玉米:全面思考一下

经过这两日的反弹,玉米C2201合约触及2550,C2205合约站上2600点,市场上通胀、明年替代减少缺口体现,玉米牛市的声音大了很多。虽然说玉米的“预期结构”已经说明了玉米从年初强现实弱预期的商品,变成了一个弱现实强预期的商品。明年的产需缺口也确实存在,但我还是觉得站在目前的时点玉米的弱现实仍然是未来一段时间行情的主导因素,与其现在就讨论是否牛市又回来的,还不如讨论玉米能不能重回前低更加实在!

具体理由如下:

一、首先多头通胀逻辑是个陷阱。
本轮大宗商品加速上涨主要因能源类商品供应不足,限产限电导致部分本就供给紧张的工业品供给再次受限,因而价格出现快速上涨,主要在集中在工业品领域,目前确实有从工业品外溢的趋势出现,但是观察中美两国10年期国债走势明显能够发现,近期国债都在快速下行,显然市场认为高层已经开始关注这个问题,货币收紧的窗口越来越近,留给大宗商品狂舞的时间越来越短了。何况目前除了小麦以外的别的粮食并没有明显上涨,为何要单独玉米通胀,忘记了去年通胀理论埋了多少贸易商吗?看一下同为饲料原料的豆菜粕表现,豆粕M2205合约已经跌破3100点,菜粕RM2205合约跌破2700点,以美盘看后期仍有进一步回落的压力,即便CBOT10月供需报告落地市场走出利空出尽的走势价格得以小幅反弹,但是同为饲料原料的蛋白部分这个价格,能量类如何能够保持强势上涨,在下游整体没有利润的情况下,上游想要高价格就是纯纯的耍流氓。为何通胀只胀能量不胀蛋白,当然豆粕目前这个价格有豆油价格高及豆粕基差强的因素在里面,但是这么一比对我们就会发现通胀理论是站不住脚的。

二、关于平衡表。
产需缺口确实存在,产量方面东北增1500-2000、华北减500-1000、西北增300左右、综合增产1000万吨以上,目前基本已成市场共识。对于需求的看法差异相对较大,主要变数在于猪饲料会下降多少,如果按照正常猪周期在明年二季度之前猪的产能都是维持高位的,总需求并不会太快萎缩,但是也伴随出栏体重下降料肉比下降的问题,所以暂时预估减少1000万吨吧。肉禽饲料也呈衰减趋势,禽类养殖周期短,其衰减速度应该大于猪聊,暂时预估500万吨。蛋禽因今年蛋鸡存栏偏低,行业利润尚可,暂放略增100万吨。深加工其实变数也比较大,市场观点不一,暂维持持平判断。综合计算玉米自身供需缺口缩减2500万吨左右。按照以往平均每年有5000万吨玉米产需缺口计算,还需要2500万吨替代品,加上折算比率约3000万吨其他谷物增量。目前小麦涨价且国家可能会取消冬季陈小麦拍卖,所以明年其他替代谷物的来源成为了目前市场讨论及炒作的一个话题,但是我认为在美国丰产及南美种植面积预期增加的大背景下想解决3000万吨的增量供给根本不是大问题,CBOT大豆及玉米的走势已经清楚的告诉我们全球粮食供应最紧张的阶段过去了。加上国家还有陈化水稻的投放,想解决3000万吨的替代品根本不是什么大问题,这些问题高层应该看的很明白。

三、关于定价逻辑与供需节奏。
明年玉米仍然是在围绕大谷物比价进行定价,目前看最大的替代品小麦供给确实少了,而且饲料厂还会再次涉及到饲料配方调整的时间差,所以明年玉米可以在比价上方运行一段时间,这些东西我也是这么认为的,这是支撑明年玉米价格的因素,但价格趋势从来都不是直线运行的,中间永远是曲折的,短期的供需节奏问题是不可忽略的。历史上玉米四季度的走势与下游利润及各主体入市意愿呈现较强的正相关走势,今年的市场与去年就如同两个极端,近两年乃至未来玉米可能都是围绕大谷物比价进行定价,去年很多人没有认识到这一点疯狂的抢粮,去年的高价是依靠众多对价值缺少判断的群体盲目屯粮抢起来的。今年的市场则是战战兢兢,极度的悲观不敢存粮,可以说这也是认识不足的一种表现,但其实也是一种无奈。因为去年全市场赚钱,人心极胜,社会资金充足到处可以加杠杆,而今年全市场亏钱,三方资金各种限制条件层出,市场的资金流远没有去年那样充裕。东北的产量是增加的,收割延后过年提前,年前售粮窗口缩短约1月时间,在农民具有较强的变现需求,而中下游没有足够承接能力的时候价格很难保持强势。虽然饲料厂在11月份之后要面临小麦库存见底,增加国产玉米使用量是必然的,但是总体供大于求的根据应该并不会明显改变。当然冬季还要考虑国家启动临储收购的因素,不过临储收购何时何价何量目前并不清楚,我们也不能过分的去赌国家挂个高价收,目前判断可能国家会在压力显现的时候托住,但是总不至于直接推起来。

四、关于期货盈亏比。
玉米即便长周期看也缺乏大幅上涨的基础,站在目前时点应该没多少人敢去看2700以上的价格?当下玉米C2205合约已经达到2600这个价格了,如此高基差早早的透支预期,更像是给了贸易环节一个好的套保的机会,从交易的角度来说有些时候我们并不能很确定的说未来一定会如何,或者说现在2600就是高点马上反转了,但是当你拿到一手好牌的时候就是要下注的,难道还担心整个冬季2500收不到玉米吗!做期货的人都懂的高基差往往对利空更敏感,就如同2430的时候对利多更敏感一样。

综合分析玉米长周期相对看好,但当下期货绝非好的做多标的。年度价格围绕谷物比价区间运行,价值轴在2500-2550之间,全年高度目前看难以高出2700,如果后期小麦等谷物继续出现大幅上涨,玉米重心有望跟随上移。整个售粮季因供应节奏问题呈现先抑后扬走势,需要重点关注国家收储政策的影响及未来的替代品供应渠道。(仅参考!)
#玉米# #期货#

【炒股需要懂得止损也要懂得止赢】

当市场走到出乎人预料之时,我们与其从市场上找原因倒不如在自身找原因,与其等着救市的阳光雨露洒在自己的身上不如学点股市中逃生的技术。面对这样一个波谲云诡的股市,我们只能从如下几点来把握自己:

第一,既要懂得止损,也要懂得止赢。这要靠自己确定的操作纪律来约束自己。做股票,操作纪律很重要,市场每天的涨涨跌跌都会影响人的情绪,唯有靠纪律约束自己。

第二,股票是一种交易性资产,正由于变现性极强而天天诱惑并刺激着人们的神经。其实,像房产这样的不动产也天天面临着价格波动,但由于您没有交易的欲望,所以这样的波动就令人无动于衷。因此,对股票这样的交易性资产要有自己的设定持有的时间。从半年看,您也许套得很深,但从三年、五年看,也许您会赚得罐满钵溢。

第三,已经发生了一次集体出错,接下来是否还会继续发生集体出错,难说。股谚云:"多头不死、跌势不止"。意思是说,等到所有的多头都趴下、市场多头死光光时,行情就到底了。市场都是空头,意味着连压箱底的股票都拿出来卖了,行情就起来了,那不又一次集体出错了吗?

#财经##股票##A股#

【雅库特共和国:将独立作为头等要事,全球面积第二大的黄种人国家】
当世界还处在和平的大环境下时,很多人都认为战争是很久远的事情,其实不然,看似和平的世界局势其实是暗流涌动,就在不知不觉间,阿富汗就变了天。

其实世界的局势每天都在发生着微妙的变化,而且每个国家也都面临着各自的问题和矛盾。

第二次世界大战是世界格局最后一次大洗牌,一度形成了美苏两极对抗的世界局势。从军事学的角度来说,美苏两极对抗是比较有利于世界局势稳定的,可惜的是苏联在1991年解体了,从此美国成了称霸世界的霸主。

苏联解体之后,俄罗斯作为苏联的最大加盟国直接继承了苏联的大部分军事力量,以致于俄罗斯也成了世界大国之一。

作为曾经可以和美国相抗衡的国家,俄罗斯这些年也从没有放弃过自己的超级大国梦,但可惜自身发展也面临着很多困境,其中之一就是雅库特共和国将独立当成头等大事,这是全球面积第二大的黄种人国家,一旦发生变动,也会引起连锁反应。

矿产资源丰富
雅库特共和国又名萨哈共和国,位于俄罗斯的东北部,北邻北冰洋,面积有310万平方公里,人口约为97万人,是俄罗斯目前最大的省级行政区域。

雅库特共和国以黄种人居多,是全球面积第二大的黄种人国家,18世纪被俄国占领之后就一直处于被统治的状态。

没有哪个国家不想获取民族独立,雅库特共和共的人也一样,可想要获取独立也绝不是一件容易的事情。

虽然雅库特共和国的国土面积十分广阔,约占了俄罗斯总面积的18.17%,可囿于这里自然条件的恶劣,人口数量并不多,是一个地广人稀的地方。

雅库特共和国处于大陆性气候区,冬季漫长而寒冷,是北半球中冬季最长和温度最低的地区,导致这里的农业和畜牧业的发展都受限。

不仅如此,雅库特共和国境内以山地和苔原为主,而且这里的陆地几乎都处在永久冻土带,使得这里的人们获取生存资源的途径十分的有限。

雅库特共和国最大的资源就是自然资源,这里存储了大量的煤炭资源、天然气资源以及大量的稀有金属资源,因为自然条件的限制和开采技术的不成熟,这里的自然资源还处在一个未开发的状态,不过丰富的存量也依然具有巨大的价值。

由于这里的自然环境恶劣,雅库特共和国在历史上的发展也比较落后,落后就要挨打是世界不变的定律,所以雅库特共和国罗成为了沙俄帝国的统治区。

从沙俄政权到苏联,再到现在的俄罗斯,雅库特共和国一直都没能摆脱被统治的地位,归根到底还是雅库特共和国的经济实力导致它没有抗争的资本。

和平独立无望
这些年俄罗斯也不断的加大在雅库特共和国的资源开发力度,但是开采出来的资源都没有用于当地的经济发展,这种掠夺式的资源开发让雅库特共和国的人十分不满。

雅库特共和国除了要饱受资源上的掠夺之外,还要承受俄罗斯国内的歧视。

因为这里自然环境十分恶劣,这里一度也是俄罗斯和中国罪大恶极犯人的流放之地,这种历史因素导致雅库特共和国的人在老牌的俄罗斯人眼中就是罪犯的后代。

俄罗斯为了巩固自己在这里的统治,还对这里进行文化侵略,大力推行基督教文化,使得原本的雅库特文化消失殆尽。

这种经济上被限制、资源上被掠夺、文化上被侵略的处境让雅库特共和国的人深感不满,而唯一彻底改变这种命运的方式就是独立。

6年前,关于继续留在俄罗斯联邦,还是独立的问题,雅库特共和国曾经举行过一次全民公投,这次公投让广大的雅库特民族有了表达自己意愿的途径,公投的结果就是独立。

但雅库特人独立的愿望截至目前也没有实现,虽然雅库特共和国以公投的方式来争取民族独立,但还要经过俄罗斯的同意,如果俄罗斯不同意它独立,那么公投的结果自然也就没有任何意义。经过前文的分析可想而知,俄罗斯是不会轻易让这样的资源大国脱离自己统治的。

从另外一个角度来说,雅库特共和国虽然经济没有那么发达,但面积广袤的它也是俄罗斯想要成为超级大国的要素之一。

雅库特共和国如果独立了,俄罗斯不仅失去了一个工业发展依赖的共产资源,也会影响到联邦内其他国家的稳定问题。

独立之路漫漫
通过和平的方式获得国家独立的机会十分渺茫,另外一个途径就是战争。以目前雅库特共和国的经济实力和军事实力来说,想要通过战争的方式获取民族独立就是异想天开,因为它根本没有抗衡俄罗斯的实力。

世界各国之间说到底还是弱肉强食,雅库特共和国想要获得独立,需要等待一个机会,那就是俄罗斯发生巨变的时候,它只有乘火打劫才有获取独立的机会,但这个时机需要等多久就是个未知数。

在公投和战争两条路都走不通的现实情况下,雅库特共和国要想实现民族独立,目前唯一能做的就是通过多种途径发展经济,毕竟经济基础是决定一切的。

雅库特共和国最大的优势就是丰富的自然资源,与其坐等俄罗斯将国内的自然资源开发殆尽,不如自主开采,利用自然资源跟周边国家做贸易,进而扩充国家的经济实力,等到自己国家的经济实力和军事实力逐渐提升的时候,在伺机寻找独立的机会。

从雅库特共和国的历史和现在的境遇来看,一个民族或者国家想要获得独立发展的机会归根到底还是要自己有实力。

自从第二次世界大战结束之后,整个世界局势都是趋于和平的,虽然表面的和平之下各国之家都暗藏心思,可没有哪个国家敢贸然发动大规模的战争,各个国家都想在世界上获得话语权,可只有拳头硬了说话才会有底气。

小结:
雅库特共和国的统治者也清楚自己的处境,在民族独立的道路上还有漫长的道路要走,但他们始终将独立当成头等大事。

作为全球面积第二大的黄种人国家,雅库特共和国注定也和中国有割不断的联系,除了历史上的渊源,地理位置上也有关系。

雅库特共和国曾经多次向世界表达了愿意和中国密切来往的意愿,而中国也一直愿意和世界各国的人民友好往来。

它的走向也会间接影响世界局势的走向,未来究竟走向什么样的道路,暂时方向不明。
#遇见艺术##艺术公开课#


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