【地产链公司对比】
三棵树、东方雨虹、坚朗五金，这三家公司是地产链条里各自细分行业的龙头公司，都有着优于同领域其他竞争者的优秀基本面，过去今年市场也给予了它们较高的估值溢价。但从6月份以来，这三家公司分别自最高点下跌了48%、40%和47%，基本都接近腰斩了。除了这三家公司以外，凡是和地产链相关的企业，过去两三个月以来普遍都经历了股价和估值的腰斩，比如索菲亚、志邦家居、金牌橱柜等。

导致地产链公司估值集体腰斩的最主要原因，就是恒大地产事件，以及恒大事件背后折射出的国家对于“房住不炒”的决心。恒大事件让整个地产链未来两三年的盈利预期都发生了巨大的转变，大家预期未来产业链的盈利增速必将放缓，从而导致了估值和盈利的双杀，所以我们才看到，越是之前成长预期高的公司，这一轮下杀起来才越猛烈，如五金、三棵树、雨虹，都是一波直接腰斩。

以上这些变化，也是走到今天了，我才意识到。事后看，很多事情的演绎过程和结局都非常清晰，但身处过程之中时，我们又很难跳出来看清整个棋局。这也许就是当局者迷吧。

走到现在，地产链龙头公司的静态估值已经回到了合理水平。比如五金今年只有30倍左右了，即便明年增速放缓（注意是放缓，不是负增长，负增长几乎不可能），对于一家有着优秀商业模式的细分龙头企业，30倍左右的估值已经算合理了。因为预期是跑在股价前面的，这一波预期先调整，而后是股价的下跌。而这种杀预期的下跌，A股历史上因为博弈的原因，又总是会跌到一个“超跌”状态后，才能慢慢出现企稳反弹。持股越难受，割肉的资金才会越多。目前五金的预期已经跌的非常低了，但地产链是不是真的会如预期想的那样明显恶化呢？这个我也说不准，但地产对经济的拉动作用太重要了，如此庞然大物，即便出现调整，过程应该也是缓慢有序的吧。后面一旦大家发现，地产的基本面没有预期想的那么差，到时候五金、雨虹们反弹的窗口才会真正打开。

中秋节过完了！陪家人吃饭，散步，逛超市，玩气球……今年好多亲人和同学都没有回老家！我也在考虑国庆要不要回去。
好像也没多大动力回去了……还是窝在宿舍最舒服了！过几天再说吧！日子一天天过去，内心有点焦虑。相信那句话说的吧：一切都是最好的安排！凡是错过的，都是不属于你的……
我想学会让自己放松点，有点累了！

「集句」一些适合收藏的人生金句
1.你必须内心丰富，才能摆脱这些生活表面的相似。
——王朔《致女儿书》

2.人生的路，靠自己一步步走去，真正能保护你的，是你自己的人格选择和文化选择。那么反过来，真正能伤害你的，也是一样，自己的选择。
——余秋雨《借我一生》

3.多读点书，要不然你的三观是由你的亲朋好友决定的。
——蒋方舟

4.我们飞得越高我们在那些不能飞的人眼中的形象就越渺小 。
——尼采

5.你那么憎恨那些人，和他们斗了那么久，最终却要变得和他们一样，人世间没有任何理想值得以这样的沉沦作为代价。
——马尔克斯《百年孤独》

6.天可补，海可填，南山可移。日月既往，不可复追。
——曾国藩

7.落在一个人一生中的雪完美不能全部看见，每个人都在自己的生命中孤独的过冬。
——刘亮程《寒风吹彻》

8.我不介意辛苦点，只要付出劳力，换取酬劳，无论怎样，都比摊大手板问家里要好一点。
——亦舒

9.凡是过去，皆为序章。
——莎士比亚

10.保持健康的唯一方法是吃你所不愿吃的东西，喝你所不爱喝的饮料，做你所不愿做的事情。
——马克·吐温

11.我对自己的要求很低：我活在世上，无非想要明白些道理，遇见些有趣的事。倘能如我所愿，我的一生就算成功。
——王小波

12.心之何如，有似万丈迷津，遥亘千里，其中并无舟子可以渡人，除了自渡，他人爱莫能助。
——三毛

13.懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是无聊，是倦怠，是消沉；它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐狭窄，对人生也越来越怀疑 。
——罗兰《忙碌与进取》

14.如果你停止，就是谷底。如果你还在继续，就是上坡。这是我听过关于人生低谷最好的阐述。
——刘同《你的孤独，虽败犹荣》

15.我可以否认一样东西，但不一定非得诋毁它，或者剥夺别人相信的权利。
——阿尔贝・加缪

16.从来如此，便对么？
——鲁迅《狂人日记》

17.不够真诚是危险的，太过真诚是致命的。
——王尔德

18.你呀，你别再关心灵魂了，那是神明的事。你所能做的，是些小事情，诸如热爱时间，思念母亲，静悄悄地做人，像早晨一样清白。
——海桑《我是你流浪过的一个地方》

19.闭上眼睛，好好回想之前的努力，自信就会喷薄而出。
——东野圭吾《放学后》 https://t.cn/RVJk9aF