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据报道称,东南亚疫情导致铝电容缺货,这是个什么东东?
原文:
全球顶级供应商的日本Chemi-Con、Nichicon以及Rubycon位于马来西亚与印度尼西亚的工厂因为疫情关系被迫在7月与8月关闭,而这些工厂所生产的电容占了全球市场的50%以上。目前交货时间已经延长到6个月以上了。
作用:
电容器是一种储能元件,在电路中用于调谐、滤波、耦合、旁路、能量转换和延时。电容器通常叫做电容。按其结构可分为固定电容器、半可变电容器、可变电容器三种。
原文:
全球顶级供应商的日本Chemi-Con、Nichicon以及Rubycon位于马来西亚与印度尼西亚的工厂因为疫情关系被迫在7月与8月关闭,而这些工厂所生产的电容占了全球市场的50%以上。目前交货时间已经延长到6个月以上了。
作用:
电容器是一种储能元件,在电路中用于调谐、滤波、耦合、旁路、能量转换和延时。电容器通常叫做电容。按其结构可分为固定电容器、半可变电容器、可变电容器三种。
【纪要】海大集团(002311)交流纪要20210922
参会人员:董秘
8 月份经营情况介绍:单月饲料总量 30%出头增长,其中 15%-20%增速禽,水产在 15-205,生猪则是 100-120%。禽 1-8 月份累积下来 10-15%,猪的话是 100-130%增速,预计全年饲料量在 1850-1900 万吨,在 30%左右的增量。猪饲料话全年有接近翻倍的增长。
生猪出栏:全年在 180-190 万头出栏,预计三季度在 40-50 万头出栏。
Q1:8 月份水产量有一点降速,什么原因?
A:今年水产或者是生猪饲料产能有瓶颈, 8-9 月份是水产饲料旺季,目前也是达到了产能瓶颈,海外水产料增速比较低于预期,海外特别是东南亚,整体上的疫情比较严重,也是抑制了公司的出口,影像比较大。整体上高档鱼类的养殖也是受到了影响。
1-8 月份在海外水产饲料的增速都有 10-20%的下降。
进入四季度是水产淡季,四季度产能缓解会缓解比较明显,增速会比三季度好看一些,今年四季度到明年 1 季度产能是没有压力。公司现在也在收购水产料的产能,希望能够应付明年的旺季。
Q2:仔猪外购?成本情况?
A:全年 60%的生猪出栏是仔猪外购,剩余都是公司+农户。自繁自养的成本大概是在 8.5元/斤的水平。外购仔猪的成本是在 24/公斤左右。
Q3:饲料涨价很猛,对吨利润带动情况,是否影响同行竞争。
A:饲料定价原则是以成本加成为主,今年加价的话主要是上游原材料上涨太猛,整体上公司认为涨价是没有到位的。
产能比较饱和后,公司希望提价后把利润提起来,在这一波主动涨价,这一块在同行竞争上, 我们提价后,其他企业也提价, 现阶段不认为有什么影响。吨净利润的话,现在涨价还是缓解之前的压力,现在也不好说具体吨净利润。
Q4:对后市原料价格判断,对公司的价格策略是否会有调整?
A:公司现在已经不敢判断后面策略了,公司也有一定原料替换。公司未来的话,未来也是看采购端以及技术端两方面看如何节省成本。
Q5:高端膨化料进展?消费比较低迷会不会影响我们高端料的销售?对后续明年如何展望?
A:水产料的话,现在的增速还是以普通膨化料带拉动的,今年水产价格比较好,今年整体普通膨化料有 30-40%。特种料的话有 20%增长,增速比较好的是虾蟹料,今年进口也受阻,国内对虾的养殖比较好,对于水产饲料需求比较好。而且公司整体上服务的配套也是拉动了饲料增长。
预计明年增长的话还是会不错的,高档膨化料还是会受到消费端的影响,预计明年水产价格还是会在比较好的价格。普水料的增长预计还是会有比较好的增长,虾蟹也不错,明年水产饲料会有跟今年差不多量的增长,大概 70-80 万吨。
Q6:生猪饲料,增速维持高位,似乎没有收到下游养殖盈利不佳的影响,公司如何感受下游的现金流问题,对于明年猪料展望?
A:今年会有 220-230 万吨的增长,这个增长我们认为(1)整体存栏恢复,饲料用料在增加(2)公司本身的增长带来的,有很多的猪饲料企业都去养猪了,也大部分缩减了在猪料的投入。公司没有缩减在猪料端的投入,不管是产品研发还是什么,公司的市占率也有提 。增速高于行业增速。(3)养殖结构变化,这几年小企业在不断推出,就是一些规模比较大的养殖场或则是家庭农场,需要的是高性价比的饲料,对非瘟防护服务的渗透,公司在这样的群体上也有突破。
养殖户的话还是会有现金流压力,猪价很低。
Q7:公司的水产养殖,或者是特种水产鱼的养殖情况?
A:公司的山东养殖还是处于刚起步的阶段,应该是这个月才开始,具体的情况还要找负责人聊投苗的规模,现在也是刚投苗。两广的养殖量不大,也是起步跟尝试阶段。
Q8:水产料渠道改革,新的渠道是如何梳理的?
A:针对以前海联科就是动保水产产品,之前的销售模式依靠经销商在卖饲料同步卖这些产品,这些经销商也没有很大动力去推销这些产品。在这样的规模下,增长还是会有些疲软,公司新建平台,新建平台针对养殖量比较大的养殖户,或者是养殖手段比较新的养殖户。它就是个高端品牌,公司会联合经销商去建立水纪元动保服务站,主要是配比技术老师,解决养殖户的养殖问题,销售模式跟海联科不太一样,产品定位也会不一样。
Q9:三季度出栏 40-50 万头,现在公司养殖成本大概什么水平,公司减值计提标准怎么样?三季度是否还会继续计提减值?
A:育肥端就是 6.5 元/斤为主,猪苗的价格还是跟着市场走,全年的成本会在 12-13 元/斤。
公司主要参考期货价格,市场价格来做计提,三季度我们还不好说会不会继续计提,后面也不好去判断价格走势。4-5 月份外购的仔猪对应今年 9 月份出栏, 4-5 月份的仔猪价格已经下降了,再加上公司自供的仔猪量已经在增加了,所以具体计提情况看三季度末数据吧。
Q10:明年出栏计划?
A:明年 200-250 万,具体预测还没做,现在还不是很确定。
Q11:公司明年生猪扩张计划,包括母猪存栏情况,资本开支情况?
A:扩张策略是,在建完公司在建工程后,不会再投建产能了。公司未来或者是跟养殖场合作,或者是租猪场,整体上还是希望轻资产方式。母猪存栏在 9-10 万头,后备的大概是 2-3 万头。
Q12:虾苗海大的产品跟正大通威等头部企业相比,市占率情况?虾苗产品亲本性能差别。
A:公司去年是 200-250 亿尾,占整个行业优质苗不到 10%。公司的种源是自己的,基因序列公司是比较清楚的,公司的苗在抗病生长型这块会比较好。之前虾苗都是进口育苗,公司用了自己的种之后更加适合中国的生长模式。
Q13:禽料如何看?
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参会人员:董秘
8 月份经营情况介绍:单月饲料总量 30%出头增长,其中 15%-20%增速禽,水产在 15-205,生猪则是 100-120%。禽 1-8 月份累积下来 10-15%,猪的话是 100-130%增速,预计全年饲料量在 1850-1900 万吨,在 30%左右的增量。猪饲料话全年有接近翻倍的增长。
生猪出栏:全年在 180-190 万头出栏,预计三季度在 40-50 万头出栏。
Q1:8 月份水产量有一点降速,什么原因?
A:今年水产或者是生猪饲料产能有瓶颈, 8-9 月份是水产饲料旺季,目前也是达到了产能瓶颈,海外水产料增速比较低于预期,海外特别是东南亚,整体上的疫情比较严重,也是抑制了公司的出口,影像比较大。整体上高档鱼类的养殖也是受到了影响。
1-8 月份在海外水产饲料的增速都有 10-20%的下降。
进入四季度是水产淡季,四季度产能缓解会缓解比较明显,增速会比三季度好看一些,今年四季度到明年 1 季度产能是没有压力。公司现在也在收购水产料的产能,希望能够应付明年的旺季。
Q2:仔猪外购?成本情况?
A:全年 60%的生猪出栏是仔猪外购,剩余都是公司+农户。自繁自养的成本大概是在 8.5元/斤的水平。外购仔猪的成本是在 24/公斤左右。
Q3:饲料涨价很猛,对吨利润带动情况,是否影响同行竞争。
A:饲料定价原则是以成本加成为主,今年加价的话主要是上游原材料上涨太猛,整体上公司认为涨价是没有到位的。
产能比较饱和后,公司希望提价后把利润提起来,在这一波主动涨价,这一块在同行竞争上, 我们提价后,其他企业也提价, 现阶段不认为有什么影响。吨净利润的话,现在涨价还是缓解之前的压力,现在也不好说具体吨净利润。
Q4:对后市原料价格判断,对公司的价格策略是否会有调整?
A:公司现在已经不敢判断后面策略了,公司也有一定原料替换。公司未来的话,未来也是看采购端以及技术端两方面看如何节省成本。
Q5:高端膨化料进展?消费比较低迷会不会影响我们高端料的销售?对后续明年如何展望?
A:水产料的话,现在的增速还是以普通膨化料带拉动的,今年水产价格比较好,今年整体普通膨化料有 30-40%。特种料的话有 20%增长,增速比较好的是虾蟹料,今年进口也受阻,国内对虾的养殖比较好,对于水产饲料需求比较好。而且公司整体上服务的配套也是拉动了饲料增长。
预计明年增长的话还是会不错的,高档膨化料还是会受到消费端的影响,预计明年水产价格还是会在比较好的价格。普水料的增长预计还是会有比较好的增长,虾蟹也不错,明年水产饲料会有跟今年差不多量的增长,大概 70-80 万吨。
Q6:生猪饲料,增速维持高位,似乎没有收到下游养殖盈利不佳的影响,公司如何感受下游的现金流问题,对于明年猪料展望?
A:今年会有 220-230 万吨的增长,这个增长我们认为(1)整体存栏恢复,饲料用料在增加(2)公司本身的增长带来的,有很多的猪饲料企业都去养猪了,也大部分缩减了在猪料的投入。公司没有缩减在猪料端的投入,不管是产品研发还是什么,公司的市占率也有提 。增速高于行业增速。(3)养殖结构变化,这几年小企业在不断推出,就是一些规模比较大的养殖场或则是家庭农场,需要的是高性价比的饲料,对非瘟防护服务的渗透,公司在这样的群体上也有突破。
养殖户的话还是会有现金流压力,猪价很低。
Q7:公司的水产养殖,或者是特种水产鱼的养殖情况?
A:公司的山东养殖还是处于刚起步的阶段,应该是这个月才开始,具体的情况还要找负责人聊投苗的规模,现在也是刚投苗。两广的养殖量不大,也是起步跟尝试阶段。
Q8:水产料渠道改革,新的渠道是如何梳理的?
A:针对以前海联科就是动保水产产品,之前的销售模式依靠经销商在卖饲料同步卖这些产品,这些经销商也没有很大动力去推销这些产品。在这样的规模下,增长还是会有些疲软,公司新建平台,新建平台针对养殖量比较大的养殖户,或者是养殖手段比较新的养殖户。它就是个高端品牌,公司会联合经销商去建立水纪元动保服务站,主要是配比技术老师,解决养殖户的养殖问题,销售模式跟海联科不太一样,产品定位也会不一样。
Q9:三季度出栏 40-50 万头,现在公司养殖成本大概什么水平,公司减值计提标准怎么样?三季度是否还会继续计提减值?
A:育肥端就是 6.5 元/斤为主,猪苗的价格还是跟着市场走,全年的成本会在 12-13 元/斤。
公司主要参考期货价格,市场价格来做计提,三季度我们还不好说会不会继续计提,后面也不好去判断价格走势。4-5 月份外购的仔猪对应今年 9 月份出栏, 4-5 月份的仔猪价格已经下降了,再加上公司自供的仔猪量已经在增加了,所以具体计提情况看三季度末数据吧。
Q10:明年出栏计划?
A:明年 200-250 万,具体预测还没做,现在还不是很确定。
Q11:公司明年生猪扩张计划,包括母猪存栏情况,资本开支情况?
A:扩张策略是,在建完公司在建工程后,不会再投建产能了。公司未来或者是跟养殖场合作,或者是租猪场,整体上还是希望轻资产方式。母猪存栏在 9-10 万头,后备的大概是 2-3 万头。
Q12:虾苗海大的产品跟正大通威等头部企业相比,市占率情况?虾苗产品亲本性能差别。
A:公司去年是 200-250 亿尾,占整个行业优质苗不到 10%。公司的种源是自己的,基因序列公司是比较清楚的,公司的苗在抗病生长型这块会比较好。之前虾苗都是进口育苗,公司用了自己的种之后更加适合中国的生长模式。
Q13:禽料如何看?
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