【斯达半导】最新调研纪要电话会纪要
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
SiC公司大概率会从Cree买6-inch外延片,做mosfet
两张6吋SiC的芯片的用量=一张8吋的IGBT的用量
公司做这个产能的考量:首先肯定不是为了做IDM(安抚一下华虹)。主要原因是市场上找不到合适的6吋的工艺平台,公司想做出一些特色产品,以后再逐渐往8吋转移,也可能转移到华虹的8寸线呀
规划的产能是每月3万片,其中SiC起量会慢一点,因为SiC一片顶四片
IGBT的竞争格局?
公司去年排全球第七,今年有希望提升一点,目标是IGBT模块收入至少在国内市场做到第一
英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
公司在国内市场的优势是已经有口碑,只要抓住英飞凌缺货的机会就好
中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
核心技术在哪?
芯片的设计、工艺,封装
宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+#股票##财经##财经[超话]#
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
SiC公司大概率会从Cree买6-inch外延片,做mosfet
两张6吋SiC的芯片的用量=一张8吋的IGBT的用量
公司做这个产能的考量:首先肯定不是为了做IDM(安抚一下华虹)。主要原因是市场上找不到合适的6吋的工艺平台,公司想做出一些特色产品,以后再逐渐往8吋转移,也可能转移到华虹的8寸线呀
规划的产能是每月3万片,其中SiC起量会慢一点,因为SiC一片顶四片
IGBT的竞争格局?
公司去年排全球第七,今年有希望提升一点,目标是IGBT模块收入至少在国内市场做到第一
英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
公司在国内市场的优势是已经有口碑,只要抓住英飞凌缺货的机会就好
中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
核心技术在哪?
芯片的设计、工艺,封装
宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+#股票##财经##财经[超话]#
【斯达半导】最新调研纪要电话会纪要
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
SiC公司大概率会从Cree买6-inch外延片,做mosfet
两张6吋SiC的芯片的用量=一张8吋的IGBT的用量
公司做这个产能的考量:首先肯定不是为了做IDM(安抚一下华虹)。主要原因是市场上找不到合适的6吋的工艺平台,公司想做出一些特色产品,以后再逐渐往8吋转移,也可能转移到华虹的8寸线呀
规划的产能是每月3万片,其中SiC起量会慢一点,因为SiC一片顶四片
IGBT的竞争格局?
公司去年排全球第七,今年有希望提升一点,目标是IGBT模块收入至少在国内市场做到第一
英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
公司在国内市场的优势是已经有口碑,只要抓住英飞凌缺货的机会就好
中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
核心技术在哪?
芯片的设计、工艺,封装
宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+#股票##价值投资日志[超话]#
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
SiC公司大概率会从Cree买6-inch外延片,做mosfet
两张6吋SiC的芯片的用量=一张8吋的IGBT的用量
公司做这个产能的考量:首先肯定不是为了做IDM(安抚一下华虹)。主要原因是市场上找不到合适的6吋的工艺平台,公司想做出一些特色产品,以后再逐渐往8吋转移,也可能转移到华虹的8寸线呀
规划的产能是每月3万片,其中SiC起量会慢一点,因为SiC一片顶四片
IGBT的竞争格局?
公司去年排全球第七,今年有希望提升一点,目标是IGBT模块收入至少在国内市场做到第一
英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
公司在国内市场的优势是已经有口碑,只要抓住英飞凌缺货的机会就好
中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
核心技术在哪?
芯片的设计、工艺,封装
宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+#股票##价值投资日志[超话]#
斯达半导体会议纪要20210612
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
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英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
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中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
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宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+
近期情况?
芯片供应还不错,foundry厂给了很大支持,在华虹的12英寸进展非常顺利,也倒入了其他代工厂,但还是华虹为主
华虹目前给了3千片12-inch相当于7-8千片8吋的产能(年初的时候几百片),现在瓶颈可能是在公司自己模块的产能
8英寸的产能大概在1W片左右
Q1的情况还不错吧,Q2达到满产,所以会比Q1更好
模块的产能同比去年应该有50%的增长,但因为产品结构有调整,产值增长的比例不是50%
模块的产能瓶颈主要在设备上,人员可能也是个瓶颈
模块的产能计划到年底比去年底提升50%,整体产出肯定是没办法增加50%那么多,明年整体能增加50%
华虹的工艺刚开始起步,是否可以用在汽车上?
转移到12吋的产能是成熟产品(ie工控模块的芯片)
风电光伏加起来2020年才3千万收入,今年情况完全变了,因为行业特别缺货,客户只看供应保障
光伏的应用很大一部分是用分立器件,所以没有模块产能瓶颈的问题
今年的收入规模大几千万,应该不会过亿元,毕竟客户导入也是需要时间的
阳光、华为、锦浪、固德威
光伏的导入周期,一般需要半年到一年,现在有些比较着急的客户可能3个月就能完成测试
新能源A00级做的很成熟了,你们可以用排除法,市场上已知没有用我们的那几款排除掉以后,其他都是斯达做的
A+B级车,去年定点的很多平台很多是160kW的,一般来说130kW是A级,160kW就算是B级了
模块的价格基本跟功率成正比
模块产能紧缺的情况什么时候能缓解?
3Q末可能有希望,因为一般来说工控在3Q稍微淡一点,另外公司自己的设备move in,但也说不定4Q又更紧张了呢,不好说
自建产能进展?
6吋,SiC和3300V的芯片,预计到明年年底可以投产
进展很顺利,公司希望可以尽早把产品做出来放到市场上去认证
SiC公司大概率会从Cree买6-inch外延片,做mosfet
两张6吋SiC的芯片的用量=一张8吋的IGBT的用量
公司做这个产能的考量:首先肯定不是为了做IDM(安抚一下华虹)。主要原因是市场上找不到合适的6吋的工艺平台,公司想做出一些特色产品,以后再逐渐往8吋转移,也可能转移到华虹的8寸线呀
规划的产能是每月3万片,其中SiC起量会慢一点,因为SiC一片顶四片
IGBT的竞争格局?
公司去年排全球第七,今年有希望提升一点,目标是IGBT模块收入至少在国内市场做到第一
英飞凌在国内的份额大概不到30%,接下来几年是一个格局变化的关键时间
2021年公司的份额也接近10%
公司在国内市场的优势是已经有口碑,只要抓住英飞凌缺货的机会就好
中车,因为它可以做的下游太多了,想做工控、想做新能源车,在展会上能见到它的各种产品,但是一直没什么动静。感觉相比工控,中车在新能源车的领域里还稍微积极点
比亚迪去年就有从公司采购,今年量更大了。因为byd做平面型igbt,跟英飞凌的匹配性不好
SiC在客户端的需求怎么样?
去年定点了几个新能源车的sic,其中几个商用车
价格差从过去的10倍,现在降到4-5倍,估计长期稳定的价格差是在2倍
以现有产能估计,今年能做40万辆,以纯电为主。
同等级别的车,混动的模块价格会比纯电更贵一点,因为它动力+发电的需求量是纯电的需求量的1.5倍
核心技术在哪?
芯片的设计、工艺,封装
宏微也是找华虹代工的,但是它的产品性能就是不如斯达
斯达的第二代产品对标英飞凌的第四代产品,有些性能指标甚至比英飞凌好
公司最新的产品对标英飞凌第七代,在逐渐推出产品,下半年会更完善以后再公布
第三代产品会比第二代芯片面积小20%,转换效率更高,并且长期去看的话成本会低
从产品的应用环境来看,新能源车的工况是要求最高的,并且是人命关天的,风电光伏顶多是花钱解决问题。工控里面,电梯控制器是最难进入的,也是因为人命关天
价格vs英飞凌?
差个5-10%,个别领域里10%+,但是在逐渐缩小
未来四五年,SiC MOS vs IGBT?
就是在NEV里有一些互相竞争的关系,用SiC和用IGBT目前大概差个3%左右的综合续航,但是可以通过增加电池容量去弥补呀
所以可能就是高端车型用SiC多一点
工控的情况有什么变?
比较稳定,国内的客户都在用,有些比例比较高,有些低一点;在汇川去年占到20%,今年会高一点
接下来会去重点推进国外的那些客户ABB西门子台达这些
国内客户每年10%+的增长
公司预期1H21的工控收入增速30%左右
华虹给的价格有涨,公司也有一些产品涨价了,整体毛利率维持稳定
公司现在对自己的新能源车越来越有信心。以前的10万辆里面,有一些是to B的网约车、出租车,今年你发现很多是老百姓买单的车型,在一些大城市可能有政策导向,但是公司的下游车型其实也不是在这些大城市,所以需求很真实的反应了产品力和老百姓的需求。
1张8吋的wafer切出来的芯片可以做5-6台车
芯片自给率今年能到80%+,还在用外购的都是老的项目for工控
公司今年在涨价上非常克制,因为市场是有周期的,现在客户有困难,公司又在抢占市场的阶段,所以不想去涨价。但是跟客户沟通如果可以通过涨价给客户保障供应,那也会涨一些啦。
公司很少做IPM,因为不赚钱呀,而且缺产能的时候肯定要砍掉这部分。
充电桩上,公司没怎么做,因为充电桩用SiC的比较多,并且不赚钱
收入指引:增速 30%+
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