杰瑞股份调研纪要
调研时间：2021年6月9日
调研地点：山东烟台
1、 经营与技术
1. 公司压裂设备的发展历程？
2013年，市场的压裂设备全为柴油驱动，市场主流设备功率为2500马力，国内有几家企业能做到3000马力，公司做到了全球最大设备功率3100马力。当时未开发更大马力的驱动设备，原因是没有对应的柴油发动机与之匹配，也没有更大的底盘车。2014年公司用涡轮发动机和减速机构，结合5000马力的柱塞泵（全球率先研发），在全球率先研发出涡轮压裂设备。在此之后，公司开发出7000马力的单泵设备，随着设备从柴油向电驱的转化，公司大功率的柱塞泵可以和电机结合，并在电机压力设备方面领先于国内和国外所有的竞争对手。最初公司主要开发涡轮压裂设备，后来在电驱时代公司顺利实现切换，研发出大功率压裂柱塞泵，因此公司的技术完全领先于国内外的竞争对手。
压裂设备发展方向：柴油驱动、涡轮压裂、电驱压裂。
在电驱压裂方面，国内早期研发的公司有宏华。从2019年开始，公司的电驱压裂设备完全面向国内中石油、中石化这种主流市场进行销售，其他电驱压裂设备的厂商在主流市场的销售很少，更多的是租赁的业务。在美国市场，公司的涡轮压裂设备去年已经按期交付给美国最大的压裂服务公司，并与之洽谈新的涡轮压裂设备订单。现阶段美国市场有1%-2%的设备为电驱和涡轮压裂设备，98%-99%是常规的柴油驱动的压裂设备。电驱压裂与涡轮压裂设备在性能、经济性、环保、碳排放方面比柴油驱动压裂设备都有优势，目前新增的设备均为涡轮与电驱压裂设备，其中一部分客户选择涡轮压裂驱动设备，另一部分客户选择电驱压裂设备作为新的方向，这两种设备有细微的区别，但共同点是均优于柴驱压裂设备。现在公司正与美国公司交流新订单的情况，预计三个月并会有实质性进展，对比去年有翻倍的量（3-4亿元）。在前五大压裂服务公司另外两家中，其中一家今年年初选择涡轮压裂设备作为方向，现在正在交流技术方面的细节，但他们从选择交流到决策这段的时间比较长，需要到四季度有实质性进展。
由于去年油价暴跌，公司的电驱压裂设备在美国没有突破，但现在与公司合作的一部分客户在比较电驱与涡轮压裂设备，并初步选择电驱方向。公司已经与一家客户签署了电驱压裂设备试用协议，五个月试用期，若达到性能指标，后续公司的电驱压裂设备也会打开美国市场。公司电驱压裂设备在国内已经有很好的应用，叠加美国地质条件比国内好，因此公司在美国市场也很有信心。
2. 公司的涡轮和电驱去年和今年的销售额以及订单的占比情况如何？未来趋势？
销售情况：涡轮压裂设备2020年销售8台，总共4万水马力，数量占比10%；电驱压裂设备数量占比10%。
3-5年预期：由于国内的电驱压裂设备靠拉电，有电网的地方都可以考虑用电驱压裂设备，没有电网的地方只能用柴驱压裂设备，未来电驱与柴驱设备在市场上可能会并存一段时间。美国市场涡轮与电驱取代柴驱设备的趋势比较明显，美国当地机构预测未来3-5年，新增设备绝大多数是涡轮和电驱，比例在70%多。
3. 新设备与旧设备差别有多少？
在页岩气、页岩油开发方面，单台设备不能开发，柴驱需要做成压裂机组才能开发。美国已经证实需要4万水马力，国内的地质条件需要5万水马力，如果柴驱设备则需要20台（单台2500水马力）；涡轮压裂设备公司只需要10台（单台5000马力）；电驱压裂设备可能需要10台（单台5000马力）也可能需要7台（单台7000马力）。
设备采购方面来看，柴驱的20台设备总计3-5个亿，涡轮不到2个亿，电驱（拉电网）1个多亿，美国燃气轮机发电机组2.2-2.3亿（电驱压裂设备1个多亿+发电机组1.2-1.3亿），总体来看比传统柴驱节省20%左右。
能耗方面，美国的涡轮压裂和电驱压裂均以天然气作为材料，买来的LNG作为电驱的燃料比柴驱烧柴油节省50%。如果设备用在页岩油开发，一年几十亿立方米页岩气排空，作为设备燃料，比柴油驱动节省90%能源。
人工方面，柴驱使用人工数量较多，电驱相比于柴驱在人工数量上会减少40-50%。
碳排放方面，电驱和涡轮压裂设备烧天然气，在碳排放方面有很大优势。
美国电驱和涡轮压裂设备起步晚但发展快，去年美国油价暴跌，达到使用状态的压裂设备占总压裂设备的10%，在这种情况下，停止的设备均为柴驱设备，电驱压裂设备均在使用状态，因此电驱压裂设备占总压裂设备的比例被动提升至30%。现在美国达到使用状态的压裂设备占比已经从去年的10%提升至今年50%（开工率），今年市场新增的设备基本均为涡轮和电驱压裂设备。
4. 新的设备与旧的设备相比，毛利率差异如何？
柴油驱动设备毛利率最低，公司40%多，同行20%多；涡轮压裂设备毛利率50%多；电驱压裂60%-70%。
5. 单台的价格如何？
涡轮压裂、电驱压裂设备用自产部件比例提升，电驱压裂设备基本不需要进口，除了电机跟国内厂家合作开发，其他零部件均为自产，因此成本大幅度下降。2500柴油驱动压裂设备单价在1500-1600万元/台，最近通知客户设备适当涨价；5000马力的涡轮压裂设备单价为2000多万元/台；5000马力的电驱压裂设备价格1500-1600万元/台。
6. 因为大宗的影响，所有设备均涨价吗？
原材料涨价对公司影响很小。现在国内页岩油的开发对设备的需求越来越大，国内压裂设备缺口大，供应偏紧张，综合考虑预计设备涨价100-200万元/台，具体价格需要与客户沟通。
7. 国内三桶油计划主要在东北与川南？国内是根据一个固定比例来划分压裂设备招标量？
不止东北与川南，国内的油田都有公司的设备。
招标量：跟三桶油投资计划相关。七年行动计划是战略安全口号，具体的要按照国家五年行动计划来。
8. 公司市占率如何？
公司设备市占率逐渐提升：截至到2018年底，国内存量压裂设备43%在中石油，40%在民营油服，13-14%在中石化，3%在中海油。中石油中公司的压裂设备占比超过50%，公司设备在民企的占比也比较高，但在中石化里主要还是四机厂占比较高。2018年中石油采购的一部分数量给了自己的公司—宝石，对外招标32台，公司拿了22台。2019年中石油总共采购148台，大部分给宝石，对外招标公司中了30台。2020年油价暴跌，中石油削减30%资本开支，份额完全市场化，分两批招标，一次30台，一次22台，公司与宝石竞争是碾压式胜利，拿到了全部订单。2021年6月开始招标，一批招柴驱，一批招电驱（第一次列入招标中），柴驱设备公司很有优势，电驱公司优势更明显，国内没有厂家能撼动公司的地位。
9. 柴油驱动、电驱设备的核心零部件有哪些？
柴驱压裂：发动机、变速箱、柱塞泵、高压管汇、底盘车、操作系统等。（柱塞泵和操作系统自己制造，其余需要外购）
电驱压裂：撬装、柱塞泵、电机。
10. 海外收入占比如何？
海外收入占比28%-29%，俄罗斯占比40%，中东占比30%，北美（美国&加拿大）15%，非洲等15%。
传统设备：俄罗斯、中东为传统设备的使用区，基本以常规油田需求设备为主。由于今年油价的复苏，今年的销量会比去年有所增长
非常规设备：公司5000马力以上的电驱、涡轮压裂设备主要用于开发页岩油、页岩气。公司的技术领先全球的竞争对手，并已经打入美国主流市场（以往只在美国小市场），预计今年订单会比去年翻倍。
11. 今年的招标数量如何？
和去年的数量接近，原因在于中石油资本开支少，十四五规划没出来。
现在是市场化招标，所以别的公司相比于我们没有竞争力。中石油年初招标了几台电驱压裂设备，现在在招标一套十几台设备，组成压裂机组。
12. 公司研发费用占比多少？
公司研发费用占营收比3%以上。
13. 美国市场公司的销售网络是直销还是经销？
全部都是直销。
14. 现在用公司电驱压裂设备在川南开采的油成本是多少？
原先用柴驱设备单井为4800万元，用电驱设备总体成本下降10%左右
2、 行业与竞争
15. 美国的市场空间如何？
现有压裂设备1万台，对应2400-2500万水马力，比中国高很多。由于美国柴油驱动设备基数大，占比98-99%，因此新设备的加入对旧设备暂时没有威胁。
公司在涡轮压裂设备中没有竞争对手，电驱压裂设备中，其他厂商的技术受制于柱塞泵，目前已经使用的电驱压裂设备都是电机+2台2500马力的柱塞泵，拼起来达到5000马力的功率，包括单机双泵、双机双泵。美国本土也开始研发5000马力的泵，但还在测试阶段。
16. 会不会存在十四五规划后几年其他公司的技术赶超公司的情况？公司具体的机制如何？
公司有创新的机制。公司给研发技术人员除单独的激励外，还有创新机制的激励，能够激励研发人员把设备做的更好。未来公司设备会都会趋向智能化，公司计划打造公有云平台，让客户和设备都接入云平台，以及客户购买的其他设备。这意味着维保市场全部公司掌握，3-5年后，别的厂家在赶公司的技术水平，公司已经包抄了他们的后路。
17. 海外近几年研发费用降低的原因？
海外从2013年开始减少研发支出，主要因为柴驱技术达到天花板，并且不想进行变革，海外在这个领域已经落后公司很多。
18. 国内民营企业开发能力如何？
民营企业依附于国企，以陕北、西南为主。比如陕北有些民营企业买了公司的设备，做的比较好的，7个月就会收回全部投资。
19. 国内的市场长期来看是很快扩张还是保持稳定？
很快扩张。去年中石油将很多常规油井关闭，大力开发页岩油，原因在于国家要求从2022年开始三桶油计划原油产量每年不低于2亿吨。
三、未来发展规划
20. 公司这次募投25亿，电驱产能能达到多少？
计划电驱压裂设备新增60台，涡轮压裂设备新增40台，柱塞泵生产200-300台。
21. 后面资本开支在哪几个方面？每年资本开支会有多少？
募投项目、技术服务公司、加拿大区块。每年资本开支1-2个亿。#股票##价值投资日志[超话]#
调研时间：2021年6月9日
调研地点：山东烟台
1、 经营与技术
1. 公司压裂设备的发展历程？
2013年，市场的压裂设备全为柴油驱动，市场主流设备功率为2500马力，国内有几家企业能做到3000马力，公司做到了全球最大设备功率3100马力。当时未开发更大马力的驱动设备，原因是没有对应的柴油发动机与之匹配，也没有更大的底盘车。2014年公司用涡轮发动机和减速机构，结合5000马力的柱塞泵（全球率先研发），在全球率先研发出涡轮压裂设备。在此之后，公司开发出7000马力的单泵设备，随着设备从柴油向电驱的转化，公司大功率的柱塞泵可以和电机结合，并在电机压力设备方面领先于国内和国外所有的竞争对手。最初公司主要开发涡轮压裂设备，后来在电驱时代公司顺利实现切换，研发出大功率压裂柱塞泵，因此公司的技术完全领先于国内外的竞争对手。
压裂设备发展方向：柴油驱动、涡轮压裂、电驱压裂。
在电驱压裂方面，国内早期研发的公司有宏华。从2019年开始，公司的电驱压裂设备完全面向国内中石油、中石化这种主流市场进行销售，其他电驱压裂设备的厂商在主流市场的销售很少，更多的是租赁的业务。在美国市场，公司的涡轮压裂设备去年已经按期交付给美国最大的压裂服务公司，并与之洽谈新的涡轮压裂设备订单。现阶段美国市场有1%-2%的设备为电驱和涡轮压裂设备，98%-99%是常规的柴油驱动的压裂设备。电驱压裂与涡轮压裂设备在性能、经济性、环保、碳排放方面比柴油驱动压裂设备都有优势，目前新增的设备均为涡轮与电驱压裂设备，其中一部分客户选择涡轮压裂驱动设备，另一部分客户选择电驱压裂设备作为新的方向，这两种设备有细微的区别，但共同点是均优于柴驱压裂设备。现在公司正与美国公司交流新订单的情况，预计三个月并会有实质性进展，对比去年有翻倍的量（3-4亿元）。在前五大压裂服务公司另外两家中，其中一家今年年初选择涡轮压裂设备作为方向，现在正在交流技术方面的细节，但他们从选择交流到决策这段的时间比较长，需要到四季度有实质性进展。
由于去年油价暴跌，公司的电驱压裂设备在美国没有突破，但现在与公司合作的一部分客户在比较电驱与涡轮压裂设备，并初步选择电驱方向。公司已经与一家客户签署了电驱压裂设备试用协议，五个月试用期，若达到性能指标，后续公司的电驱压裂设备也会打开美国市场。公司电驱压裂设备在国内已经有很好的应用，叠加美国地质条件比国内好，因此公司在美国市场也很有信心。
2. 公司的涡轮和电驱去年和今年的销售额以及订单的占比情况如何？未来趋势？
销售情况：涡轮压裂设备2020年销售8台，总共4万水马力，数量占比10%；电驱压裂设备数量占比10%。
3-5年预期：由于国内的电驱压裂设备靠拉电，有电网的地方都可以考虑用电驱压裂设备，没有电网的地方只能用柴驱压裂设备，未来电驱与柴驱设备在市场上可能会并存一段时间。美国市场涡轮与电驱取代柴驱设备的趋势比较明显，美国当地机构预测未来3-5年，新增设备绝大多数是涡轮和电驱，比例在70%多。
3. 新设备与旧设备差别有多少？
在页岩气、页岩油开发方面，单台设备不能开发，柴驱需要做成压裂机组才能开发。美国已经证实需要4万水马力，国内的地质条件需要5万水马力，如果柴驱设备则需要20台（单台2500水马力）；涡轮压裂设备公司只需要10台（单台5000马力）；电驱压裂设备可能需要10台（单台5000马力）也可能需要7台（单台7000马力）。
设备采购方面来看，柴驱的20台设备总计3-5个亿，涡轮不到2个亿，电驱（拉电网）1个多亿，美国燃气轮机发电机组2.2-2.3亿（电驱压裂设备1个多亿+发电机组1.2-1.3亿），总体来看比传统柴驱节省20%左右。
能耗方面，美国的涡轮压裂和电驱压裂均以天然气作为材料，买来的LNG作为电驱的燃料比柴驱烧柴油节省50%。如果设备用在页岩油开发，一年几十亿立方米页岩气排空，作为设备燃料，比柴油驱动节省90%能源。
人工方面，柴驱使用人工数量较多，电驱相比于柴驱在人工数量上会减少40-50%。
碳排放方面，电驱和涡轮压裂设备烧天然气，在碳排放方面有很大优势。
美国电驱和涡轮压裂设备起步晚但发展快，去年美国油价暴跌，达到使用状态的压裂设备占总压裂设备的10%，在这种情况下，停止的设备均为柴驱设备，电驱压裂设备均在使用状态，因此电驱压裂设备占总压裂设备的比例被动提升至30%。现在美国达到使用状态的压裂设备占比已经从去年的10%提升至今年50%（开工率），今年市场新增的设备基本均为涡轮和电驱压裂设备。
4. 新的设备与旧的设备相比，毛利率差异如何？
柴油驱动设备毛利率最低，公司40%多，同行20%多；涡轮压裂设备毛利率50%多；电驱压裂60%-70%。
5. 单台的价格如何？
涡轮压裂、电驱压裂设备用自产部件比例提升，电驱压裂设备基本不需要进口，除了电机跟国内厂家合作开发，其他零部件均为自产，因此成本大幅度下降。2500柴油驱动压裂设备单价在1500-1600万元/台，最近通知客户设备适当涨价；5000马力的涡轮压裂设备单价为2000多万元/台；5000马力的电驱压裂设备价格1500-1600万元/台。
6. 因为大宗的影响，所有设备均涨价吗？
原材料涨价对公司影响很小。现在国内页岩油的开发对设备的需求越来越大，国内压裂设备缺口大，供应偏紧张，综合考虑预计设备涨价100-200万元/台，具体价格需要与客户沟通。
7. 国内三桶油计划主要在东北与川南？国内是根据一个固定比例来划分压裂设备招标量？
不止东北与川南，国内的油田都有公司的设备。
招标量：跟三桶油投资计划相关。七年行动计划是战略安全口号，具体的要按照国家五年行动计划来。
8. 公司市占率如何？
公司设备市占率逐渐提升：截至到2018年底，国内存量压裂设备43%在中石油，40%在民营油服，13-14%在中石化，3%在中海油。中石油中公司的压裂设备占比超过50%，公司设备在民企的占比也比较高，但在中石化里主要还是四机厂占比较高。2018年中石油采购的一部分数量给了自己的公司—宝石，对外招标32台，公司拿了22台。2019年中石油总共采购148台，大部分给宝石，对外招标公司中了30台。2020年油价暴跌，中石油削减30%资本开支，份额完全市场化，分两批招标，一次30台，一次22台，公司与宝石竞争是碾压式胜利，拿到了全部订单。2021年6月开始招标，一批招柴驱，一批招电驱（第一次列入招标中），柴驱设备公司很有优势，电驱公司优势更明显，国内没有厂家能撼动公司的地位。
9. 柴油驱动、电驱设备的核心零部件有哪些？
柴驱压裂：发动机、变速箱、柱塞泵、高压管汇、底盘车、操作系统等。（柱塞泵和操作系统自己制造，其余需要外购）
电驱压裂：撬装、柱塞泵、电机。
10. 海外收入占比如何？
海外收入占比28%-29%，俄罗斯占比40%，中东占比30%，北美（美国&加拿大）15%，非洲等15%。
传统设备：俄罗斯、中东为传统设备的使用区，基本以常规油田需求设备为主。由于今年油价的复苏，今年的销量会比去年有所增长
非常规设备：公司5000马力以上的电驱、涡轮压裂设备主要用于开发页岩油、页岩气。公司的技术领先全球的竞争对手，并已经打入美国主流市场（以往只在美国小市场），预计今年订单会比去年翻倍。
11. 今年的招标数量如何？
和去年的数量接近，原因在于中石油资本开支少，十四五规划没出来。
现在是市场化招标，所以别的公司相比于我们没有竞争力。中石油年初招标了几台电驱压裂设备，现在在招标一套十几台设备，组成压裂机组。
12. 公司研发费用占比多少？
公司研发费用占营收比3%以上。
13. 美国市场公司的销售网络是直销还是经销？
全部都是直销。
14. 现在用公司电驱压裂设备在川南开采的油成本是多少？
原先用柴驱设备单井为4800万元，用电驱设备总体成本下降10%左右
2、 行业与竞争
15. 美国的市场空间如何？
现有压裂设备1万台，对应2400-2500万水马力，比中国高很多。由于美国柴油驱动设备基数大，占比98-99%，因此新设备的加入对旧设备暂时没有威胁。
公司在涡轮压裂设备中没有竞争对手，电驱压裂设备中，其他厂商的技术受制于柱塞泵，目前已经使用的电驱压裂设备都是电机+2台2500马力的柱塞泵，拼起来达到5000马力的功率，包括单机双泵、双机双泵。美国本土也开始研发5000马力的泵，但还在测试阶段。
16. 会不会存在十四五规划后几年其他公司的技术赶超公司的情况？公司具体的机制如何？
公司有创新的机制。公司给研发技术人员除单独的激励外，还有创新机制的激励，能够激励研发人员把设备做的更好。未来公司设备会都会趋向智能化，公司计划打造公有云平台，让客户和设备都接入云平台，以及客户购买的其他设备。这意味着维保市场全部公司掌握，3-5年后，别的厂家在赶公司的技术水平，公司已经包抄了他们的后路。
17. 海外近几年研发费用降低的原因？
海外从2013年开始减少研发支出，主要因为柴驱技术达到天花板，并且不想进行变革，海外在这个领域已经落后公司很多。
18. 国内民营企业开发能力如何？
民营企业依附于国企，以陕北、西南为主。比如陕北有些民营企业买了公司的设备，做的比较好的，7个月就会收回全部投资。
19. 国内的市场长期来看是很快扩张还是保持稳定？
很快扩张。去年中石油将很多常规油井关闭，大力开发页岩油，原因在于国家要求从2022年开始三桶油计划原油产量每年不低于2亿吨。
三、未来发展规划
20. 公司这次募投25亿，电驱产能能达到多少？
计划电驱压裂设备新增60台，涡轮压裂设备新增40台，柱塞泵生产200-300台。
21. 后面资本开支在哪几个方面？每年资本开支会有多少？
募投项目、技术服务公司、加拿大区块。每年资本开支1-2个亿。#股票##价值投资日志[超话]#
【预防电信诈骗宣传进社区】5月27日，宋营镇主语城社区党支部联合红色物业、红色社区社会组织开展了“打击电信诈骗构建平安社区”的防电信诈骗宣传活动。
活动中，社区志愿者和红色物业工作人员通过在社区宣传栏张贴和向居民发放《电信网络诈骗最新骗术》宣传单，告知群众电信诈骗案件的发案特点、方式以及如何识别，如何应对、防止上当受骗等方法，提醒居民“不轻信、不汇款”，远离电信网络诈骗犯罪。告诫群众在平时看到不认识的电话号码时一定要提高警惕，不向对方透露自己及家人的身份、存款、银行卡等信息。如遇到可疑情况时，要多与亲属、朋友进行沟通商议或拨打110报警电话，以免遭受不法侵害。同时还提醒社区广大居民，一定要知道正确的防范方法，端正心态，不能存有侥幸心理而“贪小便宜吃大亏”。群众事无小事，细微处见真情。
本次宣传共向居民发放防电信诈骗宣传单300余份，有效提高了群众对电信诈骗的防范、鉴别和自我保护能力。下一步，宋营镇主语城社区将继续整合多方资源，用真心实意为群众办实事、办好事，织密筑牢安全网络，真正让群众生活更舒心、暖心。
（记者王兆伟 通讯员王秀排）
活动中，社区志愿者和红色物业工作人员通过在社区宣传栏张贴和向居民发放《电信网络诈骗最新骗术》宣传单，告知群众电信诈骗案件的发案特点、方式以及如何识别，如何应对、防止上当受骗等方法，提醒居民“不轻信、不汇款”，远离电信网络诈骗犯罪。告诫群众在平时看到不认识的电话号码时一定要提高警惕，不向对方透露自己及家人的身份、存款、银行卡等信息。如遇到可疑情况时，要多与亲属、朋友进行沟通商议或拨打110报警电话，以免遭受不法侵害。同时还提醒社区广大居民，一定要知道正确的防范方法，端正心态，不能存有侥幸心理而“贪小便宜吃大亏”。群众事无小事，细微处见真情。
本次宣传共向居民发放防电信诈骗宣传单300余份，有效提高了群众对电信诈骗的防范、鉴别和自我保护能力。下一步，宋营镇主语城社区将继续整合多方资源，用真心实意为群众办实事、办好事，织密筑牢安全网络，真正让群众生活更舒心、暖心。
（记者王兆伟 通讯员王秀排）
（此人第一万零一次讲李[可怜]
用上周边当文件夹后，不得不一遍遍解释这是李，我爱他。除了非人类没有人不尊重，但我会自然地感觉到有一点不舒服，一点细微的不可思议，不可沟通。李很出名，这我知道。路人往往有耳闻，一点理解，很多标签。我其实不在意别人会不会有误解有偏见啦，我倒是希望通过这个过程筛掉一部分不用来往的人。我其实是对一些体贴的示好感到无所适从，无奈清晰地感觉到“谢谢你试图理解，但是你完全没有理解……”
除了极信任熟悉于交心的朋友（意念艾特[牛轰轰拥抱]），几位同人作者，原作作者，我自己，我并不相信有其他人能明白李到底是什么。这也没必要向其他人解释，笑着一句“爱如滚滚江水”就过去的事。但硬要我说，没有李就没有我。他是这个世界的源头。
已经是挺久一段时间了，如今我想起他频繁而自然到像想起老友，像吞吐呼吸。说完一句话发现是他说的，想起一个道理响起他的声音，我往往惊喜。
一次一次，总有下一次。
stay with me[给你小心心]
用上周边当文件夹后，不得不一遍遍解释这是李，我爱他。除了非人类没有人不尊重，但我会自然地感觉到有一点不舒服，一点细微的不可思议，不可沟通。李很出名，这我知道。路人往往有耳闻，一点理解，很多标签。我其实不在意别人会不会有误解有偏见啦，我倒是希望通过这个过程筛掉一部分不用来往的人。我其实是对一些体贴的示好感到无所适从，无奈清晰地感觉到“谢谢你试图理解，但是你完全没有理解……”
除了极信任熟悉于交心的朋友（意念艾特[牛轰轰拥抱]），几位同人作者，原作作者，我自己，我并不相信有其他人能明白李到底是什么。这也没必要向其他人解释，笑着一句“爱如滚滚江水”就过去的事。但硬要我说，没有李就没有我。他是这个世界的源头。
已经是挺久一段时间了，如今我想起他频繁而自然到像想起老友，像吞吐呼吸。说完一句话发现是他说的，想起一个道理响起他的声音，我往往惊喜。
一次一次，总有下一次。
stay with me[给你小心心]
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