这就是我坚持重仓投资卫星的逻辑。也不知道错与对，毕竟化工外行。

我的投资逻辑也很简单，这个思维启发是从当年通威的扩产投资光伏来的。现在放在卫星上我看也对。我那时候的想法很简单，我那时候想如果通威投资200个亿做光伏，通威的现金奶牛是饲料，用饲料的生意去养光伏，不会有现金流枯竭，也能还的起银行贷款，几年下来，这200亿贷款还完，转固后至少资产会增加200亿。现在的欣旺达和卫星我也是这个逻辑。

只有公司投资产能释放，公司的价值在几年后就能体现，现在买的是公司现在的价值。划算。这个想法也不知道对不对，只能自求多福了别出错，将来有经验了就不会出事。现在不是没有投资经营嘛，又不懂炒股，只能靠这样笨方法，避免被踢出牌桌。

做基本面投资的，一般都不太讲究控制回撤，因为做基本面投资的口号是“和企业一起成长”。不参与回撤，有时候确实很难抓到长牛股。曾经我也是这样的思维。因此，做基本面投资经常的结果，经常是随着行情波动收益大幅起伏，即便是很优秀的个股，也会受行情影响有较大波动。这是基本面投资需要承担的成本。所以，在遇到极端行情的时候，基本面投资都要承担巨大的回撤压力，即便是茅台这种长期牛股，也有回调40%的时候。

这是基本面投资的基本思维模式，就是忍受短期波动，换来长期和优秀企业一起成长。

除了忍受短期波动外，基本面投资最大的一个风险，就是看错风险。因为你不忍受短期波动，很难长期持有，在这种思维模式下，长期持有是核心，但你一旦看错，将带来致命的损失，甚至导致很难短期翻身，毕竟茅台这种股，少之又少。

做交易的，就没有这些困扰，因为交易讲究的是控制回撤。我在原来做基本面投资的时候，不太理解，认为控制回撤，就会错过一些牛股。实践证明确实也是这样，比如我在2017年，曾经做赣锋一路从26元持有到103元（当时的价格，未复权），就是一路持有过来的，参与了中间好几次20%+的调整，和好几个月的震荡。我原来理解为，如果我控制了回撤，赣锋肯定是不可能从头拿到尾。

这种思维模式，导致我在2018年吃了很大的亏。我在做华友的时候，持有到最高的130多元（也是当时的价格）没有卖，到了80多元才止盈，做了40多个点的过山车。如果我当时按照现在的交易体系做，就不会有这么大的回撤和波动。

我就是因此而从成长股投资转型到做交易的。

所以，总结一下，基本面投资要想做的成功，有两个核心：一是看的准，不能买到伪成长和伪价值，二是拿得住，拿不住赚不到大收益。而基本面投资的成本也有两个：一是短期波动巨大，二是看错的成本，这个是致命的。

在我转型做交易后，我就再也没有做过赣锋这么牛的股，没有一个收益像是赣锋这样一波吃到顶的。原因是什么？是我控制的回撤。我控制回撤的同时，其实错过了单只个股的大涨。

如果这么看，好像是控制回撤限制了收益率，其实不然。因为我今年亏损的个股平均只有5个点左右，而赚钱的个股平均在10%+，而交易的频率比以往高很多，以往一年就做10-20笔买卖，今年已经有上百笔，即便是胜率只有50%，仍旧获得了可观的回报。

胜率其实和止损有直接关系，就是因为我刻意的控制回撤，所以胜率就被降低。你可以这样理解，这就是在试错，试错的目的，是为了买在起涨前，是为了抓住短期大涨的个股。如果错了，就小幅亏损退出，如果我对了，就是一大波收益。

很多人都认为交易很难做，其实不仅仅是交易难做，长期价值投资同样很难，交易和投资，成功者都寥寥。我认为区分成功的并非是方法问题，真正能带来较好收益的方法，其实都很简单，核心区分在思维模式。你的思维模式要和你的投资体系匹配。比如你做交易，胜率不是核心，方法也不是核心，核心是错了怎么办。也就是跟随市场变化即时修正策略，错了就要控制住回撤。你不必刻意追求对错，只要你错了及时控制损失就好了。用利弗莫尔的话讲：

“利润总能自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。”#今日看盘# #股票#

下午接待了2个年轻客户，小哥哥思维活跃，小姐姐文静思敏，之前买的良渚某盘已经涨了一波，现在想追加投资。

得知他在EFC上班，我建议他把良渚出掉，然后加到未科优质核心盘。

即便运溪高架通车以后对良渚是利好，因为西站过去云城（目前都是农民房）就是良渚。

还有一种方案，接受度相对低，需考虑利弊。

第三种方案就是持币等待。

现在这个时间节点，买入不急，万不可抱着金饭碗要饭吃，比如降低预算加老余杭、闲林，甚至想去其他城市看看（世界太大了)。

高手的建仓方式和基础选手建仓完全不一样，需求也不一样，基础选手更应该确保手中拿好牌。

目前，杭州即便短暂回调，如果在杭州尚未建仓，杭州依然是最佳城市！

因为，房产买入、卖出、建仓、调仓没有股票那么快！

也不用用个把月的波动来计算身家，意义不大！

Ps，请教下，今天的云极不常见，这叫神马云啊？好像很多玫瑰花！
#杭州楼市#