「Day2⃣️4⃣️，最喜欢的商务活动造型」
2020年5月13日做客WY 直播间香芋紫西装[色]
2020年11月27日Loro Piana站台金丝边眼镜+白色衬衫西裤+温暖的毛衣[awsl]
2021年4月6日马克华菲上海时装周“国潮嘉身，山海觉伦”[憧憬]
2021年5月22日上海佳洁士见面会 初夏一抹蓝条纹衬衫[舔屏]
2021年5月30日力士直播间里眼睛亮闪闪笑容比香芋还要甜的香芋衬衫
2021年6月3日olay 直播里的甜甜Pretty boy
2021年7月11日繁花·星海欧米茄腕表展南京站 黑色西装帅炸天
比今天的任嘉伦更好看的[笑而不语]~只有明天的任嘉伦[赢牛奶]@任嘉伦Allen
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乘风破浪！重庆开创数字经济美好未来
中国—上海合作组织数字经济产业论坛、2021中国国际智能产业博览会昨天圆满落幕。凝聚各方智慧、汇集各方力量。本次大会取得了丰硕成果，达到了扩大国际影响力、提升行业引领性、增强品牌美誉度的目标。
成果丰硕的盛会
以大数据智能化为引领的创新驱动发展，加快建设“智造重镇”“智慧名城”，是重庆打造高质量发展高品质生活新范例的必由之路。从上合数字经济论坛上国内外嘉宾、专家学者和企业家的精彩演讲和发言，从2021智博会上收获的项目签约和成果展示，我们可以看到，重庆选择的这条发展之路，与新时代出的新课题、与中央赋予重庆的重大使命、与重庆的发展需求高度契合，印证了重庆的正确选择：
——这是一个对接全球、搭建国际合作交流平台的盛会。本届大会积极对接上合组织国家、国际友好城市、兄弟省区市，吸引29个国家和地区的嘉宾参会，31个国家和地区的611家企业参展。
——这是一个汇聚各方资源、重大项目签约不断的盛会。本届大会共举行成果发布和推介活动100场，市内签约项目92个、总投资2524亿元，其中智能制造、数字经济、科技类项目69个、总投资1904亿元。
——这是一个畅想未来、智慧火花交相碰撞的盛会。361名外国政要、国际组织负责人、国际知名专家学者、全球行业领军企业负责人出席开幕式和专业论坛，深入探讨全球数字经济前沿理论，积极分享智能产业技术最新成果，共同把脉数字经济发展的机遇和挑战。
——这是一个聚焦前沿、成果倍出、描绘未来的盛会。氢能燃料电池、自动驾驶云控平台、基于量子密钥分发技术解决方案、国际贸易单一窗口智能报关系统等50多种新技术新成果首次公开发布；智能化柔性制造新模式、数字孪生工厂、5G远程运维、L4级自动驾驶等应用场景生动呈现；礼嘉智慧公园集中打造“智慧生活的一天”，60个体验场景、130个体验项目，让人们更真切地感受智能时代、分享智慧生活。
前景无限的蓝海
数字经济是一片壮阔无垠、前景无限的新蓝海。“发展数字技术给人类进步开辟了新格局”；“人工智能将为数字经济创新发展提供核心动力”；“计算机的第五个时代即将来临，计算机技术的未来发展方向，亦将是新一代信息技术的发展方向所在”；“世界经济正面临数字转型，数字经济将占到全球经济的15%以上将成为现实”……
蓝海在哪？与会嘉宾、专家学者、企业家提出了真知灼见——
●工业互联网是传统制造业跨越新关口、培植新优势、迈上新台阶的重要助推器。中国工程院院士邬贺铨认为，要进一步增强在工业互联网发展中的自主自强能力，安全高效推进产业数字化转型，赋能制造业高质量发展。
●智能制造，是未来产业升级与经济转型的竞技场。智能制造系统作为新一代信息通信技术与工业技术深度融合的产物，是新一轮工业革命的关键支撑。面对当下企业向智能制造转型的“痛点”，中国信息通信研究院总工程师、工业互联网产业联盟秘书长胡坚波认为，应推动企业加快终端模组研发及典型工业场景终端产品研发，加速相关产品应用落地，通过规模化应用降低企业成本投入。
●信息通信，是联通未来经济社会发展桥梁与纽带。智博会上，高效推动中新国际数据通道共建共享共用，打造国际陆海贸易新通道的数字通道成为各方关注焦点。华为云计算技术有限公司数字政府首席专家李公立认为，当前就是要抓住机遇，完善数据存储、计算等基础设施建设，共享中新国际数据通道红利。
●智慧物流，是打通未来经济发展供应链条的重要路径。国家发展改革委综合运输研究所所长汪鸣认为，智慧物流及数字通道发展路径就是推动先进制造业和现代服务业深度融合发展，围绕物流业、制造业两业融合的组织架构，通过创新组织模式实现业态升级；
●智慧农业，是实现乡村振兴的重要抓手。中国农业大学教授李道亮认为，推动智慧农业发展是我国未来20年到30年的一个重要任务，未来，实现农场的无人化作业，已经成为大势所趋；中冶赛迪董事长肖学文认为，单靠传统的规划、投资、建设等模式不能实现乡村高质量发展，而破局之举，就是要有乡村振兴的系统解决方案。
给重庆的“解决方案”
接下来，重庆将着力打造数字经济升级版。对此，各方嘉宾纷纷提供“解决方案”——
上合组织秘书长弗拉基米尔·诺罗夫表示，在中国的城市群中，成渝城市群是“一带一路”最强大的经济引擎和走廊之一，重庆可以在电子、运输物流、信息技术和旅游等领域，成为上合组织成员国与东盟国家之间的桥梁。“重庆肩负着国家数字经济创新发展试验区和国家新一代人工智能创新发展试验区建设的‘双重使命’。”全国政协副主席、中国科协主席万钢认为，重庆要大力开展科技创新、改革试点、应用示范，积极推动产业培育和经济转型，成为内陆的智能产业和数字经济发展高地，高水平国际开放合作的聚集地。“网络一切、数据赋能、颠覆行业、定义未来。”中国电子科技集团总经理、中国工程院院士吴曼青认为，重庆在模拟集成电路领域已经走在了前列，在集成电路和模拟集成电路领域走上了一条特色发展之路。下一步，将重点发展光学FPGA、光子AI以及‘感存算’一体的芯片，这些都是后摩尔时代集成电路的重要技术方向。“重庆区位优势独特、物流场景丰富，在中国上合智慧物流数字通道领域大有可为。”中国道路运输协会会长王丽梅认为，要充分利用国际道路数字化工具——《国际公路运输公约》，加强物流枢纽的规划建设，优先开发和完善数字化基础设施。“要营造出处处可以审美、时时可以审美、人人可以审美的愉悦环境。”文化和旅游部科技教育司原司长、全国旅游标准化技术委员会主任孙若风提出，重庆可以进一步加强文旅融合、文体康旅融合、旅游与相关行业的融合，唱响“山水之城·美丽之地”。
新一轮科技革命和产业变革方兴未艾。未来，重庆要抓住新机遇、顺应新形势，找准“政策眼”、用足“含金量”，梳理成果、列出清单、专班跟进，趁热打铁抓好项目落地，抓紧实施形成实物量，着力打造数字经济升级版，让智能化为经济社会发展增添新动力。
中国—上海合作组织数字经济产业论坛、2021中国国际智能产业博览会昨天圆满落幕。凝聚各方智慧、汇集各方力量。本次大会取得了丰硕成果，达到了扩大国际影响力、提升行业引领性、增强品牌美誉度的目标。
成果丰硕的盛会
以大数据智能化为引领的创新驱动发展，加快建设“智造重镇”“智慧名城”，是重庆打造高质量发展高品质生活新范例的必由之路。从上合数字经济论坛上国内外嘉宾、专家学者和企业家的精彩演讲和发言，从2021智博会上收获的项目签约和成果展示，我们可以看到，重庆选择的这条发展之路，与新时代出的新课题、与中央赋予重庆的重大使命、与重庆的发展需求高度契合，印证了重庆的正确选择：
——这是一个对接全球、搭建国际合作交流平台的盛会。本届大会积极对接上合组织国家、国际友好城市、兄弟省区市，吸引29个国家和地区的嘉宾参会，31个国家和地区的611家企业参展。
——这是一个汇聚各方资源、重大项目签约不断的盛会。本届大会共举行成果发布和推介活动100场，市内签约项目92个、总投资2524亿元，其中智能制造、数字经济、科技类项目69个、总投资1904亿元。
——这是一个畅想未来、智慧火花交相碰撞的盛会。361名外国政要、国际组织负责人、国际知名专家学者、全球行业领军企业负责人出席开幕式和专业论坛，深入探讨全球数字经济前沿理论，积极分享智能产业技术最新成果，共同把脉数字经济发展的机遇和挑战。
——这是一个聚焦前沿、成果倍出、描绘未来的盛会。氢能燃料电池、自动驾驶云控平台、基于量子密钥分发技术解决方案、国际贸易单一窗口智能报关系统等50多种新技术新成果首次公开发布；智能化柔性制造新模式、数字孪生工厂、5G远程运维、L4级自动驾驶等应用场景生动呈现；礼嘉智慧公园集中打造“智慧生活的一天”，60个体验场景、130个体验项目，让人们更真切地感受智能时代、分享智慧生活。
前景无限的蓝海
数字经济是一片壮阔无垠、前景无限的新蓝海。“发展数字技术给人类进步开辟了新格局”；“人工智能将为数字经济创新发展提供核心动力”；“计算机的第五个时代即将来临，计算机技术的未来发展方向，亦将是新一代信息技术的发展方向所在”；“世界经济正面临数字转型，数字经济将占到全球经济的15%以上将成为现实”……
蓝海在哪？与会嘉宾、专家学者、企业家提出了真知灼见——
●工业互联网是传统制造业跨越新关口、培植新优势、迈上新台阶的重要助推器。中国工程院院士邬贺铨认为，要进一步增强在工业互联网发展中的自主自强能力，安全高效推进产业数字化转型，赋能制造业高质量发展。
●智能制造，是未来产业升级与经济转型的竞技场。智能制造系统作为新一代信息通信技术与工业技术深度融合的产物，是新一轮工业革命的关键支撑。面对当下企业向智能制造转型的“痛点”，中国信息通信研究院总工程师、工业互联网产业联盟秘书长胡坚波认为，应推动企业加快终端模组研发及典型工业场景终端产品研发，加速相关产品应用落地，通过规模化应用降低企业成本投入。
●信息通信，是联通未来经济社会发展桥梁与纽带。智博会上，高效推动中新国际数据通道共建共享共用，打造国际陆海贸易新通道的数字通道成为各方关注焦点。华为云计算技术有限公司数字政府首席专家李公立认为，当前就是要抓住机遇，完善数据存储、计算等基础设施建设，共享中新国际数据通道红利。
●智慧物流，是打通未来经济发展供应链条的重要路径。国家发展改革委综合运输研究所所长汪鸣认为，智慧物流及数字通道发展路径就是推动先进制造业和现代服务业深度融合发展，围绕物流业、制造业两业融合的组织架构，通过创新组织模式实现业态升级；
●智慧农业，是实现乡村振兴的重要抓手。中国农业大学教授李道亮认为，推动智慧农业发展是我国未来20年到30年的一个重要任务，未来，实现农场的无人化作业，已经成为大势所趋；中冶赛迪董事长肖学文认为，单靠传统的规划、投资、建设等模式不能实现乡村高质量发展，而破局之举，就是要有乡村振兴的系统解决方案。
给重庆的“解决方案”
接下来，重庆将着力打造数字经济升级版。对此，各方嘉宾纷纷提供“解决方案”——
上合组织秘书长弗拉基米尔·诺罗夫表示，在中国的城市群中，成渝城市群是“一带一路”最强大的经济引擎和走廊之一，重庆可以在电子、运输物流、信息技术和旅游等领域，成为上合组织成员国与东盟国家之间的桥梁。“重庆肩负着国家数字经济创新发展试验区和国家新一代人工智能创新发展试验区建设的‘双重使命’。”全国政协副主席、中国科协主席万钢认为，重庆要大力开展科技创新、改革试点、应用示范，积极推动产业培育和经济转型，成为内陆的智能产业和数字经济发展高地，高水平国际开放合作的聚集地。“网络一切、数据赋能、颠覆行业、定义未来。”中国电子科技集团总经理、中国工程院院士吴曼青认为，重庆在模拟集成电路领域已经走在了前列，在集成电路和模拟集成电路领域走上了一条特色发展之路。下一步，将重点发展光学FPGA、光子AI以及‘感存算’一体的芯片，这些都是后摩尔时代集成电路的重要技术方向。“重庆区位优势独特、物流场景丰富，在中国上合智慧物流数字通道领域大有可为。”中国道路运输协会会长王丽梅认为，要充分利用国际道路数字化工具——《国际公路运输公约》，加强物流枢纽的规划建设，优先开发和完善数字化基础设施。“要营造出处处可以审美、时时可以审美、人人可以审美的愉悦环境。”文化和旅游部科技教育司原司长、全国旅游标准化技术委员会主任孙若风提出，重庆可以进一步加强文旅融合、文体康旅融合、旅游与相关行业的融合，唱响“山水之城·美丽之地”。
新一轮科技革命和产业变革方兴未艾。未来，重庆要抓住新机遇、顺应新形势，找准“政策眼”、用足“含金量”，梳理成果、列出清单、专班跟进，趁热打铁抓好项目落地，抓紧实施形成实物量，着力打造数字经济升级版，让智能化为经济社会发展增添新动力。
概念题材
1、KrF光刻胶供应紧张 晶圆厂正加速导入本土产品
目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。
个股关注：603650.SH彤程新材 推荐原因：目前国内唯一能够供应KrF光刻胶的厂商。
个股关注：300655.SZ晶瑞股份 推荐原因：KrF光刻胶已完成中试。
2、LED照明市场二季度再迎涨价潮 市场需求全面复苏
报告显示，2021年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%-2.3%，主要是LED照明市场需求面自第一季起便全面复苏，至第二季仍维持高档。
个股关注：002137.SZ实益达 推荐原因：公司LED照明业务主要包括LED智能/非智能照明产品的设计、研发、生产和销售。
个股关注：300708.SZ聚灿光电 推荐原因：公司的主营业务为LED外延片及芯片的研发。
3、华为智慧金融峰会下月召开 多场重磅会议有望引爆年内最强风口
据报道，华为智慧金融峰会将于6月3日-4日在上海召开。面向金融行业，华为将通过I5升级引擎助力银行实现敏捷+生态的智慧金融。
个股关注：300541.SZ先进数通 推荐原因：国内金融前置与渠道应用、数据管理与商业智能应用领域领先的自主平台软件解决方案供应商。
个股关注：300231.SZ银信科技 推荐原因：专业的IT基础设施第三方服务商。
4、中国卫星导航年会将召开 北斗市场规模有望提升
第十二届中国卫星（600118）导航年会将于5月26日至28在南昌召开。这是国内规模最大、内容最全、层次最高、最具代表性的卫星导航领域学术交流会议。
个股关注：300101.SZ振芯科技 推荐原因：主营北斗卫星导航应用产业链产品和服务。
个股关注：300627.SZ华测导航 推荐原因：聚焦高精度卫星导航定位应用相关核心技术及产品研发。
5、“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿
国家发展改革委环资司相关人士近日在河南濮阳南乐生物降解新材料产业发展大会上透露，发展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。行动方案提出，积极稳妥推广使用替代产品，要科学论证各种替代产品，包括可降解塑料不同技术工艺路线的安全性和可控性。
个股关注：600143.SH金发科技 推荐原因：已经拥有12万吨PBAT产能，同时，PLA合成线预计于2021年第四季度投产。
个股关注：300829.SZ金丹科技 推荐原因：是国内最大的乳酸及其衍生物生产企业，公司年产6万吨生物降解聚酯及其制品项目建设期为18个月，预计2022年9月完工。
6、传日月光打线封装订单Q3取消折让 且涨价5%至10%
据台媒报道，业内人士透露，因应原物料价格上扬和供不应求市况，台湾半导体封测大厂日月光投控已取消每季洽谈封装价格的折让优惠，取消3%至5%的价格折让，且再涨5%至10%。日月光投控董事长张虔生指出，目前封测产能维持满载，打线封装需求强劲，产能缺口预估持续今年一整年。
个股关注：002185.SZ华天科技 推荐原因：已掌握了MCM（MCP）、 BGA/LGA、 3D、 SiP、 MEMS、FC等集成电路先进封装技术。
个股关注：600584.SH长电科技 推荐原因：SiP/AiP/FOLW P等先进封装国内领先，公司收入规模已成为世界排名第三、中国大陆排名第一的封装测试企业。
7、华为将正式发布鸿蒙手机操作系统
华为将在https://t.cn/A6VXe5GH ，正式公布可以覆盖手机等移动终端的鸿蒙操作系统。这也是继2019年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机。
个股关注：300663.SZ科蓝软件 推荐原因：已完成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，与华为一起完成了科蓝+鸿蒙+鲲鹏的全国产技术架构的构建。
个股关注：002261.SZ拓维信息 推荐原因：与华为形成了“软件（openEuler）+硬件（鲲鹏）+场景应用（联合解决方案）”的鲲鹏生态全栈业务领域合作，将在后续打造基于鸿蒙OS的“拓维元”（鸿蒙开源版）。
由于半导体的行情走好，聊聊当前产业链上的一些投资机会。
先说一个核心的投资逻辑，由于先进制程的能力（10nm以下）被美国压制，短期内都突破的办法，创新能力极度受限。因此我们当前更应该聚焦在10nm以上比较成熟制程工艺的部分，这部分更适合从周期的角度去看，也就是说在市场景气周期向上走的时候，谁能在产能和价格上具备更强的优势，其股价涨幅就会更大。
1、IDM士兰微的逻辑非常清晰——量价齐升
（1）价格上涨：早在去年12月9日，公司就已经发了涨价函，相关产品涨价20%。
（2）产能扩张：我们都知道晶圆厂从规划到实际投产至少要1-2年左右的时间，而士兰微布局的时间较早，产能在2021年的迅速扩大，比如8寸线产能2021年预计能到6-8万片/月（目前6万片/月），较2020年大幅增加（2020年总产出57万片）；毛利更高的12寸线产能：4月已经到了1万片/月，年底达到3.5W片/月左右，未来规划总体达到6万/月产能左右。
（3）业绩验证
2021Q1营收约14.75亿元，同比增长113.47%，环比增长12.05%；净利润约1.74亿元，同比增长7726.86%，环比增长644.76%。毛利率达到29.33%，环比提升3.74个pct；净利率达到10.79%，环比提升10.55个pct。
从士兰微的业绩可以明显看出，公司的毛利率大幅上升，净利润的环比增幅远超营收增幅，当前产品价格涨价涨出的都是公司的利润。
（4）业绩强化量价齐升的逻辑
此前公司给出指引2021年营业利润为4亿元，考虑到当前全球缺芯情况将持续较长的时间，叠加产能在2021年持续爬坡，预计2021年净利润上将大幅超出公司的指引。
所以很明显，士兰微的价和量都在往上走，短期内形成非常好的正向循环，今年Q1的业绩环比持续上升也印证这个逻辑，业绩和股价迎来双击也就非常合理了。
我们再来对比一下国内两大晶圆龙头，中芯国际和华虹半导体，这两大晶圆代工企业在周期的逻辑下（量和价），会显得比士兰微稍微弱一点。
2、晶圆代工厂
（1）中芯国际
① 4月份开始涨价
中芯国际自4月1日起全线涨价，预计Q3还将继续涨价，并且计划价格涨幅将高于上半年，相较而言，中芯涨价的时间要晚一个季度。
中芯Q1业绩虽好，但其高毛利并不是由涨价贡献，而是此前受华为影响的产能获取了新的客户，如嘉楠，从而将产能利用率从4Q20的95.5%提升至1Q21的98.7%，未来提升至100%问题不大。
② 产能扩张
再从产能的角度来看，中芯在2021年的8英寸增加不少于4.5万片/月，12英寸增加1万片/月，对比起士兰微，产能扩张的激进程度也较弱。
③ Q2业绩预告超预期
公司给出Q2的业绩指引是，收入环比+17%-18%（即收入约13.3亿美元），毛利率25%-27%，大幅提升，超预期。这主要来源于中芯于4月份开始涨价，以及14nm和N+1产能利用率提升。
④ 股价制约因素
当前中芯的问题有两个，一是美国的制裁还没完全放开；二是从中芯的股权激励方案上来看，激励定的业绩增长目标从今年到2024年，营收增长逐年分别为22%、6.48%、6.95%、10.04%，这份方案表现得不积极、基于保生存。
（2）华虹半导体
① 尚未有明显的涨价
华虹的价格并没有明显的涨幅，12寸的价格还在往下走。华虹在公布Q1业绩报告之后，股价应声下跌8.68%，关键就是在价格上没有体现出周期的作用。
② 产能稳步扩张
华虹的12寸厂也在今年扩产，3月末达到4万片/月，预计在2021年底扩产到6.5w片/月，未来进一步扩产到8w片/月。整体来看，华虹今年扩产的速度还算是比较理想的。
③ 制约股价因素
当前市场纠结的关键点主要是价格上，目前暂时没看到华虹有要涨价的信息。
士兰微、中芯和华虹这三者之间，在当前半导体周期向上的环境下，依然是产能和价格均明显提升的士兰微最占优，中芯和华虹表现得比较保守。
3、其他半导体公司
接下来我们再简单讨论一下当前A股半导体领域的公司，现阶段都有哪些是值得投资的细分方向，以及目前这些公司是处于什么样的状况。
（1）最值得我们关注的是几家设计相关的公司，接近新高的韦尔股份、卓胜微，也是我们非常看好的方向，核心逻辑是自身的技术水平已经跻身世界先进的行列，凭借技术领先的优势，同时下游的需求旺盛，国内产能和市场份额在持续扩大，α属性明显。
（2）接着关注的包括智能安全芯片龙头紫光国微、功率半导体的斯达半导、物联网MCU芯片的乐鑫科技、安卓TWS芯片的恒玄科技等，均是下游需求旺盛，并且在各自领域都有各自的技术突破。
（3）当前全球几乎所有的晶圆厂都在大幅增加资本开支，可以预见的是近1-2年内，市场对于上游的材料和设备需求将明显上升，国内企业在技术上具备技术突破和产能优势的公司，将非常收益。并且继2月以来的下跌后，这部分公司已经跌到了非常理想的位置，近期市场资金也已经开始在关注，比如上游设备的北方华创、中微公司，材料的安集科技、鼎龙股份、沪硅产业、芯源微等。
1、KrF光刻胶供应紧张 晶圆厂正加速导入本土产品
目前信越化学KrF光刻胶产能不足，我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供，多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。
个股关注：603650.SH彤程新材 推荐原因：目前国内唯一能够供应KrF光刻胶的厂商。
个股关注：300655.SZ晶瑞股份 推荐原因：KrF光刻胶已完成中试。
2、LED照明市场二季度再迎涨价潮 市场需求全面复苏
报告显示，2021年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%-2.3%，主要是LED照明市场需求面自第一季起便全面复苏，至第二季仍维持高档。
个股关注：002137.SZ实益达 推荐原因：公司LED照明业务主要包括LED智能/非智能照明产品的设计、研发、生产和销售。
个股关注：300708.SZ聚灿光电 推荐原因：公司的主营业务为LED外延片及芯片的研发。
3、华为智慧金融峰会下月召开 多场重磅会议有望引爆年内最强风口
据报道，华为智慧金融峰会将于6月3日-4日在上海召开。面向金融行业，华为将通过I5升级引擎助力银行实现敏捷+生态的智慧金融。
个股关注：300541.SZ先进数通 推荐原因：国内金融前置与渠道应用、数据管理与商业智能应用领域领先的自主平台软件解决方案供应商。
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4、中国卫星导航年会将召开 北斗市场规模有望提升
第十二届中国卫星（600118）导航年会将于5月26日至28在南昌召开。这是国内规模最大、内容最全、层次最高、最具代表性的卫星导航领域学术交流会议。
个股关注：300101.SZ振芯科技 推荐原因：主营北斗卫星导航应用产业链产品和服务。
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5、“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿
国家发展改革委环资司相关人士近日在河南濮阳南乐生物降解新材料产业发展大会上透露，发展改革委正在研究制定《“十四五”塑料污染治理的行动方案》。行动方案提出，积极稳妥推广使用替代产品，要科学论证各种替代产品，包括可降解塑料不同技术工艺路线的安全性和可控性。
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个股关注：300829.SZ金丹科技 推荐原因：是国内最大的乳酸及其衍生物生产企业，公司年产6万吨生物降解聚酯及其制品项目建设期为18个月，预计2022年9月完工。
6、传日月光打线封装订单Q3取消折让 且涨价5%至10%
据台媒报道，业内人士透露，因应原物料价格上扬和供不应求市况，台湾半导体封测大厂日月光投控已取消每季洽谈封装价格的折让优惠，取消3%至5%的价格折让，且再涨5%至10%。日月光投控董事长张虔生指出，目前封测产能维持满载，打线封装需求强劲，产能缺口预估持续今年一整年。
个股关注：002185.SZ华天科技 推荐原因：已掌握了MCM（MCP）、 BGA/LGA、 3D、 SiP、 MEMS、FC等集成电路先进封装技术。
个股关注：600584.SH长电科技 推荐原因：SiP/AiP/FOLW P等先进封装国内领先，公司收入规模已成为世界排名第三、中国大陆排名第一的封装测试企业。
7、华为将正式发布鸿蒙手机操作系统
华为将在https://t.cn/A6VXe5GH ，正式公布可以覆盖手机等移动终端的鸿蒙操作系统。这也是继2019年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机。
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个股关注：002261.SZ拓维信息 推荐原因：与华为形成了“软件（openEuler）+硬件（鲲鹏）+场景应用（联合解决方案）”的鲲鹏生态全栈业务领域合作，将在后续打造基于鸿蒙OS的“拓维元”（鸿蒙开源版）。
由于半导体的行情走好，聊聊当前产业链上的一些投资机会。
先说一个核心的投资逻辑，由于先进制程的能力（10nm以下）被美国压制，短期内都突破的办法，创新能力极度受限。因此我们当前更应该聚焦在10nm以上比较成熟制程工艺的部分，这部分更适合从周期的角度去看，也就是说在市场景气周期向上走的时候，谁能在产能和价格上具备更强的优势，其股价涨幅就会更大。
1、IDM士兰微的逻辑非常清晰——量价齐升
（1）价格上涨：早在去年12月9日，公司就已经发了涨价函，相关产品涨价20%。
（2）产能扩张：我们都知道晶圆厂从规划到实际投产至少要1-2年左右的时间，而士兰微布局的时间较早，产能在2021年的迅速扩大，比如8寸线产能2021年预计能到6-8万片/月（目前6万片/月），较2020年大幅增加（2020年总产出57万片）；毛利更高的12寸线产能：4月已经到了1万片/月，年底达到3.5W片/月左右，未来规划总体达到6万/月产能左右。
（3）业绩验证
2021Q1营收约14.75亿元，同比增长113.47%，环比增长12.05%；净利润约1.74亿元，同比增长7726.86%，环比增长644.76%。毛利率达到29.33%，环比提升3.74个pct；净利率达到10.79%，环比提升10.55个pct。
从士兰微的业绩可以明显看出，公司的毛利率大幅上升，净利润的环比增幅远超营收增幅，当前产品价格涨价涨出的都是公司的利润。
（4）业绩强化量价齐升的逻辑
此前公司给出指引2021年营业利润为4亿元，考虑到当前全球缺芯情况将持续较长的时间，叠加产能在2021年持续爬坡，预计2021年净利润上将大幅超出公司的指引。
所以很明显，士兰微的价和量都在往上走，短期内形成非常好的正向循环，今年Q1的业绩环比持续上升也印证这个逻辑，业绩和股价迎来双击也就非常合理了。
我们再来对比一下国内两大晶圆龙头，中芯国际和华虹半导体，这两大晶圆代工企业在周期的逻辑下（量和价），会显得比士兰微稍微弱一点。
2、晶圆代工厂
（1）中芯国际
① 4月份开始涨价
中芯国际自4月1日起全线涨价，预计Q3还将继续涨价，并且计划价格涨幅将高于上半年，相较而言，中芯涨价的时间要晚一个季度。
中芯Q1业绩虽好，但其高毛利并不是由涨价贡献，而是此前受华为影响的产能获取了新的客户，如嘉楠，从而将产能利用率从4Q20的95.5%提升至1Q21的98.7%，未来提升至100%问题不大。
② 产能扩张
再从产能的角度来看，中芯在2021年的8英寸增加不少于4.5万片/月，12英寸增加1万片/月，对比起士兰微，产能扩张的激进程度也较弱。
③ Q2业绩预告超预期
公司给出Q2的业绩指引是，收入环比+17%-18%（即收入约13.3亿美元），毛利率25%-27%，大幅提升，超预期。这主要来源于中芯于4月份开始涨价，以及14nm和N+1产能利用率提升。
④ 股价制约因素
当前中芯的问题有两个，一是美国的制裁还没完全放开；二是从中芯的股权激励方案上来看，激励定的业绩增长目标从今年到2024年，营收增长逐年分别为22%、6.48%、6.95%、10.04%，这份方案表现得不积极、基于保生存。
（2）华虹半导体
① 尚未有明显的涨价
华虹的价格并没有明显的涨幅，12寸的价格还在往下走。华虹在公布Q1业绩报告之后，股价应声下跌8.68%，关键就是在价格上没有体现出周期的作用。
② 产能稳步扩张
华虹的12寸厂也在今年扩产，3月末达到4万片/月，预计在2021年底扩产到6.5w片/月，未来进一步扩产到8w片/月。整体来看，华虹今年扩产的速度还算是比较理想的。
③ 制约股价因素
当前市场纠结的关键点主要是价格上，目前暂时没看到华虹有要涨价的信息。
士兰微、中芯和华虹这三者之间，在当前半导体周期向上的环境下，依然是产能和价格均明显提升的士兰微最占优，中芯和华虹表现得比较保守。
3、其他半导体公司
接下来我们再简单讨论一下当前A股半导体领域的公司，现阶段都有哪些是值得投资的细分方向，以及目前这些公司是处于什么样的状况。
（1）最值得我们关注的是几家设计相关的公司，接近新高的韦尔股份、卓胜微，也是我们非常看好的方向，核心逻辑是自身的技术水平已经跻身世界先进的行列，凭借技术领先的优势，同时下游的需求旺盛，国内产能和市场份额在持续扩大，α属性明显。
（2）接着关注的包括智能安全芯片龙头紫光国微、功率半导体的斯达半导、物联网MCU芯片的乐鑫科技、安卓TWS芯片的恒玄科技等，均是下游需求旺盛，并且在各自领域都有各自的技术突破。
（3）当前全球几乎所有的晶圆厂都在大幅增加资本开支，可以预见的是近1-2年内，市场对于上游的材料和设备需求将明显上升，国内企业在技术上具备技术突破和产能优势的公司，将非常收益。并且继2月以来的下跌后，这部分公司已经跌到了非常理想的位置，近期市场资金也已经开始在关注，比如上游设备的北方华创、中微公司，材料的安集科技、鼎龙股份、沪硅产业、芯源微等。
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