【供电促发展，果农奔富路】
辽峰葡萄是灯塔市的名优特产，因果大、糖度高而闻名。近年来，灯塔市依托辽峰小镇资源优势，加快推动传统产业发展，着力打造特色农业区。国网灯塔市供电公司加快农网升级改造步伐，服务大棚电气化建设，并提供“电保姆”全时段服务，多渠道帮助农民增收，让农户在奔小康的路上越走越敞亮。
水站通电 浇地不愁
“以前浇地得借人、借机器、借技术，费时、费力还费钱，现在我自己就能搞定。”说起给果园浇地的变化，辽峰小镇“葡萄大王”陈斌感慨颇多。
辽峰葡萄虽不“喜水”，但在幼苗培育阶段适时灌溉则可以保证果实高产和优质。陈斌果园所在的康家台村地处灌溉渠梢，引水灌溉困难，加之原有的柴油机提水方式费用高、成本大，灌溉难题一直困扰着村民。
灯塔市供电公司摸清实际情况后，加班加点拉线通电，为辽峰小镇排水站建设400kVA变压器，成功引水入村，灌溉难题得到彻底解决。
“水站通电后，灌溉喷枪控制器轻轻一摁，自动出水，方便得很。”该村老种植户李国强说起水站通电带来的便利脸上满是笑容。
水站通电引水工程的实施还减轻了农民的经济负担。与过去的柴油发电机浇地相比，现在通电后用灌渠水浇地，每亩地每年可节省灌溉费用约130元。
大棚通电 增产增收
“以前得时时看着水浇得够不够，棚里温度合不合适，遮阳帘还得几个人卷。现在好了，我们电气化温室大棚只要通上电，啥也不用管，到时候就自动浇水施肥、调温换气，你看我一摁这个按钮，保温帘想卷到哪就卷到哪！”说起自家的电气化大棚，陈斌很兴奋。
2020年，听说陈斌新建成的电气化大棚用电有困难，古城子供电所所长胡广带着电工主动来到陈斌家，为他量身定制供电方案，简化报装流程和手续，并为他专门安排了“电保姆”，定期检查设备用电隐患，宣传安全用电知识，无论什么时间只要一个电话，供电所电工就会及时赶到现场提供服务，保证大棚用电无忧。
“电气化大棚培育出的辽峰葡萄颗粒饱满、甘甜多汁、甜而不腻，但大棚对电能质量要求很高，主要通过空调和风机来控制温度，机器长时间开启，用电量较大，供电公司员工经常来帮助检查和维护用电设备，‘放心电’让我吃下了‘定心丸’。”供电公司的优质服务让陈斌感激不尽。
在陈斌的带动下，越来越多的果农用上了电气化大棚，葡萄卖出了好价钱，果农们看在眼里喜在心里。
冷库通电 销售无忧
早上5时不到，陈斌就钻进了葡萄大棚，细心查看葡萄苗长势。“还得4个多月，葡萄才能成熟，以往都是现熟现卖，现在有了冷库储存，就能保证‘错峰上市’，销售供不应求，品质好的辽峰葡萄能卖到每斤20元左右。”在陈斌看来，如今辽峰葡萄能够长时间在市场热销，多半要归功于保鲜冷库。
“前些年辽峰葡萄刚开始销售的时候，当季果没有太大销量，卖几个钱都不够人工费的，谁能把它当产业！”回想起当年帮农户卖葡萄的经历，康家台村支部书记李壮感慨颇多。
由于辽峰葡萄本身对储存条件要求苛刻，在运输上要求也极高，鲜葡萄在运输过程中容易掉果、散落、变质，因此，当季大批的葡萄如果不能尽快销售就烂掉了，这让果农们非常着急。
陈斌脑子灵活，他借鉴邻村气调库（果蔬保鲜库）的储存方法，开始研究建辽峰葡萄的专用保鲜库，定温度、测湿度、搭货架，陈斌在辽峰小镇几个农业技术员的帮助下，成功建起了保鲜库。
“从陈斌家建冷库开始，我们就着手为整个小镇未来建设谋划供电方案，给变压器增容，改造老旧线路，全力保障保鲜库用上可靠电。”胡广说。为保证保鲜库尽快用电，供电公司安排客户经理与村里对接，协调设计、施工等部门全力推进，最短时间为客户送上了电。
“保鲜库储存辽峰葡萄跟刚摘下的葡萄口感上没啥差别，但错峰销售价格提高了，而且不仅受到当地人的喜爱，更赢得珠三角、长三角等地水果经销商的青睐，经济效益大幅提高，现在村里保鲜库数量在不断增加。”李壮亲身感受着电气化大棚带来的变化，他笑称陈斌是全村“第一个吃螃蟹的人”。
如今，辽峰小镇上的保鲜库已经建了50座，能储存近800万斤的葡萄。为保证保鲜库可靠供电，满足未来发展需求，灯塔市供电公司今年又改造了50公里10千伏线路，保证了9个台区用电需求。
（记者 张昕）
辽峰葡萄是灯塔市的名优特产，因果大、糖度高而闻名。近年来，灯塔市依托辽峰小镇资源优势，加快推动传统产业发展，着力打造特色农业区。国网灯塔市供电公司加快农网升级改造步伐，服务大棚电气化建设，并提供“电保姆”全时段服务，多渠道帮助农民增收，让农户在奔小康的路上越走越敞亮。
水站通电 浇地不愁
“以前浇地得借人、借机器、借技术，费时、费力还费钱，现在我自己就能搞定。”说起给果园浇地的变化，辽峰小镇“葡萄大王”陈斌感慨颇多。
辽峰葡萄虽不“喜水”，但在幼苗培育阶段适时灌溉则可以保证果实高产和优质。陈斌果园所在的康家台村地处灌溉渠梢，引水灌溉困难，加之原有的柴油机提水方式费用高、成本大，灌溉难题一直困扰着村民。
灯塔市供电公司摸清实际情况后，加班加点拉线通电，为辽峰小镇排水站建设400kVA变压器，成功引水入村，灌溉难题得到彻底解决。
“水站通电后，灌溉喷枪控制器轻轻一摁，自动出水，方便得很。”该村老种植户李国强说起水站通电带来的便利脸上满是笑容。
水站通电引水工程的实施还减轻了农民的经济负担。与过去的柴油发电机浇地相比，现在通电后用灌渠水浇地，每亩地每年可节省灌溉费用约130元。
大棚通电 增产增收
“以前得时时看着水浇得够不够，棚里温度合不合适，遮阳帘还得几个人卷。现在好了，我们电气化温室大棚只要通上电，啥也不用管，到时候就自动浇水施肥、调温换气，你看我一摁这个按钮，保温帘想卷到哪就卷到哪！”说起自家的电气化大棚，陈斌很兴奋。
2020年，听说陈斌新建成的电气化大棚用电有困难，古城子供电所所长胡广带着电工主动来到陈斌家，为他量身定制供电方案，简化报装流程和手续，并为他专门安排了“电保姆”，定期检查设备用电隐患，宣传安全用电知识，无论什么时间只要一个电话，供电所电工就会及时赶到现场提供服务，保证大棚用电无忧。
“电气化大棚培育出的辽峰葡萄颗粒饱满、甘甜多汁、甜而不腻，但大棚对电能质量要求很高，主要通过空调和风机来控制温度，机器长时间开启，用电量较大，供电公司员工经常来帮助检查和维护用电设备，‘放心电’让我吃下了‘定心丸’。”供电公司的优质服务让陈斌感激不尽。
在陈斌的带动下，越来越多的果农用上了电气化大棚，葡萄卖出了好价钱，果农们看在眼里喜在心里。
冷库通电 销售无忧
早上5时不到，陈斌就钻进了葡萄大棚，细心查看葡萄苗长势。“还得4个多月，葡萄才能成熟，以往都是现熟现卖，现在有了冷库储存，就能保证‘错峰上市’，销售供不应求，品质好的辽峰葡萄能卖到每斤20元左右。”在陈斌看来，如今辽峰葡萄能够长时间在市场热销，多半要归功于保鲜冷库。
“前些年辽峰葡萄刚开始销售的时候，当季果没有太大销量，卖几个钱都不够人工费的，谁能把它当产业！”回想起当年帮农户卖葡萄的经历，康家台村支部书记李壮感慨颇多。
由于辽峰葡萄本身对储存条件要求苛刻，在运输上要求也极高，鲜葡萄在运输过程中容易掉果、散落、变质，因此，当季大批的葡萄如果不能尽快销售就烂掉了，这让果农们非常着急。
陈斌脑子灵活，他借鉴邻村气调库（果蔬保鲜库）的储存方法，开始研究建辽峰葡萄的专用保鲜库，定温度、测湿度、搭货架，陈斌在辽峰小镇几个农业技术员的帮助下，成功建起了保鲜库。
“从陈斌家建冷库开始，我们就着手为整个小镇未来建设谋划供电方案，给变压器增容，改造老旧线路，全力保障保鲜库用上可靠电。”胡广说。为保证保鲜库尽快用电，供电公司安排客户经理与村里对接，协调设计、施工等部门全力推进，最短时间为客户送上了电。
“保鲜库储存辽峰葡萄跟刚摘下的葡萄口感上没啥差别，但错峰销售价格提高了，而且不仅受到当地人的喜爱，更赢得珠三角、长三角等地水果经销商的青睐，经济效益大幅提高，现在村里保鲜库数量在不断增加。”李壮亲身感受着电气化大棚带来的变化，他笑称陈斌是全村“第一个吃螃蟹的人”。
如今，辽峰小镇上的保鲜库已经建了50座，能储存近800万斤的葡萄。为保证保鲜库可靠供电，满足未来发展需求，灯塔市供电公司今年又改造了50公里10千伏线路，保证了9个台区用电需求。
（记者 张昕）
【加拿大中国留学生遭刺鲜血淋漓，有人想帮忙被一群人拦住[汗]】公知吹捧的高素质西方人在哪里？珍爱生命！还是别到美国、加拿大、澳大利亚等这些种族岐视严重的国家留学了。特别是加拿大、澳大利亚，没啥好大学，去了也是浪费青春[允悲]。
据加媒26日报道，当地时间24日，加拿大艾伯塔大学的一名中国留学生在地铁站遭到陌生男子持刀袭击，手臂被刺伤后鲜血直流。报道称，该学生遭袭后有人想施以援手，却被其他人拦住，并称“这是他（中国留学生）的问题”。
“那个人一拳打在我脸上，从背后掏出一把刀就刺在我手臂上。”该同学说。
然而，令他心寒的是，案发时现场有多名目击乘客，却无一人报警或叫救护车。“有乘客想来帮我，被其他的乘客阻止了。他们说，这是‘他自己的问题’。我真是太失望了！”
该同学说，由于无人施以援手，最后他眼睁睁地看着凶手从现场逃离。“袭击我的那个人也害怕了，所以他从大学站的自动扶梯上逃走了。”
他表示，自己随后按响了站台上的紧急按钮寻求帮助。“我以为这是一个公共区域，应该有保安，而不是让我一个人在那里等15、20分钟的救护车。”
当地时间26日，中国驻加拿大卡尔加里总领事馆发表声明，提醒中国公民意识到人身安全。
https://t.cn/A6cRSQIn
据加媒26日报道，当地时间24日，加拿大艾伯塔大学的一名中国留学生在地铁站遭到陌生男子持刀袭击，手臂被刺伤后鲜血直流。报道称，该学生遭袭后有人想施以援手，却被其他人拦住，并称“这是他（中国留学生）的问题”。
“那个人一拳打在我脸上，从背后掏出一把刀就刺在我手臂上。”该同学说。
然而，令他心寒的是，案发时现场有多名目击乘客，却无一人报警或叫救护车。“有乘客想来帮我，被其他的乘客阻止了。他们说，这是‘他自己的问题’。我真是太失望了！”
该同学说，由于无人施以援手，最后他眼睁睁地看着凶手从现场逃离。“袭击我的那个人也害怕了，所以他从大学站的自动扶梯上逃走了。”
他表示，自己随后按响了站台上的紧急按钮寻求帮助。“我以为这是一个公共区域，应该有保安，而不是让我一个人在那里等15、20分钟的救护车。”
当地时间26日，中国驻加拿大卡尔加里总领事馆发表声明，提醒中国公民意识到人身安全。
https://t.cn/A6cRSQIn
华友钴业交流2021.04.15
摘要
产能情况
（1）镍：印尼10.5万吨的镍项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节，预计完成需要两年时间。10.5万吨的6万吨湿法中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但华友股权占比70%，拥有较强话语权。
（2）铜：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。
（3）正极材料及前驱体：2030年前达到100万吨。
出货情况
（1）正极材料及前驱体：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。
（2）客户结构：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品供货基本上是全覆盖大部分知名产商的的。
一体化战略考量
（1）钴市场规模受限：整个市场规模大概400-500亿。公司在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场。
（2）周期波动大：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动。
（3）布局钴回收：全球钴储量有限叠加新能源汽车需求提升，故钴生意的持续性不够强，公司因此布局钴回收且期望与下游拉近距离以便未来承揽回收业务。目前业签了很多回收协议但目前没有公告。
华金（与LG合作项目）
公司一体化战略与LG保证上游镍钴长期稳定供应的目的契合。产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，经测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币。
高镍路线
目前前驱体总体过剩但是高端产品的产能仍然不足。公司认为现阶段受制于安全性及车厂品牌顾虑，产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。同时公司认为目前容百8系的产品并非一家专长，华友也能生产。
前期钴镍暴涨对公司影响
公司认为镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平1万2每吨，这个价格下50%的毛利我们认为已经合适了。
正文
第二个是印尼10.5万吨的镍项目，该项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节。募集资金是在今年二月份正式到位，之后便可投入建设，预计完成需要两年时间。第三是关于正极前驱体，因为正极材料都是由我们主要控股，所以产品、产线的认证相对比较快。在去年下半年的时候，正极材料都已经完成认证；因为疫情原因，本应去年完成的正极前驱体认真有所延后预计会在今年上半年完成认证后投入量产阶段。还有一点是我们募投的一个三元前驱体的项目，该项目生产的是8系或NCMA四元的前驱体，在2021年初正式开始建设，预计项目建设期需要2年时间。另外，前几天有色板块，公司涨的挺多，其他几家有色公司一季报情况挺好。我们和上交所预约的是4月15号的晚上，届时我们一季报就会提交。到时具体的数据会给到大家。
Q＆A
Q：目前公司现在做高镍产线的存在明显技术壁垒吗，有没有希望通过高镍摆脱赛道一直以来成本驱动的模式？
A：制造业无非分两种驱动因素。一是产品领先，即我能做出来而同行不行，或者我能比同行早几年做出来。我们公司内部对三元前驱体的定位是“带有一点科技含量的大宗商品” ，现在新能源汽车的趋势是没问题的，当新能源汽车到千万辆、材料到四五百万量的时候，行业不会存在明显技术壁垒，因为技术壁垒的存在不会让行业有如此高的量产。三元前驱体只能算有一些科技含量，这里头技术优秀的产品溢价不会给太多或者太长时间。产品领先本质是我能不能满足客户的需求，他是否用得上，剩下的是客户愿不愿意长期用你的产品（成本）。我们对外一直宣称的是产业链一体化优势，我们有上游矿区资源，中游硫酸钴硫酸镍生产线，下游有三元前驱体及回收业务。我们是市场化全产业链一体化做的最全的公司。从原材料端来看，我们控制了源头便控制了结尾，即拥有上游资源优势便拥有了原材料低成本供应的优势。另外一点更重要的是，资源端的保证确定了产线上游对下游钴、镍、锂长期稳定的供应，这是LG及其他公司现在希望和华友合作的原因。其次，产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，对华友来说这些步骤可以省去。前几天我们测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币，所以同样型号同样的技术、同样的管理团队，我能有相当大的节省，这是我们公司能做好很重要的一个原因。
Q：容百现在高镍8系的产品会有竞价优势吗？
A：我认为现阶段产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。可以看到现在从5系到8系，在能量密度上升得同时安全性掉得业很快，对于一家大车产来说，低安全性背后存在很大的品牌顾虑。所以我们认为短期8系得产品普及不会有那么快，但是8系肯定是未来的趋势，只是安全性是必然在之前需要解决的问题。目前容百8系的产品我并不觉得技术牛到只有他们能做我们不能做。
Q：中期来看，公司前驱体、正极钴镍是否都转向自供，自供比例大概是多少？
A：我们现在远期（2025-2030年）目标是全自供。我们目标2030年成为新能源材料的领导者。届时产能会在100万吨左右。目前华友的价格是很清晰的，在价格之下的持续发展路径也相当清晰。
Q：最近钴镍涨价炒作对于公司的影响有多少？
A：从我们的角度来说镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。我们印尼湿法项目成本按照到时镍价1万2来算，测算出来的综合成本在4500-5000。就算钴价维持现状，我们的赚钱也很多，50%的毛利很满意，短期超额收益非必要。以1万2钴成本来算，我们算的综合成本硫酸镍按8千算，但现在涨到2W其实算不正常的。之前上投、富国来公司调研时候，老板认为现在镍价格飙涨的2万是不健康的，不利于行业发展，就算涨上去我们也想它下来。但这次涨价后一周内就发消息，一开始市场也没啥反应。晚上12点发的新闻，4、5点钟期货价格跌停，而且第二天接着跌。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平，50%的毛利我们认为已经合适了。但是现在市场有一帮人的确在炒华友镍价涨价——业绩弹性这个逻辑，所以镍价下跌他们就会跑。
Q：前驱体的单吨一季度净利润能在5000水平吗？
A：净利润不太好拆。但单纯从加工费来说我们和同行差不多，且我们是一体化，中游中间材料都是自供的。从华友披露的毛利来看17%，但单纯从加工环节来看没有那么高，主要半个月到一个月的短生产周期的生意不会给很高的溢价。
Q：从之前亿纬参与定增来看，咋们和亿纬之间的合作关系是？
A：钱只是一部分，更多的是长期战略合作，稳定上游供应的问题。他们也是看好华友的业务。
Q：钴的需求端拆分？
A：1）手机电脑无人机为代表的3C；2）新能源汽车三元电池，这两部分需求占量产钴的5%左右。剩下的的是一些消费电子、催化剂等
Q：中伟的高冰镍情况如何？
A：从总投资来说，他们单吨投资比我们少很多。我们4.5万吨的镍金属总投资30多亿，他们是1万吨5亿左右。在技术路线上应该是差不多。
Q：公司觉得镍价维持在什么水平比较合理？
A：1万4-1万6，接近50%毛利水平，这样有利于整个电池产业链的放量。50%毛利我们已经很舒服了，但是继续涨价太不健康。
Q：和LG合作的华金那边出货情况怎么样？
A：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。正极材料目前是在上市公司体外，未并表。我们自有5.5万吨产能，合资公司有4.5万吨产能，但合资公司设计认证问题。去年有3.3万吨主要是由自有的5.5万吨产能贡献。去年是出于打产期，所以产量未打满，今年计划打满。
Q：现在来看如果整个一体化，整个成本运营会有什么影响？
A：从加工环节来讲，节省了结晶、包装等环节，每吨节省6000-7000；资源方面影响不大。
这也是同行体现在杠杆的毛利率差异的原因。但是每家规模不一样导致具体测算时候包含哪些环节也不用。虽然报表很复杂，但是大多在玩文字游戏。我们2020年新能源材料占出货17%，这17%不单纯是前驱体，它也包含了有色端、三钴硫酸镍的加工。
Q：加工这块核心是否是赚库存的钱？
A：加工费会有，但因为加工周期短所以价格很低，毛利率也给不高。我们做是因为觉得它市场空间大，可能从现在几万吨到几百万吨。还有一个逻辑是三元前驱体到100万吨的时候，其中铜的部分我们是一直在赚钱，只是根据铜价格浮动赚多赚少的问题。这是三元前驱体的保底利润。剩余的是钴、镍，如果锂将来有合适的机会，我们也会有深度的挖，我们目前既有保底未来也会追逐弹性。这个是按板块来拆的，另外一种测算是按大表来看。具体是分进口端及出口端，进口端是刚果的钴铜矿、印尼的钴镍矿或者其他一些锂矿；出口端是1）3C端的钴酸锂2）新能源骑车电池材料，以及还有一个副产品端。公司买的是原材料，中间的环节全部内部抵消，按照100万吨前驱体来看，营收大概1000个亿，毛利率拍个数，那就是华友的利润，然后铜这块就作为附加值。这是一体化的算法，之前那种是分拆业务板块的算法。
Q：现在公司前驱体成本比其他前驱体产商的低的话，在售价上会有什么变化吗？
A：不太好说。其实对下游来说，原材料是一方面，更关键的是上游原材料的保障。一开始下游要求原材料产商签定向供货协议，但后面不了了之，现在上游可以和多家下游签合同，所以也可以看到我们二期产能现在也在规划。
Q：前驱体的客户主要是？
A：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品基本上是全覆盖的，现在叫得上名的产商我们都有供货。
Q：今年一季度整车销量火爆，对上游供应端你们有何影响吗？
A：上游前驱体存在两个极端。目前整体是供大于求的，但是中高端的产能满足不了。我们和下游企业一年谈一次价格。如果未来可能紧缺，那么溢价在加工费里已经体现。
Q：目前公司在正极材料这块的布局规划是？
A：2030年前100万吨。
Q：公司自产、受托加工、自供分别指代的是？
A：1）自产是公司用自有的矿，加工完之后出售；2）受托加工的原材料来源是其他公司，我收加工费；3）自供是用公司自有的矿，但生产后只供自己使用。这些都算在产量中，区别在于销售途径。
Q：从公司战略规划来看，似乎想打通产业链布局，但从业内交流来看，产业链上游是更好的赛道，公司在其中是怎样的一个想法？
A：华友最开始做钴，其实跟同行一样，也是在刚果挖矿，国内冶炼。但现在市场给华友及同行估值逻辑不同点就在于公司的一体化战略。我们做一体化的主要原因1）规模：钴市场规模太小，一年量只有十几万吨。整个市场规模大概400-500亿。我们在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度，所以如果想做大规模华友就需要更大的市场，所以就看中新能源车的发展方向。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场；2）周期属性：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。非洲挖矿国内冶炼的模式不亏损但也赚不了大钱。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动；3）钴回收：全球钴储量有限。已探明的有700万吨左右，我们开采的有200-300万吨。
Q：镍未来的布局是怎么看的？
A：镍是我们二次创业的主战场。目前为止我们有6万吨的湿法，4.5万吨火法，共10.5万吨。未来如果湿法成功的话，后续扩产规划也会上的很快。这些都是2021年底建成试产。
Q：3万吨的衢州项目是否不贡献终端产量？
A：它主要生产配套的硫酸镍。
Q：印尼的10.5万吨是纯自用吗？
A：要卖出一部分。其中6万吨湿法里华友股权占比57%。6万吨中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但我们股权占比70%。
，
Q：关于新能源智能制造材料基地的项目现在如何？
A：当时在拿地上遇到了问题，当地土地的配套设施也没匀出来，所以最后不了了之。
Q：今年三元前驱体的计划销量大概是？
A：7-8万吨。
Q：如果湿法可行的话，镍的成本最终大概是？
A：做到中间品的话4000-5000，如果到硫酸镍要加4000。主要湿法会出现一部分钴，所以在这块计算时会把钴的利润折到一部分镍的成本上。
Q：铜今年会有产量的增长吗？
A：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。#股票##价值投资日志[超话]#
摘要
产能情况
（1）镍：印尼10.5万吨的镍项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节，预计完成需要两年时间。10.5万吨的6万吨湿法中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但华友股权占比70%，拥有较强话语权。
（2）铜：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。
（3）正极材料及前驱体：2030年前达到100万吨。
出货情况
（1）正极材料及前驱体：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。
（2）客户结构：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品供货基本上是全覆盖大部分知名产商的的。
一体化战略考量
（1）钴市场规模受限：整个市场规模大概400-500亿。公司在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场。
（2）周期波动大：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动。
（3）布局钴回收：全球钴储量有限叠加新能源汽车需求提升，故钴生意的持续性不够强，公司因此布局钴回收且期望与下游拉近距离以便未来承揽回收业务。目前业签了很多回收协议但目前没有公告。
华金（与LG合作项目）
公司一体化战略与LG保证上游镍钴长期稳定供应的目的契合。产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，经测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币。
高镍路线
目前前驱体总体过剩但是高端产品的产能仍然不足。公司认为现阶段受制于安全性及车厂品牌顾虑，产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。同时公司认为目前容百8系的产品并非一家专长，华友也能生产。
前期钴镍暴涨对公司影响
公司认为镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平1万2每吨，这个价格下50%的毛利我们认为已经合适了。
正文
第二个是印尼10.5万吨的镍项目，该项目在去年完成了前期调研、各种凭证申请的环节。募集资金是在今年二月份正式到位，之后便可投入建设，预计完成需要两年时间。第三是关于正极前驱体，因为正极材料都是由我们主要控股，所以产品、产线的认证相对比较快。在去年下半年的时候，正极材料都已经完成认证；因为疫情原因，本应去年完成的正极前驱体认真有所延后预计会在今年上半年完成认证后投入量产阶段。还有一点是我们募投的一个三元前驱体的项目，该项目生产的是8系或NCMA四元的前驱体，在2021年初正式开始建设，预计项目建设期需要2年时间。另外，前几天有色板块，公司涨的挺多，其他几家有色公司一季报情况挺好。我们和上交所预约的是4月15号的晚上，届时我们一季报就会提交。到时具体的数据会给到大家。
Q＆A
Q：目前公司现在做高镍产线的存在明显技术壁垒吗，有没有希望通过高镍摆脱赛道一直以来成本驱动的模式？
A：制造业无非分两种驱动因素。一是产品领先，即我能做出来而同行不行，或者我能比同行早几年做出来。我们公司内部对三元前驱体的定位是“带有一点科技含量的大宗商品” ，现在新能源汽车的趋势是没问题的，当新能源汽车到千万辆、材料到四五百万量的时候，行业不会存在明显技术壁垒，因为技术壁垒的存在不会让行业有如此高的量产。三元前驱体只能算有一些科技含量，这里头技术优秀的产品溢价不会给太多或者太长时间。产品领先本质是我能不能满足客户的需求，他是否用得上，剩下的是客户愿不愿意长期用你的产品（成本）。我们对外一直宣称的是产业链一体化优势，我们有上游矿区资源，中游硫酸钴硫酸镍生产线，下游有三元前驱体及回收业务。我们是市场化全产业链一体化做的最全的公司。从原材料端来看，我们控制了源头便控制了结尾，即拥有上游资源优势便拥有了原材料低成本供应的优势。另外一点更重要的是，资源端的保证确定了产线上游对下游钴、镍、锂长期稳定的供应，这是LG及其他公司现在希望和华友合作的原因。其次，产业链一体化能够节省产业链中许多不必要的加工成本，比如结晶、包装、运输、溶解，对华友来说这些步骤可以省去。前几天我们测算了一下这方面节省的成本大概在每吨7000元人名币，所以同样型号同样的技术、同样的管理团队，我能有相当大的节省，这是我们公司能做好很重要的一个原因。
Q：容百现在高镍8系的产品会有竞价优势吗？
A：我认为现阶段产业链下游对于8系高镍产品得需求没那么确定。可以看到现在从5系到8系，在能量密度上升得同时安全性掉得业很快，对于一家大车产来说，低安全性背后存在很大的品牌顾虑。所以我们认为短期8系得产品普及不会有那么快，但是8系肯定是未来的趋势，只是安全性是必然在之前需要解决的问题。目前容百8系的产品我并不觉得技术牛到只有他们能做我们不能做。
Q：中期来看，公司前驱体、正极钴镍是否都转向自供，自供比例大概是多少？
A：我们现在远期（2025-2030年）目标是全自供。我们目标2030年成为新能源材料的领导者。届时产能会在100万吨左右。目前华友的价格是很清晰的，在价格之下的持续发展路径也相当清晰。
Q：最近钴镍涨价炒作对于公司的影响有多少？
A：从我们的角度来说镍价、钴价大幅上涨是不健康的市场行为。我们印尼湿法项目成本按照到时镍价1万2来算，测算出来的综合成本在4500-5000。就算钴价维持现状，我们的赚钱也很多，50%的毛利很满意，短期超额收益非必要。以1万2钴成本来算，我们算的综合成本硫酸镍按8千算，但现在涨到2W其实算不正常的。之前上投、富国来公司调研时候，老板认为现在镍价格飙涨的2万是不健康的，不利于行业发展，就算涨上去我们也想它下来。但这次涨价后一周内就发消息，一开始市场也没啥反应。晚上12点发的新闻，4、5点钟期货价格跌停，而且第二天接着跌。现在镍在整个电池的成本端的比例在40-50%了，所以镍价太高对车厂压力很大，不利于行业发展。我们希望维持合理价格水平，50%的毛利我们认为已经合适了。但是现在市场有一帮人的确在炒华友镍价涨价——业绩弹性这个逻辑，所以镍价下跌他们就会跑。
Q：前驱体的单吨一季度净利润能在5000水平吗？
A：净利润不太好拆。但单纯从加工费来说我们和同行差不多，且我们是一体化，中游中间材料都是自供的。从华友披露的毛利来看17%，但单纯从加工环节来看没有那么高，主要半个月到一个月的短生产周期的生意不会给很高的溢价。
Q：从之前亿纬参与定增来看，咋们和亿纬之间的合作关系是？
A：钱只是一部分，更多的是长期战略合作，稳定上游供应的问题。他们也是看好华友的业务。
Q：钴的需求端拆分？
A：1）手机电脑无人机为代表的3C；2）新能源汽车三元电池，这两部分需求占量产钴的5%左右。剩下的的是一些消费电子、催化剂等
Q：中伟的高冰镍情况如何？
A：从总投资来说，他们单吨投资比我们少很多。我们4.5万吨的镍金属总投资30多亿，他们是1万吨5亿左右。在技术路线上应该是差不多。
Q：公司觉得镍价维持在什么水平比较合理？
A：1万4-1万6，接近50%毛利水平，这样有利于整个电池产业链的放量。50%毛利我们已经很舒服了，但是继续涨价太不健康。
Q：和LG合作的华金那边出货情况怎么样？
A：正极材料在去年已经进入量产阶段，前驱体在今年上半年完成认证后也能进入量产。今年我们的产销目标是7-8万吨。正极材料目前是在上市公司体外，未并表。我们自有5.5万吨产能，合资公司有4.5万吨产能，但合资公司设计认证问题。去年有3.3万吨主要是由自有的5.5万吨产能贡献。去年是出于打产期，所以产量未打满，今年计划打满。
Q：现在来看如果整个一体化，整个成本运营会有什么影响？
A：从加工环节来讲，节省了结晶、包装等环节，每吨节省6000-7000；资源方面影响不大。
这也是同行体现在杠杆的毛利率差异的原因。但是每家规模不一样导致具体测算时候包含哪些环节也不用。虽然报表很复杂，但是大多在玩文字游戏。我们2020年新能源材料占出货17%，这17%不单纯是前驱体，它也包含了有色端、三钴硫酸镍的加工。
Q：加工这块核心是否是赚库存的钱？
A：加工费会有，但因为加工周期短所以价格很低，毛利率也给不高。我们做是因为觉得它市场空间大，可能从现在几万吨到几百万吨。还有一个逻辑是三元前驱体到100万吨的时候，其中铜的部分我们是一直在赚钱，只是根据铜价格浮动赚多赚少的问题。这是三元前驱体的保底利润。剩余的是钴、镍，如果锂将来有合适的机会，我们也会有深度的挖，我们目前既有保底未来也会追逐弹性。这个是按板块来拆的，另外一种测算是按大表来看。具体是分进口端及出口端，进口端是刚果的钴铜矿、印尼的钴镍矿或者其他一些锂矿；出口端是1）3C端的钴酸锂2）新能源骑车电池材料，以及还有一个副产品端。公司买的是原材料，中间的环节全部内部抵消，按照100万吨前驱体来看，营收大概1000个亿，毛利率拍个数，那就是华友的利润，然后铜这块就作为附加值。这是一体化的算法，之前那种是分拆业务板块的算法。
Q：现在公司前驱体成本比其他前驱体产商的低的话，在售价上会有什么变化吗？
A：不太好说。其实对下游来说，原材料是一方面，更关键的是上游原材料的保障。一开始下游要求原材料产商签定向供货协议，但后面不了了之，现在上游可以和多家下游签合同，所以也可以看到我们二期产能现在也在规划。
Q：前驱体的客户主要是？
A：前驱体客户70%都是LG体系，一部分直接卖给LG，其他是供给体系内其他公司。目前来说产品基本上是全覆盖的，现在叫得上名的产商我们都有供货。
Q：今年一季度整车销量火爆，对上游供应端你们有何影响吗？
A：上游前驱体存在两个极端。目前整体是供大于求的，但是中高端的产能满足不了。我们和下游企业一年谈一次价格。如果未来可能紧缺，那么溢价在加工费里已经体现。
Q：目前公司在正极材料这块的布局规划是？
A：2030年前100万吨。
Q：公司自产、受托加工、自供分别指代的是？
A：1）自产是公司用自有的矿，加工完之后出售；2）受托加工的原材料来源是其他公司，我收加工费；3）自供是用公司自有的矿，但生产后只供自己使用。这些都算在产量中，区别在于销售途径。
Q：从公司战略规划来看，似乎想打通产业链布局，但从业内交流来看，产业链上游是更好的赛道，公司在其中是怎样的一个想法？
A：华友最开始做钴，其实跟同行一样，也是在刚果挖矿，国内冶炼。但现在市场给华友及同行估值逻辑不同点就在于公司的一体化战略。我们做一体化的主要原因1）规模：钴市场规模太小，一年量只有十几万吨。整个市场规模大概400-500亿。我们在全球钴市场占比20%。市场份额再往上存在难度，所以如果想做大规模华友就需要更大的市场，所以就看中新能源车的发展方向。公司认为新能源汽车未来会是改变全球格局的产业，这个市场将会是万亿的市场；2）周期属性：公司认为钴作为周期品来说，它的价格处在中度偏下位置。非洲挖矿国内冶炼的模式不亏损但也赚不了大钱。周期品本质靠天吃饭，公司希望通过产业链的延申来平滑周期品的波动；3）钴回收：全球钴储量有限。已探明的有700万吨左右，我们开采的有200-300万吨。
Q：镍未来的布局是怎么看的？
A：镍是我们二次创业的主战场。目前为止我们有6万吨的湿法，4.5万吨火法，共10.5万吨。未来如果湿法成功的话，后续扩产规划也会上的很快。这些都是2021年底建成试产。
Q：3万吨的衢州项目是否不贡献终端产量？
A：它主要生产配套的硫酸镍。
Q：印尼的10.5万吨是纯自用吗？
A：要卖出一部分。其中6万吨湿法里华友股权占比57%。6万吨中59%华友包销，火法的高冰镍没有类似协议，但我们股权占比70%。
，
Q：关于新能源智能制造材料基地的项目现在如何？
A：当时在拿地上遇到了问题，当地土地的配套设施也没匀出来，所以最后不了了之。
Q：今年三元前驱体的计划销量大概是？
A：7-8万吨。
Q：如果湿法可行的话，镍的成本最终大概是？
A：做到中间品的话4000-5000，如果到硫酸镍要加4000。主要湿法会出现一部分钴，所以在这块计算时会把钴的利润折到一部分镍的成本上。
Q：铜今年会有产量的增长吗？
A：今年11万吨。去年年底PE527已经投产，Mikas尾矿快挖完了。PE527+Mikas合起来有9万多吨产能。#股票##价值投资日志[超话]#
✋热门推荐