关于江特电机的思考:之前我在微博里写过对长安汽车和万达电影的思考,2019年7月15日微博写的长安汽车,从那时到现在,长安汽车股价一度接近过翻倍;2019年8月19日微博写的万达电影,从那时到现在,股价中间一度从15元左右涨到过22.71元,现在影视行业受疫情打击很严重,影院一直暂停营业,现在股价跌回到16.83元。以后我对于一些股票有自己的思考的时候,我就像这样单独列出来写,这样的微博以后可能一年几篇,也可能一年一篇也没有,想到就写一下。我的所有微博都不构成投资建议,只是记录我的思考。
江特电机的前身是国有的宜春电机厂,有着60多年的历史,主业是各种电机的生产和销售,比较稳定,在细分的一些品种的电机领域名列前茅,每年盈利个几千万。本来它是一支默默无闻、无人问津的股票,2014年以前市值就20多个亿,很普通很普通的股票。自从开始搞起锂矿,发行股票融资建设锂盐的生产线,购买九龙新能源汽车公司,一下子就火了。前几年锂电池和新能源汽车很火的时候,股价在15年炒到过20.01元,17年炒到18.96元,市值炒到300多亿,人气极其高,日成交额曾经到过58.14亿,那时的江特电机绝对是一支明星股。但现在它市值25亿多,股价跌到1.51元。原因主要是这几年投资什么亏什么,17年碳酸锂每吨价格涨到17万元的时候,江特新的碳酸锂生产线还没建好,等江特建好了生产线,现在碳酸锂价格已经跌到了每吨4万多元,比生产成本还低,这价格生产越多亏越多。另外新能源汽车补贴不断下降,江特购买的九龙汽车开始连续亏损,去年江特把27亿多买的九龙汽车5.13亿卖了。这些就是江特电机这3年来股价持续大跌的原因。
一支股票告诉你现在它有多差并不可怕,可怕的是它告诉你它很好,而实际却没有那么好;它告诉你它很差,股价和市场情绪就会做出相应的反应,把利空消化掉。有些上市公司有重大利空但是它谁也不告诉,隐藏的雷就会一直埋着,越积累越多,越积累越大,等到有一天,瞒不住了,雷爆出来了,那时就是一发不可收拾,根本救不了,等待它的只有退市,就像乐视网、保千里等等,江特电机的不同之处在于它主动去排除这些雷,18年年报计提16多亿损失,19年年报计提20多亿损失,包括投资损失、存货损失等。
江特电机这几年的投资也不能说一无所得,至少碳酸锂、氢氧化锂的生产线建起来了,卖九龙汽车手里拿回了5.13亿现金。碳酸锂年产量3万吨,氢氧化锂年产量1万吨。现在碳酸锂全球都在去产能去库存,全球已经有不少的碳酸锂生产企业倒闭了,锂业龙头天齐锂业也是巨额亏损,19年年报亏损59亿多。从长远看,新能源汽车的产量必然越来越高,锂电池的需求量会越来越大,碳酸锂的价格现在在底部附近,随着去产能去库存的完成,碳酸锂的价格必然重新走高。
除了生产电机,生产锂盐,江特电机拥有宜春当地5处锂矿的开采权和6处锂矿的探矿权,矿区面积30多平方公里。问题在于宜春的矿是锂云母矿,这个矿生产碳酸锂的成本在6到8万元每吨,不如澳大利亚的锂辉石矿,锂辉石矿生产碳酸锂的成本在4到6万元每吨。现在碳酸锂价格低,江特电机的这些锂云母矿暂时价值就不高,但等未来碳酸锂价格开始大幅上涨,江特电机的锂矿价值就上来了,2017年市场把江特电机炒到18.96元,就是因为当时碳酸锂价格涨到了17万元每吨,打开了人们对于江特电机锂矿的想象空间,当时一堆券商研报推荐江特电机,预测未来年利润十几亿,股民们也疯狂跟风买入。
另外,江特电机旗下的米格电机也不错,它生产的伺服电机比较有市场竞争力,除此之外,江特电机的主要子公司还有宜春客车厂、江特锂电等。
这里再来看看江特最新一季度,江特电机的十大股东里的3支宜春市当地的国资委的基金和其他基金都没有撤离江特电机,他们比我们普通人更了解江特电机的经营状况,他们一股都没有减持可以看出他们依然长期看好江特电机。
江特电机连续亏损两年了,现在是ST江特,今年再亏损就暂停上市一年,明年再亏损就退市。江特电机已经连续两年计提亏损,存货损失等,这会为今年的扭亏转盈打下基础。碳酸锂价格低就少生产、不生产,现在全国新基建计划正在展开,电机的需求量会上升,江特电机在2020年盈利并不是难事。
补充于2020年5月13日:江特电机昨天在约调研举行了2019年度业绩网上说明会,企业管理层回答了投资者们的一些问题,我全部看了一遍截取了3张截图,新增加下图7、图8、图9。我把我认为的重点说一下,1:江特电机董事长朱军说电机业务产销双旺,订单量饱满,产销量屡创新高,这个在国家大基建投资战略的背景下,完全符合预期;2:朱军董事长说锂云母提锂由于技术工艺成熟、质量稳定、综合利用、成本较低仍略有盈余,朱军的这个发言属于江特电机的爆炸性消息,因为江特电机的锂矿是锂云母矿,现在的碳酸锂价格是历史低点附近,只有4万元每吨左右,原本普遍认为现在锂云母提取碳酸锂会大幅亏损的,如果在这种情况下锂云母提取碳酸锂都能盈利,那么江特电机锂盐业务未来潜力有多大?之前根据可以获取的信息,锂云母提锂的成本是高于澳矿的锂辉石的,成本需要6万元每吨以上,朱军这里说技术工艺成熟、质量稳定、综合利用的情况下,成本较低已经有盈利了,我觉得这已经不是技术工艺变成熟了,如果这是千真万确的,那可以说是技术工艺突飞猛进、重大突破,这里的“综合利用”是否指的锂云母提取碳酸锂过程中产生的副产品有经济价值,可以出售获利不能确定,因为发言中没有明确说明。如果根据朱军的发言,江特电机现在两大主业:电机业务前所未有地好,锂盐业务技术成熟,成本大幅降低,在碳酸锂现价只有4万元每吨时仍能盈利,那江特电机今年盈利岂不是极其轻松?先谨慎存疑,保持关注,江特电机几个月以后出的业绩中报会检验这些发言。

俺晚9点下班,到家9.40分,吃过晚餐10.25分,此刻俺正在泡脚,回到家就看到了河南海乐影视的李导,当然也是俺们团队的爱心队员李博派人给俺送的海乐影视的文创产品-礼盒春联,谢谢博弟[抱拳]

大年二十七,俺总算把《今夜情怀》爱心团队2020年“春节送温暖”活动的后续宣传和公示做完了,明天开始买年货、剁饺子馅儿、炸牛肉丸子、炸鱼块、煮肉、蒸馒头,俺是个吃货,开启吃货模式,俺确实累了,晚安[月亮] https://t.cn/R4zZLpn

域上和美集团董事长邱伟:文创企业要有定力情怀,要耐得住寂寞

最近一场名叫《成都偷心》的全球最大规模浸没式戏剧成为热门话题。该剧未演先火,6月8日首轮演出的两场门票在18秒内被一抢而空。该剧由中国先锋戏剧导演孟京辉与成都本土文化企业域上和美联手打造,展现出极强的市场号召力。域上和美打造的爆款演出可不止《成都偷心》,《文成公主》等史诗剧性质文化品牌更成为旅游演出的经典。作为本土文旅创意的先锋企业,域上和美集团董事长邱伟更是站在文创前沿的人。邱伟在2015年荣获“四川文化产业领军人物”,2016年被国家旅游局授予“文明旅游公益大使”称号,更被光明日报社评为“2016中国文化产业十大年度人物”。

筑梦成都文创
扎根本土 布局全球

域上和美艺术馆正对东湖,湖水倒映下,艺术馆更显清新优雅。邱伟在这里接受了记者的采访。邱伟给人的第一印象是时尚,牛仔衬衫配白色T恤,随意而不失个性。“75后”的他沉稳睿智。邱伟告诉记者:“说来我也算是一个‘蓉漂’。20年前从西南师范大学(西南大学)美术系一毕业,我就和大学同学、现在的集团副董事长何平来到成都打工。华灯初上,骑着自行车回到肖家河的出租屋,我就向何平感慨:‘这城市星星点点的灯光,什么时候才会有盏灯属于我们啊?’”

成都见证了他的创业之路——从一家经营服装、娱乐、设计、广告的公司,到现在员工近3000人的域上和美集团。集团总部位于成都,辐射中西部,涉及文化旅游、文化创意等多个领域,同时集团积极“走出去”,布局了东南亚、欧美等地区。

“成都是一座特别适合创业的城市。这座城市充满了创新精神,大到事业上的创新,小到生活上的创意,成都人都敢为人先。”邱伟赞叹道,从全国范围来看,成都这座城市的“文创基因”和创业氛围十分浓厚。在他看来,历史文化是一座城市的“不动产”,厚重的天府文化便是成都这座城市的根与魂。他们正是植根于成都本土,汲取天府文化的营养,才有了基础与实力走出去。他说,在成都加快建设世界文化名城的进程中,文化资源优势势必成为文化创造和文化产业优势的转化动能。

每年一个爆款
与美国机构合作音乐剧 冲击百老汇

《成都偷心》将是全球最大规模的浸没式戏剧。超8000平米的浸没式互动剧场将被分割成168个演出空间,成都这座城市即将拉开一场蛮荒浪漫式的浸没戏剧探索。谈及打造该剧的初衷,邱伟告诉记者,除了知名的杜甫草堂、武侯祠、金沙外,成都还有很多优秀的文化IP,他们想向全国观众展现成都当代青年人的面貌、当代成都的气质。

除了《成都偷心》,域上和美还将以每年一个爆款的速度推出新剧:明年与故宫合作的《紫禁城》将亮相北京;与美国百老汇方的制作人合作音乐剧《开路先锋》有望于2021年在美国演出,它还将努力冲击美国百老汇的舞台。该剧讲述了当年数千名华工漂洋过海,为美国中央太平洋铁路建设奉献青春的故事,展现中国人的勤劳与智慧。

值得一提的是,域上和美集团打造的中国最高海拔大型史诗剧《文成公主》,开创了中国史诗剧演出新格局,成为西藏的一张文化名片。该剧项目总投资7.5亿元,《文成公主》从2012年开始筹备,2013年开始演出,演出超过1000场,接待200多万的观众。2015年,域上和美在成都锦里打造的三国文化体验街区正式开街,目前每天平均游客量达到2万人次。目前,他们还在跟国内知名演艺团队洽谈,计划打造以三国文化和蜀汉文化为主题的室内大型主题剧,融入高科技元素,打破舞台与观众的界限。“按照规划,正式演出后每天观众可以覆盖5000人次左右。”邱伟透露。

“跨界融合” 全产业链
文化+旅游+创意才能有更大发展

“很多人说我们是文旅企业,我觉得我们是文旅创意企业。文化+旅游+创意才能让企业有更大的发展。做文旅创意企业最大的门道就是要有定力和情怀,耐得住寂寞。”一摆起生意经,邱伟更是侃侃而谈。他说,与其他领域的企业不同,文创企业是高投入、时间周期长、回报慢的生意。要耐得住寂寞,才能见到最后的胜利。“文创产业不是花钱就能做出来的,当项目一旦形成品牌,那就将是一座金矿。”谈及自己的经验,他说,《文成公主》从2012年开始筹备,2013年开始演出,连续亏本3年。该剧2015年才开始达到收支平衡,2016年后就开始盈利了,以后每年盈利都在递增。目前域上和美的拳头产品大多还是演出项目。对此,邱伟解释说,演出是活态的表达,有强烈的“侵略性”,可以用多种方式讲故事。演出产业链条很长,二次开发性好,更有利于传播,文化的价值可以无限放大,吸引更多人关注。他说,打造演出项目是他们进行文旅商融合发展实践探索的方式。产品在保证文化品质的同时,迎合市场,用全新的方式来包装文化产品,扩大文化内核影响。

邱伟坦言,他们的企业在发展壮大时,人才储备是最大的瓶颈。所以他们用项目聚集专家和人才,培养文创研发团队。目前域上和美已经成为贯通了文创前、中、末端整个产业链的企业。邱伟深切的文化使命感、高度的社会责任感不仅成就了域上和美和一大批精品文化项目,也让其本人收获了业界的广泛认可。谈及企业未来的发展,邱伟充满信心。“我们打通了文化旅游创意全产业链,产品经营注重‘轻重并举’,产业布局加快‘国际拓展’,并密切关注全球最新趋势,探路影视、问津唱听、深触网络,未来会继续坚持‘跨界融合’道路。”在当前全球文化消费升级变革的浪潮中,邱伟深刻地感受到文化产业因时代变化而日益兴盛的脉动和热力。“创意作为文化经济的灵魂,将引导域上和美实现跨界融合发展,我们会创造更多生动多元的文化产品。”

(本文转载自成都日报“锦观”新闻)


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