【猪肉】近期对生猪养殖行业的访谈
时间：2021年10月13日
访谈背景：
随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下，投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据，7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降，降幅0.5%，8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大，至0.9%，9月数据尚未公布，但根据猪价表现推测，预计降幅会继续扩大。所以，我们打了一周的电话，访谈了不同的养殖从业者，核心问题是：去产能开始了吗？估计这轮去产能会快还是会慢？公司是如何应对猪价下行的？四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答，供您参考。也欢迎您来电探讨。
访谈内容：
受访1（上市公司生猪销售负责人）：根据我们的数据，可能一年以后猪价才能起来，一方面是供给多，一方面是消费太差。现在的策略就是均衡卖猪，小体重卖猪，上半年还有130公斤，现在下降到110-120公斤左右。现在淘汰母猪肉的价格很低，导致整个市场的肉价就定不高。10中下旬肯定不好，因为消费淡季，到11-12月可能好点，因为消费旺季，做腊肉的时间到了。
受访2（养殖企业董事长）：四季度可能有反弹，但高度也有限，估计到12-13元，涨的高了进口肉就出库了。对明年猪价有两个情景假设。1）现在是深度亏损，开始淘汰母猪，那么估计到明年中期行情慢慢起来。2）如果大家现在淘汰基础母猪，但开始预留大量的小后备，那么四季度的能繁母猪会少，但到明年5-6月能繁可能又开始多起来了。那么整个猪价明年可能都不会太好。现在判断，明年4-5月之前，猪价都不会太乐观。今年9月份之后跌到10元，才是深度亏损，时间还不够。
年初行业误判的原因：1）大公司扩张，三元母猪太多了。2）猪养的体重大了。3）今年消费受影响。4）进口量多，5）玉米和豆粕的涨价。
受访3（上市公司董事长）：什么时候从主动淘汰母猪变为被动淘汰母猪的时候，行情就起来了。如果出栏量还增加，说明底部还没有确认。
行业误判的原因：1）大量肉转种，人为造成缺猪，2）个别地区疫情被夸大。
受访4（上市公司董秘）：现金熬不下去了，自然会去产能，现在自繁自养的1头亏1000元都很正常，有些人觉得要到明年底猪价才起来，个人感觉太悲观。现在的养猪现金成本大概7.5元/斤。
受访5（上市公司生鲜业务负责人）：从5月开始亏损，现在养殖户才是第一批亏损，根据以往经验，至少要两批亏损，甚至三批亏损才能有效去产能。供应量太大了，猪价在四季度可能有反弹，但力度不大。如果一直这样，明年3-4月可能会有公司暴雷。
受访6（上市公司总裁）：这轮产能去化会慢。理由：目前行业的养殖结构是纺锤体，最上面是上市公司为代表的大规模企业，中间是家庭农场，最下面是散户。上市公司有融资手段，中间的家庭农场成本低，饲料成本4.5元/斤，加上药费等，现金成本5元/斤，这部分去产能的速度比较慢。另外一个角度，这两年砸到养殖行业的钱那么多，再加上这两年的盈利，总要亏一阵子的。再一个角度，四季度到明年一季度仍有猪场竣工，还是会进猪。不能放在那里闲置。
受访7（上市公司养猪技术负责人）：目前看大家的去产能动作不大，目前基本都是淘汰低效的，但增加的那部分高效母猪的量很大。另一方面，饲料销量的增速还是很快，没有掉头向下。究其原因，行业内还是有人有赌的心理。
受访8（上市公司西南地区负责人）：川渝地区5-7月非瘟疫情比较严重，宜宾、泸州尤其，持续时间较长，8月份还有发。估计该地区30%的猪群受到疫情的影响。现在是不是有很多仔猪都处理了？这个要分情况看，一些弱仔，残次仔肯定是处理了。但健康的就要再做判断：未来的价格能不能覆盖增重成本。仔猪一落地，按照现在的价格，损失已经确定，如果后续育肥的过程能产生边际贡献，我们就会养。除非是资金链出现问题。
受访9（上市公司董事长）：磨底的时间可能很久。因为行业产能太大，一旦猪价上涨，产能很快加大，很快又跌，几轮折磨，所以漫长。
受访10（上市公司西南地区养殖负责人）：云贵川的产能已经明显下降，预计明年中期差不多能赚钱了。
受访11（上市公司董秘）：已经着手降产能，先要保命，每个月都会调减母猪数据，一下子减下来也不现实，慢慢减，直到明年2月。目前计划，到明年2月减少30-40%的母猪。到明年中期再考虑慢慢恢复。
受访12（上市公司猪场建设负责人）：新项目已经完全停止，但会把已经在建的工程做完。根据自己的观察，上市的其他大企业的新项目基本也停了，但像越秀、广东农垦还在建，可能是因为国企，承担保供任务，所以继续建。竣工之后会不会进猪，公司内部会有综合评估。去产能会不会快？可能需要一段时间，因为大企业资金筹措能力强，家庭农场经过两年的经验积累，防非瘟上已经有经验了，成本控制的比较好，比大企业有优势。
受访13（上市公司南方区域养殖负责人）：2019-2020年的高价格不要指望了。猪肉消费在下降，供给端产能供应太大，去产能的时间还比较久。回归到经营本质，把现有的猪养好，把成本降下来，不再心存幻想。
受访14（上市公司董事长）：近期继续优化母猪5万头，胎龄在6胎以上。先要保证能活下来。9月以前压力并不大。因为折旧和饲料业务还能提供现金，亏损能承受。但进入到9月猪价下得太快，压力陡然增加。但另一方面，也不敢减太多，万一明年下半年有行情，没有猪就等于白干了。
受访15（上市公司董事长）：防非之争到速度之争到实力之争再到成本之争，这是养猪业必由之路，现在是实力之争的时候。
受访16（上市企业董事长）：下游养殖那么惨，我们兽药肯定要给支持，价格端有些折让。有没有看到倒掉的企业？那还没有，但资金压力都很大。对下游养殖的观察：1）场外新资本依然虎视眈眈，等着接盘倒下来的企业，2）大企业开始进入到管控比拼的阶段。
受访17（河南地区代表饲料企业财务总监）：9月母猪料和仔猪料环比略有下降，不明显。预估10月降幅可能明显一些，我们自己也在收缩，关注货款安全。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年10月13日
访谈背景：
随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下，投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据，7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降，降幅0.5%，8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大，至0.9%，9月数据尚未公布，但根据猪价表现推测，预计降幅会继续扩大。所以，我们打了一周的电话，访谈了不同的养殖从业者，核心问题是：去产能开始了吗？估计这轮去产能会快还是会慢？公司是如何应对猪价下行的？四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答，供您参考。也欢迎您来电探讨。
访谈内容：
受访1（上市公司生猪销售负责人）：根据我们的数据，可能一年以后猪价才能起来，一方面是供给多，一方面是消费太差。现在的策略就是均衡卖猪，小体重卖猪，上半年还有130公斤，现在下降到110-120公斤左右。现在淘汰母猪肉的价格很低，导致整个市场的肉价就定不高。10中下旬肯定不好，因为消费淡季，到11-12月可能好点，因为消费旺季，做腊肉的时间到了。
受访2（养殖企业董事长）：四季度可能有反弹，但高度也有限，估计到12-13元，涨的高了进口肉就出库了。对明年猪价有两个情景假设。1）现在是深度亏损，开始淘汰母猪，那么估计到明年中期行情慢慢起来。2）如果大家现在淘汰基础母猪，但开始预留大量的小后备，那么四季度的能繁母猪会少，但到明年5-6月能繁可能又开始多起来了。那么整个猪价明年可能都不会太好。现在判断，明年4-5月之前，猪价都不会太乐观。今年9月份之后跌到10元，才是深度亏损，时间还不够。
年初行业误判的原因：1）大公司扩张，三元母猪太多了。2）猪养的体重大了。3）今年消费受影响。4）进口量多，5）玉米和豆粕的涨价。
受访3（上市公司董事长）：什么时候从主动淘汰母猪变为被动淘汰母猪的时候，行情就起来了。如果出栏量还增加，说明底部还没有确认。
行业误判的原因：1）大量肉转种，人为造成缺猪，2）个别地区疫情被夸大。
受访4（上市公司董秘）：现金熬不下去了，自然会去产能，现在自繁自养的1头亏1000元都很正常，有些人觉得要到明年底猪价才起来，个人感觉太悲观。现在的养猪现金成本大概7.5元/斤。
受访5（上市公司生鲜业务负责人）：从5月开始亏损，现在养殖户才是第一批亏损，根据以往经验，至少要两批亏损，甚至三批亏损才能有效去产能。供应量太大了，猪价在四季度可能有反弹，但力度不大。如果一直这样，明年3-4月可能会有公司暴雷。
受访6（上市公司总裁）：这轮产能去化会慢。理由：目前行业的养殖结构是纺锤体，最上面是上市公司为代表的大规模企业，中间是家庭农场，最下面是散户。上市公司有融资手段，中间的家庭农场成本低，饲料成本4.5元/斤，加上药费等，现金成本5元/斤，这部分去产能的速度比较慢。另外一个角度，这两年砸到养殖行业的钱那么多，再加上这两年的盈利，总要亏一阵子的。再一个角度，四季度到明年一季度仍有猪场竣工，还是会进猪。不能放在那里闲置。
受访7（上市公司养猪技术负责人）：目前看大家的去产能动作不大，目前基本都是淘汰低效的，但增加的那部分高效母猪的量很大。另一方面，饲料销量的增速还是很快，没有掉头向下。究其原因，行业内还是有人有赌的心理。
受访8（上市公司西南地区负责人）：川渝地区5-7月非瘟疫情比较严重，宜宾、泸州尤其，持续时间较长，8月份还有发。估计该地区30%的猪群受到疫情的影响。现在是不是有很多仔猪都处理了？这个要分情况看，一些弱仔，残次仔肯定是处理了。但健康的就要再做判断：未来的价格能不能覆盖增重成本。仔猪一落地，按照现在的价格，损失已经确定，如果后续育肥的过程能产生边际贡献，我们就会养。除非是资金链出现问题。
受访9（上市公司董事长）：磨底的时间可能很久。因为行业产能太大，一旦猪价上涨，产能很快加大，很快又跌，几轮折磨，所以漫长。
受访10（上市公司西南地区养殖负责人）：云贵川的产能已经明显下降，预计明年中期差不多能赚钱了。
受访11（上市公司董秘）：已经着手降产能，先要保命，每个月都会调减母猪数据，一下子减下来也不现实，慢慢减，直到明年2月。目前计划，到明年2月减少30-40%的母猪。到明年中期再考虑慢慢恢复。
受访12（上市公司猪场建设负责人）：新项目已经完全停止，但会把已经在建的工程做完。根据自己的观察，上市的其他大企业的新项目基本也停了，但像越秀、广东农垦还在建，可能是因为国企，承担保供任务，所以继续建。竣工之后会不会进猪，公司内部会有综合评估。去产能会不会快？可能需要一段时间，因为大企业资金筹措能力强，家庭农场经过两年的经验积累，防非瘟上已经有经验了，成本控制的比较好，比大企业有优势。
受访13（上市公司南方区域养殖负责人）：2019-2020年的高价格不要指望了。猪肉消费在下降，供给端产能供应太大，去产能的时间还比较久。回归到经营本质，把现有的猪养好，把成本降下来，不再心存幻想。
受访14（上市公司董事长）：近期继续优化母猪5万头，胎龄在6胎以上。先要保证能活下来。9月以前压力并不大。因为折旧和饲料业务还能提供现金，亏损能承受。但进入到9月猪价下得太快，压力陡然增加。但另一方面，也不敢减太多，万一明年下半年有行情，没有猪就等于白干了。
受访15（上市公司董事长）：防非之争到速度之争到实力之争再到成本之争，这是养猪业必由之路，现在是实力之争的时候。
受访16（上市企业董事长）：下游养殖那么惨，我们兽药肯定要给支持，价格端有些折让。有没有看到倒掉的企业？那还没有，但资金压力都很大。对下游养殖的观察：1）场外新资本依然虎视眈眈，等着接盘倒下来的企业，2）大企业开始进入到管控比拼的阶段。
受访17（河南地区代表饲料企业财务总监）：9月母猪料和仔猪料环比略有下降，不明显。预估10月降幅可能明显一些，我们自己也在收缩，关注货款安全。#股票##价值投资日志[超话]#
【道外区红河五街区街道办违建大面积监控室，小区改造是好事，但“好事得办好”】#哈尔滨道外区一街道办违建大面积监控室# 8日，哈市道外区宏伟路红河五街区的居民向龙头新闻·生活报记者反映，“我们小区进行改造，街道办改变小区监控室及路灯配电室的规划位置，在没提供审批手续、未取得大多数业主同意的情况下，将小区花坛扒掉，欲在这里建一个超面积的房子当监控室，现在已经竖起了钢构架。建新房不但影响相邻居民采光，还侵占小区绿地和居民休闲区域，侵害了居民的利益。”对此，龙头新闻·生活报记者进行了实地走访。
居民： 没按公示要求 私改位置建房
当日，龙头新闻·生活报记者来到宏伟路红河五街区，据510栋的居民金女士介绍，今年6月末左右，突然有人把她家门前的小花坛扒掉了，里面种的树木也整走了。几天后，原来小花坛的位置竖起了一排钢架，运来一大堆建筑材料。居民后来才得知，要在这里建监控室及路灯配电室。
“小区立出一个‘哈尔滨市2020年老旧小区改造项目道外区（第一批）第一标段公示板’，上面明确标注监控室及路灯配电室的位置在503栋和504栋之间，设备机房改造50平方米，但现在这个监控室已经挪到504与510栋之间。这是街道办负责的项目，他们没有争求510栋大多数居民的意见，就建超大面积的房子，这个监控室面积已经达到了150-170平方米，高约4.7米。而他们没出示过任何审批手续。”金女士说。
现场： 钢架已安好 建筑材料堆院内
龙头新闻·生活报记者在现场看到，510栋和504栋之间，已建起新房的钢构框架，待安装的墙体材料也散乱地堆放在院内。居民们称，如果新房建好，不仅挡光还占居民的休闲空间。居民毛先生说：“他们侵害了大家的利益，首先是档光问题，周围一二楼的采光肯定会受影响；其次侵占了居民原有的休闲场地，平时居民会坐在花坛四周聊天，或是围着花坛散步，现在这个空间没有了。”
居民毛先生表示，在小区设置监控室及路灯配电室没有问题，但既然公示板都标注了，就应该按公示板的规划位置建，“为啥要随意改变公示位置，还要超出公示的面积建大房子？”
社区： 调查两栋居民 一整栋反对
随后，龙头新闻·生活报记者联系到所属文化社区，据王姓负责人讲，建这处新房有没有批件不知道，社区只负责监督施工，“小区进行了民调，只做了510与504两栋居民楼，其中有一整栋反对，社区准备全小区重做民调。”
街道办事处： 超出面积给物业用 现已停工
龙头新闻·生活报记者又找到事发地民强街道办一位姜姓负责人，据其讲，新房是办事处建的，老旧小区改造要求有配套房设施，办事处就在小区新建了这处用于监控和路灯设施管理的房子。原定面积不大，而超出面积是给物业使用的。
为什么没有按公示的规划位置建？姜主任称，“公示板是给上级检查用的，因为新房建在哪都有人反对。而新建房屋还没取得相关部门正式批准，只有部分业主同意的签名，“7月份刚开始建居民就反对，7月末就停工了。”
建新房的费用从何而来？姜主任表示，没有用老旧小区改造的费用建新房，旧改费用不含建新房的费用，是由施工方中铁某公司用工程利润来建的新房。姜主任还强调，上级承诺费用不够可以给补点儿。
园林：迁移树木必须报批
对于居民反映的原有花坛树木去向的问题？姜主任称，“树木被我们迁移了，没有经园林审批，小区树木不用审批。”
龙头新闻·生活报记者从道外区园林管理所获悉，迁移树木必须到园林部门报批，迁移过程由园林人员监护，被移树木还需要后期养护。“小区树木禁止私自迁移，红河五街区树木被迁移的问题，园林部门将到现场查看，针对树木缺失的情况做出书面材料，并移交执法部门依法依规处理。”工作人员说。
住建局旧改办：旧改不包括建新房
12日，针对小区居民提出的若干疑问，龙头新闻·生活报记者采访哈尔滨市住房和城乡建设局老旧小区改造工作领导小组办公室相关人员获悉，目前在哈市进行的老旧小区改造工程中，小区配套的配电室及监控室，原则上是在原址进行旧改，如果要新建或超面积建设就得按新建房手续走，必须经过审批，如果没有取得相关审批手续就是违建。老旧小区改造项目不含新建房屋内容，有配套房建设需求也必须走建新房的申报审批流程，老旧小区改造费用中不含建新房的费用。
市民：把造福居民的好事办好
在连日的走访中，小区居民对小区改造阐述了一些自己的看法，“小区改造是惠及民生的工程，是造福居民的好事。增加小区路灯和监控设施等配建，居民是非常欢迎的，但随意占地建房，‘简单粗暴的方式’居民无法接受。”
有市民建议，办事处作为一级职能部门，建新房应该走正常的申报审批流程，按相关部门批件进行实施，“把造福居民的好事办好，居民也希望小区环境和设施越来越好。”
版权声明：未经许可禁止以任何形式转载
记者：时继凯 郭登攀
居民： 没按公示要求 私改位置建房
当日，龙头新闻·生活报记者来到宏伟路红河五街区，据510栋的居民金女士介绍，今年6月末左右，突然有人把她家门前的小花坛扒掉了，里面种的树木也整走了。几天后，原来小花坛的位置竖起了一排钢架，运来一大堆建筑材料。居民后来才得知，要在这里建监控室及路灯配电室。
“小区立出一个‘哈尔滨市2020年老旧小区改造项目道外区（第一批）第一标段公示板’，上面明确标注监控室及路灯配电室的位置在503栋和504栋之间，设备机房改造50平方米，但现在这个监控室已经挪到504与510栋之间。这是街道办负责的项目，他们没有争求510栋大多数居民的意见，就建超大面积的房子，这个监控室面积已经达到了150-170平方米，高约4.7米。而他们没出示过任何审批手续。”金女士说。
现场： 钢架已安好 建筑材料堆院内
龙头新闻·生活报记者在现场看到，510栋和504栋之间，已建起新房的钢构框架，待安装的墙体材料也散乱地堆放在院内。居民们称，如果新房建好，不仅挡光还占居民的休闲空间。居民毛先生说：“他们侵害了大家的利益，首先是档光问题，周围一二楼的采光肯定会受影响；其次侵占了居民原有的休闲场地，平时居民会坐在花坛四周聊天，或是围着花坛散步，现在这个空间没有了。”
居民毛先生表示，在小区设置监控室及路灯配电室没有问题，但既然公示板都标注了，就应该按公示板的规划位置建，“为啥要随意改变公示位置，还要超出公示的面积建大房子？”
社区： 调查两栋居民 一整栋反对
随后，龙头新闻·生活报记者联系到所属文化社区，据王姓负责人讲，建这处新房有没有批件不知道，社区只负责监督施工，“小区进行了民调，只做了510与504两栋居民楼，其中有一整栋反对，社区准备全小区重做民调。”
街道办事处： 超出面积给物业用 现已停工
龙头新闻·生活报记者又找到事发地民强街道办一位姜姓负责人，据其讲，新房是办事处建的，老旧小区改造要求有配套房设施，办事处就在小区新建了这处用于监控和路灯设施管理的房子。原定面积不大，而超出面积是给物业使用的。
为什么没有按公示的规划位置建？姜主任称，“公示板是给上级检查用的，因为新房建在哪都有人反对。而新建房屋还没取得相关部门正式批准，只有部分业主同意的签名，“7月份刚开始建居民就反对，7月末就停工了。”
建新房的费用从何而来？姜主任表示，没有用老旧小区改造的费用建新房，旧改费用不含建新房的费用，是由施工方中铁某公司用工程利润来建的新房。姜主任还强调，上级承诺费用不够可以给补点儿。
园林：迁移树木必须报批
对于居民反映的原有花坛树木去向的问题？姜主任称，“树木被我们迁移了，没有经园林审批，小区树木不用审批。”
龙头新闻·生活报记者从道外区园林管理所获悉，迁移树木必须到园林部门报批，迁移过程由园林人员监护，被移树木还需要后期养护。“小区树木禁止私自迁移，红河五街区树木被迁移的问题，园林部门将到现场查看，针对树木缺失的情况做出书面材料，并移交执法部门依法依规处理。”工作人员说。
住建局旧改办：旧改不包括建新房
12日，针对小区居民提出的若干疑问，龙头新闻·生活报记者采访哈尔滨市住房和城乡建设局老旧小区改造工作领导小组办公室相关人员获悉，目前在哈市进行的老旧小区改造工程中，小区配套的配电室及监控室，原则上是在原址进行旧改，如果要新建或超面积建设就得按新建房手续走，必须经过审批，如果没有取得相关审批手续就是违建。老旧小区改造项目不含新建房屋内容，有配套房建设需求也必须走建新房的申报审批流程，老旧小区改造费用中不含建新房的费用。
市民：把造福居民的好事办好
在连日的走访中，小区居民对小区改造阐述了一些自己的看法，“小区改造是惠及民生的工程，是造福居民的好事。增加小区路灯和监控设施等配建，居民是非常欢迎的，但随意占地建房，‘简单粗暴的方式’居民无法接受。”
有市民建议，办事处作为一级职能部门，建新房应该走正常的申报审批流程，按相关部门批件进行实施，“把造福居民的好事办好，居民也希望小区环境和设施越来越好。”
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