汉威科技电话会议纪要20210527
Q1:公司做柔性压力传感器的子公司苏州能斯达涉及消费电子领域,对其今后 的规划和产能的预期? A1:苏州能斯达在公司的培育下已发展七年,未来柔性传感技术在消费电子、 人机交互、健康监护管理、社区养老、机器人及汽车方面会有很多应用机会。 从产能上看,能斯达扩充的 1000 万片的产能能够满足目前的市场需要,柔性 传感领域的发展尚处于早期,公司更看重其相关产业领域的长远发展。能斯达 的业绩在未来可能随着应用场景的不断挖掘,在一些领域有望实现较大的突 破,目前已经在一些潜在的市场例如消费电子、健康监护以及电动车等相关领 域广泛开展合作,未来市场放量会给能斯达带来很大的机遇,公司也非常看好 能斯达未来的发展。公司也将根据能斯达的发展需要,未来不排除增加对能斯 2 达产能建设投资或者引进外部投资者的可能性。
Q2:未来传感器的大方向是什么?哪个细分赛道更有机会?传感器和 To C 包 括消费电子领域和汽车领域的结合,比如公司还有没有类似于像能斯达这样 的子公司,有没有下一个标的,或者未来部署了一些好的公司? A2:未来传感器行业前景可期,大有可为,无论是消费级还是工业级都面临时 代给的很多机会,因为从万物互联到全社会智慧化的大时代已经到来,作为万 物互联的起点,传感器行业一定也会出现类似国外的超大市值体量的公司。万 物互联是通过各种传感器来实现的,分消费类、工业类等,未来哪个赛道更有 机会还要看未来的市场用量,但总体来看还是要关注两点:一是市场规模大, 二是核心技术强。汽车及消费电子领域是未来传感器的一个重要赛道,公司回 到前端去加强传感器和仪表的投入,正是因为汽车及消费电子领域带来的巨大 的市场机会。公司募集资金项目大部分是与扩产能相关,同时公司储备了很多 的新的传感器技术,很大一部分瞄准了冰箱、医疗、空调、汽车、智能家居等 消费级领域,将来相关产品很快会投放市场。
Q3:公司目前在研发上每年的投入和今后投入的打算。 A3:公司每年的研发投入基本都在当年营收的 6%-7%,未来几年可能会维持在 这个水平。同时公司在未来会更加注重研发积累的市场转化,把公司持续的研 发投入和积累的研发成果不断的转换成为市场的产品投放,持续推进研发对于 市场的支撑力度,加快公司的产品的市场转化和业绩释放。
Q4:公司本次定增目前有没有政府参与? A4:目前有一些省内外政府投资平台已经明确有意向参与公司定增。当前,国 家政策也正在驱动传感器产业加速发展。2019 年,河南省政府办公厅印发《关 于进一步深化民营企业金融服务的意见》,意见提出,大力发展股权投资基金, 开展社会资本合作,同时,郑州市也在积极推进千亿传感谷的建设,大力支持 传感器及相关行业的发展。因此,省内各地政府投资平台对公司的定增非常关 注。另外,公司后续也会结合保荐券商开展更多的路演推介活动,更加广泛地 接触不同类型的投资者。
Q5:公司在行业里面是否抗周期?有季节性的差异吗? A5:一方面,公司自创业以来都把核心技术和研发创新作为发展根基,行业龙 3 头地位持续显现,另一方面,公司多年来持续围绕以传感器为核心的物联网产 业生态进行布局,有产业链和生态圈优势,使得公司比较抗周期,多年来没有 因受行业波动影响出现业绩下滑严重的现象。去年疫情期间,公司多个板块受 到影响,但传感器板块得益于公司的长期布局,实现了逆势增长,去年公司整 体营收和利润均实现了较好增长。一般情况下,公司第四季度相对来说是业绩 和回款的高峰,比如物联网解决方案都是第四季度集中安装、验收、调通,结 算和付款。
Q6: 碳排放权的交易,包括现在四部委环境部直接下文,严禁新增,将来下 一步关于排放量的检查,公司气体检测方面是不是很受益,用于这方面的工 业领域,营业额占多大? A6:公司气体检测方面会受益于碳排放的相关政策,但对于营业额占比的多少 目前无法精确计算。碳中和的概念较广,作为一个企业,减排是尽量多用清洁 能源,少用煤或降低能耗,减少人员,提高效率等,而减排是依靠检测用电量 及排放气体总量等来进行确定,这就需要使用公司的传感器和检测仪表相关的 产品来进行检测,所以公司的智慧化业务也会从中受益。公司目前检测仪表包 括各种 VOC 检测、二氧化碳检测、甲烷检测,都是公司的成熟业务,在碳中和 政策的驱动下会有更多的应用机会,也蕴含着非常多的潜在收益。但是目前减 排怎么测算,怎么定量尚未制定具体的细则,所以无法确定公司哪些产品归属 于相关领域,相关产品的营业额也需要等各地政府相关的细则落地后才能具体 来计算。
Q7:公司定增最低的投资额度,一份多少钱?折扣统一是 8 折还是怎么定价? A7:公司定增计划每份的额度控制在 3000 万元到一亿元的区间,折扣方面因为 是询价发行,根据公司目前在市场上了解的情况,最终会按照不低于定价基准 日前 20 个交易日的均价八折的基础上确定价格,未来会根据询价发行的认购 情况,最终确定发行价格。
Q8:在未来会不会投资并购一些资产,主要围绕哪些领域? A8:公司可能会进行并购,但都会围绕前端的传感器以及传感器通向消费端及 汽车端的等领域,例如公司未来可能会在传感器上游的晶圆制造,一些红外或 者压力的高端传感器等领域进行投资或者寻找并购的机会,在一些主流或者具 4 有较大潜力的传感器相关行业领域,公司不排除会投资一些具有行业技术优势 或者卡位优势的公司,别的领域目前暂时没有考虑。
Q9:如何看待国产化替代? A9:国产替代目前整个行业已经在发生。公司在 2006 年开始研发的电化学传感 器率先打破国外垄断,倒逼国外产品价格下调,包括公司红外的产品得到工信 部产业化资金的支持,也是对公司国产替代相关业务的支持。公司的工业安全 仪表产品在今年中石化招标的 5 个标段收获 2 个第一名,3 个第二名,下游客 户国产化产品的需求也更加坚定了公司国产化替代的使命和目标。因此,公司 的国产化替代一直在发生,并且在持续纵深。
Q10:如何看待公司的海外业务? A10:海外市场公司前几年关注了很多,但近几年加上疫情等因素,整个国际经 济形势不容乐观,公司海外业务没有得到快速发展,但是技术合作始终没有停 止,保持着与国外的技术合作研发。同时,由于海外人才的归国热,公司加大 在深圳、上海的布局和投入,建立上海第二总部等,筑巢引凤,吸引海归人才 资源,持续提升公司的技术研发水平,不断提升产品的技术壁垒及企业的核心 竞争力。#股票##价值投资日志[超话]#
Q1:公司做柔性压力传感器的子公司苏州能斯达涉及消费电子领域,对其今后 的规划和产能的预期? A1:苏州能斯达在公司的培育下已发展七年,未来柔性传感技术在消费电子、 人机交互、健康监护管理、社区养老、机器人及汽车方面会有很多应用机会。 从产能上看,能斯达扩充的 1000 万片的产能能够满足目前的市场需要,柔性 传感领域的发展尚处于早期,公司更看重其相关产业领域的长远发展。能斯达 的业绩在未来可能随着应用场景的不断挖掘,在一些领域有望实现较大的突 破,目前已经在一些潜在的市场例如消费电子、健康监护以及电动车等相关领 域广泛开展合作,未来市场放量会给能斯达带来很大的机遇,公司也非常看好 能斯达未来的发展。公司也将根据能斯达的发展需要,未来不排除增加对能斯 2 达产能建设投资或者引进外部投资者的可能性。
Q2:未来传感器的大方向是什么?哪个细分赛道更有机会?传感器和 To C 包 括消费电子领域和汽车领域的结合,比如公司还有没有类似于像能斯达这样 的子公司,有没有下一个标的,或者未来部署了一些好的公司? A2:未来传感器行业前景可期,大有可为,无论是消费级还是工业级都面临时 代给的很多机会,因为从万物互联到全社会智慧化的大时代已经到来,作为万 物互联的起点,传感器行业一定也会出现类似国外的超大市值体量的公司。万 物互联是通过各种传感器来实现的,分消费类、工业类等,未来哪个赛道更有 机会还要看未来的市场用量,但总体来看还是要关注两点:一是市场规模大, 二是核心技术强。汽车及消费电子领域是未来传感器的一个重要赛道,公司回 到前端去加强传感器和仪表的投入,正是因为汽车及消费电子领域带来的巨大 的市场机会。公司募集资金项目大部分是与扩产能相关,同时公司储备了很多 的新的传感器技术,很大一部分瞄准了冰箱、医疗、空调、汽车、智能家居等 消费级领域,将来相关产品很快会投放市场。
Q3:公司目前在研发上每年的投入和今后投入的打算。 A3:公司每年的研发投入基本都在当年营收的 6%-7%,未来几年可能会维持在 这个水平。同时公司在未来会更加注重研发积累的市场转化,把公司持续的研 发投入和积累的研发成果不断的转换成为市场的产品投放,持续推进研发对于 市场的支撑力度,加快公司的产品的市场转化和业绩释放。
Q4:公司本次定增目前有没有政府参与? A4:目前有一些省内外政府投资平台已经明确有意向参与公司定增。当前,国 家政策也正在驱动传感器产业加速发展。2019 年,河南省政府办公厅印发《关 于进一步深化民营企业金融服务的意见》,意见提出,大力发展股权投资基金, 开展社会资本合作,同时,郑州市也在积极推进千亿传感谷的建设,大力支持 传感器及相关行业的发展。因此,省内各地政府投资平台对公司的定增非常关 注。另外,公司后续也会结合保荐券商开展更多的路演推介活动,更加广泛地 接触不同类型的投资者。
Q5:公司在行业里面是否抗周期?有季节性的差异吗? A5:一方面,公司自创业以来都把核心技术和研发创新作为发展根基,行业龙 3 头地位持续显现,另一方面,公司多年来持续围绕以传感器为核心的物联网产 业生态进行布局,有产业链和生态圈优势,使得公司比较抗周期,多年来没有 因受行业波动影响出现业绩下滑严重的现象。去年疫情期间,公司多个板块受 到影响,但传感器板块得益于公司的长期布局,实现了逆势增长,去年公司整 体营收和利润均实现了较好增长。一般情况下,公司第四季度相对来说是业绩 和回款的高峰,比如物联网解决方案都是第四季度集中安装、验收、调通,结 算和付款。
Q6: 碳排放权的交易,包括现在四部委环境部直接下文,严禁新增,将来下 一步关于排放量的检查,公司气体检测方面是不是很受益,用于这方面的工 业领域,营业额占多大? A6:公司气体检测方面会受益于碳排放的相关政策,但对于营业额占比的多少 目前无法精确计算。碳中和的概念较广,作为一个企业,减排是尽量多用清洁 能源,少用煤或降低能耗,减少人员,提高效率等,而减排是依靠检测用电量 及排放气体总量等来进行确定,这就需要使用公司的传感器和检测仪表相关的 产品来进行检测,所以公司的智慧化业务也会从中受益。公司目前检测仪表包 括各种 VOC 检测、二氧化碳检测、甲烷检测,都是公司的成熟业务,在碳中和 政策的驱动下会有更多的应用机会,也蕴含着非常多的潜在收益。但是目前减 排怎么测算,怎么定量尚未制定具体的细则,所以无法确定公司哪些产品归属 于相关领域,相关产品的营业额也需要等各地政府相关的细则落地后才能具体 来计算。
Q7:公司定增最低的投资额度,一份多少钱?折扣统一是 8 折还是怎么定价? A7:公司定增计划每份的额度控制在 3000 万元到一亿元的区间,折扣方面因为 是询价发行,根据公司目前在市场上了解的情况,最终会按照不低于定价基准 日前 20 个交易日的均价八折的基础上确定价格,未来会根据询价发行的认购 情况,最终确定发行价格。
Q8:在未来会不会投资并购一些资产,主要围绕哪些领域? A8:公司可能会进行并购,但都会围绕前端的传感器以及传感器通向消费端及 汽车端的等领域,例如公司未来可能会在传感器上游的晶圆制造,一些红外或 者压力的高端传感器等领域进行投资或者寻找并购的机会,在一些主流或者具 4 有较大潜力的传感器相关行业领域,公司不排除会投资一些具有行业技术优势 或者卡位优势的公司,别的领域目前暂时没有考虑。
Q9:如何看待国产化替代? A9:国产替代目前整个行业已经在发生。公司在 2006 年开始研发的电化学传感 器率先打破国外垄断,倒逼国外产品价格下调,包括公司红外的产品得到工信 部产业化资金的支持,也是对公司国产替代相关业务的支持。公司的工业安全 仪表产品在今年中石化招标的 5 个标段收获 2 个第一名,3 个第二名,下游客 户国产化产品的需求也更加坚定了公司国产化替代的使命和目标。因此,公司 的国产化替代一直在发生,并且在持续纵深。
Q10:如何看待公司的海外业务? A10:海外市场公司前几年关注了很多,但近几年加上疫情等因素,整个国际经 济形势不容乐观,公司海外业务没有得到快速发展,但是技术合作始终没有停 止,保持着与国外的技术合作研发。同时,由于海外人才的归国热,公司加大 在深圳、上海的布局和投入,建立上海第二总部等,筑巢引凤,吸引海归人才 资源,持续提升公司的技术研发水平,不断提升产品的技术壁垒及企业的核心 竞争力。#股票##价值投资日志[超话]#
【宋部长带队到访华为,任正非救场讲了一个故事,华为行政着急了:老板跑题了】原来任正非一上场,讲了一个故事,还比较长,关键是故事和通信产业几乎毫不相关,在座的所有人都听懵了。
对华为来说,行业领导和专家来访,既是领导,也是客户。
一向秉持以客户为中心的华为,任正非、孙亚芳等华为重量级人物都全部出席接待活动,在接待安排上自然是必须严谨,各环节的时间衔接都是按秒计算。
按接待组的计划,在座谈会上由产品线总裁费敏代表华为做报告,然后是茶歇。
但就在这个环节出了问题了。原计划20分钟的报告时间,结果费敏的内容只讲了7-8分钟内,这距离接待安排的下一个节点还有十几分钟,茶歇现场的准备工作还没有到位,这可如何是好?
没办法,负责接待统筹的副总裁陈黎芳只好请任正非救场,临时讲讲话。
任正非没有架子,一看下面的人搞不定,也就欣然上场讲话。但老板一开口,下面的人都懵了,任正非讲了一个自己多年前买车的故事。
任正非的故事是这样的:很多年前自己花了多少钱买了一部车,车买回来要做保养,第一年维保花了多少钱,第二年又花了多少钱,第三年又是多少,中间有更换了车辆的多少个部件,总之,这辆车到现在,花在车辆维修保养上的费用,已经超过了当初的购车费用……
老板在上面讲,下面的华为员工听得都懵了,心想老板这讲的啥呀,驴头不对马嘴的,咋办呀。
宋部长和各位来访专家们也听得云里雾里的,大家都以为老任的讲话跑题了。
宋部长觉得不对劲,对旁边的华为行政主管使使眼色,华为行政主管知道这是临时让老板上去救场的,这时候也没办法叫老板突然中断讲话,更何况接待计划的下一环节时间还没到呢,也就只好向宋部长摆摆手,意思是先听着吧。
然而,就在所有人都以为任正非在胡说八道的时候,任正非却话锋一转:汽车产业的现状就是,维保等服务的费用已经高于车辆本身设备的费用,那么,在通信产业,会不会也将呈现出技术服务费用逐渐超出设备费用的趋势呢?
任正非还用爱立信在技术服务和设备上的营收对比为例,提出了自己对通信产业未来的发展趋势看法。
所有人都恍然大悟,原来这就是任正非的前瞻性和超前眼界,所有人都对任正非的讲话报以热烈的掌声。
华为的成长之路上,从代理交换机到自研交换机,不做小灵通而坚持3G研发,从芯片备胎到鸿蒙系统,从3G突破到4G同步再到5G领先,任正非的前瞻性和超前眼界,让华为在一次次的产业变革和技术升级中得以生存下来,甚至从落后到同步再到实现了技术领先,这在国内科技企业中,几乎绝无仅有。
今天看来,也正是华为有任正非这样的前瞻决策,才能在芯片被断供中还能活下来,还能在芯片制造、安卓系统被断供下继续活下去。
虽然华为因为芯片制造被断供导致硬件出货困难,但华为的鸿蒙却在软件领域,实现了另一个突破。或许,这也将是中国科技在软件系统领域上,又一次不下于5G领先意义的技术突破。
随着即将全面上线的华为鸿蒙操作系统,任正非有关华为软件战略上的内部讲话也被公众知晓:华为在纯软件领域未来的发展基本不受美国控制,有较大独立自主权,华为可以“扎到根,捅破天”,要敢于领先世界。
其实,不论是任正非在接待座谈会上,看似不着边际的讲话,还是任正非与公司部分科学家、软件专家的内部讲话提到的“华为纯软件领域已实现不受美国控制”,任正非在每一个华为重大关键时期的文章和邮件讲话,都是任正非带领华为极具前瞻性和战略性的思想体现。
当然,任正非签发的正式发表的邮件和讲话,自然不会有太多的临场发挥痕迹,都是经过公司内部多轮讨论或修改通过的,“都是千锤百炼出来的”。
任正非建议华为人:“建议大家多读公司文件,多看看我的文章。每个星期都读一遍,一定比别人进步快”,“读懂了,不就有一点战略洞察了嘛”
对华为来说,行业领导和专家来访,既是领导,也是客户。
一向秉持以客户为中心的华为,任正非、孙亚芳等华为重量级人物都全部出席接待活动,在接待安排上自然是必须严谨,各环节的时间衔接都是按秒计算。
按接待组的计划,在座谈会上由产品线总裁费敏代表华为做报告,然后是茶歇。
但就在这个环节出了问题了。原计划20分钟的报告时间,结果费敏的内容只讲了7-8分钟内,这距离接待安排的下一个节点还有十几分钟,茶歇现场的准备工作还没有到位,这可如何是好?
没办法,负责接待统筹的副总裁陈黎芳只好请任正非救场,临时讲讲话。
任正非没有架子,一看下面的人搞不定,也就欣然上场讲话。但老板一开口,下面的人都懵了,任正非讲了一个自己多年前买车的故事。
任正非的故事是这样的:很多年前自己花了多少钱买了一部车,车买回来要做保养,第一年维保花了多少钱,第二年又花了多少钱,第三年又是多少,中间有更换了车辆的多少个部件,总之,这辆车到现在,花在车辆维修保养上的费用,已经超过了当初的购车费用……
老板在上面讲,下面的华为员工听得都懵了,心想老板这讲的啥呀,驴头不对马嘴的,咋办呀。
宋部长和各位来访专家们也听得云里雾里的,大家都以为老任的讲话跑题了。
宋部长觉得不对劲,对旁边的华为行政主管使使眼色,华为行政主管知道这是临时让老板上去救场的,这时候也没办法叫老板突然中断讲话,更何况接待计划的下一环节时间还没到呢,也就只好向宋部长摆摆手,意思是先听着吧。
然而,就在所有人都以为任正非在胡说八道的时候,任正非却话锋一转:汽车产业的现状就是,维保等服务的费用已经高于车辆本身设备的费用,那么,在通信产业,会不会也将呈现出技术服务费用逐渐超出设备费用的趋势呢?
任正非还用爱立信在技术服务和设备上的营收对比为例,提出了自己对通信产业未来的发展趋势看法。
所有人都恍然大悟,原来这就是任正非的前瞻性和超前眼界,所有人都对任正非的讲话报以热烈的掌声。
华为的成长之路上,从代理交换机到自研交换机,不做小灵通而坚持3G研发,从芯片备胎到鸿蒙系统,从3G突破到4G同步再到5G领先,任正非的前瞻性和超前眼界,让华为在一次次的产业变革和技术升级中得以生存下来,甚至从落后到同步再到实现了技术领先,这在国内科技企业中,几乎绝无仅有。
今天看来,也正是华为有任正非这样的前瞻决策,才能在芯片被断供中还能活下来,还能在芯片制造、安卓系统被断供下继续活下去。
虽然华为因为芯片制造被断供导致硬件出货困难,但华为的鸿蒙却在软件领域,实现了另一个突破。或许,这也将是中国科技在软件系统领域上,又一次不下于5G领先意义的技术突破。
随着即将全面上线的华为鸿蒙操作系统,任正非有关华为软件战略上的内部讲话也被公众知晓:华为在纯软件领域未来的发展基本不受美国控制,有较大独立自主权,华为可以“扎到根,捅破天”,要敢于领先世界。
其实,不论是任正非在接待座谈会上,看似不着边际的讲话,还是任正非与公司部分科学家、软件专家的内部讲话提到的“华为纯软件领域已实现不受美国控制”,任正非在每一个华为重大关键时期的文章和邮件讲话,都是任正非带领华为极具前瞻性和战略性的思想体现。
当然,任正非签发的正式发表的邮件和讲话,自然不会有太多的临场发挥痕迹,都是经过公司内部多轮讨论或修改通过的,“都是千锤百炼出来的”。
任正非建议华为人:“建议大家多读公司文件,多看看我的文章。每个星期都读一遍,一定比别人进步快”,“读懂了,不就有一点战略洞察了嘛”
又安利了一个艺人朋友来变美啦!
谢谢@朱云龙Chris 帅哥的信任哈哈哈~
一个之前连光子嫩肤都不敢做的男人,这次竟然在我的说服下做了欧洲之星
做完果断被种草,说6月8号要来我这拍!
这次6月8号的医美周年庆,还会有各种满减政策哦[doge]
价格可以说算是全网从来都没有过的Zui高性价比了[doge]
#虫虫一周年 医美专场#
谢谢@朱云龙Chris 帅哥的信任哈哈哈~
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