每天有吃不完的饭，一顿、两顿、三顿、四顿、五顿、六顿
产后要经历的痛苦又要经历一遍，乳头皲裂痛到锥心，和第一次相比有了很多经验，不再因为乳头皲裂看谁也来气，也不再伟大到忍着剧痛去哭着喂奶。用吸奶器吸出来喂，疼痛缓解很多，虽然二宝急脾气到等不及冰箱热奶，但是没办法，老娘我必须先以自己为重啊，先把自己照顾好才有精力去陪伴你们成长。
我不会因为老公眼里没有家务而抱怨，只会感受到他知我生产辛苦，支持我产后康复，他知我喂奶疼痛支持我奶粉喂养，有这些精神支持，比什么都重要
这辈子我俩养育两个女儿，轻松幸福的过着就挺好了[心]
产后要经历的痛苦又要经历一遍，乳头皲裂痛到锥心，和第一次相比有了很多经验，不再因为乳头皲裂看谁也来气，也不再伟大到忍着剧痛去哭着喂奶。用吸奶器吸出来喂，疼痛缓解很多，虽然二宝急脾气到等不及冰箱热奶，但是没办法，老娘我必须先以自己为重啊，先把自己照顾好才有精力去陪伴你们成长。
我不会因为老公眼里没有家务而抱怨，只会感受到他知我生产辛苦，支持我产后康复，他知我喂奶疼痛支持我奶粉喂养，有这些精神支持，比什么都重要
这辈子我俩养育两个女儿，轻松幸福的过着就挺好了[心]
错换人生事件中，有一个人十分重要，这个人就是淮河医院医患部主任张鹏，他也是骨科医生。事实上关注错换人生事件的人，都是熟悉他的。我们熟悉他是从他说错换人生查不清了，把姚策给气晕开始的。
这到底是怎样一个人呢？院长都说能查得清的情况下，他说查不清。
他还说医院联系不上退休的医护人员，正如杜、郭一、二审的时候，当年经历杜和许敏生产的医护人员都没有出庭。尽管说当时的王社莲还在医院上班，郭希志的女儿潘婷婷也在医院上班，但是，没有一个经历这件事的医护人员出来做证。也许，这就是所谓的联系不上吧。
但是，这个联系不上后来我们才得知就是一场笑话，张鹏说谎真的是张口就来，关键是证人健在的情况下没有去做证，审判竟然很顺利地完成了。
为何会是这个样呢？
事实上一开始人家医患部主任张鹏并没有打算赔偿，是许敏做了一件事，他才开始承认自己的错误，改变自己的态度选择赔偿的。
那么，为何他们不赔偿？许敏又是做了什么事情张鹏才承认错误的呢？我们要回到当初这件事的报道当中，报道如下：
淮河医院不同意给姚策垫付医疗费用了，只愿意借钱给姚策看病，并且借钱是有条件的，要让他们答应这个条件。
至于什么条件，我们看姚策的回应：
5月28号之前，必须在当地鼓楼区人民法院起诉，就是你们四方（许敏夫妇、杜新枝夫妇、姚策夫妇、郭威夫妇），对整个这件事进行一个诉讼。
注意起诉河南大学淮河医院，要在鼓楼区，人家指定了鼓楼某某，这个还是很重要的，有一句话叫作细节决定成败，总之鼓楼区我们要记住。
姚策觉得这个要求不妥，因为他的第四次治疗是在5月14日开始-5月28号结束。所以，医院提出让他们5月28号之前上诉。
为何说不妥呢？姚策说了如下几点：
1、身体状况目前来说是他最好的时候，去做这个评级是不利于他的一个因素。
2、在当地的鼓楼区起诉，淮河医院作为开封最好的医院，当地最有影响力的医院，这是对我不利的，更何况是在鼓楼区。
3、打包诉讼，院方希望四家在这一场官司当中结束掉这件事，但是，你以后不能同一个事情，再去起诉，这就是为何院方希望一次性把这个问题解决掉的原因。
只要姚策方答应了以上这三点要求，医院就答应借钱给姚策治病。看到了吧，是要满足以上三点才答应借钱给你的。
对于这三点要求姚策也发表了自己的意见，他觉得有点威胁他的味道，因为你现在需要钱治病，若是你不答应就不借给你钱。医院也知道他们当时的情况，是没有钱去承担治疗费用的。
那么，医院为何是答应借钱给他们治病呢？正常来说不是赔偿吗？
因为医院否定错抱事件，所以才提出来这三个要求。面对这样的要求，许敏联系了当地的媒体曝光了这个事件。
就是因为这个事件在媒体上曝光了，所以，张鹏改变了态度。用许敏的话来说，这个事情曝光之后，第二、三天，他（张鹏）向媒体说向我们承认错误，赔礼道歉，有媒体跟进了，这个张鹏马上又变了一个样子，他就跟媒体说我承认抱错的责任。
我们看看张鹏为何道歉呢？他是这样说的：孕妇的两份病例都找到了，基本上认定了在我们医院发生的，并且愿意给予补偿。
这就是从不承认错抱，到许敏让媒体曝光这件事，然后态度立刻发生了转变。要知道张鹏态度转变这件事是发生在郭、姚两家认亲之后。他们是5月份认亲的，也就是说是发生在5月份的时候。
事实上3月底姚爸找到医院的时候，他们就查看档案了，因为查看了档案，那个时候他们就知道发生了什么事情，还说错抱可能是人为的，向某方询问怎么办？谋方也是给了他们意见的。
反正最后是没有告诉姚爸他们查到了什么，只是让姚爸白白等了三天。
然后，姚爸通过DNA匹对，找到姚策祖辈生活的地方的。其实当时院方不透露他们查到的档案相关情况，就证明了肯定是有问题的，否则，不会不让客户看的。也就是说医院已经知道是人为错抱，还是非人为错抱了。
后来我们才知道，两个孕妇的档案都出问题了，而且这个问题是非人为不可能完成的，医院后来也承认错抱不排除人为的可能。
可是，即便是出问题了，在许敏让媒体曝光这件事之前，张鹏还是不承认错抱，连错抱都不承认，而是借钱给你治病，还是有条件的借钱。
是不是很有意思？不知道他们这是哪里来的勇气？梁静茹给的吗？梁静茹都没有这样的《勇气》。明明档案有多处涂改的情况，还缺失了，张鹏怎么好意思说出查不清这句话的，当然了这是后来的事儿。但是，既然是他处理这个事情，肯定是知道其中的缘由的。否则，怎么能胜任工作呢？
更重要的是，当时他们要求四家一起和医院解决完这件事，也就是一次性把这件事解决好，而且以后不能再次向医院提起诉讼。
不得不说，这个要求很有意思，为何是这三点要求呢？说白了医院就是想要尽快结束这件事，你想呀提出四家一起解决这个事件的时候，连错抱都不想承认，更不用说是非人为不可能完成的错抱了，还必须是要在指定的鼓楼区。
假如当时许敏没有找媒体曝光这件事，而是答应了他们提出的三个要求，选择了让医院借钱给姚策看病， 会是怎样的一种结果呢？
所以说我们有理由怀疑，一开始医院就应该是知道当年的错抱是怎么回事的，只不过许敏没有上他们的（套），而是选择了曝光这个事件。最终，他们的想法没有如愿实施。哼，想套路许敏，太不自量力了吧！
后来的事情我们都知道，医院是有选择赔偿的。
但是，让我们不解的是，后来医院赔偿的时候，竟然是十分的痛快和慷慨的，这和之前的态度形成了鲜明的对比。
之前连错抱都不想承认，给你看病还是借钱给你。后来不但赔偿了，而且是在有证人（王社莲）的情况下， 没有让证人出庭，给人的印象就是很随意的就选择了百万赔偿，这个赔偿还是医院迄今为止，赔偿最高的一次。
这也太反常了！
鼓楼区又能怎样，不是照样赔偿了吗？也可以说正是因为在鼓楼区，所以，才有这么高的赔偿的。毕竟杜当年到底有没有乙肝病？没有纸质文件可以证明的。最终是他的弟弟做证说他有的， 也被采纳了。
按正常来说亲人不是要避嫌吗？亲人做证能算数吗？
但是，还是给了高额赔偿，还是没让证人出庭，王社莲和郭希志等人都是没有出庭的，甚至连他们的名字都不提。
至于原因是什么？我相信医患主任张鹏肯定是知道的，否则，他不会说退休职工联系不上了，不会说查不清了，还说过其它的相关谎言。当事人都健在的情况下怎么可能查不清呢？张鹏为何要这样说，又是听了谁的指示？相信只要查张鹏肯定是可以给出答案的，所以，张鹏才是最好的一个突破口。
这到底是怎样一个人呢？院长都说能查得清的情况下，他说查不清。
他还说医院联系不上退休的医护人员，正如杜、郭一、二审的时候，当年经历杜和许敏生产的医护人员都没有出庭。尽管说当时的王社莲还在医院上班，郭希志的女儿潘婷婷也在医院上班，但是，没有一个经历这件事的医护人员出来做证。也许，这就是所谓的联系不上吧。
但是，这个联系不上后来我们才得知就是一场笑话，张鹏说谎真的是张口就来，关键是证人健在的情况下没有去做证，审判竟然很顺利地完成了。
为何会是这个样呢？
事实上一开始人家医患部主任张鹏并没有打算赔偿，是许敏做了一件事，他才开始承认自己的错误，改变自己的态度选择赔偿的。
那么，为何他们不赔偿？许敏又是做了什么事情张鹏才承认错误的呢？我们要回到当初这件事的报道当中，报道如下：
淮河医院不同意给姚策垫付医疗费用了，只愿意借钱给姚策看病，并且借钱是有条件的，要让他们答应这个条件。
至于什么条件，我们看姚策的回应：
5月28号之前，必须在当地鼓楼区人民法院起诉，就是你们四方（许敏夫妇、杜新枝夫妇、姚策夫妇、郭威夫妇），对整个这件事进行一个诉讼。
注意起诉河南大学淮河医院，要在鼓楼区，人家指定了鼓楼某某，这个还是很重要的，有一句话叫作细节决定成败，总之鼓楼区我们要记住。
姚策觉得这个要求不妥，因为他的第四次治疗是在5月14日开始-5月28号结束。所以，医院提出让他们5月28号之前上诉。
为何说不妥呢？姚策说了如下几点：
1、身体状况目前来说是他最好的时候，去做这个评级是不利于他的一个因素。
2、在当地的鼓楼区起诉，淮河医院作为开封最好的医院，当地最有影响力的医院，这是对我不利的，更何况是在鼓楼区。
3、打包诉讼，院方希望四家在这一场官司当中结束掉这件事，但是，你以后不能同一个事情，再去起诉，这就是为何院方希望一次性把这个问题解决掉的原因。
只要姚策方答应了以上这三点要求，医院就答应借钱给姚策治病。看到了吧，是要满足以上三点才答应借钱给你的。
对于这三点要求姚策也发表了自己的意见，他觉得有点威胁他的味道，因为你现在需要钱治病，若是你不答应就不借给你钱。医院也知道他们当时的情况，是没有钱去承担治疗费用的。
那么，医院为何是答应借钱给他们治病呢？正常来说不是赔偿吗？
因为医院否定错抱事件，所以才提出来这三个要求。面对这样的要求，许敏联系了当地的媒体曝光了这个事件。
就是因为这个事件在媒体上曝光了，所以，张鹏改变了态度。用许敏的话来说，这个事情曝光之后，第二、三天，他（张鹏）向媒体说向我们承认错误，赔礼道歉，有媒体跟进了，这个张鹏马上又变了一个样子，他就跟媒体说我承认抱错的责任。
我们看看张鹏为何道歉呢？他是这样说的：孕妇的两份病例都找到了，基本上认定了在我们医院发生的，并且愿意给予补偿。
这就是从不承认错抱，到许敏让媒体曝光这件事，然后态度立刻发生了转变。要知道张鹏态度转变这件事是发生在郭、姚两家认亲之后。他们是5月份认亲的，也就是说是发生在5月份的时候。
事实上3月底姚爸找到医院的时候，他们就查看档案了，因为查看了档案，那个时候他们就知道发生了什么事情，还说错抱可能是人为的，向某方询问怎么办？谋方也是给了他们意见的。
反正最后是没有告诉姚爸他们查到了什么，只是让姚爸白白等了三天。
然后，姚爸通过DNA匹对，找到姚策祖辈生活的地方的。其实当时院方不透露他们查到的档案相关情况，就证明了肯定是有问题的，否则，不会不让客户看的。也就是说医院已经知道是人为错抱，还是非人为错抱了。
后来我们才知道，两个孕妇的档案都出问题了，而且这个问题是非人为不可能完成的，医院后来也承认错抱不排除人为的可能。
可是，即便是出问题了，在许敏让媒体曝光这件事之前，张鹏还是不承认错抱，连错抱都不承认，而是借钱给你治病，还是有条件的借钱。
是不是很有意思？不知道他们这是哪里来的勇气？梁静茹给的吗？梁静茹都没有这样的《勇气》。明明档案有多处涂改的情况，还缺失了，张鹏怎么好意思说出查不清这句话的，当然了这是后来的事儿。但是，既然是他处理这个事情，肯定是知道其中的缘由的。否则，怎么能胜任工作呢？
更重要的是，当时他们要求四家一起和医院解决完这件事，也就是一次性把这件事解决好，而且以后不能再次向医院提起诉讼。
不得不说，这个要求很有意思，为何是这三点要求呢？说白了医院就是想要尽快结束这件事，你想呀提出四家一起解决这个事件的时候，连错抱都不想承认，更不用说是非人为不可能完成的错抱了，还必须是要在指定的鼓楼区。
假如当时许敏没有找媒体曝光这件事，而是答应了他们提出的三个要求，选择了让医院借钱给姚策看病， 会是怎样的一种结果呢？
所以说我们有理由怀疑，一开始医院就应该是知道当年的错抱是怎么回事的，只不过许敏没有上他们的（套），而是选择了曝光这个事件。最终，他们的想法没有如愿实施。哼，想套路许敏，太不自量力了吧！
后来的事情我们都知道，医院是有选择赔偿的。
但是，让我们不解的是，后来医院赔偿的时候，竟然是十分的痛快和慷慨的，这和之前的态度形成了鲜明的对比。
之前连错抱都不想承认，给你看病还是借钱给你。后来不但赔偿了，而且是在有证人（王社莲）的情况下， 没有让证人出庭，给人的印象就是很随意的就选择了百万赔偿，这个赔偿还是医院迄今为止，赔偿最高的一次。
这也太反常了！
鼓楼区又能怎样，不是照样赔偿了吗？也可以说正是因为在鼓楼区，所以，才有这么高的赔偿的。毕竟杜当年到底有没有乙肝病？没有纸质文件可以证明的。最终是他的弟弟做证说他有的， 也被采纳了。
按正常来说亲人不是要避嫌吗？亲人做证能算数吗？
但是，还是给了高额赔偿，还是没让证人出庭，王社莲和郭希志等人都是没有出庭的，甚至连他们的名字都不提。
至于原因是什么？我相信医患主任张鹏肯定是知道的，否则，他不会说退休职工联系不上了，不会说查不清了，还说过其它的相关谎言。当事人都健在的情况下怎么可能查不清呢？张鹏为何要这样说，又是听了谁的指示？相信只要查张鹏肯定是可以给出答案的，所以，张鹏才是最好的一个突破口。
文灿股份会议纪要20210623
董秘：
1）发展历程：18年上市，做铝合金压铸；20年收购法国百炼，完善压铸工艺路线，从低压铸造/高压铸造/重力铸造都有对应的技术能力
2）产品：传统压铸小件，底盘系统，车身结构件（前减震、扭力盒、A柱/B柱，承力部件），副车架，三电系统（电机壳体、电控相关产品）
3）客户：传统tier 1客户如采埃孚、麦格纳、博世；传统主机厂如奔驰、大众、比亚迪、吉利、长城；新能源客户如特斯拉、蔚来、小鹏、理想、广汽新能源
4）竞争优势：
a. 车身结构件，11年开始布局，进行大模具和设备的研发。在车身结构件领域，竞争对手只有4家外资企业，国内做车身结构件的很少，体量在1/2千万，公司做到3.7亿
b. 完整的工艺布局，收购法国百炼，高压/低压/重力铸造都有了供应能力。高压效率最高，壁厚薄，做车身结构件；低压做前后副车架，电机壳，结构是异性/中空的
c. 重力铸造是法国百炼的优势工艺，铝制刹车卡钳市盈率冠军，市场份额40-50%，欧洲供应宝马副车架，涡轮增压涡壳
d. 通过百炼进行全球工厂的布局，国外买地建厂，招人风险大，收购百炼以后布局全球，百炼在全球有10个工厂，可以布高压产线，提供高压铸造海外产能，同时在国内布局重力产能
Q&A：
Q：未来2-3年capex计划？
1）目前国内4个工厂，佛山、宜兴、天津、南通；宜兴做低压/重力铸造，其他三个工厂做高压。百炼在国内3个工厂
2）工厂投的差不多了，接下来就是投设备；接下来会在安徽合肥建厂，在认证过程中，除此以外，大的建厂投资已经没有了。
3）18年上市以后报表不太好，17-19年是capex投入的一个过程；19年天津工厂匹配大众国五转国六，停产半年，对公司盈利影响大，匹配大众；20年已经有一些业绩释放，但是一次性的并购费用影响20年公司业绩，还做了股权激励，对于公司的业绩也有一些影响；去除股权激励和收购费用，净利率10%
4）百炼20年H1受疫情影响比较严重，H2恢复的不错，20年全年微利；21年Q1表现不错，欧洲企业净利率偏低，20%的毛利率，4%净利率，产能利用率达到80%
Q：产能利用率？
1）全工厂在60%+，近年已经完成了产能的布局，未来就是产能释放和爬坡的过程
2）佛山工厂75%出口，过年和疫情的影响导致利用率低
3）南通工厂主要负责车身结构件和新势力客户，车身结构件产能利用率在80-90%，小轻量化压铸件在60%
4）天津工厂是全自动化工厂，主要供大众和长城，大众受芯片影响大，产能利用率较低，在开发宝马的产品
5）宜兴工厂去年新建成，下半年开始量产
Q：车身机构件运输费用对业绩影响？
1）运输半径在6个小时内影响不大，运输费用的提升大概就是1-2%；和客户协商共同承担
2）以南通为中心，6个小时内已经可以覆盖大部分的新能源汽车客户
3）公司在天津/宜兴/佛山都有工厂，可以有效地覆盖从南到北的关键客户集群区域
Q：非热处理材料的认证情况？是否和材料供应商签独供协议？协议效力有多久？
1）在开发两款材料，一款通过认证问题不大
2）第二款流动性更好，还在开发，接下来会向主机厂推
3）从11年开始做车身结构件的研发，一直有和材料供应商合作，他们只供我们，我们也只能买他们的产品
4）一体化压铸，材料是一方面，压铸的模具和压铸工艺/过程的管理也很重要
Q：和蔚来/宁德一体化电池盒的研发进程？如何兼容换电和电池盒一体化？
1）电池盒是两个趋势，一个是铝型材焊接，受力性能会更差一些，不能作为承力部件
2）第二个是将电池盒作为车身结构件的一部分，需要承力；铝型材的力学性能不差，但是焊接点部分的力学性能会比正常部分低70%
3）公司在推的电池盒是两种方式：a. 用低压做，是一个铝合金pack，包含上下，公司只是做中间的一个框架；b. 突破亿纬锂能的项目，用高压做，形状比较小，用4500吨压铸机来做
Q：主机厂做电池CTC会用一体式压铸的工艺？
1）可能是未来的一个趋势。电池盒很大，之前没有人想到用压铸来做，所以用铝型材的焊接来做，但是成本更高，效率更低
2）高压2-3分钟一个，低压5-6分钟一个，压铸出来就是一个整体；铝型材做出来还需要切割再分块焊接起来，压铸在成本和效率方面都会有优势
Q：特斯拉一体化压铸材料是火箭研发团队来做，壁垒很高？
1）壁垒是有一些的，材料主要分为铝硅系/铝镁系/铝锰系，基础的材料都是铝，只是有不同的元素配比，之前类似的材料都有，只是在现有的材料上不断地做优化和应用
2）大家都是取试出来的，公司从去年年底到今年上半年来试，主要试的是铝硅7镁系/铝硅9镁系，自己试出来的效果流动性比特斯拉大，就是一个微量元素的配比然后不断地尝试，不是无法逾越的壁垒
Q：国内其他压铸厂是否掌握非热处理材料？
1）公司有积累，很早就开始积累车身结构件的工艺，可以很快地切入一体化压铸，公司的材料不比特斯拉做的差
2）车身结构件竞争对手一直说要做，但是能够做起来体量的只有文灿，鸿图目前只有广汽的单子，体量在1/2千万
Q：一体化压铸的模具比传统压铸大，公司在一体化压铸的模具研发布局？
1）模具的精细化/研究/布局是关系到产品成型的关键因素，公司95%的模具都是自产的
2）公司在改造自己的模具制造工艺来适应一体化压铸的工艺
Q：公司6000吨设备试产的良率情况？
1）设备8月份到，10月份安装完毕，目前主要是做前期的准备，设备非常大，厂房的地基/龙门吊都需要加固
2）公司的材料/模具已经开始在做模拟分析
3）已经有主机厂客户开始和公司共同进行产品的持续开发，需要公司帮助厂家的产品设计进行优化
Q：公司在零部件自主设计的投入？
1）目前主要是帮主机厂进行一个设计的优化和参数的匹配
2）蔚来先把设计思路提交给公司，公司来做一个设计的优化，蔚来的ES8/ES6/EC6车身结构件都是公司做的；最初的时候蔚来在车身设计的积累很少，蔚来把图纸给到公司，公司帮蔚来的扭力盒减重三分之一，后纵梁减重一半
3）主机厂的图纸没法直接应用
Q：模具成本？
1）还没有具体产品，模具都会向客户收费
2）车身结构件的模具价格都在百万以上
Q：车身结构件市场份额？
1）21年公司车身结构件收入6.5-7亿，外资在3-4亿，国内竞争对手在1/千万
2）之前车身结构件都在B级车以上大规模应用，B级车以下没有用
3）特斯拉车身结构件只有Model S/X有，Model Y的后底板是用了一体化压铸后底板，Model 3车身结构件用的少
Q：和海外竞争对手成本优势？报价差距？
1）成本有一些优势，但是差距不大，竞争对手也在国内建厂
2）公司产品质量不比外资厂差
3）公司服务更快/更好
4）有些比较难的产品不会比外资报价便宜，其他的便宜可能10%左右
Q：车身结构件的国产替代趋势？
1）特斯拉、蔚来、理想、小鹏、恒大，基本上新势力客户车身结构件都在文灿
2）奔驰车身结构件就是5家供应商（文灿+4家外资），每家分一些
3）大众meb没有车身结构件
4）宝马主要是用两家供应商，没有降本压力，供应链相对封闭
Q：原材料/订单受芯片紧缺影响？Q2是否有恢复？
1）原材料涨价是短期影响，客户端有季度调价，少量客户半年一调整，后面都会传导给客户，Q2的价格是基于Q1的原材料价格，6月份原材料价格稳定下来，传导会持续到Q3
2）大众缺芯，国内第一大客户，Q1影响较大，4月份大众比Q1还差，5月份第3/4周回升一些，主要看Q3/4情况，Q2压力很大；Q2营收不会降，毛利会有较大影响，大众的量下来以后毛利会降下来。
3）毛利较一季度会有下滑
Q：订单能见度？
1）5-6年，除非车型换代，供应商不会换
Q：一体压铸领先步伐能够领先多久？竞争对手买设备也能做？
1）公司看好一体压铸，一些供应商还在观望，公司最先订购大吨位压铸设备，一体压铸设备的生产周期在6-8月，IDRA唯一一台现货6000吨被公司定走
2）竞争对手不是买了设备就能做，公司11年开始研发车身结构件，经历10年200+项目的研发走到今天，车身结构件目前国内也只有公司做出来，一体化压铸更难，公司的领先优势会更大；如果车身结构件是买设备就能做的，公司在国内车身结构件的领先就不会这么大，因为现在4400吨以下的设备是很容易买到的
3）模具/材料/压铸管理是主要的壁垒，并不是说主机厂给我一套模具，供应商把产品一压就能做出来。案例：给特斯拉供前减震的时候，公司先让公司生产半年，后续公司把模具封装好给特斯拉，特斯拉自己生产，但是特斯拉用同样的模具和设备生产了几个月以后良品率都没有超过50%，又把模具寄回给公司让公司来做
4）压铸是将铝熔融为流体再进行固化成型，冷却水的布局、周边机的设置、采用的压力参数等是公司通过200+项目的经验积累下来的know-how
5）主机厂在推第一代/二代车型打开市场的时候很关注车身的品质，不会给没有经验的供应商去试，新势力客户现在更新的速度非常快，对交期的要求很紧，订单都在文灿
6）车身结构件的壁厚都在2-3mm，主机厂客户拿到结构件产品回去装配，如果产品质量不好，在装配过程中裂了，这一批产品都需要更换，试错成本很高
Q：车身结构件毛利率？
1）毛利率还可以，难度高
Q：外资厂商在一体化压铸的进展情况？
1）国内看好趋势，在没有客户的时候愿意去投资；外资厂商流程很严，很难在没有客户的情况下去花钱去采购设备
2）新势力客户需要看到你先有设备/模具/生产能力再下订单
3）公司最开始在国内做车身结构件所以拿到奔驰订单，然后拿到特斯拉订单，新势力再跟随找到文灿
Q：未来capex占营收比重？
1）短期主要是就是这7台机器，还在考察9000吨机器，如果9000吨机器合适还会订9000吨机器，到22年底之前没有大规模订机器的预期，看明年的具体情况再定后续的投资情况
2）9000吨机器主要包括后底板和电池盒，电池盒现在主要是低压在做，切换到高压的话用9000吨机器
Q：目前的大吨位压铸机能否满足下游新势力客户的需求？
1）和客户的合作已经聊得很深，谈的一年需求大概是12万件，一体化压铸产品的研发周期在1-2年，所以2台6000吨压铸机能够满足短期的需求，22年下半年会根据订单的情况来投资新的机器
2）最快的产品放量大概在22年底，所以目前的设备可以满足短期的需求
Q：海外百炼工场一体化高压压铸的布局？
1）不排除未来在海外布局高压压铸，目前主要是在国内布局
2）会率先在墨西哥工厂去匹配一些高压的产线，压铸在美国能做的厂商不多，压铸工业都转移国内，叠加北美疫情的恢复，美国北美对于压铸厂的需求缺口是非常大的
Q：21年业绩预期？
1）预期是国内1.5亿利润，百炼1.5亿利润，目前百炼的问题不大，国内需要看大众的情况
Q：主机厂未来会和压铸厂合作做一体化压铸？
1）不排除和主机厂合作
2）特斯拉自己做做的也不太好，良率不高，公司有信心做的更好
Q：主机厂对一体化压铸的接受情况？
1）新势力走的很前面
2）有传统主机厂在和公司谈，会把一体化压铸用在下一代产品上
Q：为什么有信心能把一体化压铸做的比特斯拉好？
1）在车身结构件的压铸有积累
2）力劲和公司签了合作协议，公司能够更有效地去向力劲反馈设备工艺的改造方向
3）特斯拉用三板机，公司用两板机，公司认为两板机更适合做车身结构件。#股票##价值投资日志[超话]#
董秘：
1）发展历程：18年上市，做铝合金压铸；20年收购法国百炼，完善压铸工艺路线，从低压铸造/高压铸造/重力铸造都有对应的技术能力
2）产品：传统压铸小件，底盘系统，车身结构件（前减震、扭力盒、A柱/B柱，承力部件），副车架，三电系统（电机壳体、电控相关产品）
3）客户：传统tier 1客户如采埃孚、麦格纳、博世；传统主机厂如奔驰、大众、比亚迪、吉利、长城；新能源客户如特斯拉、蔚来、小鹏、理想、广汽新能源
4）竞争优势：
a. 车身结构件，11年开始布局，进行大模具和设备的研发。在车身结构件领域，竞争对手只有4家外资企业，国内做车身结构件的很少，体量在1/2千万，公司做到3.7亿
b. 完整的工艺布局，收购法国百炼，高压/低压/重力铸造都有了供应能力。高压效率最高，壁厚薄，做车身结构件；低压做前后副车架，电机壳，结构是异性/中空的
c. 重力铸造是法国百炼的优势工艺，铝制刹车卡钳市盈率冠军，市场份额40-50%，欧洲供应宝马副车架，涡轮增压涡壳
d. 通过百炼进行全球工厂的布局，国外买地建厂，招人风险大，收购百炼以后布局全球，百炼在全球有10个工厂，可以布高压产线，提供高压铸造海外产能，同时在国内布局重力产能
Q&A：
Q：未来2-3年capex计划？
1）目前国内4个工厂，佛山、宜兴、天津、南通；宜兴做低压/重力铸造，其他三个工厂做高压。百炼在国内3个工厂
2）工厂投的差不多了，接下来就是投设备；接下来会在安徽合肥建厂，在认证过程中，除此以外，大的建厂投资已经没有了。
3）18年上市以后报表不太好，17-19年是capex投入的一个过程；19年天津工厂匹配大众国五转国六，停产半年，对公司盈利影响大，匹配大众；20年已经有一些业绩释放，但是一次性的并购费用影响20年公司业绩，还做了股权激励，对于公司的业绩也有一些影响；去除股权激励和收购费用，净利率10%
4）百炼20年H1受疫情影响比较严重，H2恢复的不错，20年全年微利；21年Q1表现不错，欧洲企业净利率偏低，20%的毛利率，4%净利率，产能利用率达到80%
Q：产能利用率？
1）全工厂在60%+，近年已经完成了产能的布局，未来就是产能释放和爬坡的过程
2）佛山工厂75%出口，过年和疫情的影响导致利用率低
3）南通工厂主要负责车身结构件和新势力客户，车身结构件产能利用率在80-90%，小轻量化压铸件在60%
4）天津工厂是全自动化工厂，主要供大众和长城，大众受芯片影响大，产能利用率较低，在开发宝马的产品
5）宜兴工厂去年新建成，下半年开始量产
Q：车身机构件运输费用对业绩影响？
1）运输半径在6个小时内影响不大，运输费用的提升大概就是1-2%；和客户协商共同承担
2）以南通为中心，6个小时内已经可以覆盖大部分的新能源汽车客户
3）公司在天津/宜兴/佛山都有工厂，可以有效地覆盖从南到北的关键客户集群区域
Q：非热处理材料的认证情况？是否和材料供应商签独供协议？协议效力有多久？
1）在开发两款材料，一款通过认证问题不大
2）第二款流动性更好，还在开发，接下来会向主机厂推
3）从11年开始做车身结构件的研发，一直有和材料供应商合作，他们只供我们，我们也只能买他们的产品
4）一体化压铸，材料是一方面，压铸的模具和压铸工艺/过程的管理也很重要
Q：和蔚来/宁德一体化电池盒的研发进程？如何兼容换电和电池盒一体化？
1）电池盒是两个趋势，一个是铝型材焊接，受力性能会更差一些，不能作为承力部件
2）第二个是将电池盒作为车身结构件的一部分，需要承力；铝型材的力学性能不差，但是焊接点部分的力学性能会比正常部分低70%
3）公司在推的电池盒是两种方式：a. 用低压做，是一个铝合金pack，包含上下，公司只是做中间的一个框架；b. 突破亿纬锂能的项目，用高压做，形状比较小，用4500吨压铸机来做
Q：主机厂做电池CTC会用一体式压铸的工艺？
1）可能是未来的一个趋势。电池盒很大，之前没有人想到用压铸来做，所以用铝型材的焊接来做，但是成本更高，效率更低
2）高压2-3分钟一个，低压5-6分钟一个，压铸出来就是一个整体；铝型材做出来还需要切割再分块焊接起来，压铸在成本和效率方面都会有优势
Q：特斯拉一体化压铸材料是火箭研发团队来做，壁垒很高？
1）壁垒是有一些的，材料主要分为铝硅系/铝镁系/铝锰系，基础的材料都是铝，只是有不同的元素配比，之前类似的材料都有，只是在现有的材料上不断地做优化和应用
2）大家都是取试出来的，公司从去年年底到今年上半年来试，主要试的是铝硅7镁系/铝硅9镁系，自己试出来的效果流动性比特斯拉大，就是一个微量元素的配比然后不断地尝试，不是无法逾越的壁垒
Q：国内其他压铸厂是否掌握非热处理材料？
1）公司有积累，很早就开始积累车身结构件的工艺，可以很快地切入一体化压铸，公司的材料不比特斯拉做的差
2）车身结构件竞争对手一直说要做，但是能够做起来体量的只有文灿，鸿图目前只有广汽的单子，体量在1/2千万
Q：一体化压铸的模具比传统压铸大，公司在一体化压铸的模具研发布局？
1）模具的精细化/研究/布局是关系到产品成型的关键因素，公司95%的模具都是自产的
2）公司在改造自己的模具制造工艺来适应一体化压铸的工艺
Q：公司6000吨设备试产的良率情况？
1）设备8月份到，10月份安装完毕，目前主要是做前期的准备，设备非常大，厂房的地基/龙门吊都需要加固
2）公司的材料/模具已经开始在做模拟分析
3）已经有主机厂客户开始和公司共同进行产品的持续开发，需要公司帮助厂家的产品设计进行优化
Q：公司在零部件自主设计的投入？
1）目前主要是帮主机厂进行一个设计的优化和参数的匹配
2）蔚来先把设计思路提交给公司，公司来做一个设计的优化，蔚来的ES8/ES6/EC6车身结构件都是公司做的；最初的时候蔚来在车身设计的积累很少，蔚来把图纸给到公司，公司帮蔚来的扭力盒减重三分之一，后纵梁减重一半
3）主机厂的图纸没法直接应用
Q：模具成本？
1）还没有具体产品，模具都会向客户收费
2）车身结构件的模具价格都在百万以上
Q：车身结构件市场份额？
1）21年公司车身结构件收入6.5-7亿，外资在3-4亿，国内竞争对手在1/千万
2）之前车身结构件都在B级车以上大规模应用，B级车以下没有用
3）特斯拉车身结构件只有Model S/X有，Model Y的后底板是用了一体化压铸后底板，Model 3车身结构件用的少
Q：和海外竞争对手成本优势？报价差距？
1）成本有一些优势，但是差距不大，竞争对手也在国内建厂
2）公司产品质量不比外资厂差
3）公司服务更快/更好
4）有些比较难的产品不会比外资报价便宜，其他的便宜可能10%左右
Q：车身结构件的国产替代趋势？
1）特斯拉、蔚来、理想、小鹏、恒大，基本上新势力客户车身结构件都在文灿
2）奔驰车身结构件就是5家供应商（文灿+4家外资），每家分一些
3）大众meb没有车身结构件
4）宝马主要是用两家供应商，没有降本压力，供应链相对封闭
Q：原材料/订单受芯片紧缺影响？Q2是否有恢复？
1）原材料涨价是短期影响，客户端有季度调价，少量客户半年一调整，后面都会传导给客户，Q2的价格是基于Q1的原材料价格，6月份原材料价格稳定下来，传导会持续到Q3
2）大众缺芯，国内第一大客户，Q1影响较大，4月份大众比Q1还差，5月份第3/4周回升一些，主要看Q3/4情况，Q2压力很大；Q2营收不会降，毛利会有较大影响，大众的量下来以后毛利会降下来。
3）毛利较一季度会有下滑
Q：订单能见度？
1）5-6年，除非车型换代，供应商不会换
Q：一体压铸领先步伐能够领先多久？竞争对手买设备也能做？
1）公司看好一体压铸，一些供应商还在观望，公司最先订购大吨位压铸设备，一体压铸设备的生产周期在6-8月，IDRA唯一一台现货6000吨被公司定走
2）竞争对手不是买了设备就能做，公司11年开始研发车身结构件，经历10年200+项目的研发走到今天，车身结构件目前国内也只有公司做出来，一体化压铸更难，公司的领先优势会更大；如果车身结构件是买设备就能做的，公司在国内车身结构件的领先就不会这么大，因为现在4400吨以下的设备是很容易买到的
3）模具/材料/压铸管理是主要的壁垒，并不是说主机厂给我一套模具，供应商把产品一压就能做出来。案例：给特斯拉供前减震的时候，公司先让公司生产半年，后续公司把模具封装好给特斯拉，特斯拉自己生产，但是特斯拉用同样的模具和设备生产了几个月以后良品率都没有超过50%，又把模具寄回给公司让公司来做
4）压铸是将铝熔融为流体再进行固化成型，冷却水的布局、周边机的设置、采用的压力参数等是公司通过200+项目的经验积累下来的know-how
5）主机厂在推第一代/二代车型打开市场的时候很关注车身的品质，不会给没有经验的供应商去试，新势力客户现在更新的速度非常快，对交期的要求很紧，订单都在文灿
6）车身结构件的壁厚都在2-3mm，主机厂客户拿到结构件产品回去装配，如果产品质量不好，在装配过程中裂了，这一批产品都需要更换，试错成本很高
Q：车身结构件毛利率？
1）毛利率还可以，难度高
Q：外资厂商在一体化压铸的进展情况？
1）国内看好趋势，在没有客户的时候愿意去投资；外资厂商流程很严，很难在没有客户的情况下去花钱去采购设备
2）新势力客户需要看到你先有设备/模具/生产能力再下订单
3）公司最开始在国内做车身结构件所以拿到奔驰订单，然后拿到特斯拉订单，新势力再跟随找到文灿
Q：未来capex占营收比重？
1）短期主要是就是这7台机器，还在考察9000吨机器，如果9000吨机器合适还会订9000吨机器，到22年底之前没有大规模订机器的预期，看明年的具体情况再定后续的投资情况
2）9000吨机器主要包括后底板和电池盒，电池盒现在主要是低压在做，切换到高压的话用9000吨机器
Q：目前的大吨位压铸机能否满足下游新势力客户的需求？
1）和客户的合作已经聊得很深，谈的一年需求大概是12万件，一体化压铸产品的研发周期在1-2年，所以2台6000吨压铸机能够满足短期的需求，22年下半年会根据订单的情况来投资新的机器
2）最快的产品放量大概在22年底，所以目前的设备可以满足短期的需求
Q：海外百炼工场一体化高压压铸的布局？
1）不排除未来在海外布局高压压铸，目前主要是在国内布局
2）会率先在墨西哥工厂去匹配一些高压的产线，压铸在美国能做的厂商不多，压铸工业都转移国内，叠加北美疫情的恢复，美国北美对于压铸厂的需求缺口是非常大的
Q：21年业绩预期？
1）预期是国内1.5亿利润，百炼1.5亿利润，目前百炼的问题不大，国内需要看大众的情况
Q：主机厂未来会和压铸厂合作做一体化压铸？
1）不排除和主机厂合作
2）特斯拉自己做做的也不太好，良率不高，公司有信心做的更好
Q：主机厂对一体化压铸的接受情况？
1）新势力走的很前面
2）有传统主机厂在和公司谈，会把一体化压铸用在下一代产品上
Q：为什么有信心能把一体化压铸做的比特斯拉好？
1）在车身结构件的压铸有积累
2）力劲和公司签了合作协议，公司能够更有效地去向力劲反馈设备工艺的改造方向
3）特斯拉用三板机，公司用两板机，公司认为两板机更适合做车身结构件。#股票##价值投资日志[超话]#
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