【卖方研报】碳化硅产业链专家交流纪要
时间：2021年9月2日
硅基里边英飞凌和ST是传统器件巨头，IGBT和MOS都是。
SIC里边新兴厂家CREE和ROHM是龙头，尤其是CREE在衬底占据绝对优势。
工业电源是一个比较大的存量市场。
光伏逆变器中用到的比较多的是BOOST升压电路。
2022-2023年会有更多sic量产车型出来。
沟槽能实现低导通电阻：同样芯片面积更大电流更低RDS（on）。
Sic驱动一般需要寻求外借专业驱动厂商的方案。
Q：国内sic风起云涌，不管是上市公司还是非上市公司。基本半导体作为一个比较大 的独角兽企业，如何看待国内目前的投资热，谁能跑出来？
（1）大部分投资是sic衬底市场，逻辑是sic产业链中，sic器件中sic衬底是价值量占比 最高的。比如一个器件1万rmb，有一半价值来自sic衬底，价值量高所以大家都涌入。现在 sic衬底确实是限制行业发展的因素，因为产能紧缺，供应不足。这两年在这个产业链大量 投资，这个行业在未来3-5年有大幅度洗牌，因为市场不足以支撑这么大规模投资，后面会 有些项目流产。对我们器件厂是个好消息，因为可以有更多合作方和更低价格，器件厂商是欢迎的。
（2）从器件角度分析，分两块，纯设计公司fabless和有生产线的IDM模式。功率器件 行业，硅基市场发展规律看，真正市场巨头是有生产能力的公司，相信IDM是胜出的重要因素。基本半导体这么多年下来在前道后道做了很多布局，这几年也有很多器件厂商进来，需 要看是否有长期产能和供应链支撑。sic二极管比较简单，企业竞争主要看成本和供应链优 势，sic mos看技术领先性。现在新进企业想进入市场，窗口期要关上了。这两年缺芯的情 况下国产半导体厂商已经在快速推入了，新进厂家要几年积累时间，窗口比较小了。
Q：海外最大的是cree，开始做8英寸衬底，国内4/6吋为主，8吋给国内新进入玩家有 没有什么压力？
4/6吋还是有很大生存空间。即使后面2-3年投入8吋，从产品成熟到产量爬坡都需要很 长周期。包括国内厂商在内，如果能坚定地把6吋线做好做深，是有足够市场空间去发展 的。
Q：IGBT设备背面减薄和离子注入和sic是通用的吗？硅基晶圆制造技术用到sic基有没有什么优势？
前道加工工艺procee接近，差异在高温退火和离子注入有一些高温场景有区别，但有 一些技术可以延伸。我们在北京的一条晶圆线早期是针对硅基的，在传统硅基晶圆线上做一 些改造，再增加一些专用高温设备，可以比较快速地转化到sic基6吋片上。
Q：sic主要应用光伏和新能源车？长期其他应用？
一个是碳中和，一个是新能源汽车发展（目前渗透率10%结合现有新能源车销量，以及 厂家采用sic车型销量做的计算），对量都有很大提升。同时这两个应用对高效和高功率密 度都有很高的要求。长期来讲还有高压。
Q：如何评价国内厂商的技术能力？
功率器件环节，sic 二极管，比较成熟，差距不大，sic mos有差别。
衬底：我们是衬底的客户，从2017年开始验证国内衬底供应商。
时间：2021年9月2日
硅基里边英飞凌和ST是传统器件巨头，IGBT和MOS都是。
SIC里边新兴厂家CREE和ROHM是龙头，尤其是CREE在衬底占据绝对优势。
工业电源是一个比较大的存量市场。
光伏逆变器中用到的比较多的是BOOST升压电路。
2022-2023年会有更多sic量产车型出来。
沟槽能实现低导通电阻：同样芯片面积更大电流更低RDS（on）。
Sic驱动一般需要寻求外借专业驱动厂商的方案。
Q：国内sic风起云涌，不管是上市公司还是非上市公司。基本半导体作为一个比较大 的独角兽企业，如何看待国内目前的投资热，谁能跑出来？
（1）大部分投资是sic衬底市场，逻辑是sic产业链中，sic器件中sic衬底是价值量占比 最高的。比如一个器件1万rmb，有一半价值来自sic衬底，价值量高所以大家都涌入。现在 sic衬底确实是限制行业发展的因素，因为产能紧缺，供应不足。这两年在这个产业链大量 投资，这个行业在未来3-5年有大幅度洗牌，因为市场不足以支撑这么大规模投资，后面会 有些项目流产。对我们器件厂是个好消息，因为可以有更多合作方和更低价格，器件厂商是欢迎的。
（2）从器件角度分析，分两块，纯设计公司fabless和有生产线的IDM模式。功率器件 行业，硅基市场发展规律看，真正市场巨头是有生产能力的公司，相信IDM是胜出的重要因素。基本半导体这么多年下来在前道后道做了很多布局，这几年也有很多器件厂商进来，需 要看是否有长期产能和供应链支撑。sic二极管比较简单，企业竞争主要看成本和供应链优 势，sic mos看技术领先性。现在新进企业想进入市场，窗口期要关上了。这两年缺芯的情 况下国产半导体厂商已经在快速推入了，新进厂家要几年积累时间，窗口比较小了。
Q：海外最大的是cree，开始做8英寸衬底，国内4/6吋为主，8吋给国内新进入玩家有 没有什么压力？
4/6吋还是有很大生存空间。即使后面2-3年投入8吋，从产品成熟到产量爬坡都需要很 长周期。包括国内厂商在内，如果能坚定地把6吋线做好做深，是有足够市场空间去发展 的。
Q：IGBT设备背面减薄和离子注入和sic是通用的吗？硅基晶圆制造技术用到sic基有没有什么优势？
前道加工工艺procee接近，差异在高温退火和离子注入有一些高温场景有区别，但有 一些技术可以延伸。我们在北京的一条晶圆线早期是针对硅基的，在传统硅基晶圆线上做一 些改造，再增加一些专用高温设备，可以比较快速地转化到sic基6吋片上。
Q：sic主要应用光伏和新能源车？长期其他应用？
一个是碳中和，一个是新能源汽车发展（目前渗透率10%结合现有新能源车销量，以及 厂家采用sic车型销量做的计算），对量都有很大提升。同时这两个应用对高效和高功率密 度都有很高的要求。长期来讲还有高压。
Q：如何评价国内厂商的技术能力？
功率器件环节，sic 二极管，比较成熟，差距不大，sic mos有差别。
衬底：我们是衬底的客户，从2017年开始验证国内衬底供应商。
华为和苹果都在布局汽车产业，有何不同？影响几何？华为在ICT行业走在IDM的发展道路上，在云计算、智能汽车等新领域持续布局发力。苹果还是软硬一体闭环生态的科技企业，硬件向汽车、智能家居渗透布局。二者在新兴领域竞争还不是很直接。
华为自己不造整车，而是用智能化技术和方案，如智能驾驶、智能座舱、智能车云、智能电动、智能网联等帮助汽车公司造车和卖车，这和苹果大概率造整车的模式不同。两家企业根据各自的资源能力和外部环境，做出了不同的战略选择，应该说都是合理的。华为在扩张自己的开放的产业生态，苹果则在巩固自己闭环的产业生态，二者都希望自己成为生态系统的主导者。
智能新能源汽车是大势所趋，市场规模巨大，华为和苹果的不同布局是两种发展模式的较量。华为的优势是有非常好的技术基础，以及庞大的中国市场做支撑，苹果的优势是有强势的全球品牌势能和已经成功的生态系统加持。对于华为来说，扶持国内产业链突破关键技术，打造可控供应链，这依然是重要任务，在此基础上与更多汽车厂商合作，快速构建合作共赢的开放生态系统，非常重要。
华为自己不造整车，而是用智能化技术和方案，如智能驾驶、智能座舱、智能车云、智能电动、智能网联等帮助汽车公司造车和卖车，这和苹果大概率造整车的模式不同。两家企业根据各自的资源能力和外部环境，做出了不同的战略选择，应该说都是合理的。华为在扩张自己的开放的产业生态，苹果则在巩固自己闭环的产业生态，二者都希望自己成为生态系统的主导者。
智能新能源汽车是大势所趋，市场规模巨大，华为和苹果的不同布局是两种发展模式的较量。华为的优势是有非常好的技术基础，以及庞大的中国市场做支撑，苹果的优势是有强势的全球品牌势能和已经成功的生态系统加持。对于华为来说，扶持国内产业链突破关键技术，打造可控供应链，这依然是重要任务，在此基础上与更多汽车厂商合作，快速构建合作共赢的开放生态系统，非常重要。
最近網上公布了青島芯恩半導體即將進入試產的新聞，對我而言，心裡也是很痛的領悟。因為張汝京博士，他是我無法谅解的前辈。
我們一行人風塵僕僕的由南京開到上海的臨港工業區，新昇半導體，當時張博士擔任這個12吋大硅片拉晶計畫的主持人。在我們的邀請下張博士在2017年3月15日接受了德科碼设立的晶芯基金的管理委员。並且於2017/6到了南京德科码，参加基金的论坛。
但是會後張博士對媒體否認參加主持這個基金，卻把德科码的IDM模式（50%塔尔产能，50%自有利用/战略合作伙伴关系）自己讲成了CIDM共享模式，接着自己搞起了8吋晶圆厂。感覺自己被一腳踢開了，人家卻用盡全力跳下来再做工厂，而不提携后进的作法。
這就是真正的人生哲學嗎？
我們一行人風塵僕僕的由南京開到上海的臨港工業區，新昇半導體，當時張博士擔任這個12吋大硅片拉晶計畫的主持人。在我們的邀請下張博士在2017年3月15日接受了德科碼设立的晶芯基金的管理委员。並且於2017/6到了南京德科码，参加基金的论坛。
但是會後張博士對媒體否認參加主持這個基金，卻把德科码的IDM模式（50%塔尔产能，50%自有利用/战略合作伙伴关系）自己讲成了CIDM共享模式，接着自己搞起了8吋晶圆厂。感覺自己被一腳踢開了，人家卻用盡全力跳下来再做工厂，而不提携后进的作法。
這就是真正的人生哲學嗎？
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