将是本国史上最大
菲航五十亿美元债务重组
菲律宾航空公司(PAL)的负债总额，包括其对外国飞机供货商的未清债务高达近五十亿美元，使其提议的债务重组计划成为本国历史上最大的。
该公司内部人士告诉《询问者日报》，「这一金额是因为二零一九年实施的飞机租赁新会计规则。不过他解释说扣除这些资产的实际贷款额「远远小于那」。
据该名公司内部人士说，一旦美国法院最快可能在下个月批准它的重建计划，该旗舰航空公司的负债可能下降到三十亿美元。
另一个熟晓该航空公司状况的业界消息来源说，「一旦百分之六十七的债权人或出租人同意其重组请求，PAL可能会求美国法院的保护。」
他补充说，「」这是为了确保持不同意见的债权人遵守重组计划，那是美国企业通常会按照第十一章申请保护，以确保业务连续性。因为百分之七十五的债权人都在美国，而且他们有专门的法院，法官在重组方面知识渊博，因此它将在那儿申请。」
不过，未来，该航空公司在制定计划从COVID-19大流行中生存下来时，可能会发现很难从私人来源筹集到资金。
这可能会把重担交给菲律宾政府。迄今为止，菲律宾政府一直拒绝对企业进行直接救助，同时在向陷入困境的航空业提供贷款方面行动迟缓。
金融银行资本投资公司总裁艾华道.弗朗西斯戈说，银行愿意介入，但考虑到PAL目前的财务困境，它们可能会限制在他们在菲航的风险敞口。
这名投资银行家周四在一次采访中说，「我们宁愿不借给PAL，而借给陈永栽集团。由于他们拥有其它资产和现金流，这些钱得到了更大的保护。」
弗朗西斯戈认为菲律宾政府最终应该成为PAL的[白衣骑士]。
他说它可以提供条件严苛的担保和贷款，但更好的情况可能是PAL在私有化20多年后被部分国有化。
尽管如此，菲律宾的银行体系仍有能力应对旗舰航空公司PAL的财务困境可能带来的信贷损失。PAL正努力应对约二千四百亿比索的有息债务，这些债务主要是欠飞机租赁商的。
PAL本地银行债权人的一个消息来源说，「本地银行对这个问题已经做好了充分的准备。他们的风险敞口不到总债务的百分之十。最大的债权人是外国融资商和飞机出租人。陈永栽(控股股东)将投入新股本。是的，他们也需要新的放贷人。它应该不是问题。飞机设备过剩和遗留成本是主要问题。」
根据PAL母控股公司PAL控股的最新财务报表，该集团来自本地银行的无担保短期贷款大约是一百一十五亿比索，长期债务三百五十六亿六千万比索。
据银行业消息来源透露，PAL的主要本地债权人是金融银行、亚洲联合商业银行、中兴银行和菲律宾国家银行。最大的有息负债来自飞机租赁，截止九月底总计一千九百三十一亿比索。截止九月底，PAL控股的负债总额为三千零八十亿比索。
经纪行算盘证券研究主管黎蒙.内尔.弗南戈说，「人们看到PAL的资产负债表，看到的是数千亿比索的债务，但只有三百五十亿比索(指的是长期债务)是欠银行的，大部分是欠供货商和飞机出租人。而这笔金额其中实际上只有一小部分是欠本地银行的。此外，获得美国法院保护的举措是该航空公司扭亏为盈的必要程序步骤。这就是为什么对本地银行业影响的担忧可能被夸大了。」
央行智囊预计11月通胀2.4-3.2%
菲律宾中央银行经济研究部(BSP-DER)周五说，十一月的通货膨胀可能在百分之二点四至百分之三点二的范围内。BSP-DER说，诸风暴和台风对大米和农产品价格的影响，以及国内油价上涨造成了价格压力上扬，而电费下降和比索升值可能帮助抵消。
它说，「往后，央行仍将关注各种经济与金融发展以确保它稳定价格的首要责任有利于取得经济平衡且持续的增长。」
据政府官方数据，在视频和非酒精类饮料价格上涨的推动下，本国十月通胀上升。
该消费者价格指数十月增幅加快到百分之二点五，在BSP-DER对该月预测的百分之一点九至百分之二点七的范围内。
菲股连续第四个交易日下跌
比索兑美元收报四年来新高
比索对美元汇率收报四年多来的新高，但是主要股指连续第四个交易日下滑，摩根士丹利资本国际(MCSI)调整是其中的部份原因。
比索收市报四十八点零六，是二零一六年九月二十三日收报四十七点九九以来最坚挺的。周四收市报四十八点一一五。
它开市报四十八点一三，相比前一个交易日的四十八点一一的开市价变化不大。
它在四十八点一三和四十八点零五五之间交易，平均四十八点零八五。
成交额总计七亿八千三百四十万美元，高于前一天的五亿七千五百七十一万美元。
中华银行(RCBC)首席经济学家礼卡弗特将比索的实力归因于本国国际收支(BOP)头寸的持续上升，截止今年十月底录得一百零三亿一千万美元的高纪录，以及那期间的国际储备毛额(GIR)达到空前之高的一千零三十八亿美元。
他说，「随着海外菲劳(OFW)汇款季节性增加并换成比索供圣诞开销的十二月更为邻近，比索也更为走挺。」
他说参议院周四三读和终读批准提议的公司复苏与企业税收激励(CREATE)议案也助长了比索的实力。
他预测比索下周将在四十七点九与四十八点一五之间交易，下周二预计在四十八至四十八点一的范围内。
与此同时，菲律宾股票交易所指数(PSEi)下滑百分之一点九七，或一百三十六点二九点，报六千七百九十一点四六点。
全股指也下滑，以四千一百点二八点收盘，下降百分之零点九一，或三十七点八一点。
多数类股当天也收低，为首的是跌百分之二点九的控股公司。
金融下降百分之二；工业，百分之一点二四；地产，百分之零点四二。
在另一方面，矿业与石油上涨百分之一点八六，服务，百分之零点二三。
成交量总计四十五亿二千万股，成交额二百七十六亿五千万比索。
下降股以一百二十九比七十五领先上升股，而五十种不变。Regina资本发展公司销售主管林陵岸说，「本地股票跌落六千八百点水平，因为投资者和本月底生效的最新MSCI调整重新校准。」
他也将该主要股指持续收低归因于美国感恩节假日造成一些投资者回吐获利。央行智囊预计11月通胀2.4-3.2%
财长下令厘务局与海关
调查被利用来进口大米的合作社
财政部长道明艺斯已经下令厘务局(BIR)和海关(BOC)帮助农业部调查据称的私营贸易商使用合作者作为大米进口的傀儡。
道明艺斯在最近的一次行政委员会会议上告诉BIR局长杜莱和BOC局长奎蕊洛，「现在有这种问题，为何贸易商正使用合作社进口大米……由于他们可能使用大米进口的税收优势，我们要调查。」
它说，通过十月签发的行政令三十四号，农业部暂停给予合作社和灌溉者协会进口前必须获得的卫生和植物检疫进口许可证(SPSICs)。
农业部和财政部均受到大米贸易商诉诸进口而不是向本地农民购买大米的报告。
那些报告进一步指出大米贸易商使用SP S ICs来避免法律责任并规避缴纳某些进口税。
财政次长钟戈特别强调，虽然合作社并没豁免缴纳大米进口关税，但是他们依然可以豁免缴纳这些进口的入息税，如果它们向BIR注册的是「免税实体」。
农业部通过这项行政令下令植物产业局调查这件事，并提出新政策和规章来保护农民和合作社不受剥削。
贸工部助理部长说ＲＣＥＰ：
有助本国吸引更多的外国投资
贸工部(DTI)助理部长杰地周五说，随着区域全面经济合作伙伴关系(RCEP)协议的签署，本国可以吸引更多的境外投资。
他在总统通讯运作办公室(PCOO)全球媒体与公共事务视频会议上说，达成RCEP除了让十五个参与国家之间的商品自由流通外，还将促进更多的投资进入本地区。RCEP是东南亚国家联盟(Asean)和它的五个自由贸易(FTA)伙伴国-澳洲、新西兰、中国、日本和南韩的全面贸易与投资协定。
经过八年的磋商，它于本月十五日达成。
杰地说，来自非RCEP参与国的制造公司如果考虑出售给其它RCEP国，可以扩大在本国的运营。
举例来说，着眼向中国出售的意大利皮包制造商可以在本国设生产厂，并以零关税出口中国，而不是从意大利一约百分之二十的关税出口皮包。
他说，除中国外，该制造商也能够以零关税出口到其它RCEP参与国。
对考虑向十五个RCEP国出售COVID-19相关产品的制造商也是一样。RCEP市场占了全球人口的三分之一。
也是本国首要RCEP磋商员的杰地说，在本国的COVID-19相关产品的生产商可以把握这个协议的优势。
他又说，由于全球健康与经济危机，RCEP确保区域内的基本商品流通畅通无阻。
他说，「当前对基本商品的需求正在增加。你们可以想象一些RCEP可以提供的是什么。」
经发署盛赞通过CREATE:
将助力本国经济重振旗鼓
国家经济与发展署(NEDA)赞扬参议院周四二读和三读通过议案一三五七号，或公司复苏与企业税收激励(CREATE)法案的。
代理社会经济企划部长蔡荣富周五在一份声明中说，「CREATE将帮助中小企业变得更具竞争力和成效力，从而支持我们的经济重振。」
一旦签署成法，这个CREATE法案将为政府的经济复苏方案作出贡献。那些方案包括Bayanihan 1与2和金融机构战略转移(FIST)法案。CREATE寻求帮助商业自二零一九年新冠肺炎(COVID-19)的冲击中恢复元气。
它将惠及微、小和中型企业(MSMEs)，它们包含了百分之九十九的企业，并且雇佣着逾百分之六十的本国工人。
参议院版的CREATE彻底下调本国公司入息税(CIT)税率十个百分点，将凈纳税入息相当于五百万比索及以下金额和资产总额(不包括土地)不超过一亿比索的国内商业的CIT从百分之三十降低到百分之二十。
其它公司即将获利于CIT税率从百分之三十下降到百分之二十五。
这个议案也现代化财政激励，让他们基于表现、有针对性、时间性和透明度。
蔡氏补充说，「有了CREATE，随着激励名册的有所改善，本国也将能够吸引更多的境外直接投资，将最大化渴望的经济成果，如创造就业、国内增值和技术转让。」
DBP发行债券
力求筹资五十亿比索
国有放贷机构菲律宾发展银行(DBP)周五说，它正瞄准自其第二批比索债券的发行筹得五十亿比索左右。
计划的发行是DBP五百亿比索债券方案的一部份，致力于融资优先部门的开发项目。
政府和诸公司使用债券来筹资。它是一种固定收入票据，代表着发行人给投资者或债券持有者的贷款。DBP总裁兼执行长赫伯沙在一份声明中说，这些债券期限两年。
它向公众发行的时间时今年十一月二十四日至十二月四日，利率二点五厘，发行期有待调整。
赫伯沙说，「即使在大流行前，我们已经计划自我们的债券方案中筹措额外资金来增补我们的融资需求，因为DBP推动增加放贷给其优先部份，尤其是在大流行和最近袭击本国的台风之后。」
DBP是本国资产第七大银行，向经济的四大战略部门提供信贷支持，即基础设施与物流；微、小和中型企业；环境；社会服务与小区开发。
AC能源发行绿色债券
成功筹得三亿美元
新更名的AC能源与基础设施公司周五说，它自其美元绿色债券发行筹得三亿美元，将部份用来再融资到期负债和融资再生能源项目。
它说，对「终身固定」收益率百分之五点一的绿色债券的需求强烈，被超购四点三三倍。AC能源总裁兼执行长弗朗西亚在一份声明中说，「继二零一九年我们首次发行绿色债券后，我们很高兴看到投资者对AC能源的高度信心，以及市场对我们永久性绿色债券的强烈回应。我们相信这将助力AC能源推进增加在本地区的再生能源投资，因为我们继续想低碳投资组合过度。」
该公司说，这些债券由附属公司AC能源理财国际有限公司发行，是其二十亿美元的中期债券方案的一部份。
AC能源财务总监迪顺说，「这凸显了投资者对AC能源在这个挑战环境中的运行能力依然充满信心。」
AC能源今年拨出九十二亿比索的资本开支，符合其在亚太地区内投资诸项目的果敢扩张计划。
它的目标是到二零二五年时实现五千兆瓦(GW)的再生能源投资组合。
菲航五十亿美元债务重组
菲律宾航空公司(PAL)的负债总额，包括其对外国飞机供货商的未清债务高达近五十亿美元，使其提议的债务重组计划成为本国历史上最大的。
该公司内部人士告诉《询问者日报》，「这一金额是因为二零一九年实施的飞机租赁新会计规则。不过他解释说扣除这些资产的实际贷款额「远远小于那」。
据该名公司内部人士说，一旦美国法院最快可能在下个月批准它的重建计划，该旗舰航空公司的负债可能下降到三十亿美元。
另一个熟晓该航空公司状况的业界消息来源说，「一旦百分之六十七的债权人或出租人同意其重组请求，PAL可能会求美国法院的保护。」
他补充说，「」这是为了确保持不同意见的债权人遵守重组计划，那是美国企业通常会按照第十一章申请保护，以确保业务连续性。因为百分之七十五的债权人都在美国，而且他们有专门的法院，法官在重组方面知识渊博，因此它将在那儿申请。」
不过，未来，该航空公司在制定计划从COVID-19大流行中生存下来时，可能会发现很难从私人来源筹集到资金。
这可能会把重担交给菲律宾政府。迄今为止，菲律宾政府一直拒绝对企业进行直接救助，同时在向陷入困境的航空业提供贷款方面行动迟缓。
金融银行资本投资公司总裁艾华道.弗朗西斯戈说，银行愿意介入，但考虑到PAL目前的财务困境，它们可能会限制在他们在菲航的风险敞口。
这名投资银行家周四在一次采访中说，「我们宁愿不借给PAL，而借给陈永栽集团。由于他们拥有其它资产和现金流，这些钱得到了更大的保护。」
弗朗西斯戈认为菲律宾政府最终应该成为PAL的[白衣骑士]。
他说它可以提供条件严苛的担保和贷款，但更好的情况可能是PAL在私有化20多年后被部分国有化。
尽管如此，菲律宾的银行体系仍有能力应对旗舰航空公司PAL的财务困境可能带来的信贷损失。PAL正努力应对约二千四百亿比索的有息债务，这些债务主要是欠飞机租赁商的。
PAL本地银行债权人的一个消息来源说，「本地银行对这个问题已经做好了充分的准备。他们的风险敞口不到总债务的百分之十。最大的债权人是外国融资商和飞机出租人。陈永栽(控股股东)将投入新股本。是的，他们也需要新的放贷人。它应该不是问题。飞机设备过剩和遗留成本是主要问题。」
根据PAL母控股公司PAL控股的最新财务报表，该集团来自本地银行的无担保短期贷款大约是一百一十五亿比索，长期债务三百五十六亿六千万比索。
据银行业消息来源透露，PAL的主要本地债权人是金融银行、亚洲联合商业银行、中兴银行和菲律宾国家银行。最大的有息负债来自飞机租赁，截止九月底总计一千九百三十一亿比索。截止九月底，PAL控股的负债总额为三千零八十亿比索。
经纪行算盘证券研究主管黎蒙.内尔.弗南戈说，「人们看到PAL的资产负债表，看到的是数千亿比索的债务，但只有三百五十亿比索(指的是长期债务)是欠银行的，大部分是欠供货商和飞机出租人。而这笔金额其中实际上只有一小部分是欠本地银行的。此外，获得美国法院保护的举措是该航空公司扭亏为盈的必要程序步骤。这就是为什么对本地银行业影响的担忧可能被夸大了。」
央行智囊预计11月通胀2.4-3.2%
菲律宾中央银行经济研究部(BSP-DER)周五说，十一月的通货膨胀可能在百分之二点四至百分之三点二的范围内。BSP-DER说，诸风暴和台风对大米和农产品价格的影响，以及国内油价上涨造成了价格压力上扬，而电费下降和比索升值可能帮助抵消。
它说，「往后，央行仍将关注各种经济与金融发展以确保它稳定价格的首要责任有利于取得经济平衡且持续的增长。」
据政府官方数据，在视频和非酒精类饮料价格上涨的推动下，本国十月通胀上升。
该消费者价格指数十月增幅加快到百分之二点五，在BSP-DER对该月预测的百分之一点九至百分之二点七的范围内。
菲股连续第四个交易日下跌
比索兑美元收报四年来新高
比索对美元汇率收报四年多来的新高，但是主要股指连续第四个交易日下滑，摩根士丹利资本国际(MCSI)调整是其中的部份原因。
比索收市报四十八点零六，是二零一六年九月二十三日收报四十七点九九以来最坚挺的。周四收市报四十八点一一五。
它开市报四十八点一三，相比前一个交易日的四十八点一一的开市价变化不大。
它在四十八点一三和四十八点零五五之间交易，平均四十八点零八五。
成交额总计七亿八千三百四十万美元，高于前一天的五亿七千五百七十一万美元。
中华银行(RCBC)首席经济学家礼卡弗特将比索的实力归因于本国国际收支(BOP)头寸的持续上升，截止今年十月底录得一百零三亿一千万美元的高纪录，以及那期间的国际储备毛额(GIR)达到空前之高的一千零三十八亿美元。
他说，「随着海外菲劳(OFW)汇款季节性增加并换成比索供圣诞开销的十二月更为邻近，比索也更为走挺。」
他说参议院周四三读和终读批准提议的公司复苏与企业税收激励(CREATE)议案也助长了比索的实力。
他预测比索下周将在四十七点九与四十八点一五之间交易，下周二预计在四十八至四十八点一的范围内。
与此同时，菲律宾股票交易所指数(PSEi)下滑百分之一点九七，或一百三十六点二九点，报六千七百九十一点四六点。
全股指也下滑，以四千一百点二八点收盘，下降百分之零点九一，或三十七点八一点。
多数类股当天也收低，为首的是跌百分之二点九的控股公司。
金融下降百分之二；工业，百分之一点二四；地产，百分之零点四二。
在另一方面，矿业与石油上涨百分之一点八六，服务，百分之零点二三。
成交量总计四十五亿二千万股，成交额二百七十六亿五千万比索。
下降股以一百二十九比七十五领先上升股，而五十种不变。Regina资本发展公司销售主管林陵岸说，「本地股票跌落六千八百点水平，因为投资者和本月底生效的最新MSCI调整重新校准。」
他也将该主要股指持续收低归因于美国感恩节假日造成一些投资者回吐获利。央行智囊预计11月通胀2.4-3.2%
财长下令厘务局与海关
调查被利用来进口大米的合作社
财政部长道明艺斯已经下令厘务局(BIR)和海关(BOC)帮助农业部调查据称的私营贸易商使用合作者作为大米进口的傀儡。
道明艺斯在最近的一次行政委员会会议上告诉BIR局长杜莱和BOC局长奎蕊洛，「现在有这种问题，为何贸易商正使用合作社进口大米……由于他们可能使用大米进口的税收优势，我们要调查。」
它说，通过十月签发的行政令三十四号，农业部暂停给予合作社和灌溉者协会进口前必须获得的卫生和植物检疫进口许可证(SPSICs)。
农业部和财政部均受到大米贸易商诉诸进口而不是向本地农民购买大米的报告。
那些报告进一步指出大米贸易商使用SP S ICs来避免法律责任并规避缴纳某些进口税。
财政次长钟戈特别强调，虽然合作社并没豁免缴纳大米进口关税，但是他们依然可以豁免缴纳这些进口的入息税，如果它们向BIR注册的是「免税实体」。
农业部通过这项行政令下令植物产业局调查这件事，并提出新政策和规章来保护农民和合作社不受剥削。
贸工部助理部长说ＲＣＥＰ：
有助本国吸引更多的外国投资
贸工部(DTI)助理部长杰地周五说，随着区域全面经济合作伙伴关系(RCEP)协议的签署，本国可以吸引更多的境外投资。
他在总统通讯运作办公室(PCOO)全球媒体与公共事务视频会议上说，达成RCEP除了让十五个参与国家之间的商品自由流通外，还将促进更多的投资进入本地区。RCEP是东南亚国家联盟(Asean)和它的五个自由贸易(FTA)伙伴国-澳洲、新西兰、中国、日本和南韩的全面贸易与投资协定。
经过八年的磋商，它于本月十五日达成。
杰地说，来自非RCEP参与国的制造公司如果考虑出售给其它RCEP国，可以扩大在本国的运营。
举例来说，着眼向中国出售的意大利皮包制造商可以在本国设生产厂，并以零关税出口中国，而不是从意大利一约百分之二十的关税出口皮包。
他说，除中国外，该制造商也能够以零关税出口到其它RCEP参与国。
对考虑向十五个RCEP国出售COVID-19相关产品的制造商也是一样。RCEP市场占了全球人口的三分之一。
也是本国首要RCEP磋商员的杰地说，在本国的COVID-19相关产品的生产商可以把握这个协议的优势。
他又说，由于全球健康与经济危机，RCEP确保区域内的基本商品流通畅通无阻。
他说，「当前对基本商品的需求正在增加。你们可以想象一些RCEP可以提供的是什么。」
经发署盛赞通过CREATE:
将助力本国经济重振旗鼓
国家经济与发展署(NEDA)赞扬参议院周四二读和三读通过议案一三五七号，或公司复苏与企业税收激励(CREATE)法案的。
代理社会经济企划部长蔡荣富周五在一份声明中说，「CREATE将帮助中小企业变得更具竞争力和成效力，从而支持我们的经济重振。」
一旦签署成法，这个CREATE法案将为政府的经济复苏方案作出贡献。那些方案包括Bayanihan 1与2和金融机构战略转移(FIST)法案。CREATE寻求帮助商业自二零一九年新冠肺炎(COVID-19)的冲击中恢复元气。
它将惠及微、小和中型企业(MSMEs)，它们包含了百分之九十九的企业，并且雇佣着逾百分之六十的本国工人。
参议院版的CREATE彻底下调本国公司入息税(CIT)税率十个百分点，将凈纳税入息相当于五百万比索及以下金额和资产总额(不包括土地)不超过一亿比索的国内商业的CIT从百分之三十降低到百分之二十。
其它公司即将获利于CIT税率从百分之三十下降到百分之二十五。
这个议案也现代化财政激励，让他们基于表现、有针对性、时间性和透明度。
蔡氏补充说，「有了CREATE，随着激励名册的有所改善，本国也将能够吸引更多的境外直接投资，将最大化渴望的经济成果，如创造就业、国内增值和技术转让。」
DBP发行债券
力求筹资五十亿比索
国有放贷机构菲律宾发展银行(DBP)周五说，它正瞄准自其第二批比索债券的发行筹得五十亿比索左右。
计划的发行是DBP五百亿比索债券方案的一部份，致力于融资优先部门的开发项目。
政府和诸公司使用债券来筹资。它是一种固定收入票据，代表着发行人给投资者或债券持有者的贷款。DBP总裁兼执行长赫伯沙在一份声明中说，这些债券期限两年。
它向公众发行的时间时今年十一月二十四日至十二月四日，利率二点五厘，发行期有待调整。
赫伯沙说，「即使在大流行前，我们已经计划自我们的债券方案中筹措额外资金来增补我们的融资需求，因为DBP推动增加放贷给其优先部份，尤其是在大流行和最近袭击本国的台风之后。」
DBP是本国资产第七大银行，向经济的四大战略部门提供信贷支持，即基础设施与物流；微、小和中型企业；环境；社会服务与小区开发。
AC能源发行绿色债券
成功筹得三亿美元
新更名的AC能源与基础设施公司周五说，它自其美元绿色债券发行筹得三亿美元，将部份用来再融资到期负债和融资再生能源项目。
它说，对「终身固定」收益率百分之五点一的绿色债券的需求强烈，被超购四点三三倍。AC能源总裁兼执行长弗朗西亚在一份声明中说，「继二零一九年我们首次发行绿色债券后，我们很高兴看到投资者对AC能源的高度信心，以及市场对我们永久性绿色债券的强烈回应。我们相信这将助力AC能源推进增加在本地区的再生能源投资，因为我们继续想低碳投资组合过度。」
该公司说，这些债券由附属公司AC能源理财国际有限公司发行，是其二十亿美元的中期债券方案的一部份。
AC能源财务总监迪顺说，「这凸显了投资者对AC能源在这个挑战环境中的运行能力依然充满信心。」
AC能源今年拨出九十二亿比索的资本开支，符合其在亚太地区内投资诸项目的果敢扩张计划。
它的目标是到二零二五年时实现五千兆瓦(GW)的再生能源投资组合。
广州恒大钢铁有限责任公司——钢材分销网络融资
一、企业基本情况
广州恒大钢铁有限责任公司是广州地区规模较大、实力较雄厚的大型钢铁经销企业之一，注册资本为1.28亿元，年销售额超过80亿元。经营范围包括、建筑材料、五金、木材、煤炭等，在全国有20余家二级经销商。公司销售模式：产品从武汉钢铁集团、宝山钢铁集团、鞍山钢铁集团、武汉新都钢铁股份有限公司等大型钢厂提货，然后批发销售给二级经销商。广州恒大钢铁有限责任公司是武汉新都钢铁股份有限公司的一级代理经销单位之一。
广州恒大钢铁有限责任公司逐步稳定扩大钢材的采购和入库量，以直供和二级经销商代理销售为两大主线。公司经营目标是积极帮助二级经销商扩大销售，培植销售渠道，进一步垄断湖北钢铁流通市场。
二级经销商名录单位：亿元
广州联钢有限公司3广州中矛钢贸有限公司4广州铁盛物资有限公司3.5 广州铁物贸易有限公司1.5广州友贸有限公司3
二、银行切入点分析
银行经过分析认为，广州恒大钢铁有限责任公司为较好的渠道类客户，通过该公司积极拓展其产业链下游二级经销商，可以为广州恒大钢铁有限责任公司提供担保额度，用于其二级经销商向银行办理银行承兑汇票的担保，如果二级经销商在银行承兑汇票到期前15天仍未全额兑付，则由广州恒大钢铁有限责任公司提供回购。
授信额度控制：授信额度根据广州恒大钢铁有限责任公司与二级经销商年度销售计划确定，采用3个月期限的银行承兑汇票。
第一还款来源控制：二级经销商和广州恒大钢铁有限责任公司必须承诺将银行承兑汇票对应的钢材全部质押给银行，如果二级经销商违约，收货人为银行在指定仓库库区，以后在提货时必须将与提货价值相当的款项转入在银行保证金账户后方能提货，这种先打款后提货的程序，保证了销售收入及时归行，第一还款来源得到控制。
第二还款来源控制：通过对广州恒大钢铁有限责任公司最近两年与二级经销商的销售情况进行调查，发现二级经销商不按期回款平均占比为3.7%，最高时占比为6.9%（期限最长为47天），依此类推，广州恒大钢铁有限责任公司出现银行承兑汇票垫款最高比率不超过银行承兑汇票余额的10%，由于二级经销商有7家，即便出现银行承兑汇票垫款现象，其垫款分布相对离散，回购资金压力小，因而回购能力有保障。
第三还款来源控制：广州恒大钢铁有限责任公司与××钢铁集团签订产品供销合同，明确规定与银行承兑汇票价值对应的钢材收货方为银行，同时，周转库开具仓单也明确注明客户名称为银行，银行对仓单拥有绝对物权。以对应钢材仓单作质押，质押率始终不高于50%。
仓单质押控制：本方案质押物为××钢铁钢材仓单，仓单指定由国家级的钢材专用仓库出具，具有独立性和权威性。
某银行经过深入分析后认为：钢材属于大宗原材料，资金交易量较大、交易链条清晰、客户关联性稳定、变现性较好，适于银行深度拓展。广州恒大钢铁有限责任公司二级经销商都经过一定挑选，有着稳定的销售渠道，平均销售额为5亿元，有着一定的开发价值。
三、银企合作情况
（一）银行核定综合授信方案：
广州恒大钢铁有限责任公司核定回购担保额度为1亿元，用于向二级经销商在银行开立银行承兑汇票担保。
下属二级经销商核定银行承兑汇票敞口额度为1亿元，收款人为广州恒大钢铁有限责任公司，专项用于购买××钢铁钢材。二级经销商银行承兑汇票额度由广州恒大钢铁有限责任公司提供担保。
广州恒大钢铁有限责任公司供应链融资方案
供应授信：
资源描述：广州恒大钢铁有限责任公司 核定回购担保额度为1亿元，用于向二级经销商在银行开立银行承兑汇票的担保广州恒大钢铁有限责任公司下属二级经销商核定银行承兑汇票敞口额度为1亿元，收款人为广州恒大钢铁有限责任公司，专项用于购买××钢铁钢材。
二级经销商的银行承兑汇票额度由广州恒大钢铁有限责任公司提供担保。
保证金比例 50％
敞口1亿元
担保方式：回购担保授
信模式1＋N供应链融资
质押率70％
核心企业：武汉新都钢铁股份有限公司
承贷企业：广州恒大钢铁有限责任公司下属二级经销商
（二）银行收益
银行承兑汇票手续费：2亿元银行承兑汇票额度，一年可以签发2次，赚取20万元手续费
贴现利息收入：平均贴现利率按照贷款利率约为6％，一年2亿元票据，可以获得120万元左右的贴现利息收入
存款收益：50％的保证金，再加上销售回款存款，在银行平均存款约为2亿元
融资合理性分析：广州恒大钢铁有限责任公司与下属二级经销商占据广州相当的市场份额，相对于前一年度的市场份额增长20％左右，增长金额合理，融资需要符合商务规律
（三）风险描述
整个供应链融资方案的履约风险建立在广州恒大钢铁有限责任公司及下属二级经销商的市场运作能力上，广州恒大钢铁有限责任公司及下属二级经销商市场运作能力较强，钢材本身属于大宗货物，风险较小法律文本钢铁分销网络融资合作协议已经通过法律部门
广州恒大钢铁有限责任公司网络成员及额度拟分配情况
单位：万元，%
核定额度：
广州联钢有限公司BB3 00040 3 800
广州中矛钢贸有限公司BBB3 500402 200
广州铁盛物资有限公司BBB3 500402 000
广州铁物贸易有限公司BBB1 50050 1 000
广州友贸有限公司BBB3 000501 000
某银行授信：为广州恒大钢铁有限责任公司提供1亿元见货回购担保额度，其5家大型经销商在银行办理银行承兑汇票，总计金额2亿元（包括50％的保证金）。
广州恒大钢铁有限责任公司融资流程图业务流程
1.银行为广州恒大钢铁有限责任公司提供1亿元见货回购担保额度，启用额度必须要求二级经销商交存50%的保证金。银行见证广州恒大钢铁有限责任公司与武汉新都钢铁股份有限公司签订钢材购买一级协议，广州恒大钢铁有限责任公司与二级经销商签订钢材购买二级协议。银行与广州恒大钢铁有限责任公司及武汉新都钢铁股份有限公司签订三方合作协议，约定武汉新都钢铁股份有限公司收到银行承兑汇票或银行承兑汇票贴现后的现款后，将提货单直接交付给银行。
2.银行为广州恒大钢铁有限责任公司的5家大型经销商核定银行承兑汇票额度，二级钢铁经销商在银行交存1亿元定期存单（银行承兑汇票50％的保证金）。银行为二级经销商开立银行承兑汇票2亿元，期限为3个月。银行与广州恒大钢铁有限责任公司及二级经销商签订钢铁分销网络融资合作协议。
3.银行直接将二级经销商开立2亿元银行承兑汇票直接交付给广州恒大钢铁有限责任公司，要求广州恒大钢铁有限责任公司在银行办理短期银行承兑汇票变长期银行承兑汇票，3个月2亿元银行承兑汇票质押变为6个月2亿元银行承兑汇票，新签发的银行承兑汇票由银行直接交付给武汉新都钢铁股份有限公司，或由广州恒大钢铁有限责任公司代理武汉新都钢铁股份有限公司办理银行承兑汇票贴现。
4.武汉新都钢铁股份有限公司直接将提货单交付给银行，银行将其作为凭证，入库保管，完成质押手续，质押率为70％。
5.二级经销商交存保证金，银行通知仓储公司释放仓单，但保持货值质押率始终不超过70%。二级经销商交存保证金，银行直接办理定期存单，为客户获得一定的理财收益。
6.银行承兑汇票到期前，二级经销商交存足够的保证金，填满敞口，银行通知仓储公司释放全部提单；如果二级经销商没有能够交存足够的保证金，银行通知广州恒大钢铁有限责任公司回购货物。
例如，广州恒大钢铁有限责任公司没有能力回购货物，银行持提货单要求武汉新都钢铁股份有限公司将钢铁发运至中国储运××储运仓库，银行获得仓单后办理质押。
【使用产品】
1、银行承兑汇票
使用银行承兑汇票保证交易的采购支付，降低钢铁经销商的财务费用。在钢铁流通行业，使用银行承兑汇票非常普遍银行存款客户（一级经销商、二级经销商）提供保证金，银行办理定期存款，保证将来银行承兑汇票的兑付。
2、 连带责任担保
银行为授信申请人核定连带责任担保额度，由核心企业将担保额度切分给下游经销商，由下游经销商签发银行承兑汇票，定向支付给核心企业采购钢材。
文章选自《银行对公授信方案案例培训1》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。欢迎各家银行联系内训课程了，官方互动微信号：(名称:北京立金，微信号：bjljyhpxzx）欢迎您关注，我们期待您的加入。联系电话010-85863668/13552641410范老师
一、企业基本情况
广州恒大钢铁有限责任公司是广州地区规模较大、实力较雄厚的大型钢铁经销企业之一，注册资本为1.28亿元，年销售额超过80亿元。经营范围包括、建筑材料、五金、木材、煤炭等，在全国有20余家二级经销商。公司销售模式：产品从武汉钢铁集团、宝山钢铁集团、鞍山钢铁集团、武汉新都钢铁股份有限公司等大型钢厂提货，然后批发销售给二级经销商。广州恒大钢铁有限责任公司是武汉新都钢铁股份有限公司的一级代理经销单位之一。
广州恒大钢铁有限责任公司逐步稳定扩大钢材的采购和入库量，以直供和二级经销商代理销售为两大主线。公司经营目标是积极帮助二级经销商扩大销售，培植销售渠道，进一步垄断湖北钢铁流通市场。
二级经销商名录单位：亿元
广州联钢有限公司3广州中矛钢贸有限公司4广州铁盛物资有限公司3.5 广州铁物贸易有限公司1.5广州友贸有限公司3
二、银行切入点分析
银行经过分析认为，广州恒大钢铁有限责任公司为较好的渠道类客户，通过该公司积极拓展其产业链下游二级经销商，可以为广州恒大钢铁有限责任公司提供担保额度，用于其二级经销商向银行办理银行承兑汇票的担保，如果二级经销商在银行承兑汇票到期前15天仍未全额兑付，则由广州恒大钢铁有限责任公司提供回购。
授信额度控制：授信额度根据广州恒大钢铁有限责任公司与二级经销商年度销售计划确定，采用3个月期限的银行承兑汇票。
第一还款来源控制：二级经销商和广州恒大钢铁有限责任公司必须承诺将银行承兑汇票对应的钢材全部质押给银行，如果二级经销商违约，收货人为银行在指定仓库库区，以后在提货时必须将与提货价值相当的款项转入在银行保证金账户后方能提货，这种先打款后提货的程序，保证了销售收入及时归行，第一还款来源得到控制。
第二还款来源控制：通过对广州恒大钢铁有限责任公司最近两年与二级经销商的销售情况进行调查，发现二级经销商不按期回款平均占比为3.7%，最高时占比为6.9%（期限最长为47天），依此类推，广州恒大钢铁有限责任公司出现银行承兑汇票垫款最高比率不超过银行承兑汇票余额的10%，由于二级经销商有7家，即便出现银行承兑汇票垫款现象，其垫款分布相对离散，回购资金压力小，因而回购能力有保障。
第三还款来源控制：广州恒大钢铁有限责任公司与××钢铁集团签订产品供销合同，明确规定与银行承兑汇票价值对应的钢材收货方为银行，同时，周转库开具仓单也明确注明客户名称为银行，银行对仓单拥有绝对物权。以对应钢材仓单作质押，质押率始终不高于50%。
仓单质押控制：本方案质押物为××钢铁钢材仓单，仓单指定由国家级的钢材专用仓库出具，具有独立性和权威性。
某银行经过深入分析后认为：钢材属于大宗原材料，资金交易量较大、交易链条清晰、客户关联性稳定、变现性较好，适于银行深度拓展。广州恒大钢铁有限责任公司二级经销商都经过一定挑选，有着稳定的销售渠道，平均销售额为5亿元，有着一定的开发价值。
三、银企合作情况
（一）银行核定综合授信方案：
广州恒大钢铁有限责任公司核定回购担保额度为1亿元，用于向二级经销商在银行开立银行承兑汇票担保。
下属二级经销商核定银行承兑汇票敞口额度为1亿元，收款人为广州恒大钢铁有限责任公司，专项用于购买××钢铁钢材。二级经销商银行承兑汇票额度由广州恒大钢铁有限责任公司提供担保。
广州恒大钢铁有限责任公司供应链融资方案
供应授信：
资源描述：广州恒大钢铁有限责任公司 核定回购担保额度为1亿元，用于向二级经销商在银行开立银行承兑汇票的担保广州恒大钢铁有限责任公司下属二级经销商核定银行承兑汇票敞口额度为1亿元，收款人为广州恒大钢铁有限责任公司，专项用于购买××钢铁钢材。
二级经销商的银行承兑汇票额度由广州恒大钢铁有限责任公司提供担保。
保证金比例 50％
敞口1亿元
担保方式：回购担保授
信模式1＋N供应链融资
质押率70％
核心企业：武汉新都钢铁股份有限公司
承贷企业：广州恒大钢铁有限责任公司下属二级经销商
（二）银行收益
银行承兑汇票手续费：2亿元银行承兑汇票额度，一年可以签发2次，赚取20万元手续费
贴现利息收入：平均贴现利率按照贷款利率约为6％，一年2亿元票据，可以获得120万元左右的贴现利息收入
存款收益：50％的保证金，再加上销售回款存款，在银行平均存款约为2亿元
融资合理性分析：广州恒大钢铁有限责任公司与下属二级经销商占据广州相当的市场份额，相对于前一年度的市场份额增长20％左右，增长金额合理，融资需要符合商务规律
（三）风险描述
整个供应链融资方案的履约风险建立在广州恒大钢铁有限责任公司及下属二级经销商的市场运作能力上，广州恒大钢铁有限责任公司及下属二级经销商市场运作能力较强，钢材本身属于大宗货物，风险较小法律文本钢铁分销网络融资合作协议已经通过法律部门
广州恒大钢铁有限责任公司网络成员及额度拟分配情况
单位：万元，%
核定额度：
广州联钢有限公司BB3 00040 3 800
广州中矛钢贸有限公司BBB3 500402 200
广州铁盛物资有限公司BBB3 500402 000
广州铁物贸易有限公司BBB1 50050 1 000
广州友贸有限公司BBB3 000501 000
某银行授信：为广州恒大钢铁有限责任公司提供1亿元见货回购担保额度，其5家大型经销商在银行办理银行承兑汇票，总计金额2亿元（包括50％的保证金）。
广州恒大钢铁有限责任公司融资流程图业务流程
1.银行为广州恒大钢铁有限责任公司提供1亿元见货回购担保额度，启用额度必须要求二级经销商交存50%的保证金。银行见证广州恒大钢铁有限责任公司与武汉新都钢铁股份有限公司签订钢材购买一级协议，广州恒大钢铁有限责任公司与二级经销商签订钢材购买二级协议。银行与广州恒大钢铁有限责任公司及武汉新都钢铁股份有限公司签订三方合作协议，约定武汉新都钢铁股份有限公司收到银行承兑汇票或银行承兑汇票贴现后的现款后，将提货单直接交付给银行。
2.银行为广州恒大钢铁有限责任公司的5家大型经销商核定银行承兑汇票额度，二级钢铁经销商在银行交存1亿元定期存单（银行承兑汇票50％的保证金）。银行为二级经销商开立银行承兑汇票2亿元，期限为3个月。银行与广州恒大钢铁有限责任公司及二级经销商签订钢铁分销网络融资合作协议。
3.银行直接将二级经销商开立2亿元银行承兑汇票直接交付给广州恒大钢铁有限责任公司，要求广州恒大钢铁有限责任公司在银行办理短期银行承兑汇票变长期银行承兑汇票，3个月2亿元银行承兑汇票质押变为6个月2亿元银行承兑汇票，新签发的银行承兑汇票由银行直接交付给武汉新都钢铁股份有限公司，或由广州恒大钢铁有限责任公司代理武汉新都钢铁股份有限公司办理银行承兑汇票贴现。
4.武汉新都钢铁股份有限公司直接将提货单交付给银行，银行将其作为凭证，入库保管，完成质押手续，质押率为70％。
5.二级经销商交存保证金，银行通知仓储公司释放仓单，但保持货值质押率始终不超过70%。二级经销商交存保证金，银行直接办理定期存单，为客户获得一定的理财收益。
6.银行承兑汇票到期前，二级经销商交存足够的保证金，填满敞口，银行通知仓储公司释放全部提单；如果二级经销商没有能够交存足够的保证金，银行通知广州恒大钢铁有限责任公司回购货物。
例如，广州恒大钢铁有限责任公司没有能力回购货物，银行持提货单要求武汉新都钢铁股份有限公司将钢铁发运至中国储运××储运仓库，银行获得仓单后办理质押。
【使用产品】
1、银行承兑汇票
使用银行承兑汇票保证交易的采购支付，降低钢铁经销商的财务费用。在钢铁流通行业，使用银行承兑汇票非常普遍银行存款客户（一级经销商、二级经销商）提供保证金，银行办理定期存款，保证将来银行承兑汇票的兑付。
2、 连带责任担保
银行为授信申请人核定连带责任担保额度，由核心企业将担保额度切分给下游经销商，由下游经销商签发银行承兑汇票，定向支付给核心企业采购钢材。
文章选自《银行对公授信方案案例培训1》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。欢迎各家银行联系内训课程了，官方互动微信号：(名称:北京立金，微信号：bjljyhpxzx）欢迎您关注，我们期待您的加入。联系电话010-85863668/13552641410范老师
中国东方水电建设集团租赁控股有限公司——保理租赁融资
一、企业基本情况
1.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司。
中国东方水电建设集团租赁控股有限公司为中国东方水电建设集团全资控股公司，注册资金为1亿元。经营范围包括经集团公司授权，管理集团设备物资管理工作；开展机电设备和大宗物资统一招标采购和国际投标业务；开展机电物资设备集团采购、供应和销售业务；针对成员单位提供机电设备机械租赁。
中国东方水电建设集团租赁控股有限公司拥有一批长期从事水电系统机电物资及设备的技术人才和管理人才，熟悉各类进口、国产施工机械设备的性能和特点，在水电工程机械化施工中具有很强的技术和设备优势，同时公司也是多家国际著名品牌施工机械设备在中国的总代理。公司担负整个集团在境内外工程项目中所需机电物资、设备的集团化采购，利用集团公司整体优势，合理有偿地统筹、调配全集团各公司闲置设备。通过大型施工机械租赁，服务于集团各子公司工程建设单位，实现大型施工机械设备在全系统的合理分配及资源共享，避免了由于设备资源分布不均造成各施工企业设备闲置和不足之间的矛盾，最大限度地提高了集团经济效益。
业务流程：国外采购，下属公司提出租赁设备需求，先期支付30%的设备预付款（租赁首付款），租赁公司开立进口信用证对外采购；国内采购，下属公司提出租赁设备需求，租赁公司采用银行承兑汇票或现款支付等。
2.中国东方水电建设集团。中国东方水电建设集团注册资金为20亿元，经营范围包括水电建设工程承包，工程施工、咨询、承包境外工程和境外国际招标等。公司是中国特大型水电工程建设企业，具有国家工程总承包一级资质，公司下辖15个水电工程施工企业和2个水电设备制造企业，具有境外工程承包和进出口权。中国东方水电建设集团承接国内水电项目多为国家重点水利建设项目，中标国际工程项目主要是世界银行、亚洲开发银行及政府担保项目，付款有保障。集团公司承接工程运作模式为：集团公司参与重大工程招投标，中标后分配到下属工程局，施工过程中所需要的大量工程机械及机电设备由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司进行集中采购（如为单个项目大批量采购工程机械，成本将大幅提高），以租赁形式提供给下属工程局。
二、银行切入点分析
1.项目风险分析。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司交易对象是中国东方水电建设集团内部下属工程局，负责为集团下属工程局提供机电设备供应租赁服务。集团下属工程局按照租赁合同约定，定期支付给中国东方水电建设集团租赁控股有限公司租金。对于资质一般的下属公司，集团公司提供租金支付担保。中国东方水电建设集团承揽的工程都是大型电力建设项目，业主方实力较强，按时支付租赁款项风险可控。
2.应收账款（租金）+ 保理方式。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司自有资金不足，而随着项目承揽工程不断扩大，公司资金较为紧张。该公司租赁项目质量较好，承租人为中国东方水电建设集团租赁控股有限公司兄弟企业，可以配合其办理应收租金转让确认，银行可以将应收账款（租金）以买断方式买入。
3.银行收益。银行可以获得稳定的应收账款融资利息收入（不低于同期限贷款利息），以及可观的保理手续费收入。
三、银企合作情况
根据中国东方水电建设集团租赁控股有限公司的采购用途，银行可以提供银行承兑汇票、进口开证、保理等产品。
（一）中国东方水电建设集团租赁控股有限公司保理租赁融资方案
供应授信
期限1年
金额22 000万元
授信对象 中国东方水电建设集团租赁控股有限公司
银行承兑汇票10 000万元保证金比例30％
进口开证2 000万元 保证金比例30％
卖方保理额度10 000万元 下属工程局
买方保理额度 10 000万元
担保方式：信用授信
（一） 银行收益
手续费收入：银行承兑汇票手续费可以获得约10万元，可以获得约5万元开证手续费收入，可以获得约30万元保理手续费
利息收入：1亿元保理融资，约可以获得600万元保理利息收入
存款收益：通过关联的供应链组合设计，经过多轮业务周期，在银行的平均存款沉淀在8 000万元左右
（三）风险描述
××水电项目工程为国家重点水电建设项目，股东方实力较强，履约风险较小。中国东方水电建设集团为国内特大型水电建设集团，施工能力较强。水电工程项目运作规范，技术要求较高，结算付款情况较好法律文本水电设备租赁合同应收账款转让合同等协议文本已经法律部门审定图2-4 中国东方水电建设集团租赁控股有限公司保函流程图
（三）业务流程
1.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司中标××水电项目工程，由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司与发标方签订水电工程承包合同。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司将项目分块给下属工程局，具体承揽工程不同标段。下属工程局根据项目建设需要，向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提出租赁设备需求，签订水电设备租赁合同，总金额为2.4亿元，期限为5年，交付30%的保证金，由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提供担保。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司在银行开立租金收取专户，下属工程局开立结算账户。
2.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司向银行提供采购需要资料，采购分为国外采购和国内两部分。向国外采购部分，银行开立2 000万美元进口信用证，期限为90天，30%的保证金；国内采购部分，银行开立1亿元银行承兑汇票，期限为180天，30%的保证金。
3.设备全部到后，中国东方水电建设集团租赁控股有限公司交付设备，下属工程局确认后，形成合格应收账款。
4.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司与银行签订水电设备租赁合同应收账款转让合同，下属工程局签发水电设备租赁合同应收账款转让确认函。银行向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提供1亿元应收租赁款保理融资，收取32.4万元手续费。融资全部用于解付到期银行进口信用证、银行承兑汇票及企业一般流动资金。
5.下属工程局定期向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司支付租金，银行自动从租金收取专户中扣收。
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一、企业基本情况
1.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司。
中国东方水电建设集团租赁控股有限公司为中国东方水电建设集团全资控股公司，注册资金为1亿元。经营范围包括经集团公司授权，管理集团设备物资管理工作；开展机电设备和大宗物资统一招标采购和国际投标业务；开展机电物资设备集团采购、供应和销售业务；针对成员单位提供机电设备机械租赁。
中国东方水电建设集团租赁控股有限公司拥有一批长期从事水电系统机电物资及设备的技术人才和管理人才，熟悉各类进口、国产施工机械设备的性能和特点，在水电工程机械化施工中具有很强的技术和设备优势，同时公司也是多家国际著名品牌施工机械设备在中国的总代理。公司担负整个集团在境内外工程项目中所需机电物资、设备的集团化采购，利用集团公司整体优势，合理有偿地统筹、调配全集团各公司闲置设备。通过大型施工机械租赁，服务于集团各子公司工程建设单位，实现大型施工机械设备在全系统的合理分配及资源共享，避免了由于设备资源分布不均造成各施工企业设备闲置和不足之间的矛盾，最大限度地提高了集团经济效益。
业务流程：国外采购，下属公司提出租赁设备需求，先期支付30%的设备预付款（租赁首付款），租赁公司开立进口信用证对外采购；国内采购，下属公司提出租赁设备需求，租赁公司采用银行承兑汇票或现款支付等。
2.中国东方水电建设集团。中国东方水电建设集团注册资金为20亿元，经营范围包括水电建设工程承包，工程施工、咨询、承包境外工程和境外国际招标等。公司是中国特大型水电工程建设企业，具有国家工程总承包一级资质，公司下辖15个水电工程施工企业和2个水电设备制造企业，具有境外工程承包和进出口权。中国东方水电建设集团承接国内水电项目多为国家重点水利建设项目，中标国际工程项目主要是世界银行、亚洲开发银行及政府担保项目，付款有保障。集团公司承接工程运作模式为：集团公司参与重大工程招投标，中标后分配到下属工程局，施工过程中所需要的大量工程机械及机电设备由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司进行集中采购（如为单个项目大批量采购工程机械，成本将大幅提高），以租赁形式提供给下属工程局。
二、银行切入点分析
1.项目风险分析。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司交易对象是中国东方水电建设集团内部下属工程局，负责为集团下属工程局提供机电设备供应租赁服务。集团下属工程局按照租赁合同约定，定期支付给中国东方水电建设集团租赁控股有限公司租金。对于资质一般的下属公司，集团公司提供租金支付担保。中国东方水电建设集团承揽的工程都是大型电力建设项目，业主方实力较强，按时支付租赁款项风险可控。
2.应收账款（租金）+ 保理方式。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司自有资金不足，而随着项目承揽工程不断扩大，公司资金较为紧张。该公司租赁项目质量较好，承租人为中国东方水电建设集团租赁控股有限公司兄弟企业，可以配合其办理应收租金转让确认，银行可以将应收账款（租金）以买断方式买入。
3.银行收益。银行可以获得稳定的应收账款融资利息收入（不低于同期限贷款利息），以及可观的保理手续费收入。
三、银企合作情况
根据中国东方水电建设集团租赁控股有限公司的采购用途，银行可以提供银行承兑汇票、进口开证、保理等产品。
（一）中国东方水电建设集团租赁控股有限公司保理租赁融资方案
供应授信
期限1年
金额22 000万元
授信对象 中国东方水电建设集团租赁控股有限公司
银行承兑汇票10 000万元保证金比例30％
进口开证2 000万元 保证金比例30％
卖方保理额度10 000万元 下属工程局
买方保理额度 10 000万元
担保方式：信用授信
（一） 银行收益
手续费收入：银行承兑汇票手续费可以获得约10万元，可以获得约5万元开证手续费收入，可以获得约30万元保理手续费
利息收入：1亿元保理融资，约可以获得600万元保理利息收入
存款收益：通过关联的供应链组合设计，经过多轮业务周期，在银行的平均存款沉淀在8 000万元左右
（三）风险描述
××水电项目工程为国家重点水电建设项目，股东方实力较强，履约风险较小。中国东方水电建设集团为国内特大型水电建设集团，施工能力较强。水电工程项目运作规范，技术要求较高，结算付款情况较好法律文本水电设备租赁合同应收账款转让合同等协议文本已经法律部门审定图2-4 中国东方水电建设集团租赁控股有限公司保函流程图
（三）业务流程
1.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司中标××水电项目工程，由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司与发标方签订水电工程承包合同。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司将项目分块给下属工程局，具体承揽工程不同标段。下属工程局根据项目建设需要，向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提出租赁设备需求，签订水电设备租赁合同，总金额为2.4亿元，期限为5年，交付30%的保证金，由中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提供担保。中国东方水电建设集团租赁控股有限公司在银行开立租金收取专户，下属工程局开立结算账户。
2.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司向银行提供采购需要资料，采购分为国外采购和国内两部分。向国外采购部分，银行开立2 000万美元进口信用证，期限为90天，30%的保证金；国内采购部分，银行开立1亿元银行承兑汇票，期限为180天，30%的保证金。
3.设备全部到后，中国东方水电建设集团租赁控股有限公司交付设备，下属工程局确认后，形成合格应收账款。
4.中国东方水电建设集团租赁控股有限公司与银行签订水电设备租赁合同应收账款转让合同，下属工程局签发水电设备租赁合同应收账款转让确认函。银行向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司提供1亿元应收租赁款保理融资，收取32.4万元手续费。融资全部用于解付到期银行进口信用证、银行承兑汇票及企业一般流动资金。
5.下属工程局定期向中国东方水电建设集团租赁控股有限公司支付租金，银行自动从租金收取专户中扣收。
文章选自《银行对公授信方案案例培训1》，由立金银行培训中心讲师整理编写，转载还请注明文章来源。欢迎各家银行联系内训课程了，官方互动微信号：(名称:北京立金，微信号：bjljyhpxzx）欢迎您关注，我们期待您的加入。联系电话010-85863668/13552641410范老师
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