2021.5.23 晴 NO.927
hi,今天好吗?
昨晚很晚的时候起风下起了雨,淅淅沥沥的下了整晚,天亮了才停歇,别问我是怎么知道的,这是一个失眠人最基本的素质。早上起床看了看窗外,地上的水已经干的差不多了,但是好在一天下来都很凉爽。
今天也没啥事情,过去吃了顿饭,然后去单位加班补了一下资料。本想着下周再说的,可掐指一算,下周的事情太多太乱,怕是没办法安下心来做这些,还不如趁着周末清净早点干完,也能让下周轻松一些。
回到家吃了老妈蒸的豆包一个,算是交代。中午也没有休息,一会洗洗准备早点睡了,下周的事情一想起来我就头疼,但愿都会顺顺利利的。
好啦,早洗早休息啦,晚安
hi,今天好吗?
昨晚很晚的时候起风下起了雨,淅淅沥沥的下了整晚,天亮了才停歇,别问我是怎么知道的,这是一个失眠人最基本的素质。早上起床看了看窗外,地上的水已经干的差不多了,但是好在一天下来都很凉爽。
今天也没啥事情,过去吃了顿饭,然后去单位加班补了一下资料。本想着下周再说的,可掐指一算,下周的事情太多太乱,怕是没办法安下心来做这些,还不如趁着周末清净早点干完,也能让下周轻松一些。
回到家吃了老妈蒸的豆包一个,算是交代。中午也没有休息,一会洗洗准备早点睡了,下周的事情一想起来我就头疼,但愿都会顺顺利利的。
好啦,早洗早休息啦,晚安
2021.5.22 晴 NO.926
hi,今天好吗?
昨晚睡前喝了一杯水,然后整宿都在跑厕所,一整晚没有睡着,翻来覆去的到了天亮,终于算是眯了一会,可没多久闹钟又响了,提醒着我还有无论什么情况都要去吃的那顿饭。
一整天下来,脑袋忽忽悠悠,四肢酸软无力,早上出门坐公交,晚上硬是咬着牙走回来的,出了一身的汗,筋疲力尽。
今晚不知道能不能正常的入睡,好像很久都没有那样了,其实如果不是怕耳朵出问题,熬夜倒不是很可怕的,怕就怕在翻腾一晚上,觉没睡着,耳朵又完蛋了。
好啦,做好准备继续投入到睡觉的革命事业中去,祝我好运吧,晚安
hi,今天好吗?
昨晚睡前喝了一杯水,然后整宿都在跑厕所,一整晚没有睡着,翻来覆去的到了天亮,终于算是眯了一会,可没多久闹钟又响了,提醒着我还有无论什么情况都要去吃的那顿饭。
一整天下来,脑袋忽忽悠悠,四肢酸软无力,早上出门坐公交,晚上硬是咬着牙走回来的,出了一身的汗,筋疲力尽。
今晚不知道能不能正常的入睡,好像很久都没有那样了,其实如果不是怕耳朵出问题,熬夜倒不是很可怕的,怕就怕在翻腾一晚上,觉没睡着,耳朵又完蛋了。
好啦,做好准备继续投入到睡觉的革命事业中去,祝我好运吧,晚安
【#港股打新# 时代天使:中签率难道真的要比诺辉还低?】一、公司介绍时代天使成立于2003年,是口腔隐形正畸技术、隐形矫治器生产及销售的服务提供商。同时具备牙科和医美的概念。根据招股书披露2019年在牙科隐形矫正行业市场份额排名第一、2020年排名第二;二、业务介绍牙齿赛道可以说是资本市场上的一顶皇冠,“种植”和“正畸”又是其中最亮的两颗明珠。拔牙、补牙等项目在整个口腔医疗中只占约15%,更多的是种植、修复、正畸等项目。而“种植”和“正畸”是属于动辄上万的高价项目,且本身不在医保范围内,在消费升级的趋势下,都有望迎来千亿级别的蓝海市场。话不多说,我们看下同属牙科赛道的几家公司的股价情况:艾利科技(隐适美,全球隐形矫正市场份额NO.1)通策医疗(经营口腔医院,A股共三家和口腔赛道强相关的公司)正畸作为牙科赛道的一个子赛道又分为两块市场:传统正畸治疗市场和隐形矫正治疗市场,因传统正畸治疗限制性因素、缺点太多,隐形矫正作为新技术推广发展很快,时代天使专注于隐形矫正治疗市场;这个赛道有多诱人,我们看几组数据:1、用户人数惊人根据灼识咨询报告,2019年国内的错颌畸形整体患病率约为74.0%,病例数达到惊人的10.37亿,远高于美国的2.44亿例。也就是说,四个人中就有三个人有整牙的需求;2、零售市场规模:a、中国正畸市场:由2015年的34亿美元增至2020年的79亿美元,复合年增长率为18.1%,且有望于2030年达到296亿美元,2020年至2030年的复合年增长率预计为14.2%。此外,中国正畸案例数目由2015年的1.6百万例增至2020年的3.1百万例,复合年增长率为13.4%,并预期将于2030年达到9.5百万例,复合年增长率为12.0%。图片来源于通过聆讯的招股书b、隐形矫正市场:中国隐形矫治市场在2019年成为世界第二大市场。就零售销售收入而言,市场规模由2015年的2亿美元增至2020年的15亿美元,复合年增长率为44.4%,并有望于2030年达到119亿美元,自2020年至2030年的复合年增长率预计为23.1%。图片来源于通过聆讯的招股书3、市场渗透率低2019年:在中国经治疗的290万例错颌畸形病例中,仅有10.5%采用隐形矫治器治疗,而在美国经治疗的450万例错颌畸形病例中,33.1%采用了隐形矫治器治疗;2020年,2020年中国接受治疗的3.1百万例错颌畸形病例中,仅有11.0%使用隐形矫治器;而美国接受治疗的4.4百万例错颌畸形病例中有31.9%使用隐形矫治器;赛道美丽、自然竞争就大,2019、2020年时代天使在国内市场在一、二名徘徊(另一家就是全球市场老大隐适美),且市场份额相差无几,不过也可看出市场接近由龙头垄断、另外隐适美作为国际大牌主打的是均价在4万以上的高端市场,而时代天使布局主打2-4万的中高端市场,形成了一定的差异化竞争。图片来源于通过聆讯的招股书三、财务状况营收:2018年、2019年和2020年分别为4.88亿元、6.46亿元、8.17亿元;毛利率:2018年、2019年和2020年分别为63.8%、64.6%及70.4%;利润:2018年、2019年和2020年分别为9213万元、1.3亿元、2.27亿元;净利率:2018年、2019年和2020年分别为18.9%、20.1%、27.8%;四、融资信息2010年获奥博资本(OrbiMed)660万美金融资,2015年松柏投资获得其控股地位、股份占比67%(松柏资本来源于高瓴资本,高瓴资本持股96.67%,间接持有时代天使64.88%的股权);图片来源于企查查五、风险说明隐形矫正市场的扩张不易、是挑战也是机遇:1、正畸花销不进医保、高昂的价格下消费群体相对小众;2、正畸依赖医生,作为口腔隐形正畸技术、隐形牙套提供商更依赖医生,虽然时代天使服务医生数量每年都有增长,但国内医生总量摆在这儿、也致使增长不易;3、市场萌芽期,市场竞争大:目前在和竞争者A(爱齐科技或艾利科技:Align Technology,NASDAQ:ALGN))竞争过程中,虽然市场占有率和增速相差不大,但是总体营收竞争者A却是时代天使的2倍,后续更是有诸多同赛道企业;六、市场传言目前市场上传言,时代天使最高回拨后只有4万多手,一手27000,配图如下:图片来源群里传言假设说此图是真实的,那按照此图计算下:1、绿鞋前发行股数一共16,829,600股,一手200股,总共是84148手;2、最高回拨50%,那甲乙组总共手数是42074手;不知道大家是否还记得当时诺辉的场景:最高回拨后甲乙组总共76598手,乙头都不能稳中1,4000手稳1,一手中签率2个点。按照现在时代天使的数据看,中签率那就更低了。不过现在的消息看看就行,只看戏吃瓜,等最终确定的招股信息。但是机构抢筹确实是事实。 $京东物流(02618)$ $ $艾利科技(ALGN)$ $通策医疗(SH600763)$ 往期回顾:京东物流认购更新;时代天使、优然牧业通过聆讯近期招股{#港股打新# 京东物流开打}声明:以上港股、美股新股IPO分析,仅供参考,并不构成任何投资建议。Hi,我是凯哥,专注港股、美股打新。全网统一ID「凯哥打新股」,欢迎关注我一起来打新~
✋热门推荐