一个三星经销商眼中的三星手机是什么样子，带你了解市场的背后
★标题★
一提到三星，现如今很多人更多的是惋惜，或是不解，甚至是嘲讽，作为全世界和苹果比肩的科技制造巨头，三星为何在中国市场惨遭滑铁卢，其实也许不光是炸一台Note7这么简单。
★★★★
作为三星常年合作的授权经销商的我们，大家也都熟悉，不管是从水货圈到行货圈，或是从技术圈到销售圈，今天也来说说在我们眼中，三星现阶段国内的境遇和问题，还有三星未来有哪些可以把握的机遇。
★★★★
三星现如今在国内走到这个形势，和最高（韩国）管理层有一些必然关系（个人看法），当然所谓企业发展一旦成为一艘巨型航母，必不可少都有一些体质上的顽疾，高层决策，中层命令，底层落实，一层传达一层一层剥削一层不可避免。预算有限，转达效率低下，可能是目前三星国内的主要问题，当然不可否认，三星产品设计依旧很优秀，只不过上层操盘的人差点意思。
★★★★
如果拿三星和如今的国产品牌，如小米对比，在国内的境遇上，也可谓基本上天上地下（本文也许阐述均为个人看法，不代表他人，下同），为什么目前会是这样，我从我熟悉的手机产品圈聊一聊。
★★★
虽然韩国人经常往中国跑，但三星真正赚钱的业务依旧在海外，所以拿海外那套思维在中国操作，早十年没国产竞争的时候对手可以，反正消费者没得选，现如今就不行，毕竟不是苹果独家，安卓大家都在做。
★★★
1 三星产品定价过高，产品跳水用户体验不好，且竞争对手不断提升产品力和性价比。
产品定价过高要两面看：对于经销商来讲肯定是好事，三星一直都在努力保证经销商的利益，这点上韩国人特别聪明，其实三星的分成点位比苹果要高，三星更愿意把更多的利润分给合作伙伴（当然前提是你够齐心够专一），而苹果虽然定价也比较高，但实际上分给经销商的部分没有太多，可观的利润或许都被苹果自己拿走。
★★
（这里顺带提下，华为OV和三星模式很像，小米类似苹果甚至比苹果更少，因为小米要保证性价比，当然这么说不是小米不赚钱，小米在小玩意上利润和体量很可观，基本都靠线上官网自营）小米能把有限预算的营销玩的很6，但三星中国就有点傻白甜，不但傻白甜还没钱[笑cry]
★★
（题外话：其实买三星的忠粉大哥身边也确实不少，其中也不乏身价789位数的，大哥们真喜欢也不差钱，出一个买一个，只能说三星不缺乏高端用户站台，但大哥们也同时爱苹果甚至华为，或是一切他们觉得好玩炫酷，以及彰显身份的东西…但毕竟是少数人）三星最忠实的用户，一分部是这些人，还有一部分是真心喜欢三星设计，不惜重金哪怕掉价也会买的数码爱好者（尽管钱不那么富裕），三星真的应该做忠实老顾客的营销，整什么首发半价回购，其实实际意义不太大。
★★
扯远了我们继续讲三星，除了保证合作伙伴的利润，三星也在刻意对标苹果，所以可能你会发现，放眼全世界市场，三星一系列产品其实都在对标苹果，不管是产品线还是定价。大家都知道，三星并不是苹果，苹果是生态创造者，而三星骨子里更多的是传统制造商。
★★
说完了高定价，自然产品降价问题就显得尤为显眼，放眼全世界市场来看，三星凭借自身相当完善的制造体系，可以说基本保证产能同时控制成本，尽管三星的产品在生态体系上确实干不过苹果，但在其硬件制造和体验，以及高定价然后打折降价上，三星很会玩。
★★
上面也讲了，这套打法在国外没啥问题，毕竟一款1000美元以上的旗舰产品，动辄一下200-300美元折扣优惠苹果比不了，也让国外消费者为之心动。国外市场电子产品，高端手机，现如今除了三星和苹果也没什么可选，苹果贵一些，三星硬件看着更好，常年促销，安卓可玩性高，也能吸引很多消费者购买。
★★
到了国内，三星也把同样的方法带了进来，早年在华为OV小米一众国产产品力还不行的时候，国内也和国外一样，大家认可的只有三星和苹果，尤其当年是苹果不能双卡，系统也比较封闭，让很多认选择了当时功能更加多样，价格更加便宜的三星大屏旗舰。甚至当年三星好卖的时候，国内根本就没什么送耳机，送手表，半价换新这种服务，能卖的动就不需要促销的高姿态。可现如今，国产一众品牌产品实力越发强大，不管是功能创新，产品设计，定价和性价比，都很大程度上蚕食了三在中国的市场份额。
★★★
2 高层财团，领导体系庞大，目标不同，中国市场重视程度不够。
三星体量很大，背后的财团实力更大，三星的财团不光是韩国人自己，更有来自中东和欧美的大财团支持和入股，很多事情韩国人说的也不一定算，而且做企业一定讲究利润优先，没有利润就没有投入，没有投入哪有研发，苹果也是在高利润支撑下才有创新和研发，创新都需要烧钱。中国市场虽然潜力十分巨大，但短期看依旧是个烧钱的火炕，对于这些财团来讲，利润和利益永远是第一位，与其拼命砸钱做营销与国产安卓厂商死磕，到不如在国际市场限制国产品牌的发展和布局，巩固自己的市场，所以你看国产品牌走向海外市场，尤其欧美市场目前看还是很困难，老外自己的各种市场保护。在三星里面，一切大计划，中国人要听韩国人的，韩国人要考虑背后财团的意见，自然而然，三星在中国市场目前的状态就如现在这样，反正手机业务就跟着卖，卖屏幕和摄像头也赚钱而且更赚钱，并且技术垄断，卖配件好了，钱来的更快，垄断起来还没有竞争。
★★★
3 产品研发韩国本土为主，注重国际市场，创新力度不够具有中国针对性。
拿快充来说，我想欧美市场上真正体验过65W以上快充的人并不多，或者说用一加OPPO的还是少数，绝大多数人还都是用的iPhone和Galaxy，我们在此先不探讨到底快充速度和提升电池容量哪个长期看更稳定，但不可否认的事，尽管国内不少三星用户疯狂吐槽三星充电不行，但三星依旧是我行我素25W，因为产品标准是国际市场，中国三星只是把产品本地化后销售，而非研发也没有研发权，像三星和苹果都是为了保证利润，按计划每年挤一挤牙膏，这点上显然国产厂商激进的多。
★★★
4 水货市场对于中国市场的冲击
香港是自由贸易区，各种版本都可能涌入大陆影响国行销量，早年的大众认知中，毕竟三星水货是价格确实有优势，另外作为三星来讲，不管什么版本只要都是三星我赚钱就好，但对于中国市场中国三星的保护，这显然就做的不够，水货虽然便宜，但现阶段手机市场发展早已饱和，拼价格拼到最后就是翻新作假，三星自身有没有像苹果一样，产品信息非常公开化，所以监管好管控海外版本在中国地区的销售，同时尽量通过活动优惠力度，保证国行同样具有优势，提升国行售后服务，显得非常重要。这点上三星做的确实差点意思，或者是三星中国没办法，说到底，还是体制的问题占大头。但最终伤害的可能是消费者，因为消费者不会鉴别，最终造成体验很差，对品牌失望。
★★★★
说完了不足，我们来聊聊三星手机未来在中国的机会
我们从三星中国和三星总部两个方面来谈。
1，很显然，三星中国在为中国市场而努力
不可否认一点，中国电子消费市场一定是一块巨大的蛋糕，尽管在产品设计和定价/降价上可能不可控，但三星中国可以在营销和活动，以及保护经销商合作伙伴利益上努力。从这两年开始送穿戴产品或积分补贴看，就间接证明了这一点，不管是为了消化穿戴产品，还是为了穿戴产品的市场布局，或者让三星消费者获得一些实惠，三星中国目前都在想着办法，做的更好，同时也在不断和三星总部争取更多的优惠权限，这点作为经销商的我们，不管是销量还是补贴力度，都是能看到的，起码有了美好的希望和盼头
★★
2，折叠屏肯定是未来趋势
屏幕是产品的重中之重，三星在这块上领先所有人，不管是卖屏还是卖手机，都绕不开三星，就像早年的曲面屏一样折叠屏也是如此。三星在未来折叠屏产品，甚至卷轴屏等各种柔性屏产品，依旧是行业科技的领导者。
所以呢，三星有钱也有技术，作为经销商，未来我们还是比较看好三星。
★★★★
总结，虽然还是由于体质，定价，和研发等问题，三星中国依旧没办法做到，更好的让消费者那么的满意，不过也正在逐步改善，希望大家能理解，毕竟三星本身产品设计还是很优秀，而且有些事情其实跟国际政治因素，国家之间的发展和利益也拖不了干系，所以还是希望未来韩国人能做好权衡，然后更加重视中国市场的重要性和体量，眼光放长远，将更多更好的产品，结合我们中国本地化的需求，把好产品带到中国，满足中国消费者日益多样化的消费需求，做好产品，做好服务，努力服务好于中国人民才是王道。
★标题★
一提到三星，现如今很多人更多的是惋惜，或是不解，甚至是嘲讽，作为全世界和苹果比肩的科技制造巨头，三星为何在中国市场惨遭滑铁卢，其实也许不光是炸一台Note7这么简单。
★★★★
作为三星常年合作的授权经销商的我们，大家也都熟悉，不管是从水货圈到行货圈，或是从技术圈到销售圈，今天也来说说在我们眼中，三星现阶段国内的境遇和问题，还有三星未来有哪些可以把握的机遇。
★★★★
三星现如今在国内走到这个形势，和最高（韩国）管理层有一些必然关系（个人看法），当然所谓企业发展一旦成为一艘巨型航母，必不可少都有一些体质上的顽疾，高层决策，中层命令，底层落实，一层传达一层一层剥削一层不可避免。预算有限，转达效率低下，可能是目前三星国内的主要问题，当然不可否认，三星产品设计依旧很优秀，只不过上层操盘的人差点意思。
★★★★
如果拿三星和如今的国产品牌，如小米对比，在国内的境遇上，也可谓基本上天上地下（本文也许阐述均为个人看法，不代表他人，下同），为什么目前会是这样，我从我熟悉的手机产品圈聊一聊。
★★★
虽然韩国人经常往中国跑，但三星真正赚钱的业务依旧在海外，所以拿海外那套思维在中国操作，早十年没国产竞争的时候对手可以，反正消费者没得选，现如今就不行，毕竟不是苹果独家，安卓大家都在做。
★★★
1 三星产品定价过高，产品跳水用户体验不好，且竞争对手不断提升产品力和性价比。
产品定价过高要两面看：对于经销商来讲肯定是好事，三星一直都在努力保证经销商的利益，这点上韩国人特别聪明，其实三星的分成点位比苹果要高，三星更愿意把更多的利润分给合作伙伴（当然前提是你够齐心够专一），而苹果虽然定价也比较高，但实际上分给经销商的部分没有太多，可观的利润或许都被苹果自己拿走。
★★
（这里顺带提下，华为OV和三星模式很像，小米类似苹果甚至比苹果更少，因为小米要保证性价比，当然这么说不是小米不赚钱，小米在小玩意上利润和体量很可观，基本都靠线上官网自营）小米能把有限预算的营销玩的很6，但三星中国就有点傻白甜，不但傻白甜还没钱[笑cry]
★★
（题外话：其实买三星的忠粉大哥身边也确实不少，其中也不乏身价789位数的，大哥们真喜欢也不差钱，出一个买一个，只能说三星不缺乏高端用户站台，但大哥们也同时爱苹果甚至华为，或是一切他们觉得好玩炫酷，以及彰显身份的东西…但毕竟是少数人）三星最忠实的用户，一分部是这些人，还有一部分是真心喜欢三星设计，不惜重金哪怕掉价也会买的数码爱好者（尽管钱不那么富裕），三星真的应该做忠实老顾客的营销，整什么首发半价回购，其实实际意义不太大。
★★
扯远了我们继续讲三星，除了保证合作伙伴的利润，三星也在刻意对标苹果，所以可能你会发现，放眼全世界市场，三星一系列产品其实都在对标苹果，不管是产品线还是定价。大家都知道，三星并不是苹果，苹果是生态创造者，而三星骨子里更多的是传统制造商。
★★
说完了高定价，自然产品降价问题就显得尤为显眼，放眼全世界市场来看，三星凭借自身相当完善的制造体系，可以说基本保证产能同时控制成本，尽管三星的产品在生态体系上确实干不过苹果，但在其硬件制造和体验，以及高定价然后打折降价上，三星很会玩。
★★
上面也讲了，这套打法在国外没啥问题，毕竟一款1000美元以上的旗舰产品，动辄一下200-300美元折扣优惠苹果比不了，也让国外消费者为之心动。国外市场电子产品，高端手机，现如今除了三星和苹果也没什么可选，苹果贵一些，三星硬件看着更好，常年促销，安卓可玩性高，也能吸引很多消费者购买。
★★
到了国内，三星也把同样的方法带了进来，早年在华为OV小米一众国产产品力还不行的时候，国内也和国外一样，大家认可的只有三星和苹果，尤其当年是苹果不能双卡，系统也比较封闭，让很多认选择了当时功能更加多样，价格更加便宜的三星大屏旗舰。甚至当年三星好卖的时候，国内根本就没什么送耳机，送手表，半价换新这种服务，能卖的动就不需要促销的高姿态。可现如今，国产一众品牌产品实力越发强大，不管是功能创新，产品设计，定价和性价比，都很大程度上蚕食了三在中国的市场份额。
★★★
2 高层财团，领导体系庞大，目标不同，中国市场重视程度不够。
三星体量很大，背后的财团实力更大，三星的财团不光是韩国人自己，更有来自中东和欧美的大财团支持和入股，很多事情韩国人说的也不一定算，而且做企业一定讲究利润优先，没有利润就没有投入，没有投入哪有研发，苹果也是在高利润支撑下才有创新和研发，创新都需要烧钱。中国市场虽然潜力十分巨大，但短期看依旧是个烧钱的火炕，对于这些财团来讲，利润和利益永远是第一位，与其拼命砸钱做营销与国产安卓厂商死磕，到不如在国际市场限制国产品牌的发展和布局，巩固自己的市场，所以你看国产品牌走向海外市场，尤其欧美市场目前看还是很困难，老外自己的各种市场保护。在三星里面，一切大计划，中国人要听韩国人的，韩国人要考虑背后财团的意见，自然而然，三星在中国市场目前的状态就如现在这样，反正手机业务就跟着卖，卖屏幕和摄像头也赚钱而且更赚钱，并且技术垄断，卖配件好了，钱来的更快，垄断起来还没有竞争。
★★★
3 产品研发韩国本土为主，注重国际市场，创新力度不够具有中国针对性。
拿快充来说，我想欧美市场上真正体验过65W以上快充的人并不多，或者说用一加OPPO的还是少数，绝大多数人还都是用的iPhone和Galaxy，我们在此先不探讨到底快充速度和提升电池容量哪个长期看更稳定，但不可否认的事，尽管国内不少三星用户疯狂吐槽三星充电不行，但三星依旧是我行我素25W，因为产品标准是国际市场，中国三星只是把产品本地化后销售，而非研发也没有研发权，像三星和苹果都是为了保证利润，按计划每年挤一挤牙膏，这点上显然国产厂商激进的多。
★★★
4 水货市场对于中国市场的冲击
香港是自由贸易区，各种版本都可能涌入大陆影响国行销量，早年的大众认知中，毕竟三星水货是价格确实有优势，另外作为三星来讲，不管什么版本只要都是三星我赚钱就好，但对于中国市场中国三星的保护，这显然就做的不够，水货虽然便宜，但现阶段手机市场发展早已饱和，拼价格拼到最后就是翻新作假，三星自身有没有像苹果一样，产品信息非常公开化，所以监管好管控海外版本在中国地区的销售，同时尽量通过活动优惠力度，保证国行同样具有优势，提升国行售后服务，显得非常重要。这点上三星做的确实差点意思，或者是三星中国没办法，说到底，还是体制的问题占大头。但最终伤害的可能是消费者，因为消费者不会鉴别，最终造成体验很差，对品牌失望。
★★★★
说完了不足，我们来聊聊三星手机未来在中国的机会
我们从三星中国和三星总部两个方面来谈。
1，很显然，三星中国在为中国市场而努力
不可否认一点，中国电子消费市场一定是一块巨大的蛋糕，尽管在产品设计和定价/降价上可能不可控，但三星中国可以在营销和活动，以及保护经销商合作伙伴利益上努力。从这两年开始送穿戴产品或积分补贴看，就间接证明了这一点，不管是为了消化穿戴产品，还是为了穿戴产品的市场布局，或者让三星消费者获得一些实惠，三星中国目前都在想着办法，做的更好，同时也在不断和三星总部争取更多的优惠权限，这点作为经销商的我们，不管是销量还是补贴力度，都是能看到的，起码有了美好的希望和盼头
★★
2，折叠屏肯定是未来趋势
屏幕是产品的重中之重，三星在这块上领先所有人，不管是卖屏还是卖手机，都绕不开三星，就像早年的曲面屏一样折叠屏也是如此。三星在未来折叠屏产品，甚至卷轴屏等各种柔性屏产品，依旧是行业科技的领导者。
所以呢，三星有钱也有技术，作为经销商，未来我们还是比较看好三星。
★★★★
总结，虽然还是由于体质，定价，和研发等问题，三星中国依旧没办法做到，更好的让消费者那么的满意，不过也正在逐步改善，希望大家能理解，毕竟三星本身产品设计还是很优秀，而且有些事情其实跟国际政治因素，国家之间的发展和利益也拖不了干系，所以还是希望未来韩国人能做好权衡，然后更加重视中国市场的重要性和体量，眼光放长远，将更多更好的产品，结合我们中国本地化的需求，把好产品带到中国，满足中国消费者日益多样化的消费需求，做好产品，做好服务，努力服务好于中国人民才是王道。
【电子】歌尔股份交流纪要
时间：2021年5月13日
经营情况：
2021上半年和全年增速都比较快，主要原因：
1、AR/VR是今年贡献增量最大的方面，去年今年都可以接近1倍的成长，目前前三大都是公司客户，得益于公司多年的付出。
2、今年会切入日本客户的核心游戏主机业务上去，会在二季度陆续开始做，之前合作的都是周边硬件，手柄、摄像头等，今年做到核心，也是客户对供应链的调整，希望公司成为其第二供应商。
3、现在对TWS耳机预期调的比较低了，但是我们份额在提升，去年在30%左右的份额，今年份额提升到了50%，绝对增量有一定增长。其他业务也在成长，成长没有VR快。今年智能手机比较稳定，在这块业务上，我们维持平稳，结构会有调整，中国客户的份额下降，韩系客户比例上升，做到了一供位置。在非手机业务上，表现还不错，例如平板电脑、笔记本、智能手表。公司也在发育sip模组、光学、马达等其他业务。
Q&A
Q：VR行业目前所处的状态相对于15年有什么改变？
A：VR之前内容比较薄弱，现在内容数量和质量超过了当时，现在内容也不止游戏，也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看，非常集中，美国的客户占了先机，在市场上有压倒性优势，在明后年会有一批厂商跟进，但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看，产品比较集中，比如目前设备大部分用了高通的方案。至于AR/MR产品，比较贵，B端有一点点市场，后续也不会马上放量，C端还不成熟，要到24年才有比较好的产品出来。VR目前是爆发期。
Q：芯片短缺，对公司VR及游戏机产品的影响？
A：芯片不是全面短缺，主要是电源、显示这一类，总体程度可控。VR端的芯片和手机的主芯片比较共通，主要是规格上的差异，但是数量远远小于手机，所以受影响不大。目前来看，4月份受影响，能很快缓解，但是影响不大。至于主机，公司刚开始准备，目前的量还没有受到影响。
Q：Oculus一季度销售150W台，那二季度到目前为止，销售量在多少，然后销售单价，当时是299美金，现在价格有向下浮动么？
A：这个要看客户披露的数据，我们这边来看，销售比较旺盛，全力以赴的在生产，产能也有缓慢往上提升的趋势。价格是客户定的，我们成本目前比较平稳，没什么变化。
Q：公司VR产品销售较快增长，产能是否能够跟上，未来扩产计划是怎样的，包括公司的游戏主机是什么样的？
A：公司一直在根据客户需求在调整产能。游戏主机方面，公司刚开始做，份额在提升，后续也会扩。
Q：未来公司扩产，自有资金是否能满足，还是会募投？
A：目前还好，没有募投规划，去年转债资金还有。
Q：大宗商品涨价，会影响公司产品的原材料价格么，影响哪些，对公司成本影响多大，影响多少利润率？
A：整机产品上，包括芯片、屏幕和一些核心器件，和客户合作比较灵活，很多是客户直接给我们的，是客户去采购的，所以对我们没啥影响。零件端会有一些影响，但是目前可以消化，会提前采购，或者和客户商量一起消化，而且零部件占比在整体业务中在下降。公司的零组件量主要对外，不用在自己的整机上。
Q：公司智能手表，新的客户进展情况？
A：整机方面主要是中国和美国的客户，在零部件方面，全球前几大都供应。未来可能会加强一下扩张，因为我们预测随着血糖检测功能起来，会给市场带来很大的推动力。现在还在谈，说进展太早，明年会有结果出来。
Q：客户的Quest2产品很成功，明年会不会出一款升级版，下一代产品还没有确定？公司对明年VR产品的增长展望？
A：明年可以期待下，明年发布更高端的产品。明年的增速数字无法确定，但是行业增速会到50%以上，我们会维持份额。
Q：公司去年利率润因为备货较多下降，今年是否趋势向上？
A：盈利能力不比去年差。几个核心项目，随着爬坡，会改善，我们还是比较乐观。VR目前来看还是不错的。
Q：公司提到2024年AR爆发，明年有一些大客户推出AR品，这个时间点怎么判断的？
A：产品定义，AR/VR/MR有差异，据公司了解，明年大客户推出的应该是MR产品，不是AR产品。B端的，定位很高端的AR/MR产品，比如美国的流行的2-3W的产品，这个完全可以做。2024年指的是C端的，C端需要做到轻薄，而且成本和功能都要均衡，所以明年不会看到很好的AR产品，Z这个至少要到24年。
Q：从目前出货情况来看，智能手机会不会继续下探的趋势？
A：公司的感受和终端销售有时差，目前公司看到的波动影响不大，印度疫情比较意外，所以可能有影响，但是看不到下个月情况。一般手机发布在年尾，二季度相对比较淡，会和去年差不多。
Q：汽车在发布新车型和新产品，公司在这方面的布局进展情况？
A：公司主要涉及零组件，麦克风、音响已经做进去了，未来还会做一些光学相关的和触控。目前汽车电子主要涉及这几个。
Q：安卓端的TWS耳机，今年是什么趋势，往后看什么趋势？
A：总量增长，增速比另一边要快，但是增量比较杂，不是所有厂商都在增长。未来还会再保持一个比较快速的增长，但是后续会分化。但是对公司来说，安卓系增速会微增，明年增速会恢复。
Q：日本的游戏主机客户，今年的出货量和盈利能力有没有预期和指引？
A：今年刚开始做，份额不是上的比较快，可能15-20%的份额。盈利方面，算是ems产品，毛利没有其他产品高，公司在努力做好。
Q：歌尔集团下面有个VR品牌pico，占的股份还不低，客户会不会有意见？
A：和客户沟通过，没什么问题。
Q：facebook没有做中国市场，所以不存在竞争，那国内客户会和集团旗下的品牌竞争，会不会影响国内客户的市场机会？
A：集团的pico已经是国内第一大了。有可能影响一些潜在客户订单，但是公司不会放弃pico产品制造，集团也不会放弃这个品牌。
Q：公司现在VR产品走的还是整机代工么？那其中的零部件自供比例多少，未来怎么走？
A：公司整机和零件都做，零件主要声学、光学和结构件，还有一些其他的。不同的产品渗透的比率不一样，总体渗透比率不高，未来空间比较大，公司未来想零部件都做。
Q：Quest2本身已经比较便宜，但是利润率水平还是比ems高的，是不是因为客户对硬件要求比较高，所以价格给的比较高，但是后面数量级继续上去，给我们的价格会不会松动？
A：压价永远都有可能，所有产品都是这样，制造业都这样，我们努力做好。
Q：mems业务要剥离，公司对这块业务的规划是什么？
A：原先以麦克风为主，后续以传感器和sip为主。子公司管理层比较有信心，明年sip起来，盈利结构会有变化。
Q：公司做为ems大厂商，供应链是否话语权越来越强？
A：sip目前还没有到这个阶段，实际上还是零组件自供比例上升问题，但是做为一些核心零组件，还是客户自己把控，一些非核心零组件，我们还是争取自己做。
Q：终端受芯片影响比较大，这块会影响公司的声学么？
A：手机端压力大一点。但是对公司影响不是很大，公司供应链做的比较好，光学方面和结构件不涉及芯片，大宗商品涨价也影响不显著。但是今年平板电脑、笔记本、手表还是维持了销售，补回来了手机端，今年还是有成长。
Q：pico2499，Quest2 3600左右，为啥会有这么大的价格差别？
A：品牌厂商的价格无法评价，是品牌厂商自己评估的，对于公司来说，一体机成本差距不大。
Q：21年资本开支规划，一季度比较高，全年情况怎么样？
A：一季度确实较高17%，，全年40-50%，有很多扩产。
Q：公司研发支出比例是什么规划？
A：高在7、8个点，低在6、7个点，不会有啥变化。
Q：VR高端产品，和现在的产品差一点在哪？
A：传感器更多，显示效果更好，芯片也会升级。
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时间：2021年5月13日
经营情况：
2021上半年和全年增速都比较快，主要原因：
1、AR/VR是今年贡献增量最大的方面，去年今年都可以接近1倍的成长，目前前三大都是公司客户，得益于公司多年的付出。
2、今年会切入日本客户的核心游戏主机业务上去，会在二季度陆续开始做，之前合作的都是周边硬件，手柄、摄像头等，今年做到核心，也是客户对供应链的调整，希望公司成为其第二供应商。
3、现在对TWS耳机预期调的比较低了，但是我们份额在提升，去年在30%左右的份额，今年份额提升到了50%，绝对增量有一定增长。其他业务也在成长，成长没有VR快。今年智能手机比较稳定，在这块业务上，我们维持平稳，结构会有调整，中国客户的份额下降，韩系客户比例上升，做到了一供位置。在非手机业务上，表现还不错，例如平板电脑、笔记本、智能手表。公司也在发育sip模组、光学、马达等其他业务。
Q&A
Q：VR行业目前所处的状态相对于15年有什么改变？
A：VR之前内容比较薄弱，现在内容数量和质量超过了当时，现在内容也不止游戏，也有社交等。现在硬件的质量也好于当时。从工艺端和品牌端来看，非常集中，美国的客户占了先机，在市场上有压倒性优势，在明后年会有一批厂商跟进，但是还是以娱乐生态的厂商为主。从供应链方面来看，产品比较集中，比如目前设备大部分用了高通的方案。至于AR/MR产品，比较贵，B端有一点点市场，后续也不会马上放量，C端还不成熟，要到24年才有比较好的产品出来。VR目前是爆发期。
Q：芯片短缺，对公司VR及游戏机产品的影响？
A：芯片不是全面短缺，主要是电源、显示这一类，总体程度可控。VR端的芯片和手机的主芯片比较共通，主要是规格上的差异，但是数量远远小于手机，所以受影响不大。目前来看，4月份受影响，能很快缓解，但是影响不大。至于主机，公司刚开始准备，目前的量还没有受到影响。
Q：Oculus一季度销售150W台，那二季度到目前为止，销售量在多少，然后销售单价，当时是299美金，现在价格有向下浮动么？
A：这个要看客户披露的数据，我们这边来看，销售比较旺盛，全力以赴的在生产，产能也有缓慢往上提升的趋势。价格是客户定的，我们成本目前比较平稳，没什么变化。
Q：公司VR产品销售较快增长，产能是否能够跟上，未来扩产计划是怎样的，包括公司的游戏主机是什么样的？
A：公司一直在根据客户需求在调整产能。游戏主机方面，公司刚开始做，份额在提升，后续也会扩。
Q：未来公司扩产，自有资金是否能满足，还是会募投？
A：目前还好，没有募投规划，去年转债资金还有。
Q：大宗商品涨价，会影响公司产品的原材料价格么，影响哪些，对公司成本影响多大，影响多少利润率？
A：整机产品上，包括芯片、屏幕和一些核心器件，和客户合作比较灵活，很多是客户直接给我们的，是客户去采购的，所以对我们没啥影响。零件端会有一些影响，但是目前可以消化，会提前采购，或者和客户商量一起消化，而且零部件占比在整体业务中在下降。公司的零组件量主要对外，不用在自己的整机上。
Q：公司智能手表，新的客户进展情况？
A：整机方面主要是中国和美国的客户，在零部件方面，全球前几大都供应。未来可能会加强一下扩张，因为我们预测随着血糖检测功能起来，会给市场带来很大的推动力。现在还在谈，说进展太早，明年会有结果出来。
Q：客户的Quest2产品很成功，明年会不会出一款升级版，下一代产品还没有确定？公司对明年VR产品的增长展望？
A：明年可以期待下，明年发布更高端的产品。明年的增速数字无法确定，但是行业增速会到50%以上，我们会维持份额。
Q：公司去年利率润因为备货较多下降，今年是否趋势向上？
A：盈利能力不比去年差。几个核心项目，随着爬坡，会改善，我们还是比较乐观。VR目前来看还是不错的。
Q：公司提到2024年AR爆发，明年有一些大客户推出AR品，这个时间点怎么判断的？
A：产品定义，AR/VR/MR有差异，据公司了解，明年大客户推出的应该是MR产品，不是AR产品。B端的，定位很高端的AR/MR产品，比如美国的流行的2-3W的产品，这个完全可以做。2024年指的是C端的，C端需要做到轻薄，而且成本和功能都要均衡，所以明年不会看到很好的AR产品，Z这个至少要到24年。
Q：从目前出货情况来看，智能手机会不会继续下探的趋势？
A：公司的感受和终端销售有时差，目前公司看到的波动影响不大，印度疫情比较意外，所以可能有影响，但是看不到下个月情况。一般手机发布在年尾，二季度相对比较淡，会和去年差不多。
Q：汽车在发布新车型和新产品，公司在这方面的布局进展情况？
A：公司主要涉及零组件，麦克风、音响已经做进去了，未来还会做一些光学相关的和触控。目前汽车电子主要涉及这几个。
Q：安卓端的TWS耳机，今年是什么趋势，往后看什么趋势？
A：总量增长，增速比另一边要快，但是增量比较杂，不是所有厂商都在增长。未来还会再保持一个比较快速的增长，但是后续会分化。但是对公司来说，安卓系增速会微增，明年增速会恢复。
Q：日本的游戏主机客户，今年的出货量和盈利能力有没有预期和指引？
A：今年刚开始做，份额不是上的比较快，可能15-20%的份额。盈利方面，算是ems产品，毛利没有其他产品高，公司在努力做好。
Q：歌尔集团下面有个VR品牌pico，占的股份还不低，客户会不会有意见？
A：和客户沟通过，没什么问题。
Q：facebook没有做中国市场，所以不存在竞争，那国内客户会和集团旗下的品牌竞争，会不会影响国内客户的市场机会？
A：集团的pico已经是国内第一大了。有可能影响一些潜在客户订单，但是公司不会放弃pico产品制造，集团也不会放弃这个品牌。
Q：公司现在VR产品走的还是整机代工么？那其中的零部件自供比例多少，未来怎么走？
A：公司整机和零件都做，零件主要声学、光学和结构件，还有一些其他的。不同的产品渗透的比率不一样，总体渗透比率不高，未来空间比较大，公司未来想零部件都做。
Q：Quest2本身已经比较便宜，但是利润率水平还是比ems高的，是不是因为客户对硬件要求比较高，所以价格给的比较高，但是后面数量级继续上去，给我们的价格会不会松动？
A：压价永远都有可能，所有产品都是这样，制造业都这样，我们努力做好。
Q：mems业务要剥离，公司对这块业务的规划是什么？
A：原先以麦克风为主，后续以传感器和sip为主。子公司管理层比较有信心，明年sip起来，盈利结构会有变化。
Q：公司做为ems大厂商，供应链是否话语权越来越强？
A：sip目前还没有到这个阶段，实际上还是零组件自供比例上升问题，但是做为一些核心零组件，还是客户自己把控，一些非核心零组件，我们还是争取自己做。
Q：终端受芯片影响比较大，这块会影响公司的声学么？
A：手机端压力大一点。但是对公司影响不是很大，公司供应链做的比较好，光学方面和结构件不涉及芯片，大宗商品涨价也影响不显著。但是今年平板电脑、笔记本、手表还是维持了销售，补回来了手机端，今年还是有成长。
Q：pico2499，Quest2 3600左右，为啥会有这么大的价格差别？
A：品牌厂商的价格无法评价，是品牌厂商自己评估的，对于公司来说，一体机成本差距不大。
Q：21年资本开支规划，一季度比较高，全年情况怎么样？
A：一季度确实较高17%，，全年40-50%，有很多扩产。
Q：公司研发支出比例是什么规划？
A：高在7、8个点，低在6、7个点，不会有啥变化。
Q：VR高端产品，和现在的产品差一点在哪？
A：传感器更多，显示效果更好，芯片也会升级。
#股票##价值投资日志[超话]#
泪还相思
我家在外人看来可能不是那么圆满，有四兄妹，三个下岗了，全住在娘家。我的家一直是清贫的，平凡的，但也是幸福的。
幸福得周围的人，经常来我家坐，聊天，好感受那种幸福的氛围。周围的人经常说的一句：真羡慕你们一家，好开心啊。
可这一切居然是那么短暂……
永远都记得那天，六月五号傍晚。
那天一直在下雨，可还是那么闷热。吃完晚饭后，一家人象往常一样围着餐桌，谈天说地，说着我们的骄傲——哥哥。这是一个永恒的话题，也是我们百谈不厌的话题。
爸爸喝着最后一点酒，笑着说：你哥哥让我少喝点酒，说我是家里的一面旗帜，不能倒，我听你哥的，喝完这杯我就不喝了。来，给我添碗饭。
妈在旁边笑了：是呀，嘴上说听，你今天还不是喝了两杯，也没见你哪天少喝过一口。
我和姐在旁边听着，笑着。也回忆着哥小时的趣事（我家里，我哥在小的时候是闹笑话最多的一个，他有个外号：叫哈宝。可长大他是家里最有出息的，也是最孝顺的）。那个时刻，最幸福的时刻。
姐的手机响了，只听她喂了一声：是真的吗？我嫂知道吗？
然后，她就跑去外面，只觉得她声音不对了，眼睛也好象红了。我跟着赶了出去。外面，雨，象倾倒下来似的，是夏天，可也感觉到了森森凉意。
姐蹲在外面：什么时候的事？现在怎样？
我蹲在她旁边：小姐，怎么回事？是不是……哥哥
我迟疑着，轻轻地问着
小姐阖上了手机，用手捂着眼，眼泪哗哗地流了下来：哥哥，昨天晚上八点视察工程后，回去的路上遇上山洪，失踪了，现在还没找到……
我怎么和爸爸说呀，他受得了吗？刚刚还高兴地说着哥哥呢，哪知道……
周围都暗了下来，天黑了，也塌了……
爸爸和妈妈见我和小姐一前一后出门，半天都不进来，使劲喊了起来：你们两个进来，告诉我发生了什么事？听到没有，快点进来。
我和小姐慢慢地走进门，不敢看他们两老一眼，也不敢说话，生怕眼泪忍不住流下来。
说，是不是你哥哥有什么事，我刚听到你提到了你嫂。
爸急得跺脚：快说呀，你们两个，今天是怎么回事？
是…的，刚刚是部队里打电话过来，说哥哥昨晚八点遇到了山洪，失踪了，现在还……没找到……
死一般的岑寂，笼罩在家里。
半晌
关门，马上关门上楼，打电话给你嫂子，打电话给部队。现在马上找个车，我们马上去你哥那里……爸爸喊到
拨着嫂嫂的电话，听着嘟嘟的声音，希望那边是嫂子轻快的声音告诉我：没事了，你哥回来了。
喂，姐。
那边传来的是呜呜呜的哭声。泪滑了下来，我也泣不成声
爸爸抢过话筒，对面也换了一个人：什么，她在输液。我儿子现在还没消息吗？我今天就赶过去，我要去部队等他的消息。
挂掉电话，爸爸的头发一下子就变灰。“伍子胥过边关，一夜白头”真有此事！
爸爸无力的躺在床上，抿着唇，眼睛看着天花板，一句话都不说。我们忙碌的整理东西，眼泪也不停地在流。
大姐，哥出事了，他遇到山洪失踪了。我们准备今晚赶往部队。
今天是我老公在他家乡开的夜宵店开业。电话那头传来热闹的鞭炮声和他兴奋地声音：老婆，你打电话是恭喜我发财吗？
忽然感觉那一切热闹离我是两重天，也许今生都难以再触摸到那种兴高采烈。
我哽咽了声音：不是，我哥出事了，他不见了，失踪了，被山洪冲走了，还没找到。明天我就去哥那里。
那头呆住了，半晌：好，你先赶过去，我也随后赶到。
一夜赶车，不知什么时候天亮了，也不知是怎么熬到了地方，心中只有一个希望，希望下车第一眼看到的，就是我哥那削瘦的身影，希望他亲口告诉我们是如何脱险。
下车了，满目苍凉。
还记得去年来时的情景，是哥亲自接的我们，问我们路上辛不辛苦。那时哥好瘦的（记忆中，哥好象从没胖过）。去年来看哥，也是唯一的一次去部队看哥，只在一起短短的待了四天，我们就启程回家了。走时，哥还满腹愧疚，陪父母的时间太短了。
犹记走时，爸还开玩笑说：※儿呀，你外婆过世、你奶奶过世，你都没回家，希望我死的那天，你一定要到场啊。
哪知，再来此地，面对我们的却是哥的生死未卜。叫我们情何以堪……
被部队的人接到，告诉我们，有一个人已经找到了，他也是最后一个接触哥的人，他说当时我哥没事。还叫他向岸边游。
心底燃起了一丝希望，我们无助地等待着。
下午三点，通知我们开会，我们将期盼地眼神望向了部队首长，那是我们的希望。
对不起，※※的遗体我们今天找到了……
后面的话全听不到了，那一刻，眼盲了，耳聋了，天塌了。
爸爸摇摇晃晃地站起来：对不起，我需要休息。
爸爸和妈妈步履蹒跚地向外走去。大姐已经哭倒了在地上。嫂子已经打了几天点滴，瘦脱形了。
爸爸躺在招待所的房间里，闭着眼：我想睡会儿。眼泪顺着爸的眼角向下淌。
茫然的坐在客厅里，脑海里全是哥的身影、笑容，还有他那永远饱含精神的声音。想着想着，眼泪又流了，是怎么回事呢，昨天还在天堂，今天却堕入了地狱。霎那间，一切美好都成了回忆。不怕隔山隔水，就怕想见上一面都成为一种不可能。
是的，今生见最后一面都成了一种永不可能。在哥哥的告别会上，我们只能远远地看着盖着党旗的哥，却不能靠近一步。那一步就是咫尺天涯，哭得撕心裂肺也无法挽回的距离。
我哥的战友告诉我们：不要看，留一个美好的回忆吧。
我要看啊，再难看也是我哥呀……
就这样被他们拖着离开了大厅，一步一回头……
再一次近距离地接触哥，他躺在小匣子里，由侄子抱着。眼泪擦掉了，又出来。侄子懂事的说：爸，我会听话的，你放心，我会照顾好妈妈的。姑姑，你别哭，一切都会好起来的……
一切都远了，时间不是会冲淡痛苦，只会将它深深埋在心底，
清明了，十个月后，又一次踏上去哥哥那里的路途，草也青了，花也红了，阳光如此明媚，可是太阳底下再也见不着你的身影。泪往心底滑落：哥，妹来看你了……
站在你的面前，怎么也不想相信，您居然只成了一个名字，刻在碑上。周围是绿山流水，是一个好地方，哥劳累奔波了一生，哥常说的一句话：真想好好睡一觉，现在，哥，你好好休息吧！
如他自己所说：你哥是属马，而且是天马，注定一生没有安稳的日子。可是哥呀，你的脚步太快了，姐妹们的眼泪也留不住你的身影。往事太美好了，现实也就格外残酷。
我们的眼泪在你的面前尽情的流，如果你泉下有灵，一定不希望如此。可是实在是忍不住呀，我们一生的思念，该如何向你倾诉？
有人说：在生人的眼泪，会留住远去人的灵魂。
我们不能说是最后一次流泪，但请允许我们这一次的痛苦。
哥离去了一年半了
爸爸是衰老得如此急骤，眼神不再有往日的风采，更多的是一种痛苦。泪是一直往心里流，一颗心可以承载多少痛苦呢？
寒冷的冬季，爸爸早早起床，燃起一炉火。守着火，也守着此生最大的一种痛苦与绝望。
这在往昔，是一种欢乐，是我们四姊妹该起床的信号。可如今，物是人非事事休。
回忆是如此痛苦，此生该用多少泪来了此思念……
妹:力
我家在外人看来可能不是那么圆满，有四兄妹，三个下岗了，全住在娘家。我的家一直是清贫的，平凡的，但也是幸福的。
幸福得周围的人，经常来我家坐，聊天，好感受那种幸福的氛围。周围的人经常说的一句：真羡慕你们一家，好开心啊。
可这一切居然是那么短暂……
永远都记得那天，六月五号傍晚。
那天一直在下雨，可还是那么闷热。吃完晚饭后，一家人象往常一样围着餐桌，谈天说地，说着我们的骄傲——哥哥。这是一个永恒的话题，也是我们百谈不厌的话题。
爸爸喝着最后一点酒，笑着说：你哥哥让我少喝点酒，说我是家里的一面旗帜，不能倒，我听你哥的，喝完这杯我就不喝了。来，给我添碗饭。
妈在旁边笑了：是呀，嘴上说听，你今天还不是喝了两杯，也没见你哪天少喝过一口。
我和姐在旁边听着，笑着。也回忆着哥小时的趣事（我家里，我哥在小的时候是闹笑话最多的一个，他有个外号：叫哈宝。可长大他是家里最有出息的，也是最孝顺的）。那个时刻，最幸福的时刻。
姐的手机响了，只听她喂了一声：是真的吗？我嫂知道吗？
然后，她就跑去外面，只觉得她声音不对了，眼睛也好象红了。我跟着赶了出去。外面，雨，象倾倒下来似的，是夏天，可也感觉到了森森凉意。
姐蹲在外面：什么时候的事？现在怎样？
我蹲在她旁边：小姐，怎么回事？是不是……哥哥
我迟疑着，轻轻地问着
小姐阖上了手机，用手捂着眼，眼泪哗哗地流了下来：哥哥，昨天晚上八点视察工程后，回去的路上遇上山洪，失踪了，现在还没找到……
我怎么和爸爸说呀，他受得了吗？刚刚还高兴地说着哥哥呢，哪知道……
周围都暗了下来，天黑了，也塌了……
爸爸和妈妈见我和小姐一前一后出门，半天都不进来，使劲喊了起来：你们两个进来，告诉我发生了什么事？听到没有，快点进来。
我和小姐慢慢地走进门，不敢看他们两老一眼，也不敢说话，生怕眼泪忍不住流下来。
说，是不是你哥哥有什么事，我刚听到你提到了你嫂。
爸急得跺脚：快说呀，你们两个，今天是怎么回事？
是…的，刚刚是部队里打电话过来，说哥哥昨晚八点遇到了山洪，失踪了，现在还……没找到……
死一般的岑寂，笼罩在家里。
半晌
关门，马上关门上楼，打电话给你嫂子，打电话给部队。现在马上找个车，我们马上去你哥那里……爸爸喊到
拨着嫂嫂的电话，听着嘟嘟的声音，希望那边是嫂子轻快的声音告诉我：没事了，你哥回来了。
喂，姐。
那边传来的是呜呜呜的哭声。泪滑了下来，我也泣不成声
爸爸抢过话筒，对面也换了一个人：什么，她在输液。我儿子现在还没消息吗？我今天就赶过去，我要去部队等他的消息。
挂掉电话，爸爸的头发一下子就变灰。“伍子胥过边关，一夜白头”真有此事！
爸爸无力的躺在床上，抿着唇，眼睛看着天花板，一句话都不说。我们忙碌的整理东西，眼泪也不停地在流。
大姐，哥出事了，他遇到山洪失踪了。我们准备今晚赶往部队。
今天是我老公在他家乡开的夜宵店开业。电话那头传来热闹的鞭炮声和他兴奋地声音：老婆，你打电话是恭喜我发财吗？
忽然感觉那一切热闹离我是两重天，也许今生都难以再触摸到那种兴高采烈。
我哽咽了声音：不是，我哥出事了，他不见了，失踪了，被山洪冲走了，还没找到。明天我就去哥那里。
那头呆住了，半晌：好，你先赶过去，我也随后赶到。
一夜赶车，不知什么时候天亮了，也不知是怎么熬到了地方，心中只有一个希望，希望下车第一眼看到的，就是我哥那削瘦的身影，希望他亲口告诉我们是如何脱险。
下车了，满目苍凉。
还记得去年来时的情景，是哥亲自接的我们，问我们路上辛不辛苦。那时哥好瘦的（记忆中，哥好象从没胖过）。去年来看哥，也是唯一的一次去部队看哥，只在一起短短的待了四天，我们就启程回家了。走时，哥还满腹愧疚，陪父母的时间太短了。
犹记走时，爸还开玩笑说：※儿呀，你外婆过世、你奶奶过世，你都没回家，希望我死的那天，你一定要到场啊。
哪知，再来此地，面对我们的却是哥的生死未卜。叫我们情何以堪……
被部队的人接到，告诉我们，有一个人已经找到了，他也是最后一个接触哥的人，他说当时我哥没事。还叫他向岸边游。
心底燃起了一丝希望，我们无助地等待着。
下午三点，通知我们开会，我们将期盼地眼神望向了部队首长，那是我们的希望。
对不起，※※的遗体我们今天找到了……
后面的话全听不到了，那一刻，眼盲了，耳聋了，天塌了。
爸爸摇摇晃晃地站起来：对不起，我需要休息。
爸爸和妈妈步履蹒跚地向外走去。大姐已经哭倒了在地上。嫂子已经打了几天点滴，瘦脱形了。
爸爸躺在招待所的房间里，闭着眼：我想睡会儿。眼泪顺着爸的眼角向下淌。
茫然的坐在客厅里，脑海里全是哥的身影、笑容，还有他那永远饱含精神的声音。想着想着，眼泪又流了，是怎么回事呢，昨天还在天堂，今天却堕入了地狱。霎那间，一切美好都成了回忆。不怕隔山隔水，就怕想见上一面都成为一种不可能。
是的，今生见最后一面都成了一种永不可能。在哥哥的告别会上，我们只能远远地看着盖着党旗的哥，却不能靠近一步。那一步就是咫尺天涯，哭得撕心裂肺也无法挽回的距离。
我哥的战友告诉我们：不要看，留一个美好的回忆吧。
我要看啊，再难看也是我哥呀……
就这样被他们拖着离开了大厅，一步一回头……
再一次近距离地接触哥，他躺在小匣子里，由侄子抱着。眼泪擦掉了，又出来。侄子懂事的说：爸，我会听话的，你放心，我会照顾好妈妈的。姑姑，你别哭，一切都会好起来的……
一切都远了，时间不是会冲淡痛苦，只会将它深深埋在心底，
清明了，十个月后，又一次踏上去哥哥那里的路途，草也青了，花也红了，阳光如此明媚，可是太阳底下再也见不着你的身影。泪往心底滑落：哥，妹来看你了……
站在你的面前，怎么也不想相信，您居然只成了一个名字，刻在碑上。周围是绿山流水，是一个好地方，哥劳累奔波了一生，哥常说的一句话：真想好好睡一觉，现在，哥，你好好休息吧！
如他自己所说：你哥是属马，而且是天马，注定一生没有安稳的日子。可是哥呀，你的脚步太快了，姐妹们的眼泪也留不住你的身影。往事太美好了，现实也就格外残酷。
我们的眼泪在你的面前尽情的流，如果你泉下有灵，一定不希望如此。可是实在是忍不住呀，我们一生的思念，该如何向你倾诉？
有人说：在生人的眼泪，会留住远去人的灵魂。
我们不能说是最后一次流泪，但请允许我们这一次的痛苦。
哥离去了一年半了
爸爸是衰老得如此急骤，眼神不再有往日的风采，更多的是一种痛苦。泪是一直往心里流，一颗心可以承载多少痛苦呢？
寒冷的冬季，爸爸早早起床，燃起一炉火。守着火，也守着此生最大的一种痛苦与绝望。
这在往昔，是一种欢乐，是我们四姊妹该起床的信号。可如今，物是人非事事休。
回忆是如此痛苦，此生该用多少泪来了此思念……
妹:力
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