【段永平:能“拿住”股票的6个要素?】很深刻,说出了很多“卖飞”谷民的心声
有谷民盆友说:自己选对了公司,但没有拿住。长期重仓持有一只股票原来这么难?
段永平:其实,学会『选对』和『拿住』这两门课,再加上一点小小的运气,在股市上赚钱就没有那么难了。
不过,人性确实让第二条更难一些。因此我以为,你要拿出至少一半精力去搞懂巴菲特讲的第二门课程(注:巴菲特说,投资需要掌握两门课, 一是如何对企业估值 , 二是如何应对市场波动 )。搞懂了,拿住,就不难了。
个人体会,能“拿住”的几个要素:
1.没有过高的期望回报。
2.对股市运行规律有一定了解,这点非常重要。不然,为啥你总能逆向思考?并且大部分都对呢?
3.盯住比赛,而不是记分牌,但绝大部分人不是如此。
4.尽量让自己远离市场,不要天天看K线。
5.将评估投资回报的时间调整为5年以上。
6.并不觉得自己比别人更聪明。
【问:有人开玩笑说,选对公司、买完之后,干脆就封仓10年不看了?】
段永平:封仓10年是个很好的思路,选股时就该这么想。但我不知道我会不会持有苹果10年或以上。
实际上,我买股票时还真没有想过要拿多少年。我一般会给我买的股票定个大概价钱,比如买GE时我就认为GE至少值20块,但我确实没想过要多少年才会到。
价格合理的股票不一定非买不可。我的观点是只有价格不太合理的时候才是机会。有时候可能会等得很难受,尤其是大牛市的时候。巴菲特说过,最难的事是什么都不做。他都觉得难,我们觉得难也就很正常了。
【问:你做的每笔投资,都会设定预期回报?】
段永平:第一,其实我从来不预设回报预期,因为投资回报本来就和预期无关。
我对投资的认识是,过程比结果重要,谋事在人,成事在天,只要过程对了,结果自然会好。
第二,长期而言,跑过银行存款应该是最基本的要求,不然就是啥忙了。
第三,从保值角度看,长期投资回报至少要做到能保住购买力不变才叫不亏,无论如何,不该选跑不过国债利率的,但能跑过黄金的(大约10%上下)就非常理想了。
经常看到人们对平均每年15%+的回报非常不屑,我不是很理解,似乎他们一出手就应该是5倍10倍的。
市场里经常说平常年景应该怎么样,这个说法很有趣,对我而言,每年都是平常年景。
【问:预期回报率跟资金规模大小有关系吗?】
段永平:人们很喜欢用一年的回报率来衡量,但大资金的年回报率是没机会特别高的,比如巴菲特的伯克希尔。
但小资金却往往有机会有高比例回报,比如,周围朋友中经常会有某个人当年回报据说有40%、50%甚至更高的。
就像一起去赌场的朋友中,第一天出来时,总有个别人是兴高采烈的一样,千万别以为这些人已经比巴菲特厉害了。
有谷民盆友说:自己选对了公司,但没有拿住。长期重仓持有一只股票原来这么难?
段永平:其实,学会『选对』和『拿住』这两门课,再加上一点小小的运气,在股市上赚钱就没有那么难了。
不过,人性确实让第二条更难一些。因此我以为,你要拿出至少一半精力去搞懂巴菲特讲的第二门课程(注:巴菲特说,投资需要掌握两门课, 一是如何对企业估值 , 二是如何应对市场波动 )。搞懂了,拿住,就不难了。
个人体会,能“拿住”的几个要素:
1.没有过高的期望回报。
2.对股市运行规律有一定了解,这点非常重要。不然,为啥你总能逆向思考?并且大部分都对呢?
3.盯住比赛,而不是记分牌,但绝大部分人不是如此。
4.尽量让自己远离市场,不要天天看K线。
5.将评估投资回报的时间调整为5年以上。
6.并不觉得自己比别人更聪明。
【问:有人开玩笑说,选对公司、买完之后,干脆就封仓10年不看了?】
段永平:封仓10年是个很好的思路,选股时就该这么想。但我不知道我会不会持有苹果10年或以上。
实际上,我买股票时还真没有想过要拿多少年。我一般会给我买的股票定个大概价钱,比如买GE时我就认为GE至少值20块,但我确实没想过要多少年才会到。
价格合理的股票不一定非买不可。我的观点是只有价格不太合理的时候才是机会。有时候可能会等得很难受,尤其是大牛市的时候。巴菲特说过,最难的事是什么都不做。他都觉得难,我们觉得难也就很正常了。
【问:你做的每笔投资,都会设定预期回报?】
段永平:第一,其实我从来不预设回报预期,因为投资回报本来就和预期无关。
我对投资的认识是,过程比结果重要,谋事在人,成事在天,只要过程对了,结果自然会好。
第二,长期而言,跑过银行存款应该是最基本的要求,不然就是啥忙了。
第三,从保值角度看,长期投资回报至少要做到能保住购买力不变才叫不亏,无论如何,不该选跑不过国债利率的,但能跑过黄金的(大约10%上下)就非常理想了。
经常看到人们对平均每年15%+的回报非常不屑,我不是很理解,似乎他们一出手就应该是5倍10倍的。
市场里经常说平常年景应该怎么样,这个说法很有趣,对我而言,每年都是平常年景。
【问:预期回报率跟资金规模大小有关系吗?】
段永平:人们很喜欢用一年的回报率来衡量,但大资金的年回报率是没机会特别高的,比如巴菲特的伯克希尔。
但小资金却往往有机会有高比例回报,比如,周围朋友中经常会有某个人当年回报据说有40%、50%甚至更高的。
就像一起去赌场的朋友中,第一天出来时,总有个别人是兴高采烈的一样,千万别以为这些人已经比巴菲特厉害了。
#道教[超话]#生死由命,富贵在天,但是在一定程度上,我命由我造。
一方面是生死由命,富贵由天,另一方面是我命我造,是不是矛盾,到底是你自己造,还是老天爷给你的?
生死由命,富贵在天,没有错的,你的命运轨道已经给你安排好,你的一生都会在这个轨道内运行;但我命我造,你努力老天才会帮你,眷顾你,让你在这个轨道的上限生活,你在那儿等,不努力,那老天心里好笑:你这样的人,我还帮你什么忙呢?
谋事在人,成事在天,你做都不做,不努力怎么某事呢,怎么命由我造呢?
一方面是生死由命,富贵由天,另一方面是我命我造,是不是矛盾,到底是你自己造,还是老天爷给你的?
生死由命,富贵在天,没有错的,你的命运轨道已经给你安排好,你的一生都会在这个轨道内运行;但我命我造,你努力老天才会帮你,眷顾你,让你在这个轨道的上限生活,你在那儿等,不努力,那老天心里好笑:你这样的人,我还帮你什么忙呢?
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#每日一善[超话]#[微风]#阳光信用# [微风]#每日一善#
【666】hui字表情
(ygxy较好及以上 指路不吞)
人生总有坎坷崎岖,风霜雪雨不断磨砺。痛苦快乐轮番交替,悲欢离合缠绕不息。雾里赏花微风柳絮,金秋硕果冬雪红梅。得失成败别挂心里,谋事在人成事天意。只要你是尽心努力,就能做到问心无愧,得不忘形失不气绥,耐心积累以待良机。
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