2021年10月13日

收评：两市震荡上升，沪指+0.42%，深证+1.54%，创业板+2.29%，北向资金净入+0.00元，白酒、教育、新能源汽车、工业母机、饮料、鸿蒙、汽车、汽车零部件、食品、元件、特斯拉、金属非金属、第三代半导体、贵重金属、生物等板块涨幅居前，煤炭、火电、石油化工、水电、页岩气、种植业、油改、煤化工、渔业、化学、航运、碳交易等板块下跌。

上证指数跌0.42%，深证成指+1.54%，创业板+2.29%。

【每日策略丨两市展开缩量下跌，短线低点来了吗？】
01
盘面观察
昨日，三大指数再度深跌，个股跌多涨少。截至收盘，沪指收报3546.94点，跌幅1.25%；深成指收报14135.38点，跌幅1.62%；创业板指收报3138.26点，跌幅1.81%。盘面上，医美、房地产、三胎、养老等板块领涨，PVDF、鸿蒙、钢铁、燃气等板块跌幅靠前。
02
策略研判
昨日三大指数低开低走，临近尾盘小幅回升。两市上涨个股不足800家，医美概念一枝独秀。市场情绪总体较为低迷，量能持续萎缩，场内资金态度偏谨慎，北上资金当日净卖出13.79亿元。
盘面上，早盘电力、煤炭继续无承接下跌，权重股也迎来分化。市场情绪一度陷入冰点，随后朗姿2连板承接有力向上拉升，给与了情绪资金新的突破口。市场短期波动增加但调整空间有限，坚守主线趋势。
基本面来看，内需压力凸显，政策趋缓但空间受限，海外潜在风险增加。进入10月，市场将迎来三季报时间窗口，PPI高位支撑下，A股盈利将会维持高位。盈利韧性与风险偏好修复，10月市场有望走出9月低迷，但进入四季度海外风险冲击增加。
配置推荐两条主线：一是基建主线的投资机会，随着政策的逐步发力，基建相关主线可能会有较好的投资机会。二是继续关注成长板块，推荐新能源以及相关的设备、材料等行业，科技行业在经历了前期调整之后或迎来反弹。
03
市场热点
移动5G核心网招标规模翻倍，通信产业链有望获提振！
据新浪网消息，近日，中国移动2021年4G/5G融合核心网新建设备集中采购招标已结束，其中，4G/5G核心网及IMS部分最高投标限价为67.37亿元人民币（不含税总额），相比去年涨幅超一倍。此外，中国移动2020年和2021年光纤光缆集采分别同比增长13.5%和20.1%，增速进一步向上。
进入三季度以来，运营商新一轮设备集采陆续开启，从本次移动公布的招标情况来看，今年5G核心网及光纤光缆集采金额同比均明显提升，有望提振国内通信产业链景气度，产业链公司有望受益。
应用层面来看，截至二季度末，全球5G用户已超5亿，其中我国5G手机终端连接数达到3.65亿，占全球比例超过73%。尽管全球5G用户渗透率仍处于起步初期，但我国渗透率已达到23%，率先进入发展期。
落脚到A股市场，近一年以来，公募基金对通信板块的配置比例持续下降，目前通信板块估值也处于历史低位，产业链景气度有望逐步迎来回升，参考4G时代基金超额配置通信板块的经验来看，未来通信板块估值具备显著修复空间。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：新易盛、仕佳光子、中际旭创、中通国脉。
发改委推动火电价格市场化改革，电力板块迎价值重估！
据国家发改委网站消息，国家发改委日前发布《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》(下称《通知》)。《通知》明确，有序放开全部燃煤发电电量上网电价。燃煤发电电量原则上全部进入电力市场，通过市场交易在“基准价+上下浮动”范围内形成上网电价。同时，保持居民、农业用电价格稳定。
上周国常会明确提出要改革完善煤电价格市场化形成机制，本次《通知》是这一部署的具体落实。《通知》明确提出有序放开全部燃煤发电电量上网电价，上调市场交易电价上下浮动范围。2020年起，我国煤电改为“基准价+上下浮动”的市场化定价机制。截至目前，国内煤电发电量占比约为61%，其中市场化比例约为60%，主要对应大型企业。
落脚到A股市场，政策推动火电价格市场化改革，有助于高煤价通过电价向下游传导，改善火电企业的经营困局。中长期看，改革将重塑电力股的底层逻辑，业绩与估值双升可期。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：恒源煤电、靖远煤电、内蒙华电、华能国际等。

2021年10月12日

收评：两市震荡下跌，沪指跌1.25%，深证跌1.62%，创业板跌1.81%，北向资金净入+8.77元，医美、白酒等板块涨幅居前，元宇宙、鸿蒙、盐湖提锂、工业母机、船舶、金属非金属、能源互联网、航天军工、储能、煤化工、光伏、智能电网、储能、第三代半导体、钢铁、安防、军工、锂电池等板块下跌。

上证指数跌1.25%，深证成指跌1.62%，创业板跌1.81%。