【每天了解一只基金——大跌后重新审广发高端制造A004997】(作者研选基汇)#肉肉酱的基金日记##基金##股票#
这支基肉肉之前在微博铁粉群里和微信群里都多次提到过,让大家去关注下,本来想给大家写一下这个基金的介绍,正好看到有人写了,就转过来给大家看看了解一下~

春节后市场的大跌给如火如荼的基金行情浇了一盆凉水,2月18日以来的7个交易日,上证指数下跌3.99%,创业板指下跌14.64%,而基金重仓的白酒板块下跌幅度高达20.78%。

基金“抱团股”的瓦解使得前期热门基金的跌幅普遍较大,下表图①列出了2月18日以来跌幅较大且规模也较大的主动管理基金(每位基金经理只入选一只基金)

所谓盈亏同源,这些都是前期涨幅较大的明星基金。前阵子基金经理“饭圈化”,大家追捧的坤坤、春春和兰兰等都遭遇了业绩滑铁卢。

我并不是让大家重新审视这些基金经理,明星基金经理长期业绩优秀,短期市场急跌时的回撤并不能否定他们的能力。而是希望借助这次下跌让广大基民特别是热情高涨的新基民重新审视基金投资这件事:

1.在任何领域追星都是件花钱的事,投资领域可能更贵。
2.没有躺赢一说,投资基金不是件买入即赚钱,天天都赚钱的事。
3.敬畏市场,有风险意识和合理的收益预期,投资期限要匹配。

投资者教育和心理按摩并不是本文主题,回到基金研究里,在单边上涨的市场中很难发现优质基金,而大跌来临时一些有特色的基金会脱颖而出。

大家可能希望手里的基金在上涨的时候能紧紧抱住主流方向,而下跌时该基金却能及时转到跌幅较小的板块,这个要求听上去有些过分,然而我发现广发高端制造做到了。

去年我在《这只基金已现冠军之相》中就分析过这只基金,当时的结论是对该基金短期看多,而长期并不看好。理由是成为冠军后基金经理管理规模会骤增,此外市场风格会轮动,风格极端的冠军基金很难及时切换。现在回头来看草率了,这只基金并没有成为冠军基金,而是排名第二。而去年排名第一的农银汇理工业4.0更契合我当时的判断。来看看这两只基金在不同阶段的收益对比,图②。

这两只基金前三季度的收益比较类似,持仓也都是光伏和新能源车。

然而在2020年4季度,两只基金的收益产生了分化,原因从他们2020年3季度的持仓变化可以看出,图③。

广发高端制造在2020年3季度调入半导体和周期股,这一操作现在回过头来看非常具有前瞻性,但是导致了收益比不上了依旧满仓新能源的农银汇理工业4.0,使它错失了年度冠军的头衔。广发高端制造2020年全年收益为133.8%,而农银汇理工业4.0的收益高达166.6%。

听上去很可惜,因为继续满仓新能源冠军很可能就是它。但是基金经理真正的价值是去做短期更难但是长期更正确的选择,放弃短期估值过高的新能源板的鱼尾行情才是高明之举,然而更精彩的还在后面。

来看看广发高端制造4季度的持仓,图④。

好家伙,减仓了几乎所有的新能源板块,加仓方向居然是金融、传统能源相关的杰瑞股份和中国神华以及中国建筑等低估值蓝筹。敢从新能源切换到传统能源,敢买2020年表现非常一般的“三傻”行业,这操作够骚,但是我喜欢。

现在回过头来看,这些操作极其正确而精准。相比之下,农业工业4.0在2020年4季报依旧是满仓新能源。

当前监管风向不允许进行一年期的基金排名并以此为噱头去大肆销售,这导致去年排名靠前的基金经理管理规模没有出现跳跃式上升。广发高端制造的基金经理是孙迪和郑澄然,他们共同管理的基金还有今年发行的广兴诚和广发诚享两只,加上广发高端制造总规模在250亿左右,还不算太大。

孙迪和郑澄然管理基金的时间都较短,孙迪从2017年底开始管理广发品牌消费和广发资源优选两只主题基金,2019年4月份才开始管理广发高端制造这只主动管理基金,而郑澄然则是2020年7月份才开始参与管理广发高端制造基金的管理。

广发高端制造在2019年的业绩是65.3%,也属较高水平,这意味着孙迪在2019年4月份上任管理广发高端制造后同期业绩在所有基金经理中排第一,这得益于其持续抓住市场热点。

这只基金的风险点主要在基金经理从业时间相对较短,能否持续跟紧市场风格以及换手率较高的风格在基金规模变大后能否保持都有待考察。

有一种基金是可以追高买的,那就是基金经理能够持续调仓换股,高低切换、提前布局市场的下一个方向,这非常难,但至少到目前为止广发高端制造做到了。

C类的代码是010160,一年内买C更划算,一年以上买A更划算。

注:我写一只基金只是提供我研究基金的思路,代表这只基金纳入我的观察范围,不代表基金组合立刻会调入该基金,也不作为立刻买入的建议,请大家注意市场风险!

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【介绍一下在大跌之前比张坤业绩还牛的10只基金】(作者养基司令)#肉肉酱的基金日记##投资[超话]##基金#

先来看看张坤最近几年的业绩,Choice数据显示,截止2021年2月2日。

易方达中小盘混合近1年收益率103.68%(同期沪深300上涨37.39%),近2年收益率203.10%(同期沪深300上涨69.40%),近3年收益率174.64%(同期沪深300上涨28.79%),超额收益表现确实非常优秀。

近1年、近2年、近3年业绩回报均跑赢易方达中小盘。筛选条件:如有多类份额,均选择A类;相同基金经理管理,选择最具代表性产品;现任基金经理管理满三年。按照近3年收益率从高到低排名。

1、中欧医疗健康混合A
现任基金经理葛兰,从2016年9月29日起管理该产品,A类份额近3年收益率236.26%。近1年收益率105.33%,最大回撤15.59%,夏普比率2.39。2020Q4重仓股包括:爱尔眼科、药明康德、泰格医药、凯莱英、恒瑞医药、长春高新、英科医疗、迈瑞医疗、通策医疗、智飞生物,合计占比64.38%,个股集中度较高。行业主题基金,投资赛道就是医药。

2、融通医疗保健行业混合A
现任基金经理蒋秀蕾,从2018年1月19日起管理该产品,A类份额近3年收益率233.79%。近1年收益率107.88%,最大回撤17.72%,夏普比率2.37。2020Q4重仓股包括:通策医疗、智飞生物,凯莱英、泰格医药、健帆生物、英科医疗、恒瑞医药、长春高新、大参林、万泰生物,合计占比68.45%,个股集中度同样较高,投资赛道当然也是医药。

3、工银信息产业混合
现任基金经理单文,从2017年7月25日起管理该产品,近3年收益率209.68%。近1年收益率124.63%,最大回撤19.72%,夏普比率3.20。2020Q4重仓股包括:分众传媒、杭氧股份、东方财富、海康威视、阳光电源、生益科技、中航光电、广联达、宁德时代、五粮液,合计占比36.34%,个股集中度分散。因为是信息产业主题基金,投资赛道偏向科技。

4、易方达环保主题混合
现任基金经理祁禾,从2017年12月27日起管理该产品,近3年收益率204.94%。近1年收益率119.11%,最大回撤18.98%,夏普比率2.96。2020Q4重仓股包括:中航光电、福斯特、隆基股份、三一重工、欣旺达、新宙邦、生益科技、长海股份、信捷电气、宏发股份,合计占比54.91%,个股集中度适中。因为是环保主题基金,投资赛道偏向新能源。

5、前海开源国家比较优势混合
现任基金经理曲扬,从2015年5月8日起管理该产品,近3年收益率204.79%。近1年收益率125.93%,最大回撤16.22%,夏普比率3.01。2020Q4重仓股包括:宁德时代、贵州茅台、中国中免、英科医疗、五粮液、片仔癀、顺鑫农业、迈瑞医疗、亿纬锂能、长春高新,合计占比78.67%,个股集中度极高,投资赛道偏向消费和医药。

6、华商万众创新混合
现任基金经理梁皓,从2017年10月31日起管理该产品,近3年收益率198.67%。近1年收益率108.99%,最大回撤17.38%,夏普比率2.43。2020Q4重仓股包括:五粮液、宁德时代、亿纬锂能、泸州老窖、先导智能、酒鬼酒、山西汾酒、智飞生物、药明康德、火炬电子,合计占比55.70%,个股集中度适中,投资赛道偏向消费和新能源。

7、华安生态优先混合
现任基金经理陈媛,从2018年2月26日起管理该产品,近3年收益率187.18%。近1年收益率106.93%,最大回撤12.31%,夏普比率2.98。2020Q4重仓股包括:中国中免、五粮液、安井食品、美的集团、贵州茅台、爱美客、海尔智家、洋河股份、古井贡酒、仙乐健康,合计占比52.23%,个股集中度适中。这只基金之前司令也介绍过,投资赛道除了必需消费,还包括新兴消费。

8、景顺长城鼎益混合
现任基金经理刘彦春,从2015年7月11日起管理该产品,近3年收益率181.49%。近1年收益率115.68%,最大回撤14.92%,夏普比率2.97。2020Q4重仓股包括:中国中免、泸州老窖、贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗、山西汾酒、海大集团、晨光文具、恒瑞医药、伊利股份,合计占比68.35%,个股集中度较高,投资赛道偏向大消费,相信不少小伙伴也很熟悉了。

9、华夏能源革新股票
现任基金经理郑泽鸿,从2017年6月7日起管理该产品,近3年收益率180.17%。近1年收益率117.52%,最大回撤33.18%,夏普比率2.00。2020Q4重仓股包括:华友钴业、赣锋锂业、宁德时代、长城汽车、永兴材料、盛新锂能、天赐材料、多氟多、雅化集团、当升科技,合计占比54.32%,个股集中度适中。因为是行业主题基金,投资赛道自然是偏向新能源。

10、招商行业精选股票
现任基金经理贾成东,从2016年12月31日起管理该产品,近3年收益率176.27%。近1年收益率103.17%,最大回撤28.20%,夏普比率2.51。2020Q4重仓股包括:山西汾酒、宁德时代、长春高新、亿纬锂能、恩捷股份、赣锋锂业、通策医疗、康泰生物、三友化工、新和成,合计占比62.82%,个股集中度较高,投资赛道偏向新能源和医药。

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作家三毛曾经回答过一个问题。

一个女生去信问三毛“我今年廿九岁,未婚,是一家报关行最低层的办事员,常常在我下班以后,回到租来的斗室里,面对物质和精神都相当贫乏的人生,觉得活着的价值,十分……。对不起,我黯淡的心情,无法用文字来表达。我很自卑,请你告诉我,生命最终的目的何在?

--------------

三毛是这样回复她的。

不快乐的女孩:

从你短短的自我介绍中,看来十分惊心,二十九岁正当年轻,居然一连串的用了——最低层、贫乏、黯淡、自卑、平凡、卑微、能力有限这许多不正确的定义来形容自己。

以我个人的经验来说,我也反复思索过许多次,生命的意义和最终目的到底是什么,目前我的答案却只有一个,很简单的一个,那便是“寻求真正的自由”,然后享受生命。

不快乐的女孩,你的心灵并不自由,对不对?当然,我也没有做到绝对的超越,可是如你信中所写的那些字句,我已不再用在自己身上了,虽然我们比较起来是差不多的。

如果我是你,第一步要做的事是加重对自我的期许与看重,将信中那一串又一串自卑的字句从生命中一把扫除,再也不轻看自己。

你有一个正当的职业,租得起一间房间,容貌不差,懂得在上下班之余更进一步探索生命的意义,这都是很优美的事情,为何觉得自己卑微呢?你觉得卑微是因为没有用自己的主观眼在观看自己,而用了社会一般的功利主义的眼光,这是十分遗憾的。

一个不欣赏自己的人,是难以快乐的。

当然,由你的来信中,很容易想见你部分的心情,你表达的能力并不弱,由你的文字中,明明白白可以看见一个都市单身女子对于生命的无可奈何与悲哀,这种无可奈何,并不浮浅,是值得看重的。

很实际的来说,不谈空幻的方法,如果我住在你所谓的“斗室”里,如果是我,第一件会做的事情,就是布置我的房间。我会将房间粉刷成明朗的白色,给自己在窗上做上一幅美丽的窗帘,我在床头放一个普通的小收音机,在墙角做一个书架,给灯泡换一个温暖而温馨的灯罩,然后,我要去花市,仔细的挑几盆看了悦目的盆景,放在我的窗口。如果仍有余钱,我会去买几张名画的复制品——海报似的那种,将它挂在墙上……。这么弄一下,以我的估价,是不会超过四千台币的,当然除了那架收音机之外,一切自己动手做,就省去了工匠费用,而且生活会有趣得多。

房间布置得美丽,是享受生命改变心情的第一步,在我来说,它不再是斗室了。然后,当我发薪水的时候——如果我是你,我要给自己用极少的钱,去买一件美丽又实用的衣服。如果我觉得心情不够开朗,我很可能去一家美发店,花一百台币修剪一下终年不变的发型,换一个样子,给自己耳目一新的快乐。我会在又发薪水的下一个月,为自己挑几样淡色的化妆品,或者再买一双新鞋。当然,薪水仍然是每个月会领的,下班后也有四五小时的空闲,那时候,我可能去青年会报名学学语文、插花或者其他感兴趣的课程,不要有压力的每周夜间上两次课,是改换环境又充实自己的另一个方式。

你看,如果我是你,我慢慢的在变了。

我去上上课,也许可能交到一些朋友,我的小房间既然那么美丽,那么也许偶尔可以请朋友来坐坐,谈谈各自的生活和梦想。

慢慢的,我不再那么自卑了,我勇于接触善良而有品德的人群(这种人在社会上仍有许多许多),我会发觉,原来大家都很平凡——可是优美,正如自己一样。我更会发觉,原来一个美丽的生活,并不需要太多的金钱便可以达到。我也不再计较异性对我感不感兴趣,因为我自己的生活一点一点的丰富起来,自得其乐都来不及,还想那么多吗?如果我是你,我会不再等三毛出新书,我自己写札记,写给自己欣赏,我慢慢的会发觉,我自己写的东西也有风格和趣味,我真是一个可爱的女人。

不快乐的女孩子,请你要行动呀!不要依赖他人给你快乐。你先去将房间布置起来,勉强自己去做,会发觉事情没有你想象的那么难,而且,兴趣是可以寻求的,东试试西试试,只要心中认定喜欢的,便去培养它,成为下班之后的消遣。

可是,我仍觉得,在这个世界上,最深的快乐,是帮助他人,而不只是在自我的世界里享受——当然,享受自我的生命也是很重要的。你先将自己假想为他人,帮助自己建立起信心,下决心改变一下目前的生活方式,把自己弄得活泼起来,不要任凭生命再做赔本的流逝和伤感,起码你得试一下,尽力的去试一下,好不好?

享受生命的方法很多很多,问题是你一定要有行动,空想是不行的。下次给我写信的时候,署名快乐的女孩,将那个“不”字删掉了好吗?

你的朋友三毛上

《亲爱的三毛》之“如果我是你”❤️

「循环置顶」系列~


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