CPI急升再加阿里趴趴就能成为大利空吗?(210514股市周记)
日前灯塔国公布最新CPI数据,同比出现陡峭急升,股市随即应声大跌。原因是市场普遍有个共识:加息对抗通胀--当消费物价指数上升时,必须用加息或减低货币流动性来抑制。但这次“共识”得出的推论疑似陷入以偏概全的陷阱。因为通胀的成因和对整体经济的影响,与减低货币流动性对整体经济的影响,都存在不同的现实因果组合,遑论传导到股市时的后果了。附图有两张过去10年美国CPI走势图与标普500指数走势图(网上截取,尊重版权持有人而不作任何商业应用),显然两者之间没有什么关联性,靠左端2011年间的CPI曾高达接近4%,而近年2018时也曾升至约3%,不过却看不到标普500在这个10年走势图中受到了CPI急升的干扰。最重要的还是看CPI上升的主因,是因为经济过热(通常伴随工资飞涨、劳工短缺、原材料价格因需求急增而上涨等等)。但此次CPI急升却因为供应端的问题造成—疫情影响生产及航运,并没有其他涉及经济过热的迹象,这也是那些财金高官毫不担心通胀的理由!呵呵,股市反应过敏了?
一波未平一波又起,不少财经媒体以“盈利首次告负”为题吸睛报道阿里刚公布的业绩。因为国家市场监督局针对阿里反竞争行为处以近两百亿巨额罚款,阿里的季度盈利自上市以来首次为负。在港股收市之后美股开市之前公布的这份业绩,造成其美股大跌超过6%及随后港股也大跌超过4%,用“跌到趴下”来形容也不为过。问题来了,阿里业绩真的那么不堪吗?非也!细看财报后其实亮点不少!在日益剧烈的竞争环境下电商业务增幅仍达21%(活跃用户总数超过8亿),具强大技术竞争优势的云业务增幅达50%,数字媒体及娱乐业务增幅为35%,后两项的未来增长空间甚至比电商更具想象力。虽然市场几乎一面倒示弱,甚至某些大腕以清仓来表达失望,但同时也有另一些大腕视作难得的增持机会。幸好次日大市排除CPI的干扰转向看好的氛围下,阿里也企稳反弹了。
照例每周检讨“简盈组合”(附图)。特别声明:组合始设于2020年1月1日,纯属模拟投资样本,借以解释价值投资理念并提供参考对照。该模拟样本并非本人真实投资,本人也不是持有专业牌照之类的专业人士,任何意见均非投资买卖建议且不负任何责任。敬请留意!
本周简盈组合操作记录:阿里巴巴绩后走弱,但目前断无减持理由。因国内反垄断行动未见终点,本周没有操作,平静等待阿里健康的年报及腾讯的季报。截止本周末组合价值¥1,510,176,对比今年初增值0.44%,对比2020年1月1日组合设立时增值51.02%。
附2021年5月14日一周收市重要数据(对比上周末):沪深300指数收5110+114(2.29%),全周沪深300日均成交2677亿(比上周日均大减462亿);创业板指收3033+123(4.24%),全周日均成交1468亿(比上周日均略减63亿)。港股恒生指数收28027-583(2.04%),全周大市日均成交1349亿港元(比上周日均大增306亿)。(附沪深300及恒指周线图,转自雪球)#投资理财# #走势分析# #价值投资#
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日前灯塔国公布最新CPI数据,同比出现陡峭急升,股市随即应声大跌。原因是市场普遍有个共识:加息对抗通胀--当消费物价指数上升时,必须用加息或减低货币流动性来抑制。但这次“共识”得出的推论疑似陷入以偏概全的陷阱。因为通胀的成因和对整体经济的影响,与减低货币流动性对整体经济的影响,都存在不同的现实因果组合,遑论传导到股市时的后果了。附图有两张过去10年美国CPI走势图与标普500指数走势图(网上截取,尊重版权持有人而不作任何商业应用),显然两者之间没有什么关联性,靠左端2011年间的CPI曾高达接近4%,而近年2018时也曾升至约3%,不过却看不到标普500在这个10年走势图中受到了CPI急升的干扰。最重要的还是看CPI上升的主因,是因为经济过热(通常伴随工资飞涨、劳工短缺、原材料价格因需求急增而上涨等等)。但此次CPI急升却因为供应端的问题造成—疫情影响生产及航运,并没有其他涉及经济过热的迹象,这也是那些财金高官毫不担心通胀的理由!呵呵,股市反应过敏了?
一波未平一波又起,不少财经媒体以“盈利首次告负”为题吸睛报道阿里刚公布的业绩。因为国家市场监督局针对阿里反竞争行为处以近两百亿巨额罚款,阿里的季度盈利自上市以来首次为负。在港股收市之后美股开市之前公布的这份业绩,造成其美股大跌超过6%及随后港股也大跌超过4%,用“跌到趴下”来形容也不为过。问题来了,阿里业绩真的那么不堪吗?非也!细看财报后其实亮点不少!在日益剧烈的竞争环境下电商业务增幅仍达21%(活跃用户总数超过8亿),具强大技术竞争优势的云业务增幅达50%,数字媒体及娱乐业务增幅为35%,后两项的未来增长空间甚至比电商更具想象力。虽然市场几乎一面倒示弱,甚至某些大腕以清仓来表达失望,但同时也有另一些大腕视作难得的增持机会。幸好次日大市排除CPI的干扰转向看好的氛围下,阿里也企稳反弹了。
照例每周检讨“简盈组合”(附图)。特别声明:组合始设于2020年1月1日,纯属模拟投资样本,借以解释价值投资理念并提供参考对照。该模拟样本并非本人真实投资,本人也不是持有专业牌照之类的专业人士,任何意见均非投资买卖建议且不负任何责任。敬请留意!
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#过门[超话]#
妈呀!!!!一开始我冲着破镜重圆文而看的,其实也是因为是p大的冷门文,我个人偏爱冷门文,不能说有挺好看,但是被全文的这两句“同性恋敬健康和自由”“自反而不缩,虽褐宽博,吾不惴焉;自反而缩,虽千万人,吾往矣”感动到!就很值得让人深思!这不是病!爱一个人无分性别!共勉之~既然爱了就好好的爱,就算千万人反对,你一天爱她/他,就敬请去爱,不要在意别人的眼光,因为你不是跟别人谈恋爱,而是跟自己心里的那个她/他在谈啊!追随自己内心的想法才是最重要的!
妈呀!!!!一开始我冲着破镜重圆文而看的,其实也是因为是p大的冷门文,我个人偏爱冷门文,不能说有挺好看,但是被全文的这两句“同性恋敬健康和自由”“自反而不缩,虽褐宽博,吾不惴焉;自反而缩,虽千万人,吾往矣”感动到!就很值得让人深思!这不是病!爱一个人无分性别!共勉之~既然爱了就好好的爱,就算千万人反对,你一天爱她/他,就敬请去爱,不要在意别人的眼光,因为你不是跟别人谈恋爱,而是跟自己心里的那个她/他在谈啊!追随自己内心的想法才是最重要的!
【芜湖老年大学临时停课通知】
各位老师、学员:
老年人是易感人群,老年大学是老年人聚集场所和疫情重点防控单位。根据六安市、肥西县发布的疫情防控情况通报,为保障全体师生员工健康安全,学校研究决定自5月14日下午起临时停课,具体复课时间另行通知。敬请广大老师、学员不信谣、不传谣,做好个人疫情安全防护。
特此通知
芜湖老年大学
2021年5月14日11时
(安徽之声李子健)
各位老师、学员:
老年人是易感人群,老年大学是老年人聚集场所和疫情重点防控单位。根据六安市、肥西县发布的疫情防控情况通报,为保障全体师生员工健康安全,学校研究决定自5月14日下午起临时停课,具体复课时间另行通知。敬请广大老师、学员不信谣、不传谣,做好个人疫情安全防护。
特此通知
芜湖老年大学
2021年5月14日11时
(安徽之声李子健)
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