。
东方雨虹今年以来股价走势强劲，截止4月15日，年内涨幅超过30%。
睿远成长价值的前十大重仓股——福耀玻璃也在一季度遭到傅鹏博减持。
最新一季报显示，睿远成长价值混合基金在今年一季度退出福耀玻璃前十大流通股东
去年四季度末，睿远成长价值分别持有福耀玻璃2207.80万股的A股及495.88万股的H股，福耀玻璃也位列睿远成长价值四季度末的第六大重仓股。对比一季报数据来看，傅鹏博在一季度至少减持了福耀玻璃15.58万股。
不过另一位明星基金经理易方达基金萧楠所管的易方达消费行业基金在一季度大举加仓福耀玻璃。
一季报数据显示，易方达消费行业基金一季度增持了福耀玻璃620.59万股，增相比四季度末增持幅度接近23%，一季度末持有福耀玻璃流通市值达到15.33亿元，增持金额超过3亿元，从四季度末的第七大流通股东上升至一季度末的第六大流通股东。
随着A股市场走弱，福耀玻璃最近2个多月股价持续回调，截止4月15日报收44.3元，年内股价跌幅超过7%。
傅鹏博10亿增持“化工茅”万华化学
加仓高能环境盈利丰厚
4月9日晚间，“化工茅”万华化学披露惊艳的一季报：一季度归属于母公司所有者的净利润66.21亿元，同比增长380.82%；营业收入313.12亿元，同比增长104.08%；基本每股收益2.11元，同比增长379.55%。
与此同时，资料显示，傅鹏博在一季度新晋成为该股的第八大流通股东。截至一季末，傅鹏博执掌的睿远成长价值持有万华化学1270.9万股，持有价值超13.4亿元。按照持有市值计算，万华化学也新晋成为傅鹏博的前十大重仓股了。
而年报显示，傅鹏博在2020年底持有近432万股万华化学，这意味着一季度他增持839万股，按照一季度的均价117元每股计算，傅鹏博一季度加仓近10亿元
积极参与东方雨虹定增，同时在二级市场上逢高出售，另外一只傅鹏博的“爱股”东方雨虹也在一季度遭到傅鹏博波段操作。
4月初刚刚掏出3亿元真金白银参与东方雨虹定增，最新披露的东方雨虹一季报显示，傅鹏博一季度在二级市场减持了1927.08万股，减持金额约达9亿。
华友钴业交流2021.04.15
摘要
产能情况
（1）镍：印尼10.5万吨的镍项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节，预计完成需要两年时间。10.5万吨的6万吨湿法中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但华友股权占比70%，拥有较强话语权。
（2）铜：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。
（3）正极材料及前驱体：2030年前达到100万吨。
出货情况
（1）正极材料及前驱体：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。
（2）客户结构：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品供货基本上是全覆盖大部分知名产商的的。
一体化战略考量
（1）钴市场规模受限：整个市场规模大概400-500亿。公司在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场。
（2）周期波动大：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动。
（3）布局钴回收：全球钴储量有限叠加新能源汽车需求提升，故钴生意的持续性不够强，公司因此布局钴回收且期望与下游拉近距离以便未来承揽回收业务。目前业签了很多回收协议但目前没有公告。
华金（与LG合作项目）
公司一体化战略与LG保证上游镍钴长期稳定供应的目的契合。产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，经测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币。
高镍路线
目前前驱体总体过剩但是高端产品的产能仍然不足。公司认为现阶段受制于安全性及车厂品牌顾虑，产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。同时公司认为目前容百8系的产品并非一家专长，华友也能生产。
前期钴镍暴涨对公司影响
公司认为镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平1万2每吨，这个价格下50%的毛利我们认为已经合适了。
正文
第二个是印尼10.5万吨的镍项目，该项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节。募集资金是在今年二月份正式到位，之后便可投入建设，预计完成需要两年时间。第三是关于正极前驱体，因为正极材料都是由我们主要控股，所以产品、产线的认证相对比较快。在去年下半年的时候，正极材料都已经完成认证；因为疫情原因，本应去年完成的正极前驱体认真有所延后预计会在今年上半年完成认证后投入量产阶段。还有一点是我们募投的一个三元前驱体的项目，该项目生产的是8系或NCMA四元的前驱体，在2021年初正式开始建设，预计项目建设期需要2年时间。另外，前几天有色板块，公司涨的挺多，其他几家有色公司一季报情况挺好。我们和上交所预约的是4月15号的晚上，届时我们一季报就会提交。到时具体的数据会给到大家。
Q＆A
Q：目前公司现在做高镍产线的存在明显技术壁垒吗，有没有希望通过高镍摆脱赛道一直以来成本驱动的模式？
A：制造业无非分两种驱动因素。一是产品领先，即我能做出来而同行不行，或者我能比同行早几年做出来。我们公司内部对三元前驱体的定位是“带有一点科技含量的大宗商品” ，现在新能源汽车的趋势是没问题的，当新能源汽车到千万辆、材料到四五百万量的时候，行业不会存在明显技术壁垒，因为技术壁垒的存在不会让行业有如此高的量产。三元前驱体只能算有一些科技含量，这里头技术优秀的产品溢价不会给太多或者太长时间。产品领先本质是我能不能满足客户的需求，他是否用得上，剩下的是客户愿不愿意长期用你的产品（成本）。我们对外一直宣称的是产业链一体化优势，我们有上游矿区资源，中游硫酸钴硫酸镍生产线，下游有三元前驱体及回收业务。我们是市场化全产业链一体化做的最全的公司。从原材料端来看，我们控制了源头便控制了结尾，即拥有上游资源优势便拥有了原材料低成本供应的优势。另外一点更重要的是，资源端的保证确定了产线上游对下游钴、镍、锂长期稳定的供应，这是LG及其他公司现在希望和华友合作的原因。其次，产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，对华友来说这些步骤可以省去。前几天我们测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币，所以同样型号同样的技术、同样的管理团队，我能有相当大的节省，这是我们公司能做好很重要的一个原因。
Q：容百现在高镍8系的产品会有竞价优势吗？
A：我认为现阶段产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。可以看到现在从5系到8系，在能量密度上升得同时安全性掉得业很快，对于一家大车产来说，低安全性背后存在很大的品牌顾虑。所以我们认为短期8系得产品普及不会有那么快，但是8系肯定是未来的趋势，只是安全性是必然在之前需要解决的问题。目前容百8系的产品我并不觉得技术牛到只有他们能做我们不能做。
Q：中期来看，公司前驱体、正极钴镍是否都转向自供，自供比例大概是多少？
A：我们现在远期（2025-2030年）目标是全自供。我们目标2030年成为新能源材料的领导者。届时产能会在100万吨左右。目前华友的价格是很清晰的，在价格之下的持续发展路径也相当清晰。
Q：最近钴镍涨价炒作对于公司的影响有多少？
A：从我们的角度来说镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。我们印尼湿法项目成本按照到时镍价1万2来算，测算出来的综合成本在4500-5000。就算钴价维持现状，我们的赚钱也很多，50%的毛利很满意，短期超额收益非必要。以1万2钴成本来算，我们算的综合成本硫酸镍按8千算，但现在涨到2W其实算不正常的。之前上投、富国来公司调研时候，老板认为现在镍价格飙涨的2万是不健康的，不利于行业发展，就算涨上去我们也想它下来。但这次涨价后一周内就发消息，一开始市场也没啥反应。晚上12点发的新闻，4、5点钟期货价格跌停，而且第二天接着跌。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平，50%的毛利我们认为已经合适了。但是现在市场有一帮人的确在炒华友镍价涨价——业绩弹性这个逻辑，所以镍价下跌他们就会跑。
Q：前驱体的单吨一季度净利润能在5000水平吗？
A：净利润不太好拆。但单纯从加工费来说我们和同行差不多，且我们是一体化，中游中间材料都是自供的。从华友披露的毛利来看17%，但单纯从加工环节来看没有那么高，主要半个月到一个月的短生产周期的生意不会给很高的溢价。
Q：从之前亿纬参与定增来看，咋们和亿纬之间的合作关系是？
A：钱只是一部分，更多的是长期战略合作，稳定上游供应的问题。他们也是看好华友的业务。
Q：钴的需求端拆分？
A：1）手机电脑无人机为代表的3C；2）新能源汽车三元电池，这两部分需求占量产钴的5%左右。剩下的的是一些消费电子、催化剂等
Q：中伟的高冰镍情况如何？
A：从总投资来说，他们单吨投资比我们少很多。我们4.5万吨的镍金属总投资30多亿，他们是1万吨5亿左右。在技术路线上应该是差不多。
Q：公司觉得镍价维持在什么水平比较合理？
A：1万4-1万6，接近50%毛利水平，这样有利于整个电池产业链的放量。50%毛利我们已经很舒服了，但是继续涨价太不健康。
Q：和LG合作的华金那边出货情况怎么样？
A：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。正极材料目前是在上市公司体外，未并表。我们自有5.5万吨产能，合资公司有4.5万吨产能，但合资公司设计认证问题。去年有3.3万吨主要是由自有的5.5万吨产能贡献。去年是出于打产期，所以产量未打满，今年计划打满。
Q：现在来看如果整个一体化，整个成本运营会有什么影响？
A：从加工环节来讲，节省了结晶、包装等环节，每吨节省6000-7000；资源方面影响不大。
这也是同行体现在杠杆的毛利率差异的原因。但是每家规模不一样导致具体测算时候包含哪些环节也不用。虽然报表很复杂，但是大多在玩文字游戏。我们2020年新能源材料占出货17%，这17%不单纯是前驱体，它也包含了有色端、三钴硫酸镍的加工。
Q：加工这块核心是否是赚库存的钱？
A：加工费会有，但因为加工周期短所以价格很低，毛利率也给不高。我们做是因为觉得它市场空间大，可能从现在几万吨到几百万吨。还有一个逻辑是三元前驱体到100万吨的时候，其中铜的部分我们是一直在赚钱，只是根据铜价格浮动赚多赚少的问题。这是三元前驱体的保底利润。剩余的是钴、镍，如果锂将来有合适的机会，我们也会有深度的挖，我们目前既有保底未来也会追逐弹性。这个是按板块来拆的，另外一种测算是按大表来看。具体是分进口端及出口端，进口端是刚果的钴铜矿、印尼的钴镍矿或者其他一些锂矿；出口端是1）3C端的钴酸锂2）新能源骑车电池材料，以及还有一个副产品端。公司买的是原材料，中间的环节全部内部抵消，按照100万吨前驱体来看，营收大概1000个亿，毛利率拍个数，那就是华友的利润，然后铜这块就作为附加值。这是一体化的算法，之前那种是分拆业务板块的算法。
Q：现在公司前驱体成本比其他前驱体产商的低的话，在售价上会有什么变化吗？
A：不太好说。其实对下游来说，原材料是一方面，更关键的是上游原材料的保障。一开始下游要求原材料产商签定向供货协议，但后面不了了之，现在上游可以和多家下游签合同，所以也可以看到我们二期产能现在也在规划。
Q：前驱体的客户主要是？
A：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品基本上是全覆盖的，现在叫得上名的产商我们都有供货。
Q：今年一季度整车销量火爆，对上游供应端你们有何影响吗？
A：上游前驱体存在两个极端。目前整体是供大于求的，但是中高端的产能满足不了。我们和下游企业一年谈一次价格。如果未来可能紧缺，那么溢价在加工费里已经体现。
Q：目前公司在正极材料这块的布局规划是？
A：2030年前100万吨。
Q：公司自产、受托加工、自供分别指代的是？
A：1）自产是公司用自有的矿，加工完之后出售；2）受托加工的原材料来源是其他公司，我收加工费；3）自供是用公司自有的矿，但生产后只供自己使用。这些都算在产量中，区别在于销售途径。
Q：从公司战略规划来看，似乎想打通产业链布局，但从业内交流来看，产业链上游是更好的赛道，公司在其中是怎样的一个想法？
A：华友最开始做钴，其实跟同行一样，也是在刚果挖矿，国内冶炼。但现在市场给华友及同行估值逻辑不同点就在于公司的一体化战略。我们做一体化的主要原因1）规模：钴市场规模太小，一年量只有十几万吨。整个市场规模大概400-500亿。我们在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度，所以如果想做大规模华友就需要更大的市场，所以就看中新能源车的发展方向。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场；2）周期属性：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。非洲挖矿国内冶炼的模式不亏损但也赚不了大钱。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动；3）钴回收：全球钴储量有限。已探明的有700万吨左右，我们开采的有200-300万吨。
Q：镍未来的布局是怎么看的？
A：镍是我们二次创业的主战场。目前为止我们有6万吨的湿法，4.5万吨火法，共10.5万吨。未来如果湿法成功的话，后续扩产规划也会上的很快。这些都是2021年底建成试产。
Q：3万吨的衢州项目是否不贡献终端产量？
A：它主要生产配套的硫酸镍。
Q：印尼的10.5万吨是纯自用吗？
A：要卖出一部分。其中6万吨湿法里华友股权占比57%。6万吨中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但我们股权占比70%。
，
Q：关于新能源智能制造材料基地的项目现在如何？
A：当时在拿地上遇到了问题，当地土地的配套设施也没匀出来，所以最后不了了之。
Q：今年三元前驱体的计划销量大概是？
A：7-8万吨。
Q：如果湿法可行的话，镍的成本最终大概是？
A：做到中间品的话4000-5000，如果到硫酸镍要加4000。主要湿法会出现一部分钴，所以在这块计算时会把钴的利润折到一部分镍的成本上。
Q：铜今年会有产量的增长吗？
A：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。#股票##价值投资日志[超话]#
摘要
产能情况
（1）镍：印尼10.5万吨的镍项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节，预计完成需要两年时间。10.5万吨的6万吨湿法中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但华友股权占比70%，拥有较强话语权。
（2）铜：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。
（3）正极材料及前驱体：2030年前达到100万吨。
出货情况
（1）正极材料及前驱体：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。
（2）客户结构：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品供货基本上是全覆盖大部分知名产商的的。
一体化战略考量
（1）钴市场规模受限：整个市场规模大概400-500亿。公司在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场。
（2）周期波动大：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动。
（3）布局钴回收：全球钴储量有限叠加新能源汽车需求提升，故钴生意的持续性不够强，公司因此布局钴回收且期望与下游拉近距离以便未来承揽回收业务。目前业签了很多回收协议但目前没有公告。
华金（与LG合作项目）
公司一体化战略与LG保证上游镍钴长期稳定供应的目的契合。产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，经测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币。
高镍路线
目前前驱体总体过剩但是高端产品的产能仍然不足。公司认为现阶段受制于安全性及车厂品牌顾虑，产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。同时公司认为目前容百8系的产品并非一家专长，华友也能生产。
前期钴镍暴涨对公司影响
公司认为镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平1万2每吨，这个价格下50%的毛利我们认为已经合适了。
正文
第二个是印尼10.5万吨的镍项目，该项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节。募集资金是在今年二月份正式到位，之后便可投入建设，预计完成需要两年时间。第三是关于正极前驱体，因为正极材料都是由我们主要控股，所以产品、产线的认证相对比较快。在去年下半年的时候，正极材料都已经完成认证；因为疫情原因，本应去年完成的正极前驱体认真有所延后预计会在今年上半年完成认证后投入量产阶段。还有一点是我们募投的一个三元前驱体的项目，该项目生产的是8系或NCMA四元的前驱体，在2021年初正式开始建设，预计项目建设期需要2年时间。另外，前几天有色板块，公司涨的挺多，其他几家有色公司一季报情况挺好。我们和上交所预约的是4月15号的晚上，届时我们一季报就会提交。到时具体的数据会给到大家。
Q＆A
Q：目前公司现在做高镍产线的存在明显技术壁垒吗，有没有希望通过高镍摆脱赛道一直以来成本驱动的模式？
A：制造业无非分两种驱动因素。一是产品领先，即我能做出来而同行不行，或者我能比同行早几年做出来。我们公司内部对三元前驱体的定位是“带有一点科技含量的大宗商品” ，现在新能源汽车的趋势是没问题的，当新能源汽车到千万辆、材料到四五百万量的时候，行业不会存在明显技术壁垒，因为技术壁垒的存在不会让行业有如此高的量产。三元前驱体只能算有一些科技含量，这里头技术优秀的产品溢价不会给太多或者太长时间。产品领先本质是我能不能满足客户的需求，他是否用得上，剩下的是客户愿不愿意长期用你的产品（成本）。我们对外一直宣称的是产业链一体化优势，我们有上游矿区资源，中游硫酸钴硫酸镍生产线，下游有三元前驱体及回收业务。我们是市场化全产业链一体化做的最全的公司。从原材料端来看，我们控制了源头便控制了结尾，即拥有上游资源优势便拥有了原材料低成本供应的优势。另外一点更重要的是，资源端的保证确定了产线上游对下游钴、镍、锂长期稳定的供应，这是LG及其他公司现在希望和华友合作的原因。其次，产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，对华友来说这些步骤可以省去。前几天我们测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币，所以同样型号同样的技术、同样的管理团队，我能有相当大的节省，这是我们公司能做好很重要的一个原因。
Q：容百现在高镍8系的产品会有竞价优势吗？
A：我认为现阶段产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。可以看到现在从5系到8系，在能量密度上升得同时安全性掉得业很快，对于一家大车产来说，低安全性背后存在很大的品牌顾虑。所以我们认为短期8系得产品普及不会有那么快，但是8系肯定是未来的趋势，只是安全性是必然在之前需要解决的问题。目前容百8系的产品我并不觉得技术牛到只有他们能做我们不能做。
Q：中期来看，公司前驱体、正极钴镍是否都转向自供，自供比例大概是多少？
A：我们现在远期（2025-2030年）目标是全自供。我们目标2030年成为新能源材料的领导者。届时产能会在100万吨左右。目前华友的价格是很清晰的，在价格之下的持续发展路径也相当清晰。
Q：最近钴镍涨价炒作对于公司的影响有多少？
A：从我们的角度来说镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。我们印尼湿法项目成本按照到时镍价1万2来算，测算出来的综合成本在4500-5000。就算钴价维持现状，我们的赚钱也很多，50%的毛利很满意，短期超额收益非必要。以1万2钴成本来算，我们算的综合成本硫酸镍按8千算，但现在涨到2W其实算不正常的。之前上投、富国来公司调研时候，老板认为现在镍价格飙涨的2万是不健康的，不利于行业发展，就算涨上去我们也想它下来。但这次涨价后一周内就发消息，一开始市场也没啥反应。晚上12点发的新闻，4、5点钟期货价格跌停，而且第二天接着跌。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平，50%的毛利我们认为已经合适了。但是现在市场有一帮人的确在炒华友镍价涨价——业绩弹性这个逻辑，所以镍价下跌他们就会跑。
Q：前驱体的单吨一季度净利润能在5000水平吗？
A：净利润不太好拆。但单纯从加工费来说我们和同行差不多，且我们是一体化，中游中间材料都是自供的。从华友披露的毛利来看17%，但单纯从加工环节来看没有那么高，主要半个月到一个月的短生产周期的生意不会给很高的溢价。
Q：从之前亿纬参与定增来看，咋们和亿纬之间的合作关系是？
A：钱只是一部分，更多的是长期战略合作，稳定上游供应的问题。他们也是看好华友的业务。
Q：钴的需求端拆分？
A：1）手机电脑无人机为代表的3C；2）新能源汽车三元电池，这两部分需求占量产钴的5%左右。剩下的的是一些消费电子、催化剂等
Q：中伟的高冰镍情况如何？
A：从总投资来说，他们单吨投资比我们少很多。我们4.5万吨的镍金属总投资30多亿，他们是1万吨5亿左右。在技术路线上应该是差不多。
Q：公司觉得镍价维持在什么水平比较合理？
A：1万4-1万6，接近50%毛利水平，这样有利于整个电池产业链的放量。50%毛利我们已经很舒服了，但是继续涨价太不健康。
Q：和LG合作的华金那边出货情况怎么样？
A：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。正极材料目前是在上市公司体外，未并表。我们自有5.5万吨产能，合资公司有4.5万吨产能，但合资公司设计认证问题。去年有3.3万吨主要是由自有的5.5万吨产能贡献。去年是出于打产期，所以产量未打满，今年计划打满。
Q：现在来看如果整个一体化，整个成本运营会有什么影响？
A：从加工环节来讲，节省了结晶、包装等环节，每吨节省6000-7000；资源方面影响不大。
这也是同行体现在杠杆的毛利率差异的原因。但是每家规模不一样导致具体测算时候包含哪些环节也不用。虽然报表很复杂，但是大多在玩文字游戏。我们2020年新能源材料占出货17%，这17%不单纯是前驱体，它也包含了有色端、三钴硫酸镍的加工。
Q：加工这块核心是否是赚库存的钱？
A：加工费会有，但因为加工周期短所以价格很低，毛利率也给不高。我们做是因为觉得它市场空间大，可能从现在几万吨到几百万吨。还有一个逻辑是三元前驱体到100万吨的时候，其中铜的部分我们是一直在赚钱，只是根据铜价格浮动赚多赚少的问题。这是三元前驱体的保底利润。剩余的是钴、镍，如果锂将来有合适的机会，我们也会有深度的挖，我们目前既有保底未来也会追逐弹性。这个是按板块来拆的，另外一种测算是按大表来看。具体是分进口端及出口端，进口端是刚果的钴铜矿、印尼的钴镍矿或者其他一些锂矿；出口端是1）3C端的钴酸锂2）新能源骑车电池材料，以及还有一个副产品端。公司买的是原材料，中间的环节全部内部抵消，按照100万吨前驱体来看，营收大概1000个亿，毛利率拍个数，那就是华友的利润，然后铜这块就作为附加值。这是一体化的算法，之前那种是分拆业务板块的算法。
Q：现在公司前驱体成本比其他前驱体产商的低的话，在售价上会有什么变化吗？
A：不太好说。其实对下游来说，原材料是一方面，更关键的是上游原材料的保障。一开始下游要求原材料产商签定向供货协议，但后面不了了之，现在上游可以和多家下游签合同，所以也可以看到我们二期产能现在也在规划。
Q：前驱体的客户主要是？
A：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品基本上是全覆盖的，现在叫得上名的产商我们都有供货。
Q：今年一季度整车销量火爆，对上游供应端你们有何影响吗？
A：上游前驱体存在两个极端。目前整体是供大于求的，但是中高端的产能满足不了。我们和下游企业一年谈一次价格。如果未来可能紧缺，那么溢价在加工费里已经体现。
Q：目前公司在正极材料这块的布局规划是？
A：2030年前100万吨。
Q：公司自产、受托加工、自供分别指代的是？
A：1）自产是公司用自有的矿，加工完之后出售；2）受托加工的原材料来源是其他公司，我收加工费；3）自供是用公司自有的矿，但生产后只供自己使用。这些都算在产量中，区别在于销售途径。
Q：从公司战略规划来看，似乎想打通产业链布局，但从业内交流来看，产业链上游是更好的赛道，公司在其中是怎样的一个想法？
A：华友最开始做钴，其实跟同行一样，也是在刚果挖矿，国内冶炼。但现在市场给华友及同行估值逻辑不同点就在于公司的一体化战略。我们做一体化的主要原因1）规模：钴市场规模太小，一年量只有十几万吨。整个市场规模大概400-500亿。我们在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度，所以如果想做大规模华友就需要更大的市场，所以就看中新能源车的发展方向。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场；2）周期属性：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。非洲挖矿国内冶炼的模式不亏损但也赚不了大钱。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动；3）钴回收：全球钴储量有限。已探明的有700万吨左右，我们开采的有200-300万吨。
Q：镍未来的布局是怎么看的？
A：镍是我们二次创业的主战场。目前为止我们有6万吨的湿法，4.5万吨火法，共10.5万吨。未来如果湿法成功的话，后续扩产规划也会上的很快。这些都是2021年底建成试产。
Q：3万吨的衢州项目是否不贡献终端产量？
A：它主要生产配套的硫酸镍。
Q：印尼的10.5万吨是纯自用吗？
A：要卖出一部分。其中6万吨湿法里华友股权占比57%。6万吨中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但我们股权占比70%。
，
Q：关于新能源智能制造材料基地的项目现在如何？
A：当时在拿地上遇到了问题，当地土地的配套设施也没匀出来，所以最后不了了之。
Q：今年三元前驱体的计划销量大概是？
A：7-8万吨。
Q：如果湿法可行的话，镍的成本最终大概是？
A：做到中间品的话4000-5000，如果到硫酸镍要加4000。主要湿法会出现一部分钴，所以在这块计算时会把钴的利润折到一部分镍的成本上。
Q：铜今年会有产量的增长吗？
A：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。#股票##价值投资日志[超话]#
✋热门推荐