【卖方研报】宏微科技调研纪要

团队介绍:
公司主要创始人为国家八五和九五规划时期IGBT攻关负责人,是国家最早进行IGBT的研发人员,从事IGBT研发35年以上。核心研发团队来自国内外从事IGBT和FRED的研发工作的人员,具备15年以上的从业经验。

公司模式及主营业务:
公司集芯片设计、模块封装测试和技术服务于一体,有自己的设计团队及四个代工厂。公司IGBT、FRED产品系列丰富,主营业务上,功率半导体行业前景广阔,从发电到输电的每一个环节都需要有对应的技术对接和技术处理,都需要功率半导体支撑,根据不同的频率和功率,功率半导体可应用于不同的场景。分立器件中,公司模块个性化较强,具有一定的技术门槛。

公司优势:
以技术主导的产品公司,参与国家行业标准的制定,公司参与起草多项国家标准项目,承担了国家多个科技科研项目,技术实力得到较大认可。公司与国内外高校的进行合作,是高新技术产业化示范基地。
产品链完整,包括芯片、模块,产品线齐全,包括IGBT、FRED等产品。为客户提供芯片定制、double定制以及模块定制。
IGBT:06年公司成立后,07年承担国家十一五重点项目,在10年率先推出平面型的NPT结构,是我国第一个把IGBT产业化的公司,成功研发出新型芯片,和华虹联合打造平面型的IGBT。公司在13年、18年分别推出了第2、3代IGBT。第3代的IGBT相当于英飞凌的第4代,性能完全一致。19年提出了第4代,对标的是英飞凌的EDT2产品 ,使用的是MPT技术,公司在国内率先发展。目前第5代产品已推出,第6代产品为第7代的推出奠定基础。整体来看,公司IGBT发展第一是追逐国际最先进的技术,第二是对标国际最成熟的产品。
FRED:对标英飞凌的产品。
模块芯片:产能在450万套,出口至欧美及日本。
客户群庞大,包括海尔、美的家用电器、电视机以及医疗器械都是公司的客户群,客户质量优质,均为来自各行各业的头部企业。

未来发展战略:
发展方向:新能源、风能及电动汽车等行业是公司产品的发展方向。电动汽车行业今年截至目前全国已卖122万辆,今年7月份销售28万辆,对比去年110万辆,增长率显著。
研发方向:未来将主要从IGBT和FRED如何将功率做得更大更高方面进行技术上的创新。RCMD公司目前已经做出样品,还在优化阶段。企业定制包括光伏和新能源汽车等方面。

公司亮点:
团队产业化经验丰富,主要人员有35年以上在行业核心技术上的产业经验
技术实力强,技术先进,如FRED技术的领先性,
产品丰富,产品线丰富、齐全。

Q&A
Q:公司对行业景气度的判断?
A:公司从事的是功率半导体,产品需求较为旺盛。一方面,短期上,国产机上国产芯片的使用量增加,国产替代势头较好;同时,光伏产业的成长带动IGBT使用量增长迅速。另一方面,碳中和的提出将带来核心的技术蜕变,推动芯片产业几十年的发展。

Q:公司未来三五年希望成长到什么样的水平?
A:公司在成长上会乘势而为,包括产品系列化,技术不断先进,客户战略合作,不断发挥公司产品优势。如在汽车A型车方面,预计销售收入增长50%,通过环境和公司十五年的沉淀积累,相信目标一定能够实现。

Q:IGBT芯片现在及明年的代工产能是多少?模块9月份的产能及明年的产能指引是多少?
A:IGBT芯片有国内国外各有一个工厂,目前正在国内开发第三个工厂,目前的产能未能需求。第三个工厂开发较为顺利,明年来讲应该可以补充现有产能。另一方面12寸产能进展比较顺利。

Q: 模块9月份的产能及明年的产能指引是多少?
A:模块产能上月产能为42万块,按月报希望年底扩充5-10万。外包产业的话,一般需要半年时间,目前的表现到明年可以兑现,大约是60万-100万。总体上看,公司目前处于快速发展的时期,对产能非常重视,不只是芯片,外壳等方方面面都会有具体计划和措施以保证明年的产能。

Q:公司产能分布?
A:公司产能分两块组成,第一部分是老厂,今年可以增加150万产能,第二部分为招股说明书中的募投项目,规划产能为340万套。公司下半年年底将有80万套/月的产能,具体情况以公开披露信息为准。

Q:海外工厂被收购后产能是否会受到影响?
A:第一,公司与国外代工厂于2020年7月份签署了三年的合作协议;第二,公司积极地与合作方沟通,希望能够增加产能;第三,考虑到未来可能遇到的风险,公司也在国内开发了第三个代工厂,目前进展顺利。我们希望国外代工厂不会对公司产生影响,即使有影响,也不会太大。

Q:芯片工艺的研发模式大概是什么样?
A:特殊工艺的设计开发出来后就会申请知识产权保护。相对MPT平台通用的知识产权,具体划分由代工厂决定。

Q:MPT平台是在国内?
A:是在国内。一开始是共同开发也是最早的平台。现有产品第四代、第五代、第六代、第七代都是在MPT平台上完成的,不能透露客户具体的情况。从650V到1200V,多品种多系列。目前较多的是650V的,但从今年来看是750V的更多,即A级车、B级车多一些。

Q:对新能源IGBT模块的规划?
A:与公司合作定制受技术保护,不希望一些模块公之于众。

Q:对A0级、A00级、A级、B级车的具体规划路线?
A:650V用在A0、AOO级车上,会继续做但不会作为发展重点,重点会放在750V的IGBT,目前750V有一部分是外国公司做的,考虑到一些A、B型及新能源车是外国客户,目前一些客户在测试,测试结果也不错,希望能逐步实现国产替代
。另外目前也有定制化,我们目前一款芯片是全球最大企业定制的。从芯片到封装以及与客户的战略合作,我们都在做。碳化硅目前已有一条线,二期将有两次。

Q:车规级IGBT,未来出货量及收入的展望?未来能达到什么量级?客户拓展方向?
A:在A型车上发力。定点车型有15个,定点车厂有4-5个。从2023年开始,量会逐渐增长,有的国外的是到2025年,我们希望2022年在750V
IGBT上有一定的量。汽车产品追求极致的成本、性能,与客户合作定制才能到达目标,这是宏微的优势。定制化产品需要3-4年才能在市场上体现,定制量最大的是台达,从2013年开始到2017年才参与。

Q:台达的定制模块专线的规模有没有扩大?
A:台达公司每年有百分之十几的增长,15%左右。今年我们每个月8至18%不等、去年大约是2%的增长率。增长率还会增加,台达定制化模块增量还是很大。

Q:台达芯片占比从50%多增加到62%,比例增加是因你的售价降低还是成本提升呢?
A:台达的定制模块中英飞凌芯片的占比在增加,是因为每年产品结构不同,之前产品结构中的英飞凌芯片数量与工艺有问题,目前看起来占比变高了,但是销售总额也在增加。

Q:新增的线中有给台达的专线吗?
A:会有的。台达目前是在老厂赚钱,未来会更赚,国外也有两个在开发。

Q:与A客户合作的光伏IGBT产品具体是什么?A客户预计能给公司带来多少收入?
A:A客户在招股说明书中未披露,在上市答疑环节中描述过相关问题,关于A客户的销售情况目前未向前五大股东汇报。与A客户从去年底开始商量,今年快速增长,明年更快,说明整个行业需求很大。具体看年报。IGBT技术要求非常高,既要求开模快也不能太快,太快了有干扰。我们的产品适应力较强。

Q:公司IGBT模块产品与英飞凌、斯达半导、士兰微、中车、比亚迪等在产品性能、可靠性、研发实力、创新有什么区别?
A:国内市场需求很大,全球市场有几百亿美金,市场规模不是一两个供应商能满足的,全联合起来也不到30亿。与友商各有各的优势,我们要做好自己在A型车上的优势,更好地满足客户需求。

Q:A客户IGBT芯片一定要用英飞凌的吗?
A:A客户百分百都是我们自己的芯片。

Q:碳化硅封装方面采购是否有规划?
A:碳化硅方面整个产业链都具备,但仍让存在差距,目前在国外有三家合作公司。

Q:IGBT领域,新能源汽车需求很大,国产化自给率能否保持往上?
A:国产化是一个趋势,首先我们要不断追赶,技术进步。第二是产业文化,第三要与车主紧密合作。

Q:公司将来的人才储备情况?
A:上市之后花费更大的成本招募国际上优秀的人才,从16年开始团队进行了重组,团队整体技术实力很好。

Q:公司的芯片用在哪些产品上?今年的出货和产品情况?
A:产能方面目前产能无法满足光伏大的需求,明年要如何保障产能是一个考虑的问题。

Q:行业里工控,电源,新能源车的毛利率情况?之后的是更偏向于工控还是汽车?
A:会一直很关注工控,但会把研发重点放在一些新的领域,比如说新能源。工控一直是很稳定,毛利率偏低,所以会希望开发一些新的领域。

Q:作为Fabless公司如何和IDM公司竞争,后期工艺上有没有定制产线的可能性?
A:首先我们和代工厂的合作关系非常好,他们给予很大的支持,第二我们和代工厂的合作非常默契。未来可能会根据企业发展阶段选择自主性更大的经营模式,保障客户的供应。

Q:公司在光伏放量的竞争优势?
A:明年只要有产能就能放量,并且明年的产能一定比今年大很多,保持今年的增长趋势。同时我们在客户服务和定制化方面也有很强大的团队。核心方面,我们从07年开始接触,一直把重心放在实验室研发上。

Q:很多厂商对光伏规划几倍增长,实际的需求是怎样的?
A:几倍增长不止,有的甚至说10倍增长。一是政策因素,二是国产的进步,所以市场相当大,一年至少两三倍。

Q:介绍一下明年客户定制化情况?定制化高性能技术实现的性价比可以和目前标准化的产品进行比较吗?
A:定制化是为了解决客户痛点,每个客户的情况不同,所以有的厂需要很久的时间有的很快,通过定制化方案客户和公司的性价比都能提高。

《刍议国家垄断》

房地产旅游是消费增值经济。
教育医疗已是腐败经济。
金融的垄断叫国家垄断,(马克思说的),是必要的。还有交通邮电,水电能源等都是国家垄断。供职在国家垄断企业之中是一种幸运。但不会都是永远的高薪阶层。
这位教授讲的很现实,但他是用资本主义社会的资本垄断比对社会主义社会的国家垄断。性质不同。却也都同在一个市场体系之下。然而对腐败的认识性质是相悖的。说明理论还有待澄清。腐败是永恒的、不同性质的。问题在于怎样抵制。
中国特色社会主义制度和理论体系是有生命力的,是正确的!需要不断解放生产力,革命生产关系。以人民为中心。消灭城乡差别(马克思说的)。

杞国无事忧天倾,没有上天罢了。要有背负青天朝下看的格局。

【百会百人讲百年】山西省测绘学会:测量经天纬地 描绘大美山河

  测绘地理信息工作作为国家一项重要的基础性、前期性、公益性事业,在经济建设、国防建设、社会发展和人民生活中发挥着不可替代的重要作用。测绘成果作为国家重要的战略性资源,是政府宏观调控、区域协调发展、自然资源管理、城乡建设规划、资源调查开发、生态环境保护、社会综合治理、重大灾害防治等各项工作不可或缺的基础地理信息支撑。
  山西省测绘学会成立于1964年,已经度过了57个春秋,作为全省测绘事业发展的见证者、记录者和助推者,伴随着山西测绘事业一同成长。

  年湮代远的测绘历史

  早在西晋时期,山西闻喜县人裴秀编制了《禹贡地域图》,创立“制图六体”,以“计里画方”方法绘制地图,开创了中国古代地图绘制学,为中国明代以前制图学奠定了理论基础。明末清初,西方测绘技术传入中国。在全国测量天文点时,在山西实测8个点,为实测地图开创了门径。后在抗日战争期间,中国共产党以山西为中心建立了晋察冀、晋绥、晋冀鲁豫等抗日根据地。各军分区作战参谋部门,相继增设测绘人员,除收集、翻印和修测山西省1:50000地形图外,还绘制部队行军路线图、行政区划图。解放战争时期,人民解放军第一兵团随营学校(即晋中公学,驻太谷县)曾讲授测量学课程,培养测绘人员。
  新中国成立以后,山西测绘事业百废待兴。1950年开始在交通、城建、煤炭等部门组建了各自的专业测绘队伍。9年后,山西省测绘管理处成立,山西省有了统一的测绘管理机构。1969年,山西省完成全省第一代1:50000地形图,开始采用航测方法测绘1:10000地形图。山西省地图集编纂委员会成立后,编制出版了《山西省普通地图集》《山西省自然地图集》等,开创了山西地图编制的新阶段。

  与时俱进的测绘保障

  改革开放以后,随着山西省各行业的快速发展,对测绘事业的保障服务提出了更多的需求,尤其是进入21世纪,全省测绘事业发展步入快车道,建成全国领先的数字化测绘生产基地,实现传统测绘体系向数字化测绘体系转变的历史性跨越。
  2001年,山西省加快实施“数字山西”战略,启动了数字山西地理空间框架建设。2009年,建成了全国首家地级市地理空间框架——数字太原地理空间框架建设项目。该项目建立了全覆盖、多尺度、多类型、多时态的基础地理信息数据库,建成了数字太原地理信息公共平台。依托数字太原地理信息公共平台搭建的环保、药监、基准地价、人防、公共服务5个应用示范系统取得明显成效。此后,全省各市、县的数字城市(县域)地理空间框架建设陆续启动。数字山西战略的实施加快了地理信息资源共享,推进了测绘地理信息成果的社会化应用,为市、县的信息化建设提供了强有力的地理信息支撑。
  2013年4月,山西省第一次地理国情普查正式启动,历时3年,完成了普查数据采集、标准时点核准、数据库建设和数据统计分析等工作,首次全面查清了全省各类地表自然和人文地理要素现状、空间分布,准确掌握了全省“山水林田湖草”等自然禀赋和空间特征,掌握了山西省地理国情“家底”,为全省经济社会发展和生态文明建设提供了重要的科学之撑。从2016年开始,按年度开展地理国情常态化监测工作。地理国情监测通过对地理国情进行动态测绘、统计,从地理的角度来综合分析和研究国情,为政府、企业和社会各方面提供真实可靠和准确权威的地理国情信息。进入2021年,围绕自然资源部“两统一”职责履行,适当调整地理国情监测技术方案,以保证监测成果满足山西省国土变更调查、耕地保护、国土空间规划实施监督、用途管制、权益管理、生态保护修复、督察执法、林草湿保护等自然资源管理和生态文明建设需要。
   “山西省测绘地理信息行业在全面推进测绘科技进步、加强测绘基础设施建设的同时,充分发挥技术、装备、人才和海量基础地理信息等优势,在应对突发事件、重大灾害监测和处置等方面提供了卓有成效的测绘保障服务。”学会理事长王喜瑞介绍道,“2003年、2020年面对肆虐的非典、新冠疫情,省测绘地理信息单位每天向省政府提供疫情趋势图,建成了《山西省防治非典(新冠)信息通信系统》《山西省防治非典(新冠)应急指挥系统》,为卫生部和世界卫生组织组成的联合考察组在山西考察赶制了英文版《山西省地图》,为省交警部门制作了《山西省防非典交警警力分布图》等测绘成果,辅助省疫情防控部门科学应对疫情,保证防控工作及时到位。另外,分别在2008年山西襄汾溃坝事故、2008年汶川特大地震、2009年古交屯兰煤矿矿难、2010年青海省玉树县地震、2010年乡宁县王家岭煤矿特大透水事故、2012年长治市天脊化工厂苯胺泄露事故、2013年2月临汾市曲亭水库溃坝事故、2013吕梁市交口县山体滑坡等特大灾害事故发生后,山西省测绘地理信息单位第一时间派专业技术人员携带数字航空摄影装备赶往灾区,完成航空摄影和数据处理,为灾情处置、灾后重建提供了及时、可靠的技术支撑。”

  勇于担当的测绘助手

  学会突出学术性、技术性的办会特点,围绕模拟化、数字化及向智能化转型的各个技术发展阶段的关键技术和业务特点,广泛开展技术培训和学术交流。“通过培训交流,在隧道测量、地面沉陷观测、《山西省地名数据库》与《山西省大地成果数据库》建设、新型测距仪的检测以及触觉地图研制等各时期的前沿或关键技术方面均取得‘山西经验与构想’,为国内同行所汲取借鉴。”学会理事长王喜瑞告诉记者,“学会组织技术人员赴北京、西安、青岛,对全国的测绘新技术进行全面考察,制定测绘行业发展规划;组团赴英国等境外进行采矿沉陷损害及防治等学术考察,向我省有关部门提出相关的合理化建议。”在开展技术交流的同时,第九届理事会坚持工作创新,于2020年11月24日采取“线下研讨+线上直播”的形式,组织2000余人开展“党建+学术”研讨活动,丰富了研讨内容,创新了活动形式,增强了活动效果。
  学会通过开展论文评选活动,促进测绘新理论、新技术的萌生与交流。学会秘书长李朝新告诉记者:“历届学会评选出的论文曾有5篇荣获山西省科技进步二等奖,57篇荣获山西省科技进步三等奖,数篇论文在中国测绘学会学术年会上进行了交流分享,一篇论文被列入莫斯科国际矿山测量会议上的专题报告,数篇论文在中文核心期刊发表,有力地促进了测绘新理论、新技术的发展。”
  据了解,学会在及时组织开展“全国科普日”宣传活动的同时,立足测绘行业的特点,曾先后在四川峨眉山、广西南宁、太原市迎泽公园、海南三亚以及榆社县云竹湖等多地组织开展了定向越野活动,增强了参赛者的读图识图技能,提高了测绘行业的社会影响力。学会还在太原科技馆开展了《我国卫星导航技术发展态势》《新一代卫星导航系统》等测绘新技术讲座,迎合了广大人民群众对热点技术的关注。除此之外,学会还摄制了《航空摄影测量》《保护测量标志》两部测绘科普电视片,组织开展了“8.29”全国《中华人民共和国测绘法》宣传日等多项活动。2021年,根据中共山西省科技类社会组织行业委员会关于组织开展百场中国科学家精神宣讲活动的有关精神要求,学会推选山西省测绘学会专职副秘书长赵卫平,学会理事、中晋环境科技有限公司总经理张庆斌两名同志入选省科协科学家精神宣讲团。两名同志分别深入山西省能源学院、山西金瓯土地矿产咨询服务有限公司开展宣讲活动,在全社会营造起尊重科学、尊重人才的良好氛围。
  在实现第二个百年目标的新征程上,党和国家为测绘工作明确了“两支撑一提升”的工作定位,即“支撑经济社会发展、服务各行业需求,支撑自然资源管理、服务生态文明建设,不断提升测绘地理信息工作能力和水平”。山西省测绘学会以新发展理念为引领,以科技创新为驱动,以高质量发展为目标,以党的建设为统领,认真履职、扎实工作,充分发挥科技创新思想库、学术交流主渠道、科技创新催化剂、测绘文化传播者的重要作用。坚持“四服务一加强”的工作定位,不断增强学会凝聚力和影响力,为山西省测绘事业高质量发展作出应有的贡献。

  来源:科学导报


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