#锂电池泡沫还能吹多久# 【电池供需一旦逆转,“打折降价”即将开启,锂电龙头恐杀估值】
锂电池是今年颇受投资者关注的板块,板块龙头宁德时代股价接近翻倍,也是赚足了市场眼球。从市场份额来看,据公开资料显示,今年上半年,宁德时代出货量全球市场份额占比为29.9%,位列第一;LG化学占比24.5%,位居第二;松下占比15.0%,位居第三;比亚迪、三星等则分列第四、第五位。
一位接受《红周刊》记者采访的职业投资人表示,“在这样的高份额下,锂电龙头们再想提升份额就变得尤为困难。尤其是在多数锂电龙头的毛利率超过30%的背景下,大多数整车厂的毛利率尚不足20%,做电池的要明显比做整车的还高,这是不可持续的,当电池产能跟上来以后,整车厂第一件事就是压价。”
陈昊扬也表示,“目前来看,锂电池的市场规模是远远不能支撑其这么高的估值水平的。这样的估值水平可能放到2030年看才算合理,而目前已经有券商按照其2030年的盈利来预测现在的估值了。尤其是宁德时代,其总市值已突破‘万亿’门槛,但到2030年供求关系是否会发生巨大变化、其他竞争对手的产能是否会跟上、技术是否会发生改变等不确定性因素均会长期与之陪伴,比如在未来,固态电池、半固态电池、氢能等均有可能‘弯道超车’。所以,我认为,宁德时代的合理市值只有当前的一半。”
此外,需要注意的是,锂电池产业链中的正负极材料、隔膜、电解液等龙头们也都在受到资金的追捧,估值不断提升,其中最典型的是盐湖股份。对此,璞远资产向《红周刊》记者指出,虽然材料环节目前处于高景气周期,扩产可以提升企业盈利空间,但未来随着产业规模的扩大,部分环节也可能面临竞争加剧、产能过剩的问题。
锂电池是今年颇受投资者关注的板块,板块龙头宁德时代股价接近翻倍,也是赚足了市场眼球。从市场份额来看,据公开资料显示,今年上半年,宁德时代出货量全球市场份额占比为29.9%,位列第一;LG化学占比24.5%,位居第二;松下占比15.0%,位居第三;比亚迪、三星等则分列第四、第五位。
一位接受《红周刊》记者采访的职业投资人表示,“在这样的高份额下,锂电龙头们再想提升份额就变得尤为困难。尤其是在多数锂电龙头的毛利率超过30%的背景下,大多数整车厂的毛利率尚不足20%,做电池的要明显比做整车的还高,这是不可持续的,当电池产能跟上来以后,整车厂第一件事就是压价。”
陈昊扬也表示,“目前来看,锂电池的市场规模是远远不能支撑其这么高的估值水平的。这样的估值水平可能放到2030年看才算合理,而目前已经有券商按照其2030年的盈利来预测现在的估值了。尤其是宁德时代,其总市值已突破‘万亿’门槛,但到2030年供求关系是否会发生巨大变化、其他竞争对手的产能是否会跟上、技术是否会发生改变等不确定性因素均会长期与之陪伴,比如在未来,固态电池、半固态电池、氢能等均有可能‘弯道超车’。所以,我认为,宁德时代的合理市值只有当前的一半。”
此外,需要注意的是,锂电池产业链中的正负极材料、隔膜、电解液等龙头们也都在受到资金的追捧,估值不断提升,其中最典型的是盐湖股份。对此,璞远资产向《红周刊》记者指出,虽然材料环节目前处于高景气周期,扩产可以提升企业盈利空间,但未来随着产业规模的扩大,部分环节也可能面临竞争加剧、产能过剩的问题。
#锂电池泡沫还能吹多久# 【锂电龙头站在产能过剩门槛上,未来三年可能“泡沫吹爆”】
在有研报预计到2060年动力电池、储能等业务会有多大市场和产能缺口之际,接受《红周刊》采访的职业投资人认为,未来三年内,当前的“电池荒”就会转变为产能过剩。
如果3年就让40年的“梦想”提前实现,那么锂电龙头会遭遇怎样的局面?有投资人指出,锂电行业的整体业绩和估值都会遭遇“打折”,龙头估值可能相对今天的水平出现腰斩情况,也就是“泡沫吹爆”。
值得一提的是,锂电龙头宁德时代的动力电池系统的产能利用率虽然在2019年为89.2%,2020年为74.8%,今年上半年为92.2%,但从其毛利率变化来看,却在持续下滑的,可谓是赚了规模少了利润率。数据显示,公司2018年~2020年的主营产品(第一名,按照项目收入从大到小排序)的毛利率分别为34.10%、28.45%和26.56%,尤其是产能利用率超过90%的2021年上半年,毛利率已降至23%。
其实,类似宁德时代这种只赚规模不赚利润率的还有还有赣锋锂业,其在2018年~2020年期间的毛利率也出现持续下滑,分别为39.97%、27.17%和23.40%。
在有研报预计到2060年动力电池、储能等业务会有多大市场和产能缺口之际,接受《红周刊》采访的职业投资人认为,未来三年内,当前的“电池荒”就会转变为产能过剩。
如果3年就让40年的“梦想”提前实现,那么锂电龙头会遭遇怎样的局面?有投资人指出,锂电行业的整体业绩和估值都会遭遇“打折”,龙头估值可能相对今天的水平出现腰斩情况,也就是“泡沫吹爆”。
值得一提的是,锂电龙头宁德时代的动力电池系统的产能利用率虽然在2019年为89.2%,2020年为74.8%,今年上半年为92.2%,但从其毛利率变化来看,却在持续下滑的,可谓是赚了规模少了利润率。数据显示,公司2018年~2020年的主营产品(第一名,按照项目收入从大到小排序)的毛利率分别为34.10%、28.45%和26.56%,尤其是产能利用率超过90%的2021年上半年,毛利率已降至23%。
其实,类似宁德时代这种只赚规模不赚利润率的还有还有赣锋锂业,其在2018年~2020年期间的毛利率也出现持续下滑,分别为39.97%、27.17%和23.40%。
最近很多学员抱怨扛单的过程太痛苦了。合约与现货的区别我想不用再跟大家科普,每一个学员主动联络我这边的应该都知道,我从不一开始就跟你们谈有多大的收益,而是强调合约的风险点都在哪里,我们又该如何去规避?扛单便是其中关键的一点。只有先把这些风险点都规避好,我们的投资之路才会顺风顺水。
比特币行情分析
这两天在临近5万的时候多次提醒风险和减持,再次精准押中行情,还是那句话,一轮行情很难跑在最高点,如果到了局部高位一定要去分批落袋为安,一段时间回过头看看跑在了高位,未尝不是一种幸福感。回归到目前盘面,消息面来看韩国率先加息,意味着大环境的加息已经必不可免,这对于市场来说是一记重锤,会影响大资金流出存银行,所以整体的外部行情不容乐观。再来看技术面,
比特币四小时走势已经跌破原上升通道进入一个下跌通道,下跌通道下沿支撑在46500附近,刚好对应日线级别布林中轨一带支撑,隔夜一直测试这个位置,以四小时收十字星的方式防守企稳,短期这个位置会有一笔反弹,反弹的上方强压制在该通道的上沿阻力48000-48500区域,整体思路上,临近48000附近继续减持,逢高维持空头思维,市场目前来看需要休整一段时间了,调整的目标关注日线级别的生命线44500一带,这种情况下仓位一定不要重,等待调整走完再考虑二次建仓。压力位:48200,支撑位:46000。
以太坊行情分析
ETH之前在3250附近提示了减持,目前来看联动大盘向下调整,日线多日均线出现向下拐头迹象,且macd高位死叉后有归零轴预期,下方支撑在EMA30生命线以及前一浪低点支撑2970-2950一带,与此同时对于斐波那契23.6回撤支撑,所以后续仓位不够的2970看做第一头仓介入位,2730附近斐波那契38.2%回撤看为第二低吸位。静待调整结束后的低吸机会。压力位:3200,支撑位:3000。
行情瞬息万变,这里没有千篇一律的操作建议,具体进场点位根据实时行情去决定,破位顺势跟进即可!操作上轻仓进场,不要贪婪,落袋为安。注意把控风险!有想跟上操作的欢迎大家与我一起探讨交流。
本文作者:郭嘉论币(V:btc16588一名专注于数字货币的职业投资人)
#比特币##以太坊##加密货币##财经##数字货币#
比特币行情分析
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比特币四小时走势已经跌破原上升通道进入一个下跌通道,下跌通道下沿支撑在46500附近,刚好对应日线级别布林中轨一带支撑,隔夜一直测试这个位置,以四小时收十字星的方式防守企稳,短期这个位置会有一笔反弹,反弹的上方强压制在该通道的上沿阻力48000-48500区域,整体思路上,临近48000附近继续减持,逢高维持空头思维,市场目前来看需要休整一段时间了,调整的目标关注日线级别的生命线44500一带,这种情况下仓位一定不要重,等待调整走完再考虑二次建仓。压力位:48200,支撑位:46000。
以太坊行情分析
ETH之前在3250附近提示了减持,目前来看联动大盘向下调整,日线多日均线出现向下拐头迹象,且macd高位死叉后有归零轴预期,下方支撑在EMA30生命线以及前一浪低点支撑2970-2950一带,与此同时对于斐波那契23.6回撤支撑,所以后续仓位不够的2970看做第一头仓介入位,2730附近斐波那契38.2%回撤看为第二低吸位。静待调整结束后的低吸机会。压力位:3200,支撑位:3000。
行情瞬息万变,这里没有千篇一律的操作建议,具体进场点位根据实时行情去决定,破位顺势跟进即可!操作上轻仓进场,不要贪婪,落袋为安。注意把控风险!有想跟上操作的欢迎大家与我一起探讨交流。
本文作者:郭嘉论币(V:btc16588一名专注于数字货币的职业投资人)
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