#老高感悟# :在一个群里不经意看见一张图,勾起了很多回忆,一眨眼又是5年,人的一生就是一场投资,不是出手越多越好,每次出手都要稳准狠,都要长久经得住时间的考验,少做事 做大事,给很多年轻创业者几点建议,那就是少折腾,少追风口,每一年尽量少做点事情 做点大事儿,多思考,少盲目做事,你十年做100件事情,肯定不如做一件事情,多就是少,少就是多,当你为自己得到一棵大树而沾沾自喜的时候,岂不知你可能失去了一片草原

李蓓:焦煤,新一轮10年大牛市!
焦煤已经出现较大缺口,长期供需会更加紧张,新一轮10年大牛市开启。
我对焦煤是有感情的,我刚入行的时候就看被安排焦煤。

要知道资本都是势利的,当年我所在的基金管理公司,彼时研究团队不超过10个人,能安排一个人专门去看这个行业,就说明了其重要性和热度。在当年,山西焦煤(西山煤电)在A股的地位,大致相当于现在宁德时代在A股的地位。

现在很多人对焦煤都已经不熟悉了,所以需要科普一下。

焦煤,与其说是一种能源,不如说是一种材料。焦煤经加工变成焦炭,在高炉炼钢的环节,除了起热能和还原剂的作用,更多是需要起到支架的作用。几十年过去了,业内一直希望开发新的工艺,但这一工艺一直无法取代。因为需要起到支架作用,所以需要比较高的物理指标,所以主焦煤( 高粘结指数 高胶质)是必需品,无可替代。

而主焦煤,在整个地球上,从储量的角度都是非常稀缺的。中国主焦煤的储量,只有总煤炭储量的不到1/10。这就是焦煤,跟动力煤,铁矿石,铝土矿这些到处都是的大路货色的区别。焦煤从资源上就很少,就算你想砸钱挖矿,也找不到地方砸。
高品质的焦煤,甚至被称为国宝级资源。

这就是为什么,当年山西焦煤的PE,长期稳定在40倍以上,除了中国城镇化的需求拉动潜力,更重要是资源稀缺性的故事。

我印象深刻的,2008年的全球经济危机中,商品见顶的顺序:
原油,6月开始下跌,
铜,7月开始下跌
焦煤,6-8月仍在上涨,9月才开始下跌。
下跌的先后体现了品种的强弱。焦煤,是周期之王。

在中国,焦煤不仅稀缺,还不容易开采。矿井深,井下地质条件复杂,高瓦斯高风险,是焦煤矿的普遍现象。

我下过神华在鄂尔多斯的矿井,下过中煤在平朔的大矿坑。但无论当年我所在的机构买了多少焦煤股票,赚了多少钱,焦煤的矿井,即便是国有大矿,我从来没有半丝念头,半分胆量去体验。
就在前几天,山东省济宁市微山县应急管理局通报:

5月26日23时06分,枣矿集团新安煤矿掘进工作面突发冒顶,造成6名矿工被困。
几天过去了,最新报道只救出了一名矿工。该矿井主要生产煤种为优质气肥煤。气肥煤,正是焦煤的一种。

在当年,即便资源稀缺,矿井危险,中国的焦煤产量,是有一定的弹性的。因为当年很多焦煤矿井在民企的手里,当价格暴涨之后,他们常常无视矿工的安全,无视资源的浪费,进行一些非法超产的行为。当然,这是以生命为代价的。在我开始看煤炭的2007年,煤炭行业死亡人数3700多人。因为平均而言,焦煤矿井远比动力煤危险容易出事,而且小煤矿瞒报事故是比较普遍的,我估计在2007年,可能有超过2000名矿工,死在焦煤矿井里。
而现在,经过多年的资源整合,国内焦煤大部分都已经收归国有,集中在山西焦煤、冀中能源、平煤股份、盘江股份,淮北矿业 这几个大国企的手里。国企对于安全和合法合规更重视,不会轻易超产,国内焦煤的供应因此也失去了向上的弹性。
中国的焦煤产量,常年停滞不前,每过几年下一个台阶。

2011年后的焦煤景气下滑,使得市场已经忘记了焦煤的稀缺性。而未来的一段时间,焦煤价格很可能创出历史新高,提醒市场,重新认识到这一点。
2011年之后焦煤景气度的下滑。一方面是需求端,2011-2017全球粗钢产量的停滞不前。另一方面是供应端,本世纪前10年的焦煤大牛市,刺激了一批海外项目的新建。2015年前,海外集中投放了一大批产能。相应的,中国实现了焦煤进口占比的大幅提升。

但现在,这两点都逆转了。
供应端:
焦煤的供应,已经转为长期趋势性下降。
经过10年的价格下降周期,煤矿新项目匮乏,企业资本开支不足。加之海外发达国家白左太多,他们歧视碳鄙视碳,他们中的投资人用ESG为工具,要求海外矿业公司减少电煤焦煤等高碳投资。海外主要大企业的炼焦煤产量,自2015年后,便进入长期缓慢的下降趋势。

今年以来,世界4大焦煤出口国,更是出口量全都同比明显下降:
澳大利亚前三月出口冶金煤411万吨,同比下降4%;
美国前三月出口冶金煤93.8万吨,同比下降11.4%;
加拿大前三月出口冶金煤69.4万吨,同比下降35.3%;
蒙古国前3月没有同比下降,但也明显低于2019年水平。最近1个多月,疫情影响,通关数开始大幅下降,持续位于极低水平。

需求端,随着国内外经济复苏的延续,今年全球粗钢产量不断创出新高。
这还是在4月印度因疫情缺氧气,钢厂被迫停产近20%的背景下。最近印度疫情改善明显,印度钢价确持续上涨,一旦后面2个月印度钢厂解决了氧气问题复产,全球粗钢产量会继续新高,焦煤需求继续新高。
因为供应的下降,需求的新高。今年以来,焦煤已经出现了明显的供需缺口。全产业链焦炭+焦煤库存天数持续下降,创出过去5年最低水平。

长期供需
最近2年,印度的粗钢产量突破了1亿吨,并处于快速上升的趋势中。如果做一个对比的话,中国的粗钢产量突破1亿吨,是在2000年左右,基本也是中国城镇化加速的起点。
所以,对于中印这样的人口和领土大国,1亿吨钢是一个重要的节点,一方面意味着总量对全球供需的重要性开始变得重要,另一方面是加速的起点。
印度和其它新兴经济体,城镇化的加速,对基础设施建设的需求的加速,需要大量的钢材。
欧美对于基础设施的补充,也需要阶段性提升一定的钢材用量。
全球航运新一轮向上周期,造船和集装箱订单大量释放。
这些,正在,并还将推动全球粗钢产量再上一个新的台阶。

而长期的资本开支匮乏,海外大型矿企的减碳的ESG要求,国内煤炭集团的高负债,国内矿井的资源枯竭,开采难度扩大,都使得未来10年,焦煤都难有明显的供应增量。
焦煤新的一轮10年级别的长期大牛市已经开始,价格创出历史最高只是时间问题。

#什么样的人能靠投资财富自由#

从搬砖工到百亿富豪,他把人生逆袭过程,总结成了这8个字

从一个勉强维持生计的搬砖工,到一个拥有私人飞机和澳洲别墅的亿万富翁,需要多久?

张轩松花了30年,实现了财富阶级的巨大飞跃。30年前,他还是一个高中没念完就辍学,靠搬砖维持生计的民工。30年后,他身家过百亿,坐拥市值700亿的零售王国,连刘强东都要租他的海景别墅住。

张轩松曾说,他能有今天的发展,只因为他是一个幸运儿。但实际上,张轩松和许多的那个年代的穷人家的孩子们一样,早早辍学,出来打工。做点小生意,当个小老板,有赚也有赔。这不是他一个人的经历,而是成千上万的下海者们都走过的路。

然而究竟是哪一步,张轩松走对了,从此走上了和别人都不一样的路?又或者是哪一次机遇,正好降临在他的头上,让他远远的超过众人,走在了财富的顶端?

我认为都不是。张轩松看似幸运的经历中,是他几十年如一日,一直恪守他的8字成功秘诀而积累下来的底蕴,最终成为了基石,助力他一飞冲天:“勤劳、创新、总结、沟通,就是我成功的全部秘诀。”

接下来,我就带大家看看张轩松的创业故事。

19岁少年辍学打工,卖啤酒赚到第一桶金

1970年,张轩松出生在福建一个农民家庭中。张轩松的家人,最大的希望就是他能好好读书,将来找份体面的工作。

张轩松10岁那一年,改革的春风吹遍全国,尤其是福建,下海经商的人到处都是,福建各个村里都涌现出了大批的土豪。

看着身边的人一夜暴富,张轩松也受到了影响。到19岁那年,这些暴富的故事不再是谈资,而是成为了张轩松内心的向往。他开始反复思考:“如果按照父母亲的想法,我上完大学找一份体面的工作,真的能挣到很多钱吗?为什么不早点融入社会,早点抓住机会呢?”

1990年,张轩松决定退学。过了春节,他便背着一个大蛇皮袋,只身一人来到了福州。可是高中都没读完的年轻人,没学历也没技术,唯一有的就是一身力气。最后,张轩松找到了一个建筑工地,当上了搬砖工人。每天就是馒头就白开水,连咸菜也吃不上,整整辛苦工作了3个月,张轩松才拿了200元工资。

这样的生活,和他心里向往的“下海经商,一夜暴富”可以说是大相径庭。郁闷的张轩松去找远方表哥喝酒,表哥见他困苦,便给他介绍了一个业务—做啤酒代理批发。

当时,福州的啤酒批发市场还尚未成型,但张轩松没渠道也没人脉,毫无竞争力,该怎么办才好?

此时,张轩松的经商天赋便初露头角。他打出了“送货上门,服务到家”的口号,在当时大多都是等人上门批发的啤酒商中间显得独树一帜。这种新颖的营销手法,当时福州还未曾有人涉足。而张轩松这里,只要零售店一个电话,无论白天晚上,刮风下雨,一个小时内他都准时送到。

靠着起早贪黑的努力,5年后,张轩松挣来了人生中的第一个100万。

入行零售业,决策失误亏掉200万巨款

1995年,攒到了一笔钱的张轩松瞄准了福州刚刚兴起的超市业态。当时的超市并不多,大部分都是传统的食杂店,零零散散的赚点钱糊口。张轩松敏锐的商业雷达再次启动,他认为,超市必定是将来不可小觑的商机。

12月,张轩松在福州市古乐路开起了一家面积仅有100平方米的“古乐微利超市”,主要经营日用品。他的想法很简单,只要自己的超市能给老百姓带来方便和实惠,就一定不愁没有生意。

秉持着这个想法,他打出了“天天平价”的口号,并落实到了实处,成为了“看得见的优惠。”别人卖3块钱的毛巾,他只卖2.3元,久而久之,这样物美价廉的超市自然而然的受到了老百姓的喜爱。

如果就这样发展下去,张轩松必然能直上青云。然而创业路上总有艰难,一直在坚持做啤酒代理的张轩松,决定要生产啤酒。其实当时,福州的啤酒市场已经在走下坡路了。贪心不足的张轩松想要产销通吃,结果反被套牢了资金,一下亏损了200万,差点连当时初具规模的超市都要拱手让人。

打拼7年的资产一夜之间化为乌有,幸得张轩松及时收手,四处借钱才度过了难关。“快速试错,快速调整”是这次化险为夷的事件中张轩松总结出的心得:“对于创业者来说,每一步都是在摸着石头过河,一招出错,就有可能满盘皆输。”

1998年,还清了所有欠款的张轩松彻底退出啤酒行业,开始一心一意的经营超市。

激流勇进,成就700亿零售王国

1999年,福州整个零售业格局巨变,许多零售业巨头纷纷入驻,这让张轩松意识到,如果自己不能激流勇进,做大做强,那在这些巨头面前,自己的下场就只有一个—被吞并,或者倒闭。

然而挑战这些零售巨头们不仅需要勇气,还需要真材实料。张轩松跑去福州所有的商超深入勘察,研究对手,发现几乎所有的大中型超市都以日用品和家电为主。张轩松灵光一闪:“既然如此,我为什么不能反其道而行之,把生鲜作为主业务布局呢?”

2001年,张轩松开出了第一家生鲜食品超市,把上班族和家庭主妇定为主要目标客户,以“把生鲜农产品搬进现代超市”作为主营方向。

张轩松售卖的农产品都是直接向农场下订单,新鲜干净,价格便宜。这样的超市迅速取得了市场认可,到2004年,张轩松走出福建,在全国开启了超市。2010年,张轩松身价已经过了百亿,而当初那个小小的平价超市,也成为了超级零售巨头。

从张轩松的创业过程中,你能看到他的8字经留下的深深烙印。 “勤劳,创新,总结,沟通”,秉持着这样的创业理念,我们有理由相信,张轩松必然能创造出更令人惊讶的成绩。 https://t.cn/RJvKf5G


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