千万别玩杠杆！刚刚看到一个投资故事，巴菲特谈到1998年被金融风暴摧毁的长期资本管理公司时也是感觉唏嘘不已，16个全球最顶尖的投资大神却最后一败涂地，究其原因就是杠杆交易造成的。

长期资本管理公司拥有一个豪华团队，堪称全球最顶尖的豪华投资团队。长期资本icon于1994年成立，董事长是华尔街“债券套利之父”约翰·梅里韦瑟，曾担任所罗门兄弟公司icon副总裁，还有两位诺贝尔经济学奖得主罗伯特·莫顿和迈伦·斯科尔沃斯，还有曾担任美国副财长以及美联储副主席的戴维·马林斯，等，总共16人，而这16个人的金融从业经验也达到了接近400年。

长期资本1994年成立之后，宣传口号就是“和投资天才一起赚钱”。1994年2月正式成立，募集12.5亿美元，是当时最大的新对冲基金。而且新公司迅速取得辉煌的业绩，10个月收益率就高达20%，1995年达到43%，1996年达到41%，而且最大的单月回撤只有2.9%。这样的业绩真的是相当牛。

但是长期资本为了攫取更高利润，仅仅5年时间就毁于高杠杆投资上面了。1998年，亚洲金融危机已经开始影响全球，不少机构纷纷抛售高风险债券。但是长期资本却开始加杠杆投资高风险债券。长期资本公司筹资22亿美元作资本抵押，买入价值3250亿美元的证券，杠杆比率高达60倍。但是没想到，俄罗斯金融风暴爆发，1998年8月17日，俄罗斯政府宣布卢布贬值，引发全球金融动荡，新兴市场债券暴跌，长期资本管理公司的资产严重缩水，不到一周，公司资产净值就减少了50%。

到了1998年9月，仅仅5个月时间，长期资本公司就出现43亿美元巨额亏损，仅余5亿美元，已走到破产边缘。9月23日，美联储出面组织安排，以美林、摩根icon为首的15家金融机构注资37.25亿美元购买了长期公司的90%股权，共同接管了该公司，从而避免了它倒闭的厄运。到了2000年初，所有头寸被解除后，该基金被清算解散，这16个全球最顶级的投资人也是遭遇了滑铁卢，一败涂地。

这个投资故事告诉我们，那么牛皮的华尔街老狼加杠杆都会亏的找不到北，作为普通投资者，还是多学学巴菲特，老老实实用闲钱投资，买点高分红绩优股，长期持有拿分红，就可能让生活过得更好。

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