新能源行业十四五展望报告:大基地+分布式并举

1 、围绕存量及规划特高压线路配置新能源基地

十四五规划提出构建现代能源体系

3月12日,新华社公布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。纲要中提出我国计划构建 现代能源体系,加快发展非化石能源,坚持集中式和分布式并举,大力提升风电、光伏发电规模,加快发展东中部分布式能源,有序 发展海上风电,加快西南水电基地建设,安全稳妥推动沿海核电建设,建设一批多能互补的清洁能源基地,非化石能源占能源消费总 量比重提高到20%左右。

十四五期间重点发展九大清洁能源基地、五大海上风电基地

我国风电、光伏资源储备丰富,资源分布广。我国新能源资源储备丰富,但地域分布明显,清洁能源基地分布在我国的中西部以及东 北地区,而海上风电基地分布在我国的东南区域。

清洁能源基地以风光储共同建设为主。目前规划的9大基地均计划建设风电、光伏并配有储能,5个基地计划建设水电,3个基地计划 建设火电。

各基地计划大规模建设风电、光伏

十四五期间九大基地计划建设148GW光伏,127GW风电。西勘院将一些清洁能源基地重新进行了划分,并统计了各基地的建设规划。根据西勘院的测算,九大基地计划在十四五期间共建设148GW光伏,127.2GW风电,风光比大约为46:54。

新能源基地会围绕存量及规划特高压线路配置

已有的特高压线路主要承担可再生能源输送任务。2020年,22条特高压线路年输送电量5318亿千瓦时,其中,可再生能源电量占全部 输送电量的45.9%;国网运营的18条特高压线路中可再生能源占37%;南网运营的4条特高压线路全部输送可再生能源电量。

新能源基地与存量及规划特高压线路多有重合。截至 2020 年年底,国网已累计建成投运“14交12直”特高压输电工程,而特高压线 路电力外送的始发地多与清洁能源基地范围重合,因此我们判断,新能源基地会围绕存量及规划特高压线路配置。

2 、大基地推动风电装机走出周期迈向成长

风电平价之后进入稳定增长时代

风光大基地项目预计推动十四五新增集中式基地项目100GW风电装机,确保行业由政策驱动转向政策保底、投资驱动,迈入稳增长时 代。在风电已具备经济性的基础上,各风能企业已摩拳擦掌。400家风能企业于2020年10月发布《北京风能宣言》,保证在十四五期间年 均装机量50GW以上,在2025年以后计划新增装机60GW/年,以实现2030年600GW的装机目标。

风电度电成本快速下降,经济性凸显

风电装机成本与度电成本同步下降,经济性逐步凸显。过去十年间,除了光伏发电与光热发电以外,风电的度电成本下降速度最快, 2020年相比2010年的LCOE约下降50%。其中,陆上风电度电成本绝对水平已仅次于水力发电,成为次优的可再生能源发电方式。

风电经济性凸显使其迈入平价时代后仍具备投资吸引力。从政策面来看,2021年陆上风电已全面平价,预计2022年海上风电也会开始 进入平价时代。风电在过去十年的降本成果显著,在平价时代仍然具备投资的比较优势。

风电产业链包含三大环节

风电产业链包含零部件制造、整机制造及配套、风电运营三大环节。具体而言,零部件制造环节包含(1)叶片、(2)轮毂等铸件、 (3)轴承、(4)齿轮箱、(5)主轴等锻件、(6)变流器、(7)法兰等主要环节,该环节主要为风机整机制造各类零部件;整机 制造及配套环节包含(1)整机制造、(2)风机塔筒、(3)电缆等主要环节,该环节主要为风机装机环节所需装备,塔筒、电缆配 套整机进行安装;风电运营环节则指风电运营商,也即新能源发电业主。

整机厂商龙头格局稳定,集中度稳定提升

从2014年至今,整机厂商前三名多为金风科技、远景能源、明阳智能三家;对比2014 年与2020年榜单,仅有两家掉出前十名,竞争格局非常稳定。行业集中度方面,CR5已由2014年的55%稳定提升至70%以上,CR10则 由80%以上逐渐提升至超过90%,预计未来风电整机行业将持续呈现强者愈强的局面。

3、 整县推进分布式光伏行业央企介入大幅提升效率

国家能源局发文推动整县分布式光伏项目,充分激发分布式发展空间

6月20日,国家能源局正式下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开始试点方案的通知》,要求各省能源主管部门汇总编制 本省试点方案并上报。文件中提出三条保障措施,要求当地政府、电网企业做到分布式光伏“宜建尽建”与“应接尽接”。

根据国家能源局公布的试点不审批原则,整县推进方案只需通过省内审批即可实施,增强了各省自主性。根据到位不越位原则,政府 与电网不会大包大揽,而是各司其职,提供配合,将试点的分布式光伏建设交由市场主导。在相应政策支持下,预计分布式光伏资源将快速大量释放

“整县推进”扩大分布式项目规模,整合资源实现集约开发

“整县推进”将整合区域范围内分布式单体项目,整合资源实现集约开发。之前分布式项目多是KW级小项目,但是整县推进之后,单 个县项目量一般预计在100MW以上。尽管“整县推进”是将区域范围内项目打包签约,但实际执行时仍与单个业主洽谈,因此仍需要具备地推能力的企业与业主交涉洽谈合 作,从而为具备地推能力的民营企业创造发展空间。

“整县推进”意在激发屋顶光伏项目潜力,打包范围之外空间巨大

整县推进政策的目的为了鼓励和激发分布式光伏发展,潜在项目空间巨大。本次整县推进仅为申报试点,并不妨碍未申报区域自行开展分布式光伏建设。在申报区域的政府整合资源之外,还存在应当不低于已整合项目体量的可开发光伏资源。

“整县推进”只是广阔的分布式光伏资源开发的起点,打包范围之外空间巨大。我们预计全国户用、工商业分布式光伏屋顶资源总量 在2000GW以上,“整县推进”涉及的项目只是其中一小部分。

4、 分布式商业模式变革,系统集成商迎来价值重估

“整县推进”打通屋顶光伏电站商业模式,提高开发效率

整县推进政策直接刺激分布式光伏迅速扩张:

开发模式:原有模式下,企业自主开发单体项目;在整县推进政策下,企业在国家鼓励、政府协同、电网配合的条件下进行整县开发。

开发规模:原有模式下,项目规模较小,投资积极性不高;在整县推进政策下,单体规模与总体规模同时扩大,极大激发投资热情。

开发效率:原有模式下,企业项目分散且融资困难;在整县推进政策下,项目打包、业务集中,激发大量市场空间,还可借助央企融 资优势,融资方便且成本低。

系统集成商业务模式将面临三大变化

1)国企央企愿意成为资方,系统集成商的分布式资产周转率将大幅提高。

过去,系统集成商开发单体项目,建成之后企业可选择自持或转让给农户,资金回收期长。按照目前整县推进典型项目情况,从资源 获取到向央企业主交割,时间周期约为3-5个月,相比较之前向农户出售需要1年以上,周转速度大幅度提升。目前户用项目净利率不变,总资产周转率提升2-3倍,权益乘数维持不变,则项目ROE可提升2倍以上。

2)纯EPC业务转型为以“建设-转让”为主,盈利能力取决于前端渠道。

之前EPC业务仅需要依靠企业发挥产业链集成制造优势,完成建站工作,但是在整县推进背景下,EPC业务转型为“建设-转让”,企 业不仅需要建站,更需要采取各种方式获取项目资源,渠道端能力决定了公司业务的单瓦盈利。之前EPC模式下企业单位盈利为0.1元/W,现在转型为“建设-转让”模式之后,拥有更强渠道端的企业单位盈利可提高至0.2-0.3元/W。

3)运维资产大幅增加,运维业务为企业提供永续现金流,值得高估值。

系统集成商的运维资产将大幅提升,为企业提供稳定增长的永续现金流。整县推进下,尽管分布式光伏地理位置上更为集中,但与地 面电站相比,日常运维依然分散且复杂,因此业主大概率会将运维外包给前期负责建设的企业。运维业务估值可类比物业公司。物业公司能够给较高估值主要系每年现金流收入稳定,且收费基数持续扩大,因此按照现金流贴现后 的公司现值较高。运维业务也符合现金流稳定、基数扩大的条件,且运维业务生命周期较长,可参考物业公司进行估值。

报告节选: https://t.cn/R5Pohbw

当初的阿蓓拉起码还算有所坚持,起码知道为弟弟好,怎么改一回名字蠢一级呢。从一个可以相扛的敌人变成彻底的蠢货。请问弟弟在乎番位吗,请问弟弟在乎人设吗,请问你真的理解弟弟的真诚与无奈吗?青游第一季为什么弟弟没有迫切追问录制下一季,青游第三季又为什么这么执着呢。肯定不是因为番位吧,是为了吴彤?还是迪哥,跟迪哥路过这么多综艺也没这么特意啊?因为深深,两人以后有过offer还有其他的合作,可能吧!郎朗哥也有可能,毕竟钢琴大师!不能是玲姐吧,虽然有加饭,但是会这么明晃晃的去表达喜欢吗?都是蠢货,只会以自己的性子去臆想弟弟,还妄图去掌控和驾驭,唉,自私自利的人,好自为之吧!

【#济宁# 建设生态城市,济宁市实施雨污分流“五问五答”】
  建立城市雨污分流排水体制是保护环境,节约能源,促进经济社会可持续发展的重要举措。今年4月份,济宁市人民政府办公室印发了《关于印发济宁市中心城区雨污分流改造攻坚方案的通知》,计划利用两年时间(2021—2022年),基本完成中心城区范围内雨污分流改造。

  根据改造计划,2021年济宁市共实施77条道路雨污分流改造,约67.5公里。其中,市直范围内实施古槐路等4条道路雨污分流改造;任城区范围内实施环城西路等48条道路雨污分流改造;兖州区范围内实施酒仙桥路等25条道路雨污分流改造。项目完工后,实现了生活污水和雨水彻底分流,达到污水分类、精准处理的效果。

  而针对改造过程中群众所关注的问题,记者也咨询了济宁市住建部门,对群众热切期盼的问题进行答复。

  一问:什么是雨污分流改造?为什么要实施雨污分流改造?

  答:城市水环境问题、内涝问题越来越受到广大人民群众的关注,其中城市黑臭水体是百姓反映强烈的水环境问题,不仅损害了城市人居环境,也严重影响城市形象。近期以来,城市持续降雨,合流制管网严重制约城市排水防涝能力,部分路段积水严重,给市民的正常生活带来严重影响,究其根本原因主要是城市排水管网不完善,实施雨污分流改造是完善城市排水系统的重要手段。

  雨污分流,是一种排水体制,是将雨水和污水分开,各用一条管道输送,进行排放或后续处理的排污方式。因为雨水中污染成分较少,可简单处理或直接排入河道;污水中含有较多的有机污染物和氨氮,直接排放会破坏水体的自净功能,造成水体水质恶化,出现黑臭现象,需要通过污水管网收集后,送到污水处理厂进行处理,水质达标后再排到河道里。实施雨污分流工程就是道路排水管网实施新建或改造,构建成完全分离的雨、污两套排水系统,让雨污水各行其道,实现雨、污水彻底分流,防止污水对河道的污染,从源头消除城市黑臭水体,提高雨水排放效能,雨污分流是一项保护环境、造福子孙的民生工程,也是完善城市功能、构建生态文明城市必然要求。

  二问:雨污分流工程范围有多大?主要有哪些工程内容,需要多久能完成?

  答:为从源头消除黑臭水体,有效缓解城市内涝,完善城市功能,按照中央、省、市关于南四湖流域生态治理的系列部署要求,济宁市自今年起,全面启动城区雨污分流工程。今年计划在主城区范围内由市区两级分别实施87条主次干道及支路的合流制管网改造,主要集中在老城区范围内。今年以来,市住建局强力组织、快速推进了古槐路、建设路的雨污分流改造工程,正在加快实施太白楼路管网改造,吴泰闸路-常青路的雨污分流改造正在施工招标阶段。任城区目前已完成浣笔泉路等3条支路改造,正在分批、分段实施英华北路、中心闸北路、复兴街等45条道路的管网改造,剩余35条正在施工招标阶段。同时正在对已分流区域的混接点、错接点实施分流改造,下步计划启动主城区范围内250余个合流制小区的改造工程。由于工程范围广、任务重,计划整个工程大约需要3年左右的时间来完成。

  三问:在工程实施过程中有哪些困难?采取了哪些措施来加快工程进度?

  答:目前,雨污分流工程已在济宁全市范围内展开,雨污分流工程施工环境复杂,工程实施难度较大。主要有以下几点:一是施工作业面较小,目前已开工的工作面均位于老城区人口集中的现状道路,工程材料及渣土运输、机械作业均受到限制,难以形成大规模流水作业,影响施工进度;二是地下管线错综复杂,施工难度大,由于现状市政道路地下管线复杂,且缺少相关资料,尤其是老城区,地下管线较多,新建管道位置紧张,同时为避免对其他管线破坏,局部路段必须采取人工开挖的方式进行施工,施工效率大幅度降低。考虑到雨污分流工程实施难度大,为保障工程顺利实施,我们:一是加强调度,协调推进工程进展,定期调度项目进展,组织现场督导,高位推进项目进展,着重解决影响项目正常推进的问题,针对存在问题,明确责任部门,强化问题落实,解决雨污分流工程车辆运输、交通导行等实际问题,全面保障了雨污分流工程的顺利推进;二是广泛宣传、正面引导,营造良好的社会氛围,下步,市住建局将组织新闻媒体定期深入施工现场,了解雨污分流工程动态,并通过电视、报纸及微信公众号等形式进行宣传报道,通过宣传,使雨污分流这项工作深入人心,形成全民支持、全民参与的良好氛围;三是科学组织,加快工程施工进度,在市疏堵保畅指挥部、公安交警、城市管理及各辖区政府、属地街道社区的大力支持下,通过优化施工组织,采取分散、分段施工的方式,最大限度地增加施工作业面,稳步、快速推进工程建设进度;四是加强施工现场的协调调度,每个作业面开工前,组织管线单位进行管线位置交底,减少对其他管线的破坏,加强与社区和周围群众沟通协调,及时处理施工影响问题,保障正常施工。

  四问:雨污分流工程施工对市民生活带来具体有哪些影响?采取了哪些有效措施来减少对市民生活的影响?

  答:由于雨污分流工程施工地点主要分布在主城区范围内,既有市政道路也有居住小区和单位内部,施工过程中需开挖现状路面埋设管道,对市民生活的影响主要有:一是根据施工需要,部分路段会封闭道路进行施工,特别是在支路、小街巷改造过程中,由于空间有限,管网施工须对主路面实施全封闭施工,对市民的正常出行带来了一定的不便,对城市交通造成影响;二施工过程可能会产生的噪声污染,雨污分流改造工程还集中在人口聚集的老城区,施工可能会对市民群众的正常生活带来影响。

  施工影响不可避免,但是我们尽最大可能减少施工带来的影响,主要采取的办法有:一是优化交通导向方案,尽可能压缩施工作业面,能保持道路双向通行的,坚决保障道路双向通向,能不封闭道路的,坚决不封闭,尽最大可能留足市民群众的通行空间;二是加强管线保护,针对老旧道路复杂的地下管线情况,施工前进行管线交底,重要部位采取人工开挖,尽可能减少管线破坏,建立应急机制,出现管线破坏问题,第一时间组织抢修;三是加强施工现场安全文明施工,道路施工采取全封闭围挡,土方工程采取湿法作业,减少扬尘,合理安排作业时间,重噪音工序尽量安排在非午休和夜间施工;五是积极回应群众关切,对群众反映的施工影响问题,及时解释、疏导,并及时给予处理。

  五问:下一步雨污分流工程有什么打算?

  答:在济宁市委、市政府的正确领导下,在各参与单位的团结协作下,经过近期的摸索实践,雨污分流工程各项制度不断完善,工程各责任主体质量意识、安全意识、施工积极性不断提高,工程进度较开工初期明显加快,工程效果日益显现,为继续加快工程进展,确定下一步工作思路如下:一是科学制定目标计划,加快工程建设进度,梳理雨污分流工程实施情况,摸清工程存量,根据各个片区的特点和进展情况,分解工程任务,制定切合实际的目标计划,计划至2022年全面完成市政道路主干管网建设,2023年完成全部工程内容。二是继续坚持问题导向,坚持重点与整体并重,始终坚持问题导向,重点问题重点解决的工作思路,始终将雨污分流工程进展与巩固黑臭水体治理成果、系统化推进内涝治理等工作相结合,不断推进关键工程进展,不断降低雨污合流对城区水体环境的影响。三是不断总结经验,优化施工组织,完善长效机制,继续在工程实践中总结好的经验做法,结合长远规划,不断优化施工组织,少走弯路,探索雨污分流长效管理机制,巩固雨污分流成果,逐步实现雨污分流和城市水体的长治久清。


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